Akcje Puig rosną o 15% po tym, jak Estée Lauder potwierdza rozmowy przejęciowe z twórcą Charlotte Tilbury

Akcje Puig Brands wzrosły we wtorek o nawet 15%, po tym jak konkurent z branży kosmetycznej Estée Lauder potwierdził, że firmy prowadzą rozmowy w sprawie potencjalnego połączenia.
Estée Lauder poinformowała późnym wieczorem w poniedziałek, że ostateczna decyzja w sprawie potencjalnej transakcji, o której jako pierwszy poinformował Financial Times, nie została jeszcze podjęta. Nie ujawniono żadnych warunków finansowych.
Akcje Puig ostatnio rosły o 14,6%. Akcje Estée Lauder wzrosły o mniej niż 1% w handlu przedsesyjnym po spadku o 7,7% w poprzedniej sesji po pierwszym doniesieniu o fuzji.
Połączenie większej, notowanej w USA firmy Estée Lauder z mniejszą hiszpańską firmą Puig zgromadziłoby pod jednym dachem niektóre z największych na świecie marek kosmetycznych i zapachowych, w tym Tom Ford Beauty, Carolina Herrera i Clinique.
Przed sesją giełdową kapitalizacja rynkowa Puig wynosiła prawie 8,8 miliarda euro (10,2 miliarda dolarów), podczas gdy Estée mogła pochwalić się kapitalizacją rynkową w wysokości 28,7 miliarda dolarów.
Estée Lauder jest na wczesnym etapie restrukturyzacji w celu ożywienia wzrostu, a działania te obejmowały zwolnienia. Problemy firmy zostały pogłębione przez cła amerykańskie, które według prognoz w lutym wpłyną na rentowność całego roku o 100 milionów dolarów. Akcje spadły o 24% od początku roku.
Tymczasem Puig odnotowuje stały wzrost sprzedaży od czasu wejścia na giełdę w 2024 roku, z portfolio obejmującym zapachy, pielęgnację skóry i makijaż pod markami takimi jak Charlotte Tilbury, Nina Ricci i Rabanne.
Analitycy Citi zauważyli, że inwestorzy zazwyczaj nie faworyzują transakcji na dużą skalę, czego dowodem są reakcje akcji w niedawnych transakcjach o wysokiej wartości, takich jak między firmami spożywczymi i napojowymi Keurig i JDEP oraz producentami dóbr konsumpcyjnych Kimberly-Clark i Kenvue.
Chociaż transakcja tej wielkości stwarza „złożoność i ryzyko wykonania”, analitycy pod kierownictwem Filippo Falorniego oszacowali, że fuzja mogłaby przynieść synergie w wysokości 5% docelowych przychodów i dwucyfrowy wzrost zysku na akcję w pierwszym roku.
Deutsche Bank zauważył, że cena akcji Estée Lauder „wyraźnie sygnalizuje obawy rynku” dotyczące potencjalnej transakcji.