Salesforce vs. ServiceNow: 1 gigant AI zostawia drugiego w tyle

Sztuczna inteligencja (AI) tworzy zwycięzców i przegranych w branży oprogramowania. Zarówno Salesforce (CRM), jak i ServiceNow (NOW) zbudowały głębokie więzi z dużymi przedsiębiorstwami, ale jedno z nich jest lepiej przygotowane, aby wyprzedzić drugie w wyścigu AI dla przedsiębiorstw na przestrzeni lat.

Argument za Salesforce

Salesforce jest przede wszystkim firmą zajmującą się zarządzaniem relacjami z klientami (CRM). Jej platforma umożliwia firmom zarządzanie relacjami z istniejącymi i potencjalnymi klientami.

Platforma Agentforce firmy generuje roczny powtarzalny przychód (ARR) przekraczający 1 miliard dolarów. Jednocześnie działalność Salesforce związana z AI i danymi osiągnęła 3,4 miliarda dolarów ARR. Całkowity przychód w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 r. wzrósł o 13% rok do roku do 11,1 miliarda dolarów. W ciągu kwartału firma podpisała 98 umów o wartości ponad 1 miliona dolarów rocznie. Jej obecne zobowiązania do wykonania (CRPO), czyli przychody, które jeszcze nie zostały rozpoznane, wynoszą obecnie 33,6 miliarda dolarów. Skorygowana wartość zysku na akcję wzrosła o 50% rok do roku do 3,88 dolarów.

Warto zauważyć, że w ciągu kwartału Salesforce przetworzyło 28,6 biliona tokenów, które następnie przekształcono w 3,8 miliarda jednostek pracy agentowych. Pokazuje to, że klienci używają produktów AI firmy w dużej skali, a nie tylko je testują. Rozwijający się ekosystem Salesforce, który obejmuje Slack, Data Cloud, Tableau, MuleSoft i niedawno przejęte aktywa Informatica, zapewnia podstawę danych dla agentów AI do wydajnej pracy. Ponadto, dzięki nowej funkcji o nazwie Headless 360, jego platforma będzie teraz dostępna dla agentów AI coding i autonomicznych systemów.

Salesforce od dawna jest dominującym graczem na rynku zarządzania relacjami z klientami. Ale teraz coraz bardziej stara się stać wiodącą platformą dla powstającego „przedsiębiorstwa agentowego”. Zarząd uważa, że AI może odblokować znacznie większą możliwość, przekształcając Salesforce z samego oprogramowania, które tylko przechowuje informacje, w takie, które może rozumieć kontekst, rozumować na temat problemów i działać autonomicznie. Analitycy przewidują, że zyski Salesforce wzrosną o 0,21% w roku fiskalnym 2027, a następnie o 13% w roku fiskalnym 2028.

Ogólnie rzecz biorąc, Wall Street ocenia akcje CRM jako „Umiarkowane Kupno”. Spośród 51 analityków, którzy obejmują akcje, 35 ocenia je jako „Silne Kupno”, podczas gdy dwóch zaleca „Umiarkowane Kupno”, 12 ocenia je jako „Trzymaj”, jeden ocenia je jako „Umiarkowane Sprzedaj”, a jeden sugeruje „Silne Sprzedaj”. Akcje CRM spadły o 20% od początku roku, ale w oparciu o średnią cenę docelową 262,08 dolarów, akcje CRM mają potencjał wzrostu o 25% z obecnych poziomów. Jego najwyższa cena docelowa w wysokości 475 dolarów sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć o 126,6% w ciągu następnych 12 miesięcy.

Argument za ServiceNow

ServiceNow to firma zajmująca się oprogramowaniem chmurowym, która pomaga dużym organizacjom automatyzować przepływy pracy i procesy biznesowe we wszystkich działach przy użyciu AI. ServiceNow twierdzi, że jego autonomiczna siła robocza może obsłużyć 90% żądań IT od pracowników, rozwiązując problemy znacznie szybciej niż tradycyjne zespoły wsparcia.

