Ropa naftowa dzisiaj spada, jutro rośnie. Oto dlaczego nie martwię się.

Kluczowe punkty
Każdy wzrost średniej ceny ropy o 1 dolar może zwiększyć roczną zyskowność Chevrona o 600 milionów dolarów.
ConocoPhillips jest na dobrej drodze do podwojenia swojego wolnego przepływu gotówki do 2029 roku przy cenie ropy 70 dolarów.
Canadian Natural Resources zwiększa dywidendy już przez 26 lat z rzędu.
- 10 akcji, które podobały nam się bardziej niż ConocoPhillips ›
Ceny ropy naftowej są bardzo zmienne od czasu, gdy Izrael i Stany Zjednoczone rozpoczęły działania wojenne przeciwko Iranowi około trzech tygodni temu. Ropa naftowa wzrosła w reakcji na ataki na tankowce w Zatoce Perskiej i infrastrukturę energetyczną w regionie. Tymczasem spadała w dniach, gdy pojawiały się pozytywne doniesienia o potencjalnych strategiach ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz dla ruchu tankowców i innych krokach mających na celu poprawę globalnych dostaw ropy naftowej.
Brudna ropa naftowa może nadal skakać, dopóki nie pojawi się długoterminowe rozwiązanie kwestii Iranu. Nie martwię się w żadnym razie. Oto dlaczego.
Czy AI stworzy pierwszego w historii trylionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym monopoliem", dostarczającej kluczowe technologie, których obaj potrzebują Nvidia i Intel. Czytaj dalej »
Mam wystarczający potencjał wzrostu przy wyższych cenach ropy
Posiadam trzy akcje ropy naftowej: Chevron (NYSE: CVX), Canadian Natural Resources (NYSE: CNQ) i ConocoPhillips (NYSE: COP). Posiadam akcje ConocoPhillips prawie przez dwa dekady, podczas gdy Chevron i Canadian Natural Resources to nowsze dodatki. Wszystkie trzy firmy naftowe zapewniają mojej portfelowi potencjał wzrostu przy wyższych cenach ropy naftowej.
Na przykład wzrost średniej ceny ropy o 1 dolar może zwiększyć roczną zyskowność i przepływ gotówki Chevrona o 600 milionów dolarów. Tymczasem wzrost cen ropy o 1 dolar może podnieść roczną zyskowność ConocoPhillips o ponad 100 milionów dolarów. Przy obecnych cenach ropy naftowej wyższych o około 40 dolarów w tym roku te firmy naftowe mogą generować znacznie więcej przepływu gotówki. To da im więcej pieniędzy do zwrotu akcjonariuszom w postaci dywidend i odkupień. Wyższe całkowite zwroty, które te akcje ropy naftowej mogą generować, gdy ceny ropy rosną, mogą pomóc zrównoważyć część wpływu wyższych cen ropy naftowej na moje inne inwestycje w portfelu.
Jestem dobrze chroniony, jeśli ceny ropy spadną
Posiadam te akcje ropy naftowej, ponieważ mogą one dobrze prosperować nawet przy niższych cenach ropy. Na przykład Chevron oczekuje, że dostarczy ponad 10% rocznego wzrostu wolnego przepływu gotówki przez 2030 rok przy średniej cenie ropy 70 dolarów za baryłkę. Tymczasem ConocoPhillips może podwoić swój wolny przepływ gotówki do 2029 roku, również przy cenie ropy 70 dolarów. Jest to spowodowane ich niskimi poziomami wyjścia z zera dla ropy naftowej i widocznym wzrostem z ich projektów ekspansji. Wszystkie trzy obecnie mają poziomy wyjścia z zera dla ropy naftowej w zakresie 40 dolarów (cena ropy, której potrzebują do wygenerowania wystarczającej ilości gotówki do pokrycia ich planów wydatków na konserwację kapitału).
W konsekwencji ta trójka akcji ropy naftowej powinna mieć wystarczającą ilość paliwa do dalszego wzrostu swoich dywidend nawet wtedy, gdy ceny ropy spadną. Chevron zwiększa swoją dywidendę już przez 39 lat z rzędu, Canadian Natural Resources niedawno przedłużył ten bieg do 26 lat z rzędu, a ConocoPhillips dostarcza dziesięcioletnią serię wzrostów dywidend. Jednym z głównych powodów, dla których posiadam te akcje ropy naftowej, jest gromadzenie ich atrakcyjnych, rosnących dywidend (obecnie mają one stopę dochodu między 2,5% a 3,5%).
Potencjał wzrostu naftowanego z silną ochroną przed spadkami
Nie wiem, dokąd zmierzają ceny ropy naftowej. Mogą znacznie wzrosnąć nawet bardziej, jeśli wojna będzie nadal wpływać na dostawy ropy, lub spadnąć, jeśli nadejdzie pokój na Bliskim Wschodzie. Nie martwię się w żadnym razie. Posiadam trzy akcje ropy naftowej, które mogą skorzystać na wyższych cenach ropy, jednocześnie dobrze prosperując nawet wtedy, gdy ceny ropy spadną.
Czy warto teraz kupić akcje ConocoPhillips?
Przed zakupem akcji ConocoPhillips rozważ to:
Zespół analityczów Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co według nich są 10 najlepszych akcji do kupienia teraz... a ConocoPhillips nie była jedną z nich. 10 akcji, które weszły do składu, mogą przynieść potężne zwroty w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 494 747 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 094 668 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 911% - wynik zdzierżający rynek w porównaniu z 186% dla indeksu S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorskiej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 21 marca 2026 roku.
Matt DiLallo posiada akcje Canadian Natural Resources, Chevron i ConocoPhillips. Motley Fool posiada akcje i zaleca Canadian Natural Resources i Chevron. Motley Fool zaleca ConocoPhillips. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Poglądy i opinie wyrażone w tym miejscu są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.

