Perspektywa: Popyt na AI jest zawyżony, a tylko Anthropic jest realistyczny

Główny sygnał popytu na sztuczną inteligencję wygląda na papierze wybuchowo, ale może być znacznie przeszacowany. Anthropic, wyceniając swoje narzędzia zgodnie z tą rzeczywistością, może być najlepiej pozycjonowaną firmą AI, jeśli nastąpi korekta.

Tokeny to podstawowa jednostka użycia AI: słowa i znaki, które składają się zarówno na zapytania wysyłane przez użytkowników, jak i na odpowiedzi generowane przez modele.

Rozmowa z AI zużywa kilkaset tokenów na akapit. Agentic AI, gdzie modele piszą kod, przeglądają internet i wykonują wieloetapowe przepływy pracy, zużywa tysiące więcej na sesję.

Korzystając z cen najnowszego modelu Anthropic, jeden milion tokenów wejściowych (promptów) kosztuje 5 USD, a jeden milion tokenów wyjściowych (odpowiedzi modelu) kosztuje 25 USD.

Firmy AI powołują się na boom w zużyciu tokenów, aby uzasadnić setki miliardów dolarów wydawanych na infrastrukturę do jego obsługi.

Ale zużycie tokenów staje się zniekształconą metryką.

Meta i Shopify twierdzą, że stworzyły wewnętrzne rankingi śledzące, ile tokenów zużywają pracownicy. Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, powiedział, że byłby "głęboko zaniepokojony", gdyby inżynier zarabiający 500 000 USD rocznie nie zużywał co najmniej 250 000 USD mocy obliczeniowej — mierząc to, co inżynier wydaje na AI, zamiast tego, co z niej produkuje.

Gdy firmy zaczną mierzyć adopcję AI według wolumenu, pracownicy optymalizują pod kątem metryki, a nie wyniku.

„Jeśli twoim celem jest po prostu przepalenie dużej ilości pieniędzy, istnieją łatwe sposoby, aby to zrobić” – powiedział Ali Ghodsi, CEO Databricks, która przetwarza obciążenia AI dla tysięcy przedsiębiorstw. „Ponownie prześlij zapytanie do dziesięciu miejsc. Ustaw pętlę, która po prostu robi to raz za razem. Będzie to kosztować dużo pieniędzy i nic nie przyniesie”.

Jen Stave, dyrektor wykonawczy Harvard Business School AI Institute, słyszy to samo od liderów przedsiębiorstw.

„Rozmawiałem z tuzinem CTO lub CIO, którzy wszyscy mówią: 'Właściwie mam naprawdę trudności ze znalezieniem ram ROI dla tego'” – powiedziała.

Anthropic planuje możliwość, że prognozy popytu są błędne.

Dyrektor generalny Dario Amodei opisał to, co nazywa „stożkiem niepewności” – centra danych buduje się od jednego do dwóch lat, więc firmy zobowiązują się teraz do miliardów na potrzeby, których jeszcze nie mogą zweryfikować. Kup za mało i stracisz klientów, gdy nie będziesz mieć wystarczającej przepustowości. Kup za dużo, a przychody nie pojawią się na czas, matematyka przestaje działać.

„Jeśli pomylisz się o kilka lat, może to być zgubne” – powiedział Amodei w podcaście Dwarkesha Patel w lutym. „Mam wrażenie, że niektóre inne firmy nie spisały arkusza kalkulacyjnego. Po prostu robią rzeczy, bo brzmią fajnie”.

Odpowiedzią Anthropic było odejście od płaskich stawek dla przedsiębiorstw na rzecz rozliczania za token, dzięki czemu przychody, które zbiera, odzwierciedlają rzeczywiste użycie. Odcięła również niektóre narzędzia stron trzecich, które były dużymi konsumentami tokenów, podczas gdy OpenAI sprawia, że AI jest tańsza i łatwiejsza do konsumpcji na dużą skalę.

Płaskie stawki dominowały we wczesnych latach adopcji AI, z ustalonymi miesięcznymi opłatami za hojny lub nieograniczony dostęp do AI. Ten model działał, gdy ludzie rozmawiali z AI. Ale użycie agentowe zamieniło to, co kosztowało tysiące tokenów na sesję, w miliony i zepsuło ekonomię.

Najbardziej hojna oferta Anthropic dla konsumentów, plan Max za 200 USD miesięcznie, stała się studium przypadku.

Deweloperzy kierowali tę subskrypcję przez narzędzia agentowe stron trzecich, takie jak OpenClaw, uruchamiając agentów AI przez całą dobę w ramach planu przeznaczonego do rozmów. Opierając się na opublikowanych stawkach Anthropic dla najnowszego modelu, intensywny użytkownik Claude Code Max mógł płacić zaledwie 200 USD miesięcznie za użycie, które bez subskrypcji kosztowałoby użytkownika do 5000 USD.

4 kwietnia Anthropic odciął te narzędzia. Boris Cherny, szef Claude Code, napisał na X, że subskrypcje „nie były przeznaczone do wzorców użytkowania tych narzędzi stron trzecich”.

Ta sama rekalibracja zachodzi w przedsiębiorstwach.

Starsze kontrakty Anthropic obejmowały standardowe i premium miejsca — płaskie miesięczne opłaty z wbudowanym limitem użycia. Są one teraz oznaczone jako „starsze typy miejsc, które nie są już dostępne dla nowych kontraktów Enterprise”, zgodnie ze stroną wsparcia firmy. Nowe plany dla przedsiębiorstw obciążają opłatę za miejsce, z dodatkowym rozliczaniem zużycia tokenów według stawek API.

Anthropic był pierwszy, ale presja narasta w całej branży.

Nick Turley z OpenAI, szef ChatGPT, przyznał w podcaście BG2, że „możliwe, że w obecnej erze posiadanie nieograniczonego planu jest jak posiadanie nieograniczonego planu energetycznego. Po prostu nie ma to sensu”.

Jeśli każdy token będzie teraz miał cenę, firmy i konsumenci, którzy budżetowali na płaskie AI, zaczną pytać, co faktycznie za to dostali.

Dyrektor generalny Ramp, Eric Glyman, który niedawno uruchomił narzędzie do śledzenia tokenów, widzi dynamikę z perspektywy finansowej.

Wydatki na AI w bazie klientów Ramp wzrosły 13-krotnie w ciągu ostatniego roku i nikt nie wie, jak na nie budżetować. Wskazał podejście Anthropic jako bardziej rozważną strategię długoterminową i zadał pytanie, które powinno niepokoić inwestorów OpenAI: jeśli twój model biznesowy zależy od maksymalizacji wydatków na tokeny, czy masz motywację, aby pomóc klientom efektywniej korzystać z AI?

Salesforce dokonuje podobnego zakładu, wprowadzając nową metrykę, którą nazywa „jednostkami pracy agentowej”, która śledzi pracę wykonaną przez AI, a nie zużyte tokeny.

Oczekuje się, że zarówno Anthropic, jak i OpenAI przeprowadzą IPO w tym roku. Kiedy to zrobią, pytanie o popyt będzie pierwszą rzeczą, którą inwestorzy na rynku publicznym spróbują odpowiedzieć.

Anthropic, przechodząc na rozliczanie za token, będzie miał czystsze dane o tym, co jego klienci faktycznie cenią. OpenAI będzie miało większe liczby, ale trudniej będzie udowodnić, ile z nich jest prawdziwych.

Jeśli nawet znacząca część obecnego popytu na AI jest zawyżona, firma, która wyceniła się zgodnie z rzeczywistością, będzie tą, która pozostanie, gdy nadejdzie korekta.