Rentowność dywidend S&P 500 zbliża się do historycznych minimów. Oto 3 faworytów dywidendowych, którzy przełamują ten trend.

Kluczowe punkty

Wszystkie trzy tytuły są dobrze znane w swoich sektorach.

Okazuje się również, że są to Królowie Dywidend.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż AbbVie ›

Nie patrz teraz, ale indeks S&P 500 staje się pustynią dla inwestorów dochodowych. Jak niedawno informował Yahoo! Finance, średnia rentowność dywidend wszystkich 500 tytułów skurczyła się do nieco ponad 1,2%, jednego z najniższych poziomów od ponad 50 lat.

Oczywiście, to wcale nie oznacza, że wszystkie spółki wypłacające dywidendy w tej grupie oferują zniechęcająco niskie stopy. Oto trzy filary indeksu S&P 500, które mogą pochwalić się rentownością znacznie wyższą od średniej: Ukłońcie się, AbbVie (NYSE: ABBV), Procter & Gamble (NYSE: PG) i Coca-Cola (NYSE: KO).

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

1. AbbVie -- obecna rentowność: 3,3%

Powinienem również wspomnieć, że wszystkie trzy są Królami Dywidend, nazwą nadaną bardzo ekskluzywnemu klubowi akcji, które podnosiły dywidendy raz w roku przez co najmniej 50 lat z rzędu. AbbVie kwalifikuje się ze względu na wydzielenie ze spółki Abbott Laboratories w 2013 roku; razem ich podwyżki sięgają 54 lat.

Stosunkowo wysoka rentowność dywidendy może wskazywać na słabość ceny akcji, i do pewnego stopnia, taka jest dynamika w przypadku AbbVie -- akcje spadły o ponad 7% w tym roku.

W marcu amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) zatwierdziła konkurencyjny lek immunologiczny Icotyde firmy Johnson & Johnson, co wydaje się stanowić zagrożenie dla hitu sprzedażowego AbbVie, Skyrizi. Chociaż Icotyde został zatwierdzony tylko do jednego schorzenia, łuszczycy plackowatej, w przeciwieństwie do czterech wskazań Skyrizi, jest to tabletka, a nie zastrzyk.

Ta wygoda, a także nacisk Johnson & Johnson na rozwój leku do kolejnych wskazań, wzbudziły obawy inwestorów o potencjalnego zabójcę Skyrizi.

Ale myślę, że Skyrizi pozostanie silny przez jakiś czas. W końcu zebranie pozwoleń na wiele wskazań zwykle zajmuje trochę czasu. Ponadto, pod względem wygody, schemat podawania Skyrizi raz na 12 tygodni może być preferowany w stosunku do schematu Icotyde, ponieważ ten ostatni musi być przyjmowany codziennie.

Tymczasem AbbVie ma potężne portfolio komercyjne nawet bez swojego czołowego leku. Posiada kilka innych hitów sprzedażowych w różnych obszarach terapeutycznych, takich jak lek przeciwpsychotyczny Vraylar. Jeśli chodzi o pipeline firmy, jest on szeroki, głęboki i ma godny podziwu potencjał.

Moim zdaniem, jest to jedna z najlepszych spółek farmaceutycznych na rynku, a zarząd z pewnością poradzi sobie z wyzwaniami, przed którymi stoi. Kupiłbym ją.

3. Procter & Gamble -- obecna rentowność: 2,9%

Ogromna liczba produktów gospodarstwa domowego, których regularnie używamy, jest sprzedawana przez Procter & Gamble. Wśród wielu marek firmy znajdują się maszynki do golenia Gillette, detergent do zmywarek Cascade, woda kolońska Old Spice i cała plejada innych natychmiast rozpoznawalnych towarów.

Dzięki temu Procter & Gamble jest nieuniknioną obecnością w supermarketach, sklepach spożywczych i convenience stores na całym świecie, a zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Przekłada się to na stały, płynący strumień sprzedaży netto, który wyniósł oszałamiające 84,3 miliarda dolarów w 2025 roku.

Co ważniejsze dla inwestorów dochodowych, firma jest maszyną do generowania gotówki. Roczny wolny przepływ pieniężny wahał się od prawie 13,6 miliarda do ponad 16,5 miliarda dolarów w ciągu ostatniego półwiecza, co jest więcej niż wystarczające do pokrycia rocznych dywidend.

