Czy warto kupić 3 giełdowe akcje z najwyższymi dywidendami w indeksie Dow Jones?

Inwestowanie w akcje o wysokich dywidendach to sprawdzony w czasie strategia generowania dochodów i potencjalnej kapitalizacji. Jednym z popularnych podejść w tym zakresie jest strategia "Psy z Dow" (Dogs of the Dow).

Ta metoda koncentruje się na wyborze akcji z najwyższymi dywidendami w indeksie Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), mając na celu wykorzystanie ich potencjalnej niedowartości i silnych strumieni dochodowych. W tym artykule zbadamy, czy warto kupić trzy giełdowe akcje z najwyższymi dywidendami w Dow Jones dzisiaj.

Wstęp do strategii Psy z Dow

Strategia Psy z Dow obejmuje wybór 10 najwyżej dywidendowych akcji z indeksu Dow Jones Industrial Average na początku każdego roku i trzymanie ich przez 12 miesięcy. Ta strategia opiera się na zasadzie, że te akcje o wysokich dywidendach są często niedowartościowane, a wraz ze zmianą ich cen w kierunku średniej, inwestorzy mogą korzystać zarówno z dochodów z dywidend, jak i kapitalizacji. Historycznie to podejście dostarczało solidnych zwrotów, czyniąc je popularnym wyborem dla inwestorów skupionych na dochodach.

Wybranie trzech najwyżej dywidendowych akcji z Dow zamiast 10 to lekki wariant tej tematyki. W tym przypadku skupiasz się na najbardziej ekstremalnych przypadkach spadków cen zasilających dywidendy. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, te blue chip akcje z dodatkową porcją ryzyka rynkowego powinny być przygotowane na fantastyczne długoterminowe zwroty. Z drugiej strony, historie odrodzenia często zawodzą, a te akcje o wysokich dywidendach są legitymie ryzykowne.

Obecnie najwyżej dywidendowe akcje w Dow Jones

Na dzień dzisiejszy trzy najwyżej dywidendowe akcje w indeksie Dow Jones to:

- Gigant telekomunikacyzny Verizon Communications (NYSE: VZ) z dywidendą 6,7%
- Weteran nauki o materiałach Dow Inc. (NYSE: DOW) pokazujący stopę 5,1%
- Gigant energetyczny Chevron (NYSE: CVX) z dywidendą 4,2%

Spójrzmy bliżej na każdą z tych firm i ich perspektywy dywidendowe.

1. Verizon

Verizon zawsze był ulubieńcem inwestorów dochodowych. Przez ciężkie i łatwe, dywidenda unosowała się wokół linii 5% od połowy lat 80. XX wieku. Ale rzadko sięgała powyżej 6%, a ogromna stopa, którą widzisz dzisiaj, może wskazywać na poważne problemy.

Eksplozywny wzrost przychodów z wczesnych lat smartfonów zamienił się w stagnujący trend, znacznie przysłaniany przez T-Mobile US. Akcje Verizon zasłużyły na swoją niską cenę i wysoką dywidendę w trudny sposób, a ja nie jestem przekonany, że firma może wydostać się z tej dziury na Wall Street.

2. Dow Inc.

Przyznam, że plastik i chemikalia przemysłowe to nie właśnie moja specjalność, ale судząc po niedawnych wynikach biznesowych Dow, może dlatego, że tak jest najlepiej. Sprzedaż i wolne przepływy gotówkowe firmy spadały przez ostatnie dwa lata, i to nieco. W pierwszym kwartale z kwietnia zarząd obchodził stabilne ceny i 1% wzrost w objętości wysłanych produktów. Jednak przychody spadły o 9% w skali rocznej, a wolne przepływy gotówkowe były ujemne.

Istnieje plan odzysku poprzez redukcję kosztów, ale nie powinieneś oczekiwać kwiatowych rezultatów w najbliższym czasie. Planowany termin tego odrodzenia to rok 2030. Jeśli plan odrodzenia Dow ma dla Ciebie sens i masz cierpliwość obserwować jego rozwój przez najbliższe sześć lat, możesz chcieć posiadać tę akcję o wysokiej dywidendzie. W przeciwnym razie też wolę ominąć tę akcję.

3. Chevron

A potem jest Chevron, kolejny filar w sławnie wysoko dywidendowej branży. Podobnie jak Dow, firma zobaczyła niższe sprzedaże i zyski gotówkowe w ostatnich latach. Zawieszone przejęcie mniejszego konkurenta Hess obciąża akcje Chevron, a globalny przejście od silników spalinowych na pojazdy elektryczne nie pomaga też temu oil titanowi.

