Ceny ropy spadają o 15% do poniżej 100 USD, akcje rosną, a dolar słabnie po tym, jak Trump ogłasza zawieszenie broni między USA a Iranem – biznes na żywo

Oczekiwania dotyczące stóp procentowych drastycznie się zmieniły.
Rynki wyceniają obecnie jedną podwyżkę stóp procentowych przez Bank Anglii w tym roku, prawdopodobnie we wrześniu.
W zeszłym tygodniu inwestorzy spodziewali się dwóch do trzech podwyżek stóp w celu opanowania rosnącej inflacji.
Rentowność rządowych obligacji strefy euro gwałtownie spadła, gdy inwestorzy zmniejszyli zakłady na przyszłe podwyżki stóp przez Europejski Bank Centralny. Rynki wyceniają obecnie 20% szansę na podwyżkę stóp w kwietniu, w porównaniu do 60% we wtorek, przed dramatycznym ogłoszeniem zawieszenia broni między USA a Iranem w nocy.
Rentowność, czyli stopa procentowa, 10-letnich niemieckich obligacji rządowych spadła o 18 punktów bazowych do 2,91%.
Inwestorzy odetchną z wielką ulgą, że droga wyjścia z wojny jest obierana, nawet jeśli będą różne elementy do obserwacji, aby zobaczyć, czy doprowadzi to do trwałej deeskalacji.
Czy zawieszenie broni potrwa? Widzieliśmy pewne ataki Izraela i Iranu w nocy, chociaż mogły one być w przygotowaniu przed warunkowym zawieszeniem broni. Widzieliśmy również sprzeczne komentarze dotyczące tego, czy zawieszenie broni obejmie działania Izraela w Libanie. Czy rozmowy doprowadzą do trwałego zaprzestania działań wojennych?
Komentarz Trumpa z zeszłej nocy, że „Prawie wszystkie różne punkty wcześniejszych sporów zostały uzgodnione”, sugeruje niższy próg porozumienia, ale zgłoszony 10-punktowy plan Iranu obejmuje elementy takie jak zniesienie wszystkich sankcji i kontrola Iranu nad Cieśniną Ormuz, które wcześniej były nieakceptowalne dla USA i sojuszników.
Punkty te również nie ograniczają wzbogaconego uranu Iranu, który Trump sugerował, że zostanie „doskonale zaopiekowany”, gdy twierdził, że odniósł „całkowite i kompletne zwycięstwo” w wywiadzie dla AFP późnym wieczorem. A w swoim najnowszym wpisie w nocy Trump wydawał się chętny do wykorzystania perspektyw pełnego rozwiązania, twierdząc, że to „wielki dzień dla pokoju na świecie” i że USA „pomogą w tworzeniu się korków w Cieśninie Ormuz”.
Wprowadzenie: Ceny ropy spadają poniżej 100 USD, akcje rosną, a dolar słabnie po zawieszeniu broni między USA a Iranem
Dzień dobry i witamy w naszej bieżącej relacji z biznesu, rynków finansowych i światowej gospodarki.
Ceny ropy spadły o ponad 15% do poniżej 100 USD za baryłkę, akcje azjatyckie wzrosły, a dolar osłabł po tym, jak USA i Iran zgodziły się na dwutygodniowe warunkowe zawieszenie broni we wtorek wieczorem, w tym tymczasowe ponowne otwarcie cieśniny Ormuz.
Inwestorzy odetchnęli z ulgą, a ropa Brent, globalny benchmark ropy naftowej, spadła o ponad 15 USD do 93,82 USD za baryłkę we wczesnym handlu w Londynie. Osiągnęła najniższy poziom 91,7 USD za baryłkę w handlu azjatyckim – ale pozostaje znacznie wyższa niż przed atakami USA i Izraela na Teheran 28 lutego, kiedy to handlowano po około 72 USD za baryłkę.
Japoński benchmark Nikkei 225 wzrósł o 5,45%, rynek australijski wzrósł o 2,55%, a koreański Kospi wzniósł się o 7,7%. Gdzie indziej, hongkoński Hang Seng wzrósł o 3%, podczas gdy Shenzhen Composite w Chinach wzrósł o nieco ponad 4%.
Europejskie kontrakty futures na akcje wskazują na silne odbicie, gdy rynki wkrótce się otworzą, z niemieckim Daxem rosnącym o ponad 5%, a brytyjskim FTSE 100 o prawie 3%.
Dolar spadł o ponad 1% w stosunku do koszyka głównych walut. Złoto spot wzrosło o 2,6% do 4825 USD za uncję.
Po interwencji dyplomatycznej w ostatniej chwili prowadzonej przez Pakistan, Donald Trump powstrzymał się od swojej groźby zbombardowania Iranu „z powrotem do epoki kamienia łupanego” i zniszczenia „całej cywilizacji”.
Na niecałe dwie godziny przed swoim ultimatum o 20:00 czasu wschodniego, prezydent USA powiedział, że porozumienie o zawieszeniu broni zostało wynegocjowane za pośrednictwem Pakistanu, którego premier, Shehbaz Sharif, zwrócił się o dwutygodniowy pokój, aby „pozwolić dyplomacji biec swoim torem”.
Trump napisał w poście, że „pod warunkiem, że Islamska Republika Iranu zgodzi się na CAŁKOWITE, NATYCHMIASTOWE i BEZPIECZNE OTWARCIE Cieśniny Ormuz, zgadzam się zawiesić bombardowanie i atak na Iran na okres dwóch tygodni”.
Wkrótce potem irańska rada bezpieczeństwa narodowego potwierdziła, że ​​przyjęła dwutygodniowe zawieszenie broni pod zarządem wojska, jeśli ataki na Iran zostaną przerwane. Teheran powiedział, że negocjacje pokojowe z USA rozpoczną się w Islamabadzie w piątek.
Jednak nadal istnieje wiele niepewności co do wyników rozmów, sposobu zarządzania cieśniną Ormuz i tego, co stanie się z żeglugą po zakończeniu dwutygodniowego okresu.
Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny w Saxo Bank w Singapurze, powiedział:
Rynki były pozycjonowane na znacznie gorszy wynik, więc ulga w akcjach, FX i ropie ma sens. Jest to rynek rozwijający niektóre ze swoich zabezpieczeń przed katastrofą.
Zawieszenie broni nie rozwiązuje wszystkich podstawowych ryzyk. Inwestorzy nadal potrzebują jasności co do tego, czy działania wojenne faktycznie ustają, czy Hormuz pozostaje niezawodnie otwarty, jak szybko mogą odzyskać zakłócone dostawy energii i czy rozmowy w Islamabadzie 10 kwietnia przyniosą realny postęp.
Jeśli chodzi o makroekonomię i stopy, najgorszy natychmiastowy szok inflacyjny minął, więc rynki mogą zacząć ponownie rozważać obniżki stóp. Ale nie zakładałbym, że po prostu wrócą do dokładnie takich samych wycen, jak przed wojną, ponieważ zakłócenia w transporcie, ubezpieczeniach i łańcuchach dostaw mogą dłużej normalizować się.
Taktycznie, gra Iranu może się teraz odwrócić. Obszary wrażliwe na ulgę, takie jak linie lotnicze, dobra konsumpcyjne, wybrane spółki cykliczne i szersze aktywa ryzykowne, mogą skorzystać, jeśli deeskalacja się utrzyma. Strukturalnie jednak nadal uważam, że inwestorzy powinni równoważyć ekspozycję na wzrost i AI z energią, odpornością łańcucha dostaw, aktywami materialnymi i tematami bezpieczeństwa narodowego.