W pierwszym kwartale przychody z subskrypcji wzrosły o 22% rok do roku do 3,67 miliarda dolarów. Zobowiązania do wykonania wzrosły do około 27,7 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 23,5% rok do roku. Wskaźnik utrzymywania klientów firmy pozostaje wyjątkowy, z wskaźnikiem odnowień na poziomie 97%. Firma liczy obecnie 630 klientów z roczną wartością umowy przekraczającą 5 milionów dolarów. Firma dodała również pięciu kolejnych klientów powyżej progu wydatków w wysokości 50 milionów dolarów w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Jej flagową ofertą AI, Now Assist, pozostaje jej gwiazdowym produktem, a liczba klientów wydających ponad 1 milion dolarów rocznie wzrosła o ponad 130% rok do roku. Umowy przekraczające 1 milion dolarów wzrosły o ponad 30% w ciągu kwartału. Zamknęła 36 umów z pięcioma lub więcej produktami AI, co jest sygnałem, że klienci szybko przyjmują wdrażanie AI na poziomie przedsiębiorstwa. Podczas gdy Salesforce dominuje w przestrzeni CRM, ServiceNow widzi swój biznes CRM jako następną szansę na miliard dolarów.

To, co ServiceNow robi inaczej, to fakt, że nie próbuje replikować tradycyjnego CRM. Zamiast tego buduje to, co zarząd nazywa natywnym CRM AI, który działa na wierzchu przepływów pracy biznesowych. Na przykład, jeśli firma telekomunikacyjna chce uruchomić nowy produkt, Salesforce pomoże jej zespołowi sprzedaży w zarządzaniu relacjami z klientami. Jednak ServiceNow pomoże w sporządzaniu ofert, zatwierdzaniu, przetwarzaniu zamówień, realizacji, dostarczaniu usług i wszystkim innym, co można zautomatyzować za pomocą AI.

Warto zauważyć, że wartość umowy rocznej dla CRM w sprzedaży wzrosła ponad 5-krotnie rok do roku, a liczba umów wzrosła o ponad 80%. Produkty CRM były zawarte w 16 z 20 największych umów firmy, co podkreśla rosnące zainteresowanie klientów.

Co ciekawe, ServiceNow również nie próbuje konkurować bezpośrednio z dostawcami modeli AI, takimi jak OpenAI, Google, Anthropic i innymi. Zamiast tego ma na celu bycie platformą, która koordynuje i zarządza agentami AI, przepływami pracy i danymi w całej firmie, co zarząd opisuje jako „wieżę kontrolną AI” dla operacji przedsiębiorstwa. Analitycy przewidują, że zyski ServiceNow wzrosną o 20% w 2026 roku, a następnie o 28% w 2027 roku.

Akcje NOW spadły o 11% w ciągu roku w porównaniu z szerszym wzrostem rynku o 11%. Ogólnie rzecz biorąc, na Wall Street akcje NOW mają ocenę „Silne Kupno”. Spośród 45 analityków obejmujących akcje, 37 mają „Silne Kupno”, trzech sugeruje „Umiarkowane Kupno”, cztery zalecają „Trzymaj”, a jeden ma „Silne Sprzedaj”. Średnia cena docelowa dla NOW wynosi 145,90 dolarów, co implikuje potencjał wzrostu o 7,4% z obecnych poziomów. Jego najwyższy szacunek cenowy w wysokości 240 dolarów implikuje potencjał wzrostu o 76% w ciągu następnych 12 miesięcy.

Który gigant AI jest lepszym zakupem na następną dekadę?

Zarówno Salesforce, jak i ServiceNow mają podobny model biznesowy polegający na generowaniu powtarzalnych przychodów poprzez sprzedaż oprogramowania AI opartego na chmurze dużym przedsiębiorstwom. W tej erze AI stają się one krytycznymi platformami programowymi, bez których większość firm nie może łatwo funkcjonować. Jednak 10 lat stąd przypadek ServiceNow wydaje się silniejszy. Prawie każde przedsiębiorstwo stoi pod presją poprawy produktywności i obniżenia kosztów przy pomocy AI. Zatem automatyzacja przepływu pracy może być potężnym trendem w ciągu najbliższych kilku lat, co dramatycznie zwiększy działalność ServiceNow.

W dniu publikacji Sushree Mohanty nie posiadała (ani bezpośrednio, ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł ten został pierwotnie opublikowany na Barchart.com