Ray Dalio: „Jest tylko jedno złoto”. Jak ten sprawdzony dywersyfikator może chronić Cię przed zmiennością rynku

Moneywise i Yahoo Finance LLC mogą zarabiać prowizje lub przychody za pośrednictwem linków w poniższej treści.
Od lat inwestorzy spierają się, czy bitcoin – często nazywany „cyfrowym złotem” – może faktycznie zastąpić cenny metal jako światowy aktywo bezpiecznej przystani w czasach niepewności. Wraz ze wzrostem popularności kryptowalut wśród inwestorów i instytucji, porównanie to staje się coraz trudniejsze do zignorowania.
Jednak miliarder Ray Dalio, który jest również założycielem największego na świecie funduszu hedgingowego Bridgewater Associates, nie jest przekonany.
Mówiąc o debacie złoto vs. bitcoin w programie All In Podcast, Dalio stwierdził wprost, że „jest tylko jedno złoto”, podkreślając, że wielowiekowe przechowywanie wartości nadal pozostaje w swojej własnej kategorii (1).
Dalio nie jest anty-krypto – powiedział, że posiada niewielki procent bitcoinów – około 1% swojego portfela (2). Ale argumentował, że złoto posiada unikalne zalety jako zabezpieczenie przed inflacją, długiem i wstrząsami geopolitycznymi.
„Zdecydowanie preferuję złoto od bitcoina” – powiedział Dalio w październiku ubiegłego roku w The Master Investor Podcast (3).
Ostrzeżenie Dalio pojawia się w czasie, gdy globalne rynki doświadczają niepokojącej kombinacji rosnącego zadłużenia, tarć geopolitycznych i niepewności co do przyszłości tradycyjnych walut.
Zazwyczaj wojna w Iranie wysyłałaby inwestorów do tej lśniącej bezpiecznej przystani, ale obawy dotyczące korzyści płynności w porównaniu ze złotem jako magazynem wartości powstrzymały zwykły wzrost, prowadząc do spadków. Jednak ogłoszenie prezydenta Donalda Trumpa z 23 marca, że USA nie zaatakują irańskich elektrowni, doprowadziło do niewielkiej korekty, według Reutersa (4).
Ale jeśli Dalio okaże się ostatecznie słuszny, inwestorzy mogą potrzebować przemyśleć, w jaki sposób chronią swoje bogactwo.
Historyczna hossa złota w 2025 roku nie wydarzyła się w próżni.
Metal ten historycznie dobrze radził sobie w okresach stresu gospodarczego lub geopolitycznego – a ostatni rok dostarczył obu w obfitości.
Te siły pomogły napędzić złoto do rekordowych poziomów w latach 2025 i 2026.
Na początku stycznia metal ten przekroczył 5000 dolarów za uncję, co oznacza jeden z najsilniejszych rajdów hossy w jego historii. Pozostaje zobaczyć, czy cenny żółty metal powróci do poprzednich maksimów, ale przed nową wojną na Bliskim Wschodzie JPMorgan Chase przewidywał, że złoto osiągnie szczyt 6300 dolarów za uncję do końca 2026 roku (5).
Dalio od dawna argumentuje, że właśnie wtedy złoto udowadnia swoją wartość.
Mówiąc na World Governments Summit w Dubaju w zeszłym miesiącu (6), opisał złoto jako „najbezpieczniejszą walutę” w niepewnych środowiskach i „bardzo skuteczną dywersyfikację”, która „radzi sobie wyjątkowo dobrze, gdy nadchodzą złe czasy”.
Innym głównym motorem napędowym są banki centralne.
Według World Gold Council, banki centralne kupiły ponad 1000 ton złota w każdym z ostatnich trzech lat (7), co oznacza jedne z największych zakupów od dziesięcioleci, gdy kraje dywersyfikowały swoje rezerwy od tradycyjnych walut, takich jak dolar amerykański.
To popyt instytucjonalny dodał potężnego impetu rajdowi złota. I może on się utrzymać w najbliższym czasie.
Goldman Sachs spodziewa się, że zakupy banków centralnych wyniosą średnio około 60 ton metrycznych miesięcznie w 2025 roku, ponieważ gospodarki wschodzące nadal przesuwają rezerwy w kierunku złota (8).
Czytaj więcej: Mam prawie 50 lat i nie mam oszczędności emerytalnych. Czy to za późno, żeby nadrobić zaległości?
Bitcoin czasami dostarczał spektakularnych zwrotów – ale także ekstremalnej zmienności, spadając o ponad 18% rok do daty, według Binance (9).
