Czy warto kupić akcje Ulta podczas spadku?

<p>Akcje Ulta Beauty (ULTA) znalazły się ostatnio pod presją po tym, jak sprzedawca detaliczny kosmetyków dostarczył wyniki kwartalne, które nieznacznie nie spełniły oczekiwań Wall Street i przedstawił ostrożne prognozy na nadchodzący rok. Firma odnotowała zysk na akcję (EPS) w czwartym kwartale w wysokości około 8,01 USD przy przychodach około 3,9 miliarda USD, ale wynik zysku nie spełnił szacunków analityków, podczas gdy prognozy zarządu na rok fiskalny 2026 również okazały się niższe od oczekiwań.</p>
<p>Niższe prognozy, w połączeniu z obawami o rosnące koszty operacyjne, nasilającą się konkurencję i bardziej ostrożne środowisko konsumenckie, wywołały gwałtowną wyprzedaż akcji i zniwelowały wcześniejsze zyski. Jednak pomimo krótkoterminowego rozczarowania, wielu analityków pozostaje konstruktywnych w stosunku do długoterminowych perspektyw Ulta, biorąc pod uwagę jej solidne portfolio marek, lojalną bazę klientów i pozycję lidera w rozwijającej się kategorii kosmetyków.</p>
<p>Przeanalizujmy, czy to spadki stworzyły atrakcyjny punkt wejścia, czy też jest to sygnał ostrzegawczy o spowolnieniu wzrostu w przyszłości.</p>
<p>O akcjach Ulta Beauty</p>
<p>Ulta Beauty jest wiodącym specjalistycznym sprzedawcą detalicznym kosmetyków, produktów do pielęgnacji skóry, perfum, produktów do pielęgnacji włosów i narzędzi kosmetycznych, sprzedawanych za pośrednictwem swojej ogólnokrajowej sieci sklepów, platformy e-commerce i usług salonowych w sklepach. Firma prowadzi setki placówek detalicznych i oferuje zarówno marki prestiżowe, jak i masowe, a także własne marki prywatne. Ulta Beauty ma siedzibę w Bolingbrook, Illinois, i wyrosła na jedną z największych sieci sprzedaży detalicznej kosmetyków. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi około 23,8 miliarda USD.</p>
<p>Akcje Ulta Beauty doświadczyły znaczącej zmienności w 2026 roku po silnym wzroście w ciągu ostatniego roku. W ciągu ostatnich 52 tygodni akcje przyniosły imponujący zysk w wysokości 47%, odzwierciedlając silny popyt w kategorii kosmetyków i solidne wyniki operacyjne Ulta. Jednak akcje spadły w 2026 roku, tracąc około 13,14% od początku roku (YTD), ponieważ inwestorzy ponownie oceniają krótkoterminowe perspektywy wzrostu firmy.</p>
<p>Największy spadek nastąpił po ostatnim raporcie o wynikach firmy, który wywołał gwałtowną wyprzedaż. Akcje Ulta spadły o 14,24% w handlu pozasesyjnym 12 marca po publikacji wyników, ponieważ inwestorzy zareagowali na niedopowiedzenie zysków i bardziej ostrożne prognozy zarządu na rok fiskalny 2026, w tym niższe oczekiwania dotyczące porównywalnej sprzedaży i presję na marże. Spadek po wynikach zniwelował większość wcześniejszych zysków akcji w tym roku i sprowadził je znacznie poniżej niedawnych maksimów wynoszących 714,97 USD, osiągniętych 18 lutego. Akcje zamknęły ostatnią sesję na poziomie 521,95 USD.</p>
<p>Akcje są obecnie notowane po 18,82 razy prognozowanych zyskach, co stanowi premię w porównaniu do konkurentów z branży.</p>
<p>Mieszane wyniki finansowe</p>
