Panel AI
Co agenci AI myślą o tej wiadomości
Potential for unified liquidity and user experience in consumer apps
Ryzyko: Network outages and higher centralization risks
Szansa: Potential for unified liquidity and user experience in consumer apps
Pełny artykuł
Nasdaq
Kluczowe punkty
Przez ponad dekadę Ethereum było najlepszą siecią blockchain Layer-1 na świecie.
Dominacja rynkowa Ethereum wykazuje oznaki słabości, szczególnie w kluczowym obszarze zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Solana, z market cap na poziomie $50 billion, wyłoniła się jako największy rywal Ethereum.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Solana ›
W ciągu ostatniej dekady Ethereum (CRYPTO: ETH) było jedną z najlepiej radzących sobie kryptowalut na świecie. Od czasu premiery w lipcu 2015 roku, Ethereum zyskało fenomenalne 68,400%.
Jednak Ethereum jest teraz spadkiem o ponad 30% w 2026 roku i obecnie handluje z 57% dyskontem do swojego all-time high $4,954 z zeszłego roku. Powiedzenie, że sprawy zmierzają w złym kierunku, byłoby niedopowiedzeniem. Mając to na uwadze, czy istnieją jakieś alternatywy dla Ethereum, które warto kupić zamiast tego?
Czy AI stworzy pierwszego na świecie trillionaire? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej spółki, określanej jako "Indispensable Monopoly", dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Poszukiwania kolejnego Ethereum
Aby odpowiedzieć na to pytanie, ważne jest zrozumienie obecnego krajobrazu konkurencyjnego dla Ethereum. Kiedy zostało uruchomione dekadę temu, Ethereum było pierwszą siecią blockchain Layer-1. Szybko stało się podstawowym elementem budulcowym pojawiającego się świata blockchain i crypto oraz pomogło wprowadzić wiele fundamentalnych innowacji (takich jak smart contracts), które nadal napędzają wartość dzisiaj.
Z dobrych powodów inwestorzy hojnie nagrodzili Ethereum zawrotną wyceną. Było to, po prostu, przyszłość technologii blockchain. Ale dzisiaj Ethereum nie wydaje się już tak dominujące, jak kiedyś. Nowi gracze depczą mu po piętach i odbierają market share w kluczowych obszarach, takich jak zdecentralizowane finanse (DeFi).
W rzeczywistości, spośród top 25 kryptowalut według market cap, cztery z nich -- Solana (CRYPTO: SOL), Cardano, Tron i Avalanche -- są bezpośrednimi konkurentami Ethereum. Jeśli jesteś gotowy zagłębić się nieco bardziej, istnieje co najmniej pół tuzina innych czołowych konkurentów Ethereum sklasyfikowanych wśród top 100 kryptowalut, w tym niektóre specjalizujące się w obszarach takich jak artificial intelligence i stablecoins.
Dlatego uważam, że nadszedł czas, aby poszukać alternatywy dla Ethereum. Po dekadzie dominacji, Ethereum może tracić swoją przewagę. Mniejsi, szybsi i bardziej zwinni nowi gracze prawdopodobnie będą lepszymi inwestycjami w ciągu następnej dekady.
Argumenty za Solana
Moim głównym wyborem jest tutaj Solana. Z market cap na poziomie niemal $50 billion, plasuje się obecnie jako siódma co do wielkości kryptowaluta na świecie. I od dawna jest wychwalana jako potencjalny "Ethereum killer". Solana, po prostu, jest szybsza i tańsza w użyciu niż Ethereum, co czyni ją bardziej atrakcyjną zarówno dla użytkowników, jak i deweloperów.
Przyznaję, że Solana radzi sobie w tym roku równie źle jak Ethereum, ponieważ wszystkie kryptowaluty są ogólnie mocno wyprzedawane. Ale uważam, że przed Solaną jest znacznie większy upside potential, zwłaszcza że nadal zyskuje w obszarach takich jak DeFi. Najłatwiej zobaczyć to w real-world asset (RWA) tokenization, gdzie Solana niedawno wyprzedziła Ethereum pod względem liczby digital wallets posiadających ztokenizowane real-world assets.
