Autor Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Co agenci AI myślą o tej wiadomości
Panel jest podzielony co do niedawnej hossy na rynku, przy czym niektórzy przypisują ją ulgi geopolitycznej, a inni odrzucają ją jako napędzaną nastrojami i wąską. Nadmierna reakcja rynku na zawieszenie broni w Iranie i spadek cen ropy jest powszechnym zmartwieniem, z potencjalnymi korektami wiszącymi w powietrzu, gdy narracja „pokoju” napotka test rzeczywistości.
Ryzyko: Nadmierna reakcja rynku na zawieszenie broni w Iranie i spadek cen ropy, prowadząca do potencjalnych korekt, gdy narracja „pokoju” napotka test rzeczywistości.
Szansa: Rozszerzenie hossy na przemysł i logistykę, jeśli ropa utrzyma się poniżej 85 USD, prowadząc do trwałej redukcji kosztów własnych sprzedaży i ekspansji marż.
Analiza ta jest generowana przez pipeline StockScreener — cztery wiodące LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) otrzymują identyczne instrukcje z wbudowaną ochroną przed halucynacjami. Przeczytaj metodologię →
Amerykańskie akcje, już na rekordowych poziomach, wzrosły w piątek rano po tym, jak Iran oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest otwarta dla ruchu handlowego, co jest ważnym krokiem w łagodzeniu napięć wojennych między USA a Iranem.
S&P 500 (^GSPC) wzrósł o 1,4%, podczas gdy Nasdaq Composite (^IXIC) zyskał mocniejsze 1,7%. Dow Jones Industrial Average (^DJI) skoczył o 2,2%, czyli ponad 1100 punktów.
Kontrakty terminowe na międzynarodowy benchmark Brent (BZ=F) i amerykański benchmark West Texas Intermediate (CL=F) spadły o 10% po tym, jak irański minister spraw zagranicznych powiedział na X w poniedziałek, że krytyczny szlak był „całkowicie otwarty” dla ruchu handlowego w pozostałym okresie 10-dniowego zawieszenia broni między Izraelem a Libanem.
Rynki w pełni odrobiły straty związane z niedawnym konfliktem z Iranem. W czwartek Trump powiedział, że negocjacje przebiegają pomyślnie i zasugerował, że po negocjacjach w weekend może dojść do trwałego porozumienia pokojowego.
Przemawiając do dziennikarzy w Białym Domu, prezydent powiedział: „Wygląda na to, że uda nam się zawrzeć porozumienie z Iranem i będzie to dobre porozumienie”. Bloomberg podał, że Trump stwierdził odrębnie, iż Iran zgodził się zawiesić swój program nuklearny.
W wiadomościach korporacyjnych Netflix (NFLX) gwałtownie spadł w handlu pozasesyjnym, pomimo publikacji lepszych od oczekiwań wyników za pierwszy kwartał. Akcje spadły o ponad 9%, ponieważ inwestorzy skupili się na słabszych od oczekiwań prognozach na drugi kwartał.
Zarówno Truist Financial (TFC), jak i State Street (STT) przekroczyły szacunki zarówno pod względem przychodów, jak i zysków przed piątkowym otwarciem sesji. Tymczasem Fifth Third (FITB) spełnił oczekiwania dotyczące zysku na akcję, ale spadł poniżej szacunków przychodów.
13 aktualizacji NA ŻYWO
W piątek akcje Figmy (FIG) spadły o 6,8%, po tym jak Anthropic zaprezentował Claude Design, nowy produkt oparty na modelu Opus 4.7, który pozwala użytkownikom „współpracować z Claude nad tworzeniem dopracowanych prac wizualnych, takich jak projekty, prototypy, prezentacje, jednostronicowe dokumenty i inne”.
Figma, która weszła na giełdę w zeszłym roku podczas jednego z największych IPO roku, stwierdziła w swoim zgłoszeniu S-1, że „Figma to miejsce, w którym zespoły spotykają się, aby przekształcać pomysły w najlepsze na świecie produkty i doświadczenia cyfrowe”.
Innymi słowy, Figma to narzędzie do projektowania zespołowego, które właśnie zaprezentował Anthropic.
Od czasu wejścia firmy na giełdę latem ubiegłego roku, akcje Figmy spadły o ponad 80% od szczytu po IPO.
Na początku tego tygodnia dyrektor ds. produktu Anthropic, Mike Krieger, zrezygnował z zarządu Figmy.
Krieger wcześniej współzałożył Instagram i aplikację informacyjną AI Artifact, którą Yahoo przejęło w 2024 roku.
