Czy warto kupić akcje Micron, gdy kosztują poniżej 500 USD?

Kluczowe punkty
Micron jest wiodącym dostawcą pamięci o dużej przepustowości dla centrów danych, która jest kluczowym komponentem stosu sprzętowego sztucznej inteligencji.
Popyt na produkty pamięciowe firmy Micron związane ze sztuczną inteligencją spowodował blisko trzykrotny wzrost przychodów firmy w ostatnim drugim kwartale roku fiskalnego 2026.
Akcje Micron wzrosły o 330% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a mimo to nadal wydają się tanie.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Micron Technology ›
Większość rozwoju sztucznej inteligencji (AI) odbywa się w scentralizowanych centrach danych, gdzie tysiące wyspecjalizowanych chipów, zwanych procesorami graficznymi (GPU), dostarczają niezbędną moc obliczeniową. Nvidia i Advanced Micro Devices to dwaj czołowi światowi dostawcy GPU.
Micron Technology (NASDAQ: MU) dostarcza tym producentom chipów bardzo ważny komponent zwany pamięcią o dużej przepustowości (HBM), która pomaga odblokować maksymalne prędkości przetwarzania z każdego GPU, ułatwiając płynny przepływ danych. Firma doświadcza obecnie astronomicznego popytu na swoje rozwiązania HBM, co spowodowało blisko trzykrotny wzrost jej przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2026 (zakończonym 26 lutego).
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, zwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Akcje Micron wzrosły o oszałamiające 330% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a 19 marca, po zamknięciu rynku, były notowane po 444,27 USD. Jednak ich atrakcyjna wycena sugeruje, że mogą one wkrótce przekroczyć 500 USD, więc czy inwestorzy powinni skorzystać z tej okazji do zakupu?
Pamięć jest kluczowa w obciążeniach AI
HBM znajduje się obok GPU i innych komponentów w stosie sprzętowym centrów danych AI. Przechowuje informacje do czasu, gdy GPU będą gotowe do ich przetworzenia, więc pojemność jest kluczowa. Niska pojemność HBM tworzy wąskie gardła, zmuszając GPU do wstrzymywania obciążeń, podczas gdy czekają na otrzymanie większej ilości danych. Stworzyłoby to okropne doświadczenie użytkownika dla każdego, kto próbuje uruchomić chatboty AI lub agentów AI.
Rozwiązanie HBM3E firmy Micron dla centrów danych oferuje o 50% większą pojemność niż konkurencja, zużywając jednocześnie o 30% mniej energii, dzięki czemu jest idealne dla firm AI poszukujących najszybszych prędkości przetwarzania przy najniższych kosztach. Ale Micron podnosi stawkę ze swoim nowym rozwiązaniem HBM4, które oferuje dalszy 60% wzrost pojemności w porównaniu do HBM3E, wraz z 20% poprawą efektywności energetycznej.
Nvidia wykorzystuje HBM4 firmy Micron w swoich najnowszych GPU Vera Rubin, które obecnie przodują w branży pod względem wydajności przetwarzania AI.
Ale szansa AI firmy Micron wykracza poza centrum danych, ponieważ jest ona również czołowym dostawcą rozwiązań pamięciowych dla komputerów osobistych (PC) i smartfonów. Firma twierdzi, że komputery PC z możliwościami AI agentów wymagają do 32 gigabajtów pamięci dynamicznej RAM, co stanowi dwukrotność średniej liczby komputerów PC. Podobnie, około 80% flagowych smartfonów od czołowych producentów jest dostarczanych z co najmniej 12 gigabajtami pamięci, w porównaniu do zaledwie 20% smartfonów rok temu. Więcej pamięci oznacza większe przychody dla Micron.
Przychody i zyski Micron rosną
Micron wygenerował rekordowe 23,8 miliarda dolarów przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2026, co stanowi wzrost o 196% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Wynik ten znacznie przekroczył prognozę zarządu w wysokości 18,7 miliarda dolarów.