Gwałtowne wahania nie są niczym nowym dla największej kryptowaluty na świecie. Bitcoin doświadczył wielokrotnych krachów cenowych przekraczających 50% w poprzednich cyklach, podkreślając, jak szybko nastroje mogą się zmienić na rynku kryptowalut.
Obecna zima kryptowalut podkreśla to ryzyko. Bitcoin spadł o prawie 50% ze swojego szczytu w październiku ubiegłego roku do poniżej 66 000 dolarów w zeszłym miesiącu, według CNBC (10).
„To nie jest korekta na rynku byka ani „spadek”” – napisał Matt Hougan, dyrektor ds. inwestycji w Bitwise Asset Management.
„To pełnoprawna, podobna do 2022 roku, zimna kryptowaluta w stylu Leonarda DiCaprio w „Zjawie” – wywołana czynnikami od nadmiernego zadłużenia po powszechne realizowanie zysków przez OG.”
Ta zmienność jest jednym z powodów, dla których Ray Dalio pozostaje ostrożny w postrzeganiu bitcoina jako prawdziwego aktywa bezpiecznej przystani. Banki centralne posiadają ogromne rezerwy złota fizycznego, zauważył, podczas gdy kryptowaluty jeszcze nie zdobyły takiego samego statusu.
„Bitcoin nie ma żadnej prywatności” – powiedział Dalio. „Banki centralne nie będą chciały kupować bitcoina i móc go posiadać.”
Dalio wskazał również na kilka ryzyk, które widzi w bitcoinie. Ostrzegał, że powstające technologie, takie jak komputery kwantowe, mogą w przyszłości stanowić wyzwania dla bezpieczeństwa kryptowalut. Miliarder inwestor zauważył również, że bitcoin „ma tendencję do posiadania dość wysokiej korelacji” z akcjami technologicznymi, co rodzi pytania o to, czy może on faktycznie służyć jako dywersyfikator.
Ta różnica staje się szczególnie ważna, gdy rynki stają się burzliwe. W czasach kryzysu instytucje i rządy nadal skłaniają się ku złotu, a nie cyfrowym aktywom.
Ze względu na tę rolę, Dalio uważa, że inwestorzy powinni rozważyć alokację części swoich portfeli w ten metal.
„Należy posiadać od pięciu do piętnastu procent swojego portfela w złocie ze względu na to, jak działa ono z innymi składnikami” – doradził Dalio.
Jednym ze sposobów inwestowania w złoto, który zapewnia również znaczące korzyści podatkowe, jest otwarcie konta IRA ze złotem z pomocą Priority Gold.
Konta IRA ze złotem pozwalają inwestorom na posiadanie fizycznego złota lub aktywów związanych ze złotem w ramach konta emerytalnego, łącząc tym samym korzyści podatkowe IRA z ochronnymi korzyściami inwestowania w złoto.
Jeśli wybierzesz pakiet platynowy Priority Gold, możesz uzyskać bezpłatne założenie konta oraz ubezpieczoną wysyłkę i przechowywanie przez okres do pięciu lat. Ponadto, możesz również przenieść swoje istniejące konto IRA lub 401(k) na konto IRA z metalami szlachetnymi w Priority Gold – bez podatków i kar.
Co więcej, dokonując kwalifikującego się zakupu w Priority Gold, możesz otrzymać do 10 000 dolarów w metalach szlachetnych za darmo.
Chociaż Dalio zdecydowanie preferuje złoto jako zabezpieczenie przed niepewnością gospodarczą, podkreślał również znaczenie dywersyfikacji w wielu klasach aktywów.
Nieruchomości, w szczególności, mogą odgrywać potężną rolę w równoważeniu portfela.
W przeciwieństwie do akcji lub kryptowalut, nieruchomości są aktywami materialnymi, które mogą generować stały dochód z czynszu, jednocześnie korzystając z długoterminowej aprecjacji. W okresach inflacji – gdy siła nabywcza gotówki spada – wartości nieruchomości i czynsze również często rosną.
To czyni nieruchomości atrakcyjnym uzupełnieniem aktywów takich jak złoto.
Jednak bezpośrednie inwestowanie w nieruchomości nie zawsze jest proste. Kupno nieruchomości często oznacza radzenie sobie z wysokimi kosztami początkowymi, ratami kredytu hipotecznego, ubezpieczeniem i bieżącymi kosztami utrzymania. Właściciele muszą również radzić sobie z codziennymi obowiązkami związanymi z posiadaniem nieruchomości, od znalezienia wiarygodnych najemców po zarządzanie naprawami i pustostanami.
Te przeszkody mogą sprawić, że nieruchomości będą poza zasięgiem dla wielu.
