SoFi nie może pozbyć się wątpliwości, ale jej akcje po $15 są szalone.

SoFi Technologies (SOFI) opublikował rekordowy przychód w IV kwartale wynoszący 1,025 miliarda dolarów (wzrost o 40% rok do roku), osiągnął dziewiąty z rzędu dochodowy kwartał z 174 milionami dolarów zysku netto GAAP, i niedawno uruchomił Big Business Banking, umożliwiając przedsiębiorstwom zarządzanie depozytami w USD, aktywami kryptowalutowymi i własną stablecoin SoFiUSD poprzez jeden ubezpieczony przez FDIC bank z bezpośrednim dostępem do Fed i w czasie rzeczywistym 24/7 API płatności.
-
Udział w giełdzie SoFi spadł o 51,57% od 52-tygodniowego szczytu pomimo ekspansji z dystrybutora pożyczek detalicznych na pełną gamę fintech-crypto mostu z 35% wzrostem liczby członków i 60% wzrostem EBITDA, obecnie notujący się z mnożnikiem 19x oczekiwanych zysków, który odzwierciedla ponad 30% wzrost przychodów w porównaniu z trudnymi fintechami.
-
Ostatnie badanie zidentyfikowało jeden jedyny nawyk, który podwoił oszczędności emerytalne Amerykanów i przeniósł emeryturę z marzenia w życie. Dowiedz się więcej tutaj.
Akcje fintech weszły w 2026 rok na fali wysokich oczekiwań dotyczących niższych stóp procentowych i boomu finansów cyfrowych. Potem rzeczywistość uderzyła: utrzymujące się obawy dotyczące inflacji, pauza w stawkach Fed i ogólne nerwy w sektorze spowodowały spadek indeksu KBW Nasdaq Financial Technology o około 11% rok do daty.
SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) najbardziej ucierpiał. Udziały otworzyły się w 2026 roku w pobliżu 26 dolarów po wzroście do 32,73 dolarów w listopadzie, ale obecnie notują się po 15,85 dolarów za akcję. Oznacza to spadek o 51,57% od 52-tygodniowego szczytu i spadek o 41% rok do daty.
Ta cena po prostu nie ma sensu. Rynek pomija firmę, która niedawno wygenerowała swój pierwszy kwartał przychodów na poziomie 1 miliarda dolarów i uruchomiła przełomową platformę dla przedsiębiorstw. Oto dlaczego akcje SoFi są zakupem pomimo rozłąki z rynkiem.
Przeczytaj: Dane pokazują, że jeden nawyk podwaja oszczędności Amerykanów i zwiększa oszczędności emerytalne
Większość Amerykanów drastycznie niedoszacowuje, ile potrzebują na emeryturę i przeszacowuje, jak dobrze są przygotowani. Ale dane pokazują, że osoby z jednym nawykiem mają ponad podwojone oszczędności w porównaniu z tymi, którzy go nie mają.
SoFi nie popełnił błędów z powodu słabych liczb. Sprzedaż spadła z powodu szerszego zmęczenia fintech. Opłaty za nieskorzystane pożyczki osobiste wzrosły do 2,80% w IV kwartale, co zaniepokoiło niektórych po wcześniejszych optymistycznych oczekiwaniach dotyczących obniżki stóp procentowych. Nastąpiła kompresja wyceny: akcja mocno rosła na oczekiwaniach wzrostu, a gdy wiadomości makroekonomiczne stały się ostrożne, inwestorzy wycofali się. Nie pojedynczy brak zysków spowodował to – w rzeczywistości wyniki za IV kwartał przeszczepiły szacunki – ale sektor handlował z rabatem w stosunku do potencjalnego wzrostu.
Mimo to, spadek stworzył punkt wejścia. Udziały teraz znajdują się poniżej połowy ich szczytu, a biznes przyspiesza. Wierzcie lub nie, ten reset nastąpił po tym, jak SoFi dostarczył rekordowe wyniki i ujawnił swój największy strategiczny skok.
Wyniki SoFi pokazały obraz skali i dywersyfikacji, który większość fintechów zazdrości. Skorygowany przychód netto osiągnął rekordowy poziom 1,013 miliarda dolarów, wzrost o 37% rok do roku – po raz pierwszy przychody kwartalne przekroczyły 1 miliard dolarów. GAAP przychody netto osiągnęły 1,025 miliarda dolarów, wzrost o 40%. Skorygowana EBITDA wzrosła o 60% do 318 milionów dolarów, dając marżę 31%. GAAP zysk netto wyniósł 174 miliony dolarów, zapewniając marżę 17% i oznaczył dziewiąty z rzędu dochodowy kwartał.
Liczba członków wzrosła o 35% do 13,7 miliona, a liczba produktów wzrosła o 37% do 20,2 miliona, co pomogło przy wzroście przychodów opartych na opłatach o 53% do 443 milionów dolarów. Roczny przychód skorygowany wyniósł 3,6 miliarda dolarów, wzrost o 38%, a zarządzanie przewiduje na 2026 rok przychody skorygowane na poziomie około 4,655 miliarda dolarów (30% wzrost), skorygowaną EBITDA na poziomie 1,6 miliarda dolarów (34% marża) i skorygowane zyski na akcję w okolicach 0,60 USD. Cele na Q1 2026 wskazują już na przychody skorygowane na poziomie 1,04 miliarda dolarów (35% wzrost).