Biznes pamięci chmurowej Micron (gdzie uwzględniane są sprzedaże HBM) przyniósł 7,7 miliarda dolarów przychodów, co stanowi wzrost o 163% rok do roku. Segment mobilny i kliencki firmy (gdzie uwzględniane są sprzedaże pamięci PC i smartfonów) również wygenerował 7,7 miliarda dolarów przychodów, ale był to wzrost o jeszcze większe 245%.
Rosnący popyt na rozwiązania pamięciowe związane ze sztuczną inteligencją dał Micronowi niesamowitą siłę cenową. W rezultacie jego zyski zgodne z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP) wzrosły o 756% w drugim kwartale, osiągając 12,07 USD na akcję. Zyski zazwyczaj napędzają ceny akcji, więc ta liczba może odegrać kluczową rolę w zwrotach dla akcjonariuszy od teraz. Ale o tym za chwilę.
Micron przedstawił niezwykle optymistyczne prognozy na bieżący trzeci kwartał roku fiskalnego 2026, który zakończy się pod koniec maja. Firma spodziewa się osiągnąć 33,5 miliarda dolarów przychodów i zyski w wysokości 18,90 USD na akcję, co stanowi oszałamiający wzrost rok do roku o 260% i 1025% odpowiednio.
Akcje Micron nadal wyglądają tanio
Opierając się na zyskach Micron z ostatnich 12 miesięcy w wysokości 21,18 USD na akcję i cenie akcji 444,27 USD, jego wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynosi zaledwie 20,9. Oznacza to, że pomimo ponad czterokrotnego wzrostu w ciągu ostatniego roku, akcje Micron są nadal tańsze niż indeks S&P 500, który jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 24,1, i indeks Nasdaq-100, który jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 30,3.
Micron jest również znacznie tańszy niż Nvidia, która ma wskaźnik P/E wynoszący 36,4. Ta rażąca różnica w wycenie moim zdaniem nie ma większego sensu, ponieważ Nvidia wykorzystuje HBM firmy Micron – dlatego inwestorzy, którzy wierzą, że Nvidia będzie nadal sprzedawać ogromne ilości GPU, powinni być równie optymistyczni co do Micron.
Patrząc w przyszłość, konsensusowe szacunki Wall Street (dostarczone przez Yahoo! Finance) sugerują, że Micron może osiągnąć zyski w wysokości 36,67 USD na akcję w roku fiskalnym 2026, a następnie 57,31 USD na akcję w roku fiskalnym 2027. To plasuje jego akcje przy przyszłych wskaźnikach P/E wynoszących odpowiednio 12,1 i 7,7.
Innymi słowy, akcje Micron musiałyby wzrosnąć o 171% w ciągu najbliższych 18 miesięcy, aby utrzymać obecny wskaźnik P/E na poziomie 20,9, nie uwzględniając nawet potencjału jeszcze wyższej wyceny. Przełożyłoby się to na cenę akcji w wysokości 1203 USD, więc przekroczenie 500 USD może być jedynie formalnością.
Jednak ważne jest, aby pamiętać, że cykl półprzewodników AI jest daleki od normalności. W przeszłości operatorzy centrów danych budowali infrastrukturę i używali jej przez kilka lat przed jej modernizacją. Cykl inwestycji kapitałowych został skrócony do jednego roku (a nawet mniej w niektórych przypadkach), ponieważ firmy takie jak Nvidia tak szybko wprowadzają nowe GPU.
Ale nawet najbogatsze giganty technologiczne nie będą w stanie wiecznie utrzymać obecnego tempa wydatków na infrastrukturę, co Wall Street prawdopodobnie uwzględnia w wycenie Micron. Niemniej jednak, myślę, że 500 USD będzie łatwym do pokonania progiem.
Czy warto teraz kupić akcje Micron Technology?
Zanim kupisz akcje Micron Technology, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz… a Micron Technology nie znalazł się wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 495 179 USD!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 058 743 USD!*
Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 898% — przewyższając rynek w porównaniu do 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 24 marca 2026 r.
Anthony Di Pizio nie posiada pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i poleca akcje Advanced Micro Devices, Micron Technology i Nvidia. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.