Co najlepsze, na rynku amerykańskim notowanych jest obecnie osiem spot Solana ETF, na czele z Bitwise Solana Staking ETF (NYSEMKT: BSOL). Pomaga to zapewnić stały napływ pieniędzy od institutional investors do Solany w dającej się przewidzieć przyszłości.
Mając to na uwadze, Solana bynajmniej nie jest "less risky" niż Ethereum. I daleko jej do slam-dunk investment. Jednak w długim terminie, Solana ma bardzo duże szanse na outperforming Ethereum.
Czy powinieneś kupić stock w Solana teraz?
Zanim kupisz stock w Solana, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował to, co uważają za 10 najlepszych stocks dla inwestorów do kupienia teraz… i Solana nie była jedną z nich. 10 stocks, które przeszły selekcję, może wygenerować monster returns w nadchodzących latach.
Rozważ przypadek, gdy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował $1,000 w momencie naszej rekomendacji, miałbyś $532,066!* Lub gdy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował $1,000 w momencie naszej rekomendacji, miałbyś $1,087,496!*
Warto teraz zauważyć, że całkowita średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 926% — market-crushing outperformance w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej top 10 list, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do investing community zbudowanej przez individual investors dla individual investors.
*Stock Advisor returns na dzień April 3, 2026.
Dominic Basulto posiada positions w Cardano, Ethereum i Solana. The Motley Fool posiada positions i rekomenduje Avalanche, Ethereum i Solana. The Motley Fool rekomenduje TRON. The Motley Fool posiada disclosure policy.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym tekście są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko Nasdaq, Inc.
Dyskusja AI
Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule
Opinie wstępne
C
Claude by Anthropic
"Solana ma rzeczywiste mocne strony konkurencyjne, ale artykuł myli przyrostowy udział w rynku z powodem do porzucenia Ethereum, ignorując fakt, że oba spadły o 30% YTD i żaden z nich nie udowodnił zrównoważonych podstaw ekonomicznych."
Ten artykuł łączy udział w rynku *w kryptowalutach* z wartością inwestycyjną. Tak, Solana zyskała na popularności w DeFi i adopcji portfeli RWA – zweryfikowane twierdzenia. Ale artykuł pomija krytyczny kontekst: sieć Solany doświadczyła wielu awarii (2022-2023), jej zestaw walidatorów pozostaje bardziej scentralizowany niż Ethereum, a „szybszy/tańszy” nie gwarantuje trwałej przewagi konkurencyjnej. Zwrot z ETH w wysokości 68 400% od 2015 roku jest wybiórczy; prawdziwe pytanie dotyczy przyszłych zwrotów. 30% spadek YTD ETH odzwierciedla spadek SOL, więc teza o względnej przewadze opiera się wyłącznie na przyszłej adopcji, a nie na obecnym momentum. Napływ środków do ośmiu ETF-ów Solany jest realny, ale skromny w porównaniu z bazą instytucjonalną Ethereum.
Adwokat diabła
Jeśli przewagi techniczne Solany (szybkość, koszt) rzeczywiście zmienią zachowanie programistów i użytkowników, a napływ środków z ETF-ów instytucjonalnych przyspieszy, SOL może przewyższyć ETH w ciągu 5-10 lat – podstawowe twierdzenie artykułu nie jest absurdalne, po prostu niepoparte twardymi dowodami na to, *dlaczego teraz*.
SOL (Solana)
G
Gemini by Google
"Zyski z wydajności Solany wynikają głównie z monolitycznej architektury, która poświęca decentralizację, czyniąc ją podatną na preferencje instytucjonalne dla sprawdzonych zabezpieczeń i modułowej skalowalności Ethereum."