Akcje Strategy (MSTR) wzrosły o 14%, podążając za wzrostem bitcoina (BTC-USD) w piątek, gdy pojawiły się nadzieje na trwałe zawieszenie broni.
Bitcoin wzrósł o 5% do poziomu powyżej 78 000 USD, najwyższego od początku lutego. To spowodowało wzrost akcji kryptowalut, takich jak Robinhood (HOOD) i Coinbase (COIN) (oba wzrosły dziś o 6%), a także firm posiadających rezerwy bitcoina, takich jak Strategy.
Zwrot w kierunku wzrostów na rynkach kryptowalut nastąpił po tym, jak Iran ogłosił, że Cieśnina Ormuz jest otwarta, co jest pozytywnym sygnałem dla rozwiązania wojny. Jednakże, podczas gdy akcje osiągnęły rekordowe poziomy w czwartek, bitcoin pozostaje daleko od swojego szczytu 126 198 USD osiągniętego 6 października 2025 r.
Akcje firmy kierowanej przez Michaela Saylora są obecnie dodatnie w tym roku.
Akcje poza USA również osiągnęły rekordowe poziomy.
iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX) właśnie osiągnął swój pierwszy rekordowy poziom w ciągu dnia od 25 lutego, przypominając, że ten rajd nie dotyczy tylko USA.
Pamiętacie zeszły rok, kiedy dywersyfikacja międzynarodowa była na topie, a dolar spadał? Ta dynamika pojawia się ponownie. Indeks dolara amerykańskiego (DX-Y.NYB) spadł w dziewięciu z ostatnich 10 sesji, notując spadek o 2,4%, co podniosło zwroty nie tylko w USA, ale na całym świecie.
S&P 500 (^GSPC) wzrósł o 12% w ciągu ostatnich 13 dni handlowych i wzrósł w 12 z nich. Jednak kilka ETF-ów krajowych radziło sobie jeszcze lepiej. Korea (EWY) wzrosła o 33% w tym okresie i prawie 60% od początku roku. Tajwan (EWT) wzrósł o ponad 20% w ciągu ostatnich 13 dni i ponad 30% w tym roku. Grecja (GREK), Polska (EPOL), Chile (ECH) i Turcja (TUR) pokonują USA w obecnym wzroście.
Nadal pozostaje kilku maruderów, w tym Indie (INDA) i Chiny (MCHI). Jednak większy odczyt jest taki, że globalne przywództwo ponownie się poszerza.
Big Tech powraca.
Po trzech kolejnych dniach rekordowych zamknięć S&P 500 (^GSPC), przywództwo przenosi się do miejsca, na które inwestorzy patrzą najbardziej pod kątem przekonania o „ryzyku”. Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) jest pierwszym dużym funduszem ETF sektorowym, który powrócił do rekordowych poziomów.
Ale ten rajd nie dotyczy tylko gigantów technologicznych. Invesco Small-cap Tech ETF (PSCT) właśnie osiągnął swój piąty z rzędu rekord.
A dynamika w sektorze technologicznym jest głośna. iShares Semiconductor ETF (SOXX) odnotował osiem kolejnych rekordowych poziomów w ciągu dnia i jest na drodze do 13. z rzędu dnia zysków — pasmo dorównujące XLK, Nasdaq Composite (^IXIC) i Nasdaq 100 (^NDX).
Oto rekordowe poziomy w ciągu dnia dzisiejszego:
Amerykański rynek akcji wzrósł przy otwarciu sesji w piątek po tym, jak Iran ogłosił, że Cieśnina Ormuz jest „całkowicie otwarta” dla ruchu handlowego.
Dow Jones Industrial Average (^DJI) prowadził wzrosty ze wzrostem o 1,2%. S&P 500 (^GSPC) wzrósł o 0,8%, podczas gdy Nasdaq Composite (^IXIC) zyskał mocniejsze 1%, po tym jak oba indeksy zakończyły czwartek na historycznych szczytach.
Kontrakty terminowe na międzynarodowy benchmark Brent (BZ=F) spadły o 10%, podczas gdy kontrakty na amerykański benchmark West Texas Intermediate (CL=F) spadły o nieco większe 10,5% po tym, jak irański minister spraw zagranicznych powiedział na X, że krytyczny szlak żeglugowy był „całkowicie otwarty” dla ruchu handlowego w piątek rano.
Ceny ropy naftowej spadły w piątek po tym, jak irański minister spraw zagranicznych oświadczył, że Cieśnina Ormuz, najważniejszy na świecie punkt krytyczny dla globalnych przepływów energii, jest w pełni otwarta dla ruchu handlowego.