<p>Ulta Beauty opublikowała wyniki za czwarty kwartał i rok fiskalny 2025 12 marca 2026 r., odnotowując silny wzrost sprzedaży, ale pewną presję na marże z powodu wyższych kosztów operacyjnych i inwestycji. W czwartym kwartale roku fiskalnego 2025 firma wygenerowała przychody netto w wysokości 3,9 miliarda USD, co stanowi wzrost o 11,8% rok do roku (YOY) w porównaniu do 3,5 miliarda USD w poprzednim kwartale, podczas gdy porównywalna sprzedaż wzrosła o 5,8%, napędzana wzrostem średniego rachunku o 4,2% i wzrostem liczby transakcji o 1,6%.</p>
<p>Jednak rentowność spadła wraz ze wzrostem wydatków, a zysk na akcję (EPS) wyniósł 8,01 USD, w porównaniu do 8,46 USD rok wcześniej, i był nieznacznie poniżej szacunków. Marża operacyjna skurczyła się do 12,2% z 14,8% głównie z powodu wyższych wydatków na reklamę, inwestycji korporacyjnych i wynagrodzeń motywacyjnych.</p>
<p>W całym roku fiskalnym 2025 Ulta Beauty odnotowała przychody netto w wysokości 12,4 miliarda USD, co stanowi wzrost o 9,7% YOY, podczas gdy porównywalna sprzedaż wzrosła o 5,4%, wspierana zarówno wyższymi kwotami rachunków, jak i wzrostem liczby transakcji. Roczny EPS wyniósł 25,64 USD, nieznacznie więcej niż 25,34 USD w roku fiskalnym 2024, chociaż rentowność była pod presją rosnących kosztów operacyjnych, a marża operacyjna spadła do 12,4% z 13,9% w poprzednim roku.</p>
<p>Ponadto Ulta Beauty przedstawiła prognozy na rok fiskalny 2026, wzywając do wzrostu przychodów netto o 6% do 7%, wzrostu porównywalnej sprzedaży o 2,5% do 3,5% i wzrostu zysku operacyjnego o 6% do 9%. Firma spodziewa się EPS w przedziale od 28,05 USD do 28,55 USD, planując jednocześnie wydatki kapitałowe w wysokości około 400-450 milionów USD na wsparcie otwarcia nowych sklepów, inicjatyw cyfrowych i ulepszeń operacyjnych.</p>
<p>Dodatkowo, konsensusowy szacunek EPS na poziomie 28,43 USD na rok fiskalny 2027 wskazuje na wzrost o 10,49% YOY, zanim wzrośnie o kolejne 11,8% rocznie do 31,66 USD w roku fiskalnym 2028.</p>
<p>Czego analitycy oczekują po akcjach Ulta Beauty?</p>
<p>Pomimo negatywnej reakcji rynku na publikację wyników, Ulta Beauty otrzymała ponowne potwierdzenie ratingu „Kupuj” od UBS z ceną docelową 810 USD po wynikach za czwarty kwartał.</p>
<p>Ponadto Ulta Beauty otrzymała potwierdzenie ratingu „Kupuj” od D.A. Davidson, który utrzymał również swoją cenę docelową 650 USD.</p>
<p>Z drugiej strony, Piper Sandler obniżył swoją cenę docelową dla Ulta Beauty do 725 USD z 775 USD, ale utrzymał rating „Overweight”, powołując się na obawy dotyczące wydatków.</p>
<p>Akcje Ulta Beauty mają ogólnie konsensusowy rating „Umiarkowany Kupuj”. Spośród 26 analityków zajmujących się akcjami, 15 zaleca „Silny Kupuj”, jeden daje „Umiarkowany Kupuj”, dziewięciu analityków pozostaje ostrożnych z ratingiem „Trzymaj”, a jeden ma rating „Silny Sprzedaj”.</p>
<p>Chociaż średnia cena docelowa analityków wynosząca 711,64 USD sugeruje potencjalny wzrost o 37,2%, najwyższa cena docelowa UBS na poziomie 810 USD sugeruje potencjalny wzrost nawet o 56,2%.</p>
<p>Na dzień publikacji Subhasree Kar nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com</p>