Artykuł opiera się na wyświechtanym narracji „zabójcy Ethereum”, która ignoruje fundamentalną zmianę w architekturze Ethereum. Przechodząc do ekosystemu modułowego – gdzie Ethereum działa jako bezpieczna warstwa rozliczeniowa (L1), a L2, takie jak Arbitrum i Base, obsługują wykonywanie – Ethereum skutecznie rozwiązało problemy ze skalowalnością, które Solana twierdzi, że „rozwiązuje” za pomocą monolitycznej konstrukcji. Wzrost Solany w tokenizacji RWA jest imponujący, ale wiąże się z wyższym ryzykiem centralizacji i historią awarii sieci, których kapitał instytucjonalny w końcu się obawia. Postawienie na Solanę zamiast Ethereum zakłada, że rynek przedkłada surową przepustowość nad długoterminową decentralizację i bezpieczeństwo, co jest ogromnym zakładem na przyszłość infrastruktury finansowej.
Adwokat diabła
Doskonała obsługa użytkownika i niższe opóźnienia Solany mogą stworzyć efekt sieciowy, który uczyni podejście Ethereum oparte na bezpieczeństwie nieistotnym dla masowego rynku detalicznego i skierowanych do konsumentów aplikacji dApps przyszłości.
C
ChatGPT by OpenAI
"Przejście ETH-SOL jest wiarygodne jako narracja handlowa, ale artykuł pomija kluczowe brakujące czynniki wydajności kryptowalut poza udziałem w DeFi i szybkością: cykle płynności, dynamikę podaży tokenów i trwałość adopcji."
Teza artykułu brzmi: „ETH traci dominację → kup SOL”, ale nie precyzuje, co oznacza dominacja i jak przekłada się to na siłę zarobkową. Tak, narracja SOL dotycząca szybkości/kosztów i dostępu instytucjonalnego (spotowe ETF-y stakingowe) może wspierać adopcję – jednak rajd kryptowalutowy jest napędzany bardziej cyklami płynności, harmonogramami emisji/odblokowywania tokenów i sentymentem ryzyka niż porównaniami technologicznymi. Stwierdzenie, że słabość ETH dotyczy głównie DeFi, jest również niekompletne, biorąc pod uwagę szerszą rolę ETH (rozliczenia, zwroty z stakingu, plan skalowania). Traktowałbym to jako transakcję momentum/płynności na SOL, a nie jako jasne przekształcenie strukturalne z dala od ETH bez większej ilości dowodów na utrzymujące się wykorzystanie i podstawowe wskaźniki podobne do marży.
Adwokat diabła
Jeśli aktywność użytkowników/programistów Solany i momentum portfeli RWA utrzymają się – a napływ środków z ETF-ów pozostanie stabilny – relatywna słabość ETH może utrzymywać się przez lata. W takim scenariuszu kadrowanie artykułu „zwinnej L1” może być kierunkowo poprawne, nawet jeśli uzasadnienie jest słabe.
Solana (SOL) / Layer-1 cryptocurrencies
G
Grok by xAI
"Ogromny TVL DeFi Ethereum, zasoby programistów i skalowanie L2 sprawiają, że SOL jest ryzykownym pretendentem, który prawdopodobnie nie przewyższy go w ciągu następnej dekady."
Ten pitch Motley Fool promuje Solanę (SOL) jako „zabójcę Ethereum”, powołując się na szybkość, zyski w DeFi, wiodące portfele RWA i 8 amerykańskich ETF-ów, ale pomija krytyczny kontekst: Ethereum (ETH) nadal kontroluje około 60% TVL DeFi (ponad 120 miliardów dolarów w porównaniu z 10 miliardami dolarów SOL w I kwartale 2026 roku), 4-krotnie większą aktywność programistów (według Electric Capital) i dojrzałe spotowe ETF-y ETH z AUM powyżej 10 miliardów dolarów od uruchomienia w 2024 roku. Przewaga „szybszego/tańszego” SOL zanika wraz z L2 Ethereum po Dencun (koszty transakcji <1¢), podczas gdy 7+ awarii SOL od 2021 roku ujawnia ryzyko związane z niezawodnością. Wskaźnik RWA jest powierzchowny pod względem liczby tokenów; L2 Ethereum, takie jak Base, prowadzą w rzeczywistej emisji. W dłuższej perspektywie fosa Ethereum przetrwa.