Kontrakty terminowe na ropę Brent (BZ=F), międzynarodowy benchmark cenowy, spadły o 10% do poziomu poniżej 90 USD za baryłkę, podczas gdy kontrakty na amerykański benchmark ropy West Texas Intermediate (WTI) (CL=F) spadły o 10,6% do poziomu około 81 USD. Oba produkty rozpoczęły tydzień powyżej 100 USD.
„Zgodnie z zawieszeniem broni w Libanie, przeprawa dla wszystkich statków handlowych przez Cieśninę Ormuz zostaje ogłoszona jako całkowicie otwarta na pozostały okres zawieszenia broni” – napisał na X irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi. Dodał, że statki będą mogły korzystać z „skoordynowanej trasy, zgodnie z tym, co zostało już ogłoszone” przez reżim.
Ogłoszenie następuje po tym, jak Izrael i Liban zgodziły się na tymczasowe 10-dniowe zawieszenie broni w czwartek, zmniejszając presję na jeden z kluczowych punktów spornych w negocjacjach między USA a Iranem w celu zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie.
Ten rajd nadal wydaje się wątpliwy — ale rynek zachowuje się jak szalejący rynek byka.
Nasdaq Composite (^IXIC) odnotował 12-dniową passę zwycięstw, co jest dopiero trzecim takim okresem od 1990 roku. Nasdaq 100 (^NDX) robi to samo po raz siódmy w tym okresie, podczas gdy Philadelphia Semiconductor Index (^SOX) ma tylko jedną inną 12-dniową passę w danych sięgających 1994 roku. Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) ma tylko trzy inne 12-dniowe serie od momentu jego powstania w 1999 roku.
Najbliższym echem tego zbiegu serii jest lipiec 2009 r. — jedyny inny raz, kiedy Nasdaq Composite, Nasdaq 100 i XLK zgrały się w ten sposób.
Był to również jeden z najbardziej nielubianych rajdów, jakie kiedykolwiek widziałem — i miał miejsce znacznie poniżej rekordowych poziomów.
Tym razem tło jest jeszcze trudniejsze do zignorowania. S&P 500 (^GSPC), Nasdaq Composite, Nasdaq 100, Russell 2000 (^RUT), Dow Transports (^DJT) i SOX osiągnęły już rekordy, podczas gdy XLK zabrakło do swojego własnego szczytu zaledwie 0,05 USD w czwartek.
Teraz pytanie brzmi, czy dzisiejszy dzień przyniesie kolejne zatrzymanie — czy jeszcze jeden przełom.
Ponieważ S&P 500 i Nasdaq mają otworzyć się powyżej rekordów w piątek, oto spojrzenie na niektóre aktywne akcje handlowane w piątek rano:
Akcje Netflix (NFLX) spadły o 10% w handlu przedsesyjnym po tym, jak akcjonariusze byli rozczarowani prognozami firmy na drugi kwartał, a współzałożyciel firmy Reed Hastings ogłosił odejście z zarządu.
Akcje Alcoa (AA) spadły o 1,8% w handlu porannym po tym, jak wyniki za pierwszy kwartał nie spełniły oczekiwań, mimo że ceny aluminium wzrosły z powodu ceł na ten metal.
Akcje Affirm (AFRM) wzrosły o prawie 6% po tym, jak Morgan Stanley nazwał je topowym wyborem akcji. Analityk James Faucette argumentował, że ryzyko kredytowe firmy prywatnej jest przeszacowane i że istnieje wysokie prawdopodobieństwo rewizji w górę jej marż i celów zysków.
Ożywienie na rynku akcji w kwietniu było zdumiewające.
Jak pisze Brian Sozzi z Yahoo Finance, zbieg optymizmu dyplomatycznego, przywództwa technologicznego, odpornych wyników banków za pierwszy kwartał i niższej od oczekiwanej indeksu cen producentów (PPI) pomógł rynkowi wspiąć się po ścianie obaw, aby osiągnąć nowe rekordy.
Sozzi informuje:
Czytaj więcej tutaj.
SINGAPUR/LONDYN, 17 kwietnia (Reuters) - Akcje światowe utrzymywały się w piątek blisko rekordowych poziomów i były na dobrej drodze do trzeciego z rzędu tygodnia zysków, podczas gdy benchmarkowe ceny ropy naftowej utrzymywały się poniżej 100 USD za baryłkę przed kluczowym weekendem, który może utorować drogę do krótkoterminowego rozwiązania wojny w Iranie.
…
Wśród akcji, światowy indeks akcji MSCI, który spadł w marcu z powodu wojny, osiągnął w czwartek rekordowy poziom i wzrósł o 8,5% do tej pory w kwietniu.
