Akcje Okta spadły o 20% w 2026 roku. Czy przetrwają Software Apocalypse?

<p>Firma zajmująca się zarządzaniem tożsamością i dostępem Okta (OKTA) spadła o 6,4% w ciągu dnia 23 lutego, po spadku o 9,2% 20 lutego, po tym jak firma zajmująca się sztuczną inteligencją (AI) Anthropic wprowadziła nowe narzędzie bezpieczeństwa dla swojego modelu Claude. Laboratorium AI stwierdziło, że usługa może analizować kod oprogramowania pod kątem luk w zabezpieczeniach i rekomendować poprawki.</p>
<p>Firmy programistyczne znalazły się pod ostrzałem, w obawie przed „apokalipsą oprogramowania”, ponieważ AI grozi zastąpieniem ich zastosowań. Przy akcjach spadających o 20% w tym roku, czy Okta wyjdzie zwycięsko z tej burzy?</p>
<p>Z siedzibą w San Francisco w Kalifornii, Okta działa jako wiodąca firma zajmująca się zarządzaniem tożsamością i dostępem. Dostarcza platformę opartą na chmurze, która bezpiecznie łączy ludzi z technologią poprzez kluczowe usługi, takie jak pojedyncze logowanie, uwierzytelnianie wieloskładnikowe i zarządzanie cyklem życia użytkownika.</p>
<p>Jako dostawca SaaS, Okta obsługuje potrzeby tożsamości zarówno pracowników, jak i klientów, działając jako neutralny hub, który integruje się z tysiącami aplikacji, umożliwiając bezproblemową kontrolę dostępu w środowiskach chmurowych, lokalnych i hybrydowych. Ze swojej globalnej bazy firma wspiera operacje na całym świecie, umożliwiając bezpieczne doświadczenia cyfrowe organizacjom na całym świecie. Firma ma kapitalizację rynkową w wysokości 12,6 miliarda dolarów.</p>
<p>Spowolnienie wzrostu wzbudziło obawy inwestorów, ze względu na wolniejszą ekspansję subskrypcji i stonowane prognozy dotyczące bieżących pozostałych zobowiązań wykonawczych (cRPO). W ciągu ostatnich 52 tygodni akcje Okta spadły o 19,66%, podczas gdy rok do daty (YTD) spadły o 16,99%. Osiągnęły one 52-tygodniowe minimum w wysokości 68,77 USD 23 lutego z powodu obaw związanych z AI, ale wzrosły o 4,73% od tego poziomu.</p>
<p>W ujęciu skorygowanym o przyszłość, wskaźnik ceny do zysku Okta wynoszący 20,67x jest niższy niż średnia branżowa wynosząca 22,41x. Jego 14-dniowy RSI wynosi 31,77, co wskazuje, że zbliża się do terytorium wyprzedania.</p>
<p>Okta przekroczyła oczekiwania dotyczące III kwartału dzięki silnym wzrostom przychodów i zysków</p>
<p>Okta odnotowała lepsze od oczekiwanych wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 (kwartał zakończony 31 października 2025 r.). Przychody z subskrypcji firmy wzrosły o 11,2% rok do roku (YOY) do 724 milionów dolarów, co doprowadziło do 11,6% wzrostu całkowitych przychodów do 742 milionów dolarów. Ta liczba była również wyższa niż 730 milionów dolarów, których spodziewali się analitycy z Wall Street.</p>
<p>Do trzeciego kwartału liczba klientów z roczną wartością kontraktu przekraczającą 100 000 USD przekroczyła 5 000. Jej cRPO wzrosło o 13% YOY, co jest ważne, ponieważ jest silnie skorelowane z przyszłymi przychodami z subskrypcji. Jednakże, wskaźnik retencji netto w dolarach Okta za ostatnie 12 miesięcy spada, chociaż pozostaje na poziomie 106% według stanu na III kwartał.</p>
<p>Dwucyfrowy wzrost przychodów przełożył się również na wzrost zysków. Marża operacyjna Okta według standardu non-GAAP wzrosła z 21% do 24% rocznie. Jej zysk na akcję (EPS) według standardu non-GAAP wyniósł 0,82 USD, co oznacza wzrost o 22,4% YOY i jest powyżej 0,75 USD, których spodziewali się analitycy.</p>
