Prognoza: „Dno rozczarowania” stworzy najlepszą okazję do zakupu akcji sztucznej inteligencji (AI) w 2026 roku

Ostatnie tygodnie były trudne dla całego rynku. Ale dla większości akcji sztucznej inteligencji (AI) były wręcz nędzne. Akcje Microsoft spadły o ponad 20% od szczytu z zeszłego roku, podczas gdy Broadcom spadł o ponad 10%. Akcje Oracle (NYSE: ORCL) zostały obcięte o połowę z powodu obaw o zwiększone wydatki na infrastrukturę AI, które mogą, ale nie muszą się opłacić.
Co się dzieje? Mówiąc prościej, inwestorzy otrzymali sygnał ostrzegawczy dotyczący kosztów i wartości AI. Nie spełnia ona oczekiwań. Wiodące spółki technologiczne są wyceniane na nowo, aby odzwierciedlić tę rzeczywistość.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej „niezbędnym monopolistą”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Ale nie rezygnuj jeszcze z rewolucji AI. Powinieneś postrzegać ten przestój jako długoterminową okazję do zakupu. Ten wiatr przeciwny jest tylko kolejnym przewidywalnym etapem cyklu psychologicznego, który większość inwestorów widziała wielokrotnie.
Konkretny etap, w którym obecnie znajduje się AI – zwany „dnem rozczarowania” – niezawodnie poprzedza ożywienie, które jest bycze dla większości czołowych akcji w każdej branży.
Cykl Hype Gartnera
Firma badawcza rynku technologicznego i konsultingowa Gartner rozpoznała i sformalizowała to, co jest obecnie powszechnie znane jako Cykl Hype Gartnera. Składa się on z pięciu etapów, przez które przechodzą wszystkie nowe technologie, ich firmy (wraz z ich akcjami). Pięć sekwencyjnych etapów od początku do końca to:
Wyzwalacz innowacji: Nowa technologia jest opracowywana i działa, nawet jeśli nie ma dla niej jasnego zastosowania rynkowego.
Szczyt nadmiernych oczekiwań: Potrzeba danej technologii zaczyna stawać się jasna, generując wiele ekscytacji – i inwestycji.
Dno rozczarowania: Okazuje się, że chociaż technologia ma swoje miejsce, oczywiste jest, że możliwości natychmiastowego zastosowania są mniejsze niż sugerował początkowy szum. Niektóre powiązane firmy zaczynają podupadać.
Zbocze oświecenia: Koszt technologii spada, jej funkcjonalność i przeznaczenie rosną, a pozostałe firmy zaczynają przekształcać ją w praktyczny, możliwy do wprowadzenia na rynek biznes.
Równina produktywności: Branża stabilizuje się, gdy podstawowa technologia staje się powszechna. Nieopłacalne podmioty wycofały się, pozostawiając rentowne.
I czy zdają sobie z tego sprawę, czy nie, doświadczeni inwestorzy widzieli ten cykl wielokrotnie. Rzeczywistość wirtualna, panele słoneczne, protokół głosowy przez Internet (VoIP), drukarki 3D i rozpoznawanie mowy to tylko niektóre z technologii, które były na topie w swoich początkach. Następnie szum ostygł, gdy przyszła rzeczywistość. Teraz wszystkie one są cicho podstawą rentownych biznesów.
Babcią wszystkich przykładów branży przechodzącej przez Cykl Hype Gartnera jest oczywiście boom dot-comów pod koniec lat 90., po którym nastąpił krach dot-comów w 2000 roku. Wiele z tych firm już nie istnieje. Ocalali są jednak kamieniami węgielnymi Internetu.
Najlepsze z najlepszych zakładów
Kiedy zostanie to przedstawione i wyjaśnione w ten sposób, staje się jasne, że AI jest rzeczywiście w środku swojego dna rozczarowania. Nie ma wątpliwości, że świat będzie korzystał z AI w przyszłości. Jednak nie można zaprzeczyć, że nie wykazała ona realnej wartości wszędzie tam, gdzie była oczekiwana – „rozczarowanie”.
Wyniki niedawnego badania przeprowadzonego przez National Bureau of Economic Research postawiły sprawy w perspektywie, wskazując, że ponad 80% z 6000 dyrektorów finansowych i dyrektorów generalnych, którzy wzięli udział w ankiecie, zgłosiło, że AI nie ma żadnego netto pozytywnego wpływu na produktywność pracowników. Po co kontynuować inwestowanie w nią, jeśli nie ma to znaczenia?