Dzięki swojemu zasięgowi i wszechobecności, Procter & Gamble ma dużą siłę przetargową u sprzedawców detalicznych, nie wspominając o konsumentach. Jest znana ze swoich okazjonalnych, raz w roku podwyżek cen, dźwigni, którą może wykorzystać, gdy warunki ekonomiczne lub wyższe koszty uzasadniają taki ruch.

Firma jest wielu rzeczom, ale nie jest dynamicznym, szybko rosnącym gigantem. Jest duża, powolna i stabilna pod względem wzrostu, ale z drugiej strony, niewielu posiada akcje w nadziei na ogromne skoki fundamentalne. Zamiast tego kupują akcje firmy, która wypłaca pozornie stale rosnącą, stosunkowo hojną dywidendę, która stanowi kręgosłup amerykańskiej gospodarki konsumenckiej.

Nie sądzę, żeby ktokolwiek zbankrutował, posiadając akcje Procter & Gamble. W rzeczywistości posunąłbym się tak daleko, że powiedziałbym, iż jest to jedna z najbardziej niezawodnych akcji dochodowych dostępnych dzisiaj. Dla mnie jest to model podejścia do inwestowania typu "ustaw i zapomnij, zbieraj dywidendy".

3. Coca-Cola -- obecna rentowność: 2,7%

Na koniec mamy dywidendowego outsidera indeksu S&P 500, Coca-Cola, firmę opartą na produkcie, który nie wymaga przedstawienia. Jednak to, czego firma może potrzebować dla niektórych, to krótkie spojrzenie na jej portfolio napojów, ponieważ wielu nie zdaje sobie sprawy, jak naprawdę jest ono obszerne i głębokie.

Coca-Cola nie tylko sprzedaje swój flagowy napój i cytrynowo-limonkowego kuzyna Sprite'a, ale także ma dominującą pozycję w segmentach takich jak soki (posiada Minute Maid), mrożona herbata (Gold Peak), woda (Dasani), a nawet kawa (Costa Coffee). A to tylko wierzchołek bardzo dużej góry lodowej. Niezależnie od tego, jaki bezalkoholowy napój lubisz pić, Coca-Cola prawdopodobnie go produkuje.

Firma posiada wiele wiodących produktów w swoich różnych kategoriach. Dlatego, podobnie jak Procter & Gamble, jest stałą obecnością w sklepach convenience i lokalnych supermarketach. Rezultat? Podobny strumień przychodów i góry wolnych przepływów pieniężnych, dzięki produktom, które są znane, lubiane, stosunkowo tanie w produkcji i wymagają niewielu lub żadnych innowacji.

Oznacza to również niezawodnie wysokie zyski w porównaniu do przychodów. Od 2021 roku jej marże netto utrzymują się niezawodnie powyżej 20% każdego roku.

Nic więc dziwnego, że Coca-Cola jest tak chętnym i niezawodnym podnosicielem dywidend. W lutym utrzymała swój tytuł Króla Dywidend dzięki 64. corocznej podwyżce dywidendy z rzędu. Odzwierciedlając zwykły wzrost, jaki firma notuje zarówno w przychodach, jak i zyskach netto nieobjętych ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), podniosła kwartalną wypłatę o 4% do 0,51 USD na akcję.

W ciągu moich lat podróżowałem po całym świecie i nie pamiętam żadnego zaludnionego miejsca, w którym nie było co najmniej kilku znaków Coca-Coli wywieszonych w sklepach lub produktów firmy w sprzedaży. Wątpię, czy sytuacja ulegnie większej zmianie, dlatego uważam, że firma będzie nadal wysoce dochodowym potworem, generującym mnóstwo gotówki i bardzo hojnie wynagradzającym swoich akcjonariuszy.

Czy powinieneś teraz kupić akcje AbbVie?

Zanim kupisz akcje AbbVie, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni teraz kupić... a AbbVie nie było wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 555 526 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 156 403 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 968% — przewyższając rynek w porównaniu do 191% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty Stock Advisor według stanu na 13 kwietnia 2026 r.*

Eric Volkman nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada i poleca akcje AbbVie i Abbott Laboratories. The Motley Fool poleca Johnson & Johnson. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Wyrażone poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.