SoundHound AI: Czy akcje mogą wzrosnąć 10-krotnie do 2030 roku?

Kluczowe punkty

Wzrost SoundHound AI zwalnia w miarę dojrzewania firmy.

Stawia czoła trudnym wyzwaniom, a jej akcje wydają się drogie w stosunku do potencjału wzrostu.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż SoundHound AI ›

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), deweloper usług rozpoznawania mowy i dźwięku, wszedł na giełdę cztery lata temu poprzez fuzję ze spółką specjalnego przeznaczenia (SPAC). Jego akcje zaczęły być notowane po 8,72 USD, ale w chwili pisania tego tekstu są notowane poniżej 8 USD.

Czy te akcje AI, które wyszły z łask, mogą odbić i wygenerować dziesięciokrotny zwrot do 2030 roku? Przyjrzyjmy się jej modelowi biznesowemu, wskaźnikom wzrostu i wycenom, aby zobaczyć, dokąd zmierzają jej akcje.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Czym zajmuje się SoundHound?

Aplikacja SoundHound o tej samej nazwie potrafi zidentyfikować utwory, słysząc zaledwie kilka sekund nagranego dźwięku lub kilka zanuconych taktów. Jednak większość jej przychodów i wzrostu pochodzi z Houndify, jej platformy dla deweloperów do tworzenia niestandardowych usług rozpoznawania głosu opartych na AI. Jest to popularny wybór dla restauracji, producentów samochodów, sprzedawców detalicznych i innych firm, które chcą tworzyć własne usługi sterowane głosem bez udostępniania swoich danych gigantom technologicznym, takim jak Microsoft czy Google (Alphabet).

Po wejściu na giełdę SoundHound rozszerzył swój ekosystem, przejmując dostawcę usług restauracyjnych AI SYNQ3, platformę zamawiania żywności online Allset, firmę zajmującą się konwersacyjną AI Amelia oraz firmę zajmującą się konwersacyjną AI dla obsługi klienta Interactions. Niedawno zgodził się również na zakup LivePerson, dewelopera narzędzi do konwersacyjnej AI dla firm. Wszystkie te przejęcia zwiększyły jego ekspozycję na sektor restauracyjny i rosnący rynek chatbotów AI.

Od 2022 do 2025 roku przychody SoundHound wzrosły ponad pięciokrotnie, z 31 milionów dolarów do 169 milionów dolarów. Jednak duża część tego wzrostu była napędzana przez przejęcia, a nie przez organiczny wzrost w podstawowej działalności. Integracja tych firm o niższej marży, wraz z intensywną konkurencją ze strony większych firm, obniżyła marżę brutto z 69% w 2022 roku do 42% w 2025 roku.

Pozytywnym aspektem jest to, że skorygowany zysk SoundHound przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) poprawił się z ujemnych 73 milionów dolarów w 2022 roku do ujemnych 58 milionów dolarów w 2025 roku. Firma stara się zmniejszyć te straty poprzez usprawnienie kosztów infrastruktury chmurowej (zwłaszcza w przejętych firmach), zastąpienie oprogramowania stron trzecich własnym oprogramowaniem wewnętrznym oraz zwiększenie udziału przychodów z subskrypcji i tantiem o wyższej marży.

Czy SoundHound AI może przynieść dziesięciokrotny zysk do 2030 roku?

W latach 2025-2028 analitycy spodziewają się, że przychody SoundHound AI będą rosły w tempie 16% CAGR do 265 milionów dolarów, podczas gdy jego skorygowany EBITDA stanie się dodatni w ciągu ostatnich dwóch lat. Jest to przyzwoite tempo wzrostu, ale oznaczałoby znaczące spowolnienie w porównaniu z poprzednimi latami.

Znaczna część wczesnego wzrostu SoundHound była napędzana przez duże kontrakty korporacyjne, które generują nierówne przychody, oraz przez przejęcia, które zapewniają jedynie tymczasowe zyski. Ponieważ firma pozyskuje mniej klientów korporacyjnych i dokonuje mniej przejęć, jej wzrost spowolni.

Firma stara się stać się "kompleksowym punktem sprzedaży" rozwiązań AI dla agentów, ale ten rozwój będzie wymagał zwiększenia liczby pracowników i zwiększenia wydatków na centra danych. Ta presja utrudni stabilizację marż i zmniejszenie strat. Te problemy mogą spowodować, że firma będzie gorzej radzić sobie na tle konkurentów z branży AI, ponieważ więcej inwestorów skupi się na zyskach, a nie na gwałtownym wzroście sprzedaży.

Niespokojne uwarunkowania makroekonomiczne również odstraszą inwestorów od droższych, bardziej spekulacyjnych akcji AI. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 3,3 miliarda dolarów, SoundHound nie wydaje się okazją przy 14-krotności tegorocznej sprzedaży. Firma również ponad dwukrotnie zwiększyła liczbę akcji od debiutu giełdowego, a jej dyrektorzy nie kupili ani jednej akcji w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Jeśli SoundHound zrealizuje szacunki analityków, zwiększy swoje przychody o 15% CAGR w latach 2028-2030 i będzie notowany przy bardziej umiarkowanej 10-krotności sprzedaży, jego kapitalizacja rynkowa wzrośnie tylko o 6% do 3,5 miliarda dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat. Ale jeśli będzie notowany przy bardziej hojnej 15-krotności sprzedaży, jego kapitalizacja rynkowa wzrośnie o około 60% do 5,3 miliarda dolarów. Tak czy inaczej, SoundHound prawdopodobnie nie zbliży się do dziesięciokrotnego zysku do początku przyszłej dekady.

Czy powinieneś teraz kupić akcje SoundHound AI?

Zanim kupisz akcje SoundHound AI, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze dla inwestorów do kupienia teraz… a SoundHound AI nie znalazł się na tej liście. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 498 522 dolarów! Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 276 807 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 983% — przewyższający rynek w porównaniu do 200% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

**Zwroty Stock Advisor według stanu na 25 kwietnia 2026 r. *

Leo Sun nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada pozycje i poleca Alphabet, Microsoft i SoundHound AI. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.