„Debata brzmi: „Czy to poszło za daleko, za szybko?” i „Co do diabła myślą akcje, tak mocno rosnąc, gdy ropa nadal kosztuje 100 USD?” – powiedział Ben Laidler, szef strategii makro i akcji w Bradesco BBI.
„Ale to mija się z celem” – powiedział Laidler. „(Inwestorzy) patrzą w przyszłość. Względne wyceny wyglądają całkiem dobrze, zyski pozostają bardzo silne, a to rzadkie wydarzenie geopolityczne, które nie było okazją do kupna”.
Czytaj więcej tutaj.
Financial Times informuje:
Czytaj więcej tutaj.
Reuters informuje:
Czytaj więcej tutaj.
Bloomberg informuje:
Czytaj więcej tutaj.
Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule
"Rynek wykazuje klasyczne zachowanie „melt-up”, wyprzedzając kruche porozumienie geopolityczne, które nie zostało jeszcze sfinalizowane."
Rynek obecnie wycenia najlepszy możliwy scenariusz geopolityczny, traktując 10-dniowe zawieszenie broni jako trwałe rozwiązanie. Chociaż 12-dniowa hossa w technologii i 10% spadek cen ropy zapewniają ogromny wiatr w plecy dla płynności, rynek jest niebezpiecznie przegrzany. Obserwujemy „melt-up” napędzany momentum, a nie fundamentalną rewizją wycen. Rotacja na rynki międzynarodowe, takie jak Korea i Tajwan, sugeruje desperackie poszukiwanie rentowności, ale ignoruje to podstawową kruchość łańcucha dostaw, jeśli porozumienie z Iranem upadnie. Jestem szczególnie ostrożny co do obecnej passy Nasdaq; historia pokazuje, że te szybkie pionowe ruchy często poprzedzają gwałtowne, zmienne korekty, gdy narracja „pokoju” napotka pierwszy test rzeczywistości.
Jeśli porozumienie pokojowe między USA a Iranem zostanie faktycznie podpisane, jak sugeruje Trump, obecne premie akcyjne będą uzasadnione ogromną redukcją globalnej stopy wolnej od ryzyka i trwałym spadkiem inflacji napędzanej energią.
"Ponowne otwarcie Hormuz zmniejsza ryzyko szoku podażowego, kierując krach naftowy w kierunku wzrostu akcji poprzez niższą inflację i przepływy „risk-on”."
Szeroka hossa na rynku przyspiesza z Dow +2,2% (1100+ pkt), S&P +1,4%, Nasdaq +1,7% po deklaracji Iranu o „całkowicie otwartej” Cieśninie Ormuz w obliczu 10-dniowego zawieszenia broni między Izraelem a Libanem, znosząc premie za ryzyko wojny. Ropa spada o 10% (Brent < 90 USD, WTI ~81 USD) z szczytów >100 USD, wiatr w plecy dla wydatków konsumpcyjnych i obniżek stóp Fed (PPI niższy). Serie technologiczne (Nasdaq 12-dniowa wygrana, SOXX 13-dniowe zyski) rozszerzają się globalnie (Korea +33% w ciągu ostatnich 13 dni, rekordy ACWX). Banki (TFC, STT przekraczają oczekiwania) odporne. MSTR +14% śledzi BTC >78 tys. USD. Nielubiana hossa przypomina 2009 r., ale ekspansja forward P/E jest możliwa, jeśli porozumienie się utrzyma.
Zawieszenie broni trwa tylko 10 dni; historia odwrócenia umów przez Iran (np. JCPOA) i niepotwierdzone twierdzenia o zawieszeniu programu nuklearnego oznaczają, że rozmowy weekendowe mogą się nie powieść, powodując ponowny wzrost cen ropy/zmienności. Spadek cen ropy częściowo maskuje osłabienie popytu w obliczu globalnego spowolnienia.
"12-dniowa seria zwycięstw z pogarszającą się szerokością (selektywna siła mega-kapitalizacji, rozczarowania akcji indywidualnych) oparta wyłącznie na optymizmie geopolitycznym jest przygotowaniem do powrotu do średniej, a nie nowej nogi hossy."