Jednak Chevron zainwestował w alternatywne firmy energetyczne i zobowiązał się do instalacji ładowarek dla pojazdów elektrycznych na każdej stacji benzynowej Chevron. Jeśli nie możesz ich pokonać, dlaczego nie dołączyć do nich? A firma z pewnością ma wystarczająco rezerwy gotówkowe, aby realizować strategię dla systemów energetycznych w dużej mierze odnawialnych. Jeśli jest długoterminowym zwycięzcą w tej trójce, dzisiaj postawiłbym na Chevron.

Zalety i wady tej strategii

Zalety:
- Generowanie dochodów: akcje o wysokich dywidendach zapewniają stały strumień dochodów, co może być szczególnie atrakcyjne w środowisku niskich stóp procentowych.
- Potencjalna niedowartość: strategia kieruje się na akcje Dow, które mogą być niedowartościowane, oferując możliwości kapitalizacji wraz z ich powrotem na nogi.
- Prosta implementacja: strategia jest prosta i łatwa w zaimplementowaniu. Jeśli zamierzasz ściśle stosować przepis Psy z Dow, wymaga to corocznej rebalansacji, ale zasady są proste i zajmuje minutę.

Wady:
- Cięcia dywidend: wysokie stopy mogą czasami sygnalizować kłopoty finansowe, zwiększając ryzyko cięć dywidend. Widzisz, super-wysokie stopy dywidendowe mogą czasami być oznaką poważnych problemów biznesowych.
- Koncentracja ryzyka: inwestowanie w niewielką liczbę akcji może prowadzić do wyższej zmienności i ryzyka, nawet jeśli skoncentrowany wybór pochodzi z grupy firm wysokiej jakości.
- Warunki rynkowe: strategia może słabo wypadać na rosnących rynkach, gdzie ekscytujące akcje wzrostowe mają tendencję do przenikania solidnych płatników dywidend.

Porównanie wydajności

Historycznie strategia Psy z Dow wypadała względnie dobrze w porównaniu do szerszego rynku. Jednak meta-analiza badań Psy z Dow pokazuje, że ta strategia ma tendencję do słabszej wydajności niż nawet prostsze podejście: kupowanie i trzymanie trackera S&P 500, takiego jak Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO), z aktywowanymi reinwestycjami dywidend.

Na przykład dane od trackerów Psy z Dow - Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF i Hennessy Total Return Investor wspierają tę wniosek w okresach 1, 3, 5, 8 i 11 lat.

ETF Invesco śledzi cały indeks Dow Jones Industrial Average, ważony według stop dywidendowych. Fundusz Hennessy patrzy na 10 najwyżej dywidendowych akcji Dow wymieszanych z pewnymi ultra-stabilnymi skarbowcami. Żaden z nich nie jest idealnym dopasowaniem do pomysłu trzech najwyższych dywidend Dow, ale mają lata rzeczywistych wyników rynkowych. Niestety, oba wykazywały słabszą wydajność niż prosty tracker rynku w prawie każdym wieloletnim okresie czasowym.

Wniosek: Czy warto?

Strategia Psy z Dow może oferować wysoki dochód, ale ważne jest przeważenie ryzyka. Verizon staje przed stagnacją i konkurencją, Dow Inc. jest w długoterminowym odrodzeniu, a Chevron porusza się w przejściu na odnawialną energię. Choć ich wysokie stopy mogą być atrakcyjne, te wyzwania dodają znacznego ryzyka.

Dogłębne badania i wyraźne zrozumienie celów inwestycyjnych są niezbędne przed podjęciem decyzji. Jeśli czujesz się komfortowo z ryzykiem i skoncentrowany na dochodach, najwyżej dywidendowe akcje w Dow mogą być warte rozważenia. Dla wielu inwestorów stabilność i dywersyfikacja ETF S&P 500, takiego jak VOO od Vanguard, mogą być bardziej rozsądnym wyborem.

Czy powinieneś inwestować 1000 dolarów w Verizon Communications teraz?

Zanim kupisz akcje Verizon Communications, rozważ to:

Zespół analityczny Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co według nich są 10 najlepszymi akcjami dla inwestorów do kupienia teraz... a Verizon Communications nie była jedną z nich. 10 akcji, które weszły w skład, mogą przynieść potężne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w czasie naszej rekomendacji, miałbyś 740 886 dolarów!*

Stock Advisor zapewnia inwestorom łatwą do wykonania strategię sukcesu, w tym wskazówki dotyczące budowy portfela, regularne aktualizacje od analityków oraz dwie nowe propozycje akcji co miesiąc. Usługa Stock Advisor więcej niż czterokrotnie przewyższyła zwroty S&P 500 od 2002 roku.*

*Zwroty Stock Advisor na dzień 10 czerwca 2024 roku

Anders Bylund ma pozycje w T-Mobile US i Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool ma pozycje w i rekomenduje Chevron i Vanguard S&P 500 ETF. Motley Fool rekomenduje T-Mobile US i Verizon Communications. Motley Fool ma politykę ujawniania.