Wczoraj jednak SoFi ogłosił komunikat, który powinien zmienić sposób, w jaki rynek patrzy na firmę. Fintech uruchomił Big Business Banking, które umożliwia teraz przedsiębiorstwom zarządzanie depozytami w walucie fiducjarnej USD, aktywami kryptowalutowymi i własną stablecoin SoFiUSD – wszystko w jednym ubezpieczonym przez FDIC, krajowo notowanym banku z bezpośrednim dostępem do Fed. Płatności w czasie rzeczywistym, 24/7 oparte na API i natychmiastowe konwersje waluty fiducjarnej na kryptowaluty za pośrednictwem mint-and-burn SoFiUSD odbywają się na Solana i innych łańcuchach. Początkowi partnerzy to Cumberland, Bullish (NYSE:BLSH), BitGo (NYSE:BTGO)(przechowywanie), Fireblocks, Wintermute, Galaxy (NASDAQ:GLXY), Jupiter, Mesh Payments i Mastercard (NYSE:MA).
Nie jest to projekt poboczny. Rozszerza December SoFiUSD launch (pierwszą stablecoin z amerykańskiego banku narodowego) na terytorium instytucjonalne. Starsze banki działają od 9 do 17. Czysti gracze kryptowalutowi nie mają szlaków bankowych. SoFi teraz oferuje oba pod jednym regulowanym dachem – tworząc przyczepne depozyty korporacyjne, opłaty transakcyjne i seigniorat stablecoin na bilansie.
Inteligentni inwestorzy porównują liczby, a nie nagłówki. SoFi notuje się w przybliżeniu 41x zysków za ostatni rok i około 19x szacunków. To znajduje się powyżej niektórych graczy finansowych detalicznych, takich jak Regional Management (NYSE:RM) (7x P/E) ale odzwierciedla ponad 30% wzrost przychodów i 38% do 42% średnioterminowy wzrost zysków na akcję przewidywany – wskaźniki, które gracze, tacy jak Upstart (NASDAQ:UPST) i Affirm (NASDAQ:AFRM) nie byli w stanie konsekwentnie osiągnąć.
Platforma dla przedsiębiorstw dodaje wysokomarżowe, 24/7 strumienie przychodów, które zmniejszają zależność od pożyczek detalicznych. Wzrost depozytów od klientów korporacyjnych powinien obniżyć koszty finansowania. Skuteczność sieciowa partnerów przyspiesza adopcję SoFiUSD i wykorzystanie platformy.
Krótko mówiąc, SoFi ewoluował z dystrybutora detalicznego na pełnoprawnego gracza, łączącego TradFi i kryptowaluty – w idealnym momencie, gdy rośnie popyt instytucjonalny.
Naturalnie, pozostają ryzyka. Opłaty za nieskorzystane pożyczki wymagają obserwacji, a zmiany makroekonomiczne mogą spowolnić generowanie pożyczek. Realizacja Big Business Banking zajmie czas. Jednak dane pokazują firmę, która wzrosła liczbę członków o 35%, przychody o 37% i EBITDA o 60% przy jednoczesnym utrzymaniu rentowności. Wątpliwości rynku są wycenione w 15 USD.
Wszystko wzięte pod uwagę, SoFi w 15 USD oferuje rzadką kombinację: udowodnioną realizację, przyspieszającą dywersyfikację, stałą rentowność i przewagę regulacyjną jako pierwszy gracz w bankowości kryptowalutowej dla przedsiębiorstw. Konsensus analityków na temat ceny wynosi 25,91 USD, co oznacza 63% wzrost. Nikt nie może przewidzieć dokładnego dna, ale dane wskazują, że biznes nigdy nie wyglądał lepiej.
Dla cierpliwych inwestorów detalicznych, ten reset nie jest ostrzeżeniem – to zaproszenie. Rozważ zakup teraz i dodanie kolejnych spadków. Nie zamierzam wchodzić w całości, ale SoFi Technologies wydaje się być szansą, której nie można przegapić, co czyni ją wartą przynajmniej części udziałów.
Większość Amerykanów drastycznie niedoszacowuje, ile potrzebują na emeryturę i przeszacowuje, jak dobrze są przygotowani. Ale dane pokazują, że osoby z jednym nawykiem mają ponad podwojone oszczędności w porównaniu z tymi, którzy go nie mają.
I nie, to nic nie ma wspólnego ze zwiększaniem dochodów, oszczędzaniem, wykrawaniem kuponów ani nawet ograniczaniem wydatków. Jest to znacznie prostsze (i potężniejsze) niż wszystko to. Naprawdę, to szokujące, że więcej osób nie przyjmuje tego nawyku, biorąc pod uwagę, jak łatwo jest go wdrożyć.