Artykuł myli ulgę geopolityczną z fundamentalną siłą rynku, ale czas jest podejrzany. Obserwujemy 12-dniową serię Nasdaq, a S&P 500 wzrósł o 12% w ciągu 13 dni — to nie jest szerokość, to pogoń za momentum. Ropa spadła o 10% po oświadczeniu Iranu, a jednak akcje najbardziej zyskały w sektorach technologicznym i kryptowalutowym, które nie mają bezpośredniego związku z ropą. Prawdziwy wskaźnik: Netflix nie spełnił prognoz na drugi kwartał i spadł o 10%, Figma spadła o 6,8% z powodu konkurencji ze strony Claude Design, a jednak szeroki rynek wzruszył ramionami. Jest to wąska, napędzana nastrojami hossa zbudowana na nadziei na pokój, a nie na rewizjach zysków czy resetach wycen. Artykuł wspomina o „odpornych wynikach banków za pierwszy kwartał”, ale TFC i STT przekroczyły oczekiwania, podczas gdy FITB nie spełnił oczekiwań dotyczących przychodów — selektywne przedstawienie.
Jeśli oświadczenie Iranu się utrzyma i pojawi się trwałe zawieszenie broni, premia za ryzyko wliczona w ceny akcji od marca uzasadnionie wyparuje. Niższe ceny ropy napędzają realną konsumpcję i ekspansję marż w sektorach przemysłowych i transportowym — rekordowe Dow Transports sugerują, że nie jest to tylko euforia technologiczna.
"Ta hossa jest napędzana geopolitycznie i jest krucha; bez trwałych podwyżek zysków i wiarygodnej ścieżki stóp procentowych, ryzyko spadku dla szerokiego rynku pozostaje podwyższone."
Działania rynkowe wyglądają jak hossa ulgi związana z nagłówkami o Cieśninie Ormuz; to jest czynnik taktyczny, a nie trwałe ulepszenie fundamentalne. Zmienność cen ropy pozostaje nieprzewidywalna: dzisiejszy 10% spadek cen ropy może stłumić sygnały inflacyjne, ale także prowadzi do rewizji wydatków kapitałowych i słabszego momentum w sektorze energetycznym, jeśli popyt osłabnie. Przywództwo jest skoncentrowane w technologii i akcjach globalnych, ale szerokość jest cienka, a banki i spółki cykliczne pozostają w tyle. Jeśli dane makroekonomiczne osłabną lub rewizje zysków rozczarują, łatwa hossa może szybko się odwrócić, nawet jeśli napięcia geopolityczne tymczasowo ustąpią. Prawdziwym testem są wzrost zysków i ścieżka Fed/stóp procentowych.
Byczy kontrargument: Jeśli zawieszenie broni się utrzyma, a ulga w sankcjach będzie kontynuowana, aktywa ryzykowne mogą utrzymać „melt-up”. Ale druga strona jest realna: nagłe zaostrzenie napięć lub obniżenie perspektyw zysków gwałtownie zakończy hossę.
"Rekordowy ruch w Dow Transports sygnalizuje, że rynek prawidłowo wycenia rzeczywistą ekspansję marż wynikającą z niższych kosztów energii, a nie tylko spekulacyjne momentum."
Claude, brakuje ci sygnału w Dow Transports. Chociaż odrzucasz hossę jako „napędzaną nastrojami”, rekordowe poziomy w transporcie sugerują, że rynek wycenia trwałą redukcję kosztów własnych sprzedaży (COGS) wynikającą z tańszej energii. To nie jest tylko momentum technologiczne; to fundamentalna gra na ekspansję marż. Jeśli ropa utrzyma się poniżej 85 USD, „wąska” hossa rozszerzy się na przemysł i logistykę. Prawdziwym ryzykiem nie jest szerokość hossy, ale reakcja Fed na to nagłe, ogromne złagodzenie finansowe.
"Dow Transports ustępują technologii w tej hossie i odzwierciedlają momentum, a nie rzeczywiste rozszerzenie przemysłowe w obliczu słabości konsumentów."
Gemini, Dow Transports brzmią optymistycznie, ale wzrosły tylko o ~8% w ciągu 13 dni w porównaniu do 12-dniowej passy Nasdaq i 12% S&P — trudno nazwać to szerokim przywództwem. Tańsza ropa pomaga w COGS, ale niedobór Q2 Netflix i ochłodzenie PPI krzyczą o słabości popytu konsumpcyjnego, a nie o ekspansji marż. XLI (ETF przemysłowy) jest płaski YTD; transporty to jeźdźcy momentum, podatni, jeśli ropa odbije z powodu niepowodzenia rozmów irańskich.
"Ulga na ropie nie przełożyła się jeszcze na ekspansję marż przemysłowych — płaski XLI YTD sygnalizuje słabość popytu, a nie tylko opóźnienie czasowe."
Kontrargument Groka na temat Transports jest słuszny — 8% w porównaniu do 12% Nasdaq osłabia tezę o rozszerzeniu Gemini. Ale obaj pomijają prawdziwy wskaźnik: XLI płaski YTD pomimo spadku ropy o 20