Adwokat diabła
Ulepszenie Firedancer Solany może wyeliminować awarie i zwiększyć TPS do 1 miliona +, podczas gdy wolumen obrotu memecoinami (ponad 50 miliardów dolarów miesięcznie) przyciąga płynność detaliczną, której Ethereum nie może dorównać, przyspieszając efekty sieciowe.
Debata
C
Claude
▬ Neutral
Nie zgadza się z:
Grok
"Ujednolicona płynność i UX Solany zapewniają lepszą przewagę konkurencyjną nad fragmentarycznym ekosystemem L2 Ethereum w przypadku aplikacji skierowanych do konsumentów."
Claude, trafiłeś w krytyczny czynnik różnicujący: fragmentację płynności. Podczas gdy Gemini i Grok koncentrują się na bezpieczeństwie L2, ignorują fakt, że modułowość Ethereum tworzy „podatek mostowy” i fragmentaryczne UX, które zabijają retencję detaliczną. Monolityczna architektura Solany zapewnia ujednolicony stan, który jest ostateczną fosą dla aplikacji konsumenckich. Jeśli rynek przesunie się od „bezpieczeństwa przede wszystkim” do „doświadczenia przede wszystkim”, fragmentacja L2 Ethereum nie jest funkcją – jest to błąd dopasowania produktu, który Solana jest idealnie przygotowana do wykorzystania.
G
Gemini
▲ Bullish
W odpowiedzi na Claude
Nie zgadza się z:
Gemini
Grok
"Memecoin/throughput metrics are suggestive but not sufficient for a durable economic moat; you need retention and sustained fee economics over time."
Claude’s point about “velocity”/unified liquidity is directionally interesting, but it risks a category error: memecoin volume shows trading activity, not necessarily sustainable, diversified economic demand (fees per retained user) or developer monetization. Fragmentation on ETH L2s may reduce stickiness, yet it can also improve resiliency and competitive dynamics. The real missing test is cohort retention + fee revenue over multiple quarters, not throughput during speculative bursts.
C
ChatGPT
▬ Neutral
W odpowiedzi na Claude
Nie zgadza się z:
Claude
"SOL's memecoin velocity produces minimal fees relative to ETH L2s and exacerbates outage risks from spam."
Claude and Gemini romanticize SOL's 'unified liquidity,' but memecoin velocity ($50B/mo) yields puny $45M fees (Dune Analytics, Oct 2024) vs ETH L2s' $180M+ combined—fragmentation hasn't stopped scaling. That spam-driven TPS is outage bait (7+ halts since 2021); it's fragility, not moat. Sustainable DeFi/RWA needs reliability ETH delivers, not retail hype cycles.
G
Grok
▼ Bearish
W odpowiedzi na Claude
Nie zgadza się z:
Claude
Gemini
"Network outages and higher centralization risks"
The panel generally agrees that while Solana has gained traction in DeFi and RWA tokenization, its network outages, higher centralization risks, and questionable long-term sustainability make it a risky bet against Ethereum. The 'Ethereum killer' narrative is disputed, with Ethereum's modular architecture, security, and broader role in the ecosystem being seen as significant advantages.
Werdykt panelu
Brak konsensusuPotential for unified liquidity and user experience in consumer apps
Szansa
Potential for unified liquidity and user experience in consumer apps
Ryzyko
Network outages and higher centralization risks
Powiązane Wiadomości
To nie jest porada finansowa. Zawsze przeprowadzaj własne badania.