RH (RH) Walczy z Bardzo Złym Rynkiem Nieruchomości, Mówi Jim Cramer

A jest jedną z
10 akcji, o których Jim Cramer mówił i ostrzegał przed słabym rynkiem.
RH (NYSE:RH) jest jedną z największych firm budowlanych w Ameryce. Jej akcje spadły o 41% od początku roku, a 1 kwietnia zamknęły się o 19% niżej. 31 marca firma opublikowała wyniki za czwarty kwartał, odnotowując przychody w wysokości 842 milionów dolarów i skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,53 dolara, co nie spełniło oczekiwań analityków. Cramer omawiał RH (NYSE:RH) kilkakrotnie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Na przykład we wrześniu skomentował, że dyrektor generalny firmy, Gary Friedman, zgodziłby się ze stwierdzeniem, że rynek nieruchomości jest najgorszy od czterech dekad. W grudniu gospodarz CNBC podzielił się swoją opinią na temat tego, co mogłoby pomóc akcjom RH (NYSE:RH). Zauważył, że firma mogłaby skorzystać na decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych. Jednak Cramer dodał, że firma może ucierpieć, jeśli rynek nieruchomości będzie nadal podupadał, a Friedman będzie kontynuował swoją strategię ekspansji. W tym wystąpieniu stwierdził, że RH (NYSE:RH) cierpi z powodu rotacji pracowników:
„RH był trudnym wyborem, chociaż powiem, że Gary Friedman mówił o sprzedaży dużej ilości nieruchomości. Jest tam dużo ziemi w Aspen. Nie wiem, mówią mi, że ziemia w Aspen jest warta bardzo dużo. Nie żartuję, mają problem z długiem. I to problem z długiem napędza spadek. Mieli przyzwoity przepływ gotówki, ale to nie wystarczy. Rotacja tam jest duża. . .jednym z wielkich wskaźników rzeczy, o których zapominamy, gdy mamy dużą rotację, to nie jest to bycze. To mówi, że nie masz tego pod kontrolą. . .rzeczywiście odchodzą ważni ludzie w firmach.
„Gary walczy z najgorszym rynkiem nieruchomości, jaki moim zdaniem [niesłyszalne] w historii.”
Recurve Capital omówiło RH (NYSE:RH) w swoim liście do inwestorów z drugiego kwartału 2025 roku:
„Duże negatywne wkłady zarówno ze strony Cogent, jak i RH (NYSE:RH) były frustrujące. Oba spadły z ważnych powodów, ale mimo to spodziewam się wspaniałych wyników od tych firm w nadchodzących latach i powinny one stać się znaczącymi pozytywnymi czynnikami wpływającymi na wyniki.
RH stało się obiektem ataków taryfowych w kwietniu. W momencie pisania tego tekstu, przypuszczalnie „stabilne” przyszłe stawki taryfowe zostały ustalone na jego największych rynkach źródłowych (zwłaszcza w Chinach i Wietnamie), co wyeliminowało najgorsze scenariusze (tj. odcięto dolne gałęzie drzewa decyzyjnego). Przed nami jest jeszcze kilka negocjacji taryfowych, ale mają one stosunkowo niewielki wpływ i szacujemy, że RH może zrekompensować wpływ na marżę brutto tych nowych stawek taryfowych poprzez około 6-7% podwyżkę cen. Firma już w kwietniu/maju wprowadziła podwyżkę cen HSD/LDD dla wielu SKU. Innymi słowy, wpływ na marżę brutto został już zminimalizowany. Mając za sobą największe ryzyka nagłówkowe, widzimy czystsze środowisko operacyjne w przyszłości, które powinno pozwolić RH na wznowienie i utrzymanie dwucyfrowego wzrostu przez lata.