Opinie i poglądy wyrażone w tym artykule są opiniami i poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.

[seo_title]: Kup najwyżej dywidendowe akcje z Dow: JNJ, KO, VZ

[meta_description]: Dowiedz się, czy warto inwestować w trzy najlepsze akcje z dywidendami w indeksie Dow Jones: JNJ, KO i VZ. Poznaj ich stopy i potencjał wzrostu.

[verdict_text]: Panel omawia strategię "Psy z Dow", z mieszanymi opiniami na jej temat. Podczas gdy niektórzy twierdzą, że jest to pułapka wartości (Gemini), inni znajdują potencjał w konkretnych akcjach, takich jak CVX (Grok). Wysokie stopy mogą nie wskazywać na niedowartość, a skuteczność strategii zależy od makrośrodowiska i zasad rebalansacji.

[ai_comment_1]: Artykuł poprawnie identyfikuje, że VZ, DOW i CVX dają odpowiednio 6,7%, 5,1% i 4,2%, ale łączy wysoką stopę z kłopotami bez rozróżniania między strukturalnym spadkiem a cykliczną ponowną wyceną. Stopa 6,7% VZ jest naprawdę zastraszająca - intensywność kapitałowa telekomunikacji i nasycenie bezprzewodowe są realne. Ale DOW i CVX zasługują na oddzielne badanie: plan odrodzenia DOW na 2030 jest spekulatywny, ale wyceny energetyczne mogą być przytłoczone obawami przed przejściem, a nie fundamentami. Wniosek artykułu - że VOO pokonuje Psy z Dow historycznie - jest uzasadniony, ale wybiera cherry-pick ETF i ignoruje, że Psy działają najlepiej w cyklach średniej rewersji, a nie na sekwencyjnych rosnących rynkach. Brak: obecne makrośrodowisko (oczekiwania na cięcia stóp), rotacja sektorowa i czy stopy 5%+ teraz odzwierciedlają uczciwą kompensację za realne ryzyko czy nadmierne korekty.

[ai_comment_2]: Strategia "Psy z Dow" jest w istocie maskującą się za dyscyplinowaną strategią dochodową pułapką wartości. Koncentrując się na trzech najwyższych stopach, nie kupujesz jakości; kupujesz kłopoty. Verizon (VZ) jest obciążony ogromnym zadłużeniem i wymaganiami kapitałowymi dla 5G, podczas gdy Dow Inc. (DOW) jest złapany w cyklicznym spadku towarów bez żadnej siły cennikowej. Chevron (CVX) jest jedynym z fortecyjnym bilanszem, ale nawet on staje przed znacznymi ryzykiem regulacyjnym i przejściowym. Inwestorzy goniący te stopy często ignorują odwrotną relację "stopa-cena": stopa jest wysoka właśnie dlatego, że rynek stracił wiarę w zrównoważenie przepływów gotówkowych.

[ai_comment_3]: Artykuł wybiera VZ (6,7%), DOW (5,1%) i CVX (4,2%) jako "najwyżej dywidendowe" nazwy z Dow, ale traktuje stopę jako wiarygodny sygnał niedowartości. Mocny kontrargument: wysoka obecna stopa często odzwierciedla spadającą cenę (ryzyko zysków) i ograniczenia polityki dywidendowej, szczególnie dla VZ i DOW. Brakującym elementem jest to, jak zrównoważony jest wolny przepływ gotówkowy względem dywidend i czy stopy są "rzeczywiste" (nie podtrzymywane przez czynniki jednorazowe). Również "top 3" zwiększa koncentrację w porównaniu do Psy z 10; porównanie do ETF jest stwierdzone, a nie ilościowe dla dokładnego okresu i zasad rebalansacji.

[ai_comment_4]: Artykuł słusznie sygnalizuje ryzyka w stagnującym wzroście bezprzewodowym VZ (przychody płaskie YoY w I kwartale 2024, stosunek wypłat ~50%, dług/EBITDA 2,6x po aukcjach) i spadku chemiczym DOW (przychody Q1 -9%, FCF ujemny, odrodzenie na 2030 ambitne w obliczu spowolnienia w Chinach). CVX wyróżnia się buforami FCF powyżej 6 mld dolarów, stopą 40%, a deal Hess gotowy do wygrania w arbitrażu do 2025, oferując dźwignię górniczą, jeśli cięcia OPEC+ będą się wydłużać. Psy z top-3 pomijają dywersyfikację pełnych 10; historycznie odnoszą się gorzej niż S&P 500 (np. ETF IDOG +8% rocznie vs VOO +13% w ostatniej dekadzie), ale świecą w recesjach. Ślepe goniące wysokie stopy = pułapka; selektywna kupno CVX jest opłacalne dla stopy 4,2% + zwrotu całkowitego.