Platformy crowdfundingowe, takie jak Arrived, zmieniają to.
Wspierany przez światowej klasy inwestorów, takich jak Jeff Bezos, Arrived pozwala inwestować w udziały w nieruchomościach wakacyjnych i wynajmowanych w całym kraju już od 100 dolarów.
Arrived dystrybuuje wszelkie dochody z czynszu generowane przez nieruchomości do inwestorów miesięcznie, pozwalając Ci potencjalnie stworzyć pasywny strumień dochodów bez wykonywania żadnej pracy. Inwestorzy uzyskują również kwartalny dostęp do swojego nowo uruchomionego rynku wtórnego, gdzie można kupować i sprzedawać udziały w poszczególnych nieruchomościach wynajmowanych i wakacyjnych bezpośrednio na platformie.
Najlepsze? Przez ograniczony czas, po otwarciu konta i dodaniu 1000 dolarów lub więcej, Arrived zasili Twoje konto dopasowaniem 1%.
Nieruchomości wakacyjne i domy jednorodzinne to tylko jeden z elementów pionu nieruchomości. Istnieją inne opcje: od wielorodzinnych po przemysłowe.
Teraz inwestorzy akredytowani mogą skorzystać z tego samego podejścia za pośrednictwem platform takich jak Lightstone DIRECT, zapewniając dostęp do nieruchomości wielorodzinnych i przemysłowych o jakości instytucjonalnej – z minimalną inwestycją 100 000 dolarów.
Założona w 1986 roku przez Davida Lichtensteina, Lightstone Group jest jedną z największych prywatnych firm inwestujących w nieruchomości w USA, z aktywami pod zarządzaniem przekraczającymi 12 miliardów dolarów.
Przez prawie cztery dekady ich zespół zapewniał silne, skorygowane o ryzyko wyniki w wielu cyklach rynkowych – w tym historyczne netto IRR na poziomie 27,6% i historyczny mnożnik kapitału własnego na poziomie 2,54x zrealizowanych inwestycji od 2004 roku.
Dzięki Lightstone DIRECT uzyskujesz dostęp do tych samych transakcji dotyczących nieruchomości wielorodzinnych i przemysłowych, które Lightstone realizuje z własnym kapitałem.
Oto haczyk: Lightstone inwestuje co najmniej 20% własnego kapitału w każdą transakcję – około czterokrotności średniej branżowej. Mając własne środki, firma zapewnia, że jej interesy są bezpośrednio zgodne z interesami inwestorów.
Komentarze Dalio dotyczące złota i bitcoina ostatecznie wskazują na szerszą zasadę inwestycyjną: żaden pojedynczy aktyw nie może uchronić portfela przed każdym wstrząsem rynkowym.
Zamiast tego chodzi o dywersyfikację. Dobrze zbilansowany portfel może obejmować tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak złoto, aktywa materialne, takie jak nieruchomości, i – dla niektórych inwestorów – możliwości o wyższym ryzyku, takie jak kryptowaluty.
Kluczem jest znalezienie odpowiedniej równowagi dla Twojej osobistej sytuacji finansowej. Profesjonalista finansowy może pomóc ocenić Twoje cele, horyzont czasowy i tolerancję na ryzyko, aby określić, która mieszanka inwestycji ma największy sens.
Możesz znaleźć renomowanego doradcę finansowego w pobliżu za darmo przez Advisor.com.
Po prostu odpowiedz na kilka pytań dotyczących siebie, swojej sytuacji finansowej i celów, a ich technologia oparta na sztucznej inteligencji dopasuje Cię do zweryfikowanego eksperta zarejestrowanego w FINRA/SEC, który najlepiej pomoże Ci.
Stamtąd możesz umówić się na bezpłatną, niezobowiązującą konsultację, aby sprawdzić, czy jest to dla Ciebie odpowiednie rozwiązanie.
Dołącz do ponad 250 000 czytelników i otrzymuj najlepsze historie i ekskluzywne wywiady Moneywise jako pierwszy – jasne spostrzeżenia wyselekcjonowane i dostarczane co tydzień. Subskrybuj teraz.
Opieramy się wyłącznie na zweryfikowanych źródłach i wiarygodnych raportach stron trzecich. Szczegółowe informacje można znaleźć w naszych wytycznych dotyczących etyki redakcyjnej.
All-In Podcast (1); CoinDesk (2); @Master Investor (3); Reuters (4, 5); CNBC International Live (6); World Gold Council (7); The Street (8); Binance (9); CNBC (10)
Ten artykuł zawiera jedynie informacje i nie powinien być interpretowany jako porada. Jest on dostarczany bez żadnej gwarancji.