<p>Analitycy z Wall Street są optymistycznie nastawieni do przyszłych zysków Okta. Spodziewają się, że EPS firmy wzrośnie o 16% YOY do 0,29 USD w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 (do ogłoszenia 4 marca, po zamknięciu rynku). W roku fiskalnym 2026 EPS ma wzrosnąć o 210% rocznie do 1,24 USD, a następnie o 16,9% do 1,45 USD w roku fiskalnym 2027.</p>
<p>Co analitycy sądzą o akcjach Okta?</p>
<p>Okta otrzymała ostatnio potwierdzenia ratingów, a także zmiany cen docelowych. W tym miesiącu analitycy z Mizuho utrzymali rating „Outperform” dla akcji, ale obniżyli cenę docelową z 110 USD do 100 USD, powołując się na kompresję mnożników w sektorze. Analitycy widzą „niezwykle atrakcyjne inwestycje w oprogramowanie” dla inwestorów gotowych na cierpliwość, pomimo nastrojów niedźwiedzich wokół sektora.</p>
<p>Tego samego dnia analityk Truist Junaid Siddiqui utrzymał rating „Buy” dla Okta, ale obniżył cenę docelową firmy z 125 USD do 115 USD, w ramach szerszej perspektywy Truist na sektor oprogramowania. Prawdopodobnie nastąpi rozgraniczenie między firmami, które przetrwają burzę AI, a tymi, które są zagrożone. Podzielając ten sam sentyment, analityk Keybanc Eric Heath utrzymał rating „Overweight”, obniżając cenę docelową z 130 USD do 115 USD.</p>
<p>Nieco bardziej optymistycznie, w zeszłym miesiącu analitycy z Stephens podnieśli rating akcji z „Equal Weight” do „Overweight”, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 97 USD do 120 USD. Firma badawcza podkreśliła korzystne perspektywy wzrostu dla bezpieczeństwa tożsamości, napędzane trwałymi trendami, takimi jak AI i adopcja chmury, które podnoszą tożsamość do rangi kluczowego strategicznego priorytetu i sygnalizują większą pewność co do punktu zwrotnego wzrostu Okta.</p>
<p>Okta jest nadal faworytem na Wall Street, a analitycy przyznają jej ogólnie konsensusowy rating „Moderate Buy”. Spośród 41 analityków oceniających akcje, większość, bo 25, oceniła je jako „Strong Buy”, dwóch analityków sugeruje „Moderate Buy”, podczas gdy 12 analityków gra bezpiecznie z ratingiem „Hold”, jeden analityk przyznał „Moderate Sell”, a jeden analityk sugeruje „Strong Sell”. Konsensusowa cena docelowa w wysokości 111,65 USD oznacza potencjalny wzrost o 55,3% od obecnych poziomów. Ponadto, najwyższa cena docelowa na rynku w wysokości 145 USD wskazuje na potencjalny wzrost o 102,6%.</p>
<p>Kluczowe wnioski</p>
<p>Chociaż spadek cen akcji firm technologicznych zaniepokoił rynek, jest mało prawdopodobne, aby użycie oprogramowania zniknęło. W rzeczywistości, jeśli chodzi o zagrożenie, jakie nowe narzędzie Anthropic stanowi dla firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem, analitycy Bank of America uważają, że AI może zwiększyć efektywność w ukierunkowanych przepływach pracy, takich jak skanowanie kodu. Jednak obecnie brakuje mu niezbędnej widoczności, kontroli i niezawodności, aby zastąpić kompleksowe platformy bezpieczeństwa typu end-to-end. Chociaż oczekuje się niewielkiego spowolnienia, podstawowe wskaźniki Okta niekoniecznie wykazują oznaki natychmiastowego alarmu. Dlatego akcje mogą być nadal warte uwagi.</p>
<p>Na dzień publikacji Anushka Dutta nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com</p>