Jest jednak powód. To jest to, co następuje dalej na liście Gartnera: zbocze oświecenia, kiedy ci CFO i CEO zaczną zdawać sobie sprawę, do czego AI się nie nadaje, a do czego się nadaje. Większość pracowników biurowych prawdopodobnie nie potrzebuje dostępu do własnego asystenta cyfrowego. Ale sztuczna inteligencja jest prawdopodobnie idealnie dopasowana do zadań takich jak cyberbezpieczeństwo, prognozowanie oraz tworzenie lub edycja obrazów cyfrowych.
Mając to na uwadze, w które akcje AI inwestorzy powinni inwestować przed nadchodzącą fazą oświecenia? Wspomniany wcześniej Oracle jest prawdopodobnie jednym z nich. Chociaż firma była głównie dostawcą zdalnie dostępnych baz danych przez większość swojego istnienia, jej przejście do obsługi rynku AI jest obiecujące. Opierając się na już nawiązanych kontaktach biznesowych, zarząd spodziewa się, że przychody z infrastruktury AI wzrosną z 18 miliardów dolarów w tym roku do 144 miliardów dolarów w 2030 roku. To prawie trzykrotność przychodów, które Oracle zgłosił za cały ostatni rok fiskalny.
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) to kolejna nazwa AI, którą warto rozważyć do zakupu. Ta akcja była jedną z niewielu, które (w większości) przeciwstawiły się niedźwiedzim wiatrom wynikającym z potknięcia się technologii w dno rozczarowania.
Sztuczna inteligencja nie jest nawet blisko największego biznesu Alphabet, tak dla jasności. Nadal jest to wyszukiwarka Google i wszystkie jej poboczne centra zysków, takie jak Gmail czy Google Docs. Dział chmury obliczeniowej, w którym odzwierciedlony jest biznes AI firmy, stanowił tylko 15% przychodów i dochodów operacyjnych w zeszłym roku.
Jednak jednostka chmurowa Alphabet jest najszybciej rozwijającym się segmentem firmy ze względu na AI. I biznes jest prawdopodobnie lepiej pozycjonowany niż jakikolwiek inny, aby wykorzystać wszelki wzrost, jaki czeka sztuczną inteligencję, teraz, gdy świat jest chętny i zdolny do wykorzystania jej w sposób, który ma sens.
Na przykład, podczas gdy ChatGPT zdecydowanie pozostaje najczęściej używanym chatbotem opartym na AI na świecie, Statcounter podaje, że Gemini firmy Google zyskuje najwięcej na liderze rynku, w dużej mierze dzięki swoim możliwościom skoncentrowanym na przedsiębiorstwach. Jednocześnie Google Docs nadal wypiera Microsoft Office jako platformę oprogramowania produktywności. Google Cloud rośnie szybciej niż wszyscy jego konkurenci w dziedzinie chmury obliczeniowej, zgodnie z danymi Synergy Research Group.
Ten stale pogłębiający się zasięg w świecie biznesu sprawia, że Alphabet jest dobrze przygotowany do wykorzystania nadchodzącego zbocza oświecenia, które prawdopodobnie będzie bardziej skoncentrowane na klientach instytucjonalnych i korporacyjnych, których Google już obsługuje.
Można również argumentować, że Alphabet ułatwi instytucjom korzystanie z komputerów kwantowych, gdy ta technologia będzie gotowa do komercjalizacji.
Lub jeśli szukasz czegoś nieco mniej znanego, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) wykorzystuje sztuczną inteligencję do wirtualnego odkrywania i opracowywania nowych leków, podczas gdy UiPath (NYSE: PATH) specjalizuje się w komputerowej automatyzacji przepływu pracy. Oba są warte co najmniej dodania do Twojej długoterminowej listy obserwacyjnej.
Jedna nazwa AI, która prawdopodobnie nie jest warta zakupu tutaj, w dnie rozczarowania? O dziwo, jest to wspomniany wcześniej Microsoft. Chociaż nadal jest potęgą, nie wykazuje przewagi w żadnym aspekcie ani fragmencie biznesu AI – przynajmniej jeszcze nie. Ale dominacja jest kluczowym składnikiem dla akcji o wysokiej wydajności w każdej branży.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Oracle?
Zanim kupisz akcje Oracle, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni teraz kupić… a Oracle nie był wśród nich. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 495 179 dolarów!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 058 743 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 898% – przewyższając rynek o 183% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej w Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
James Brumley posiada udziały w Alphabet. Motley Fool posiada udziały i poleca Alphabet, Microsoft, Oracle i UiPath. Motley Fool poleca Broadcom i Gartner. Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.