[seo_title]: Chevron, Conoco wzrost o 70 dolarów ropy: 10 najlepszych akcji

[meta_description]: Ceny ropy naftowej wahają się, ale zrównoważony portfel ETF XLE zapewnia długoterminowy wzrost. Nie martwię się dzisiejszym spadkiem.

[verdict_text]: Dyskusja panelu podkreśla złożone ryzyka i możliwości w akcjach ropy naftowej, koncentrując się na CVX, COP i CNQ. Choć te firmy oferują ochronę przed spadkami dzięki niskim kosztom wyjścia z zera i silnej historii dywidend, stają przed znacznymi wyzwaniami takimi jak wymagania dotyczące wydatków kapitałowych, ryzyko zniszczenia popytu i potencjalne przeszkody regulacyjne dla fuzji i przejęć.

[ai_comment_1]: Artykuł przedstawia fałszywą binearność: akcje ropy naftowej jako hedge, który wygrywa w obu przypadkach. Matematyka wykorzystania zysków jest realna - 600 milionów dolarów za każdy 1 dolar ropy dla CVX jest weryfikowalna na podstawie ich materiałów dla inwestorów. Ale twierdzenie o ochronie przed spadkami opiera się na projekcjach na 2029 rok przy 70 dolarach ropy, które zakładają brak znacznego zniszczenia popytu, brak rozwiązania geopolitycznego i brak przyspieszenia przejścia energetycznego. Autor myli 'wyjście z zera przy 40 dolarach' z 'prosperowaniem przy 40 dolarach' - to różne rzeczy. Przy 40 dolarach CVX, COP i CNQ generują przepływ gotówki na konserwację, a nie wzrost. Bilet na wzrost dywidendy jest patrzeniem wstecz; nie gwarantuje on wzrostu w przyszłości, jeśli potrzeby kapitałowe wzrosną lub pojemność na odkupywanie zniknie. Napięcia z Iranem przedstawiono jako binearność (wojna lub pokój), ignorując najbardziej prawdopodobny scenariusz: nieporządany, przedłużający się konflikt, który utrzymuje ropę naftową w zakresie 70-85 dolarów - wystarczającym, aby uniknąć przypadku 'prosperowania przy 70 dolarach', ale niewystarczającym, aby wyzwolić potencjał wzrostu 100+ dolarów, którego sugeruje autor.

[ai_comment_2]: Artykuł przedstawia klasyczną tezę 'głowa wygrywam, reszka wygrywam' dla gigantów energetycznych takich jak CVX, COP i CNQ, opierając się głównie na zrównoważeniu dywidend i niskich kosztach wyjścia z zera. Choć metryki wyjścia z zera w wysokości 40-50 dolarów za baryłkę są imponujące, analiza ignoruje ogromne wymagania dotyczące wydatków kapitałowych potrzebnych do utrzymania poziomu produkcji w starzejących się basenach. Ponadto poleganie na 70 dolarach za baryłkę jako podłogi dla wzrostu wolnego przepływu gotówki jest optymistyczne w świetle strukturalnego ryzyka zniszczenia globalnego popytu, jeśli banki centralne utrzymają stopy procentowe wysokie w walce z inflacją energetyczną. Inwestorom sprzedaje się stabilność, ale w rzeczywistości kupują ekspozycję na wysoki beta na niestabilność geopolityczną, która może szybko zniszczyć marże, jeśli 'premia wojenna' w ropie naftowej wyparuje.

[ai_comment_3]: [Niedostępne]

[ai_comment_4]: Wybory DiLalla (CVX, COP, CNQ) mają silne serie dywidend (39/10/26 lat) i niskie koszty konserwacji wyjścia z zera w wysokości 40 dolarów WTI, zapewniając rzeczywistą poduszę przed spadkami przy 50-60 dolarach ropy - lepiej niż u partnerów z rafinerii. Wykorzystanie wzrostu jest realne (600M EPS/1 dolar dla CVX; >100M dla COP), zasilając odkupywanie, jeśli napięcia na Bliskim Wschodzie wypchną WTI powyżej 80 dolarów. Ale 70 dolarów dla 10% wzrostu FCF (CVX) lub podwojenia (COP do 2029 roku) zakłada bezawaryjną realizację w warunkach inflacji kosztów i wzrostu wydatków kapitałowych; artykuł bagatelizuje ryzyka popytu z powodu spowolnienia w Chinach i wzrostu podaży poza OPEG o 1,2MMbpd w 2025 roku (szacunek IEA). Wahałość tutaj sygnalizuje kruchość makroekonomiczną, a nie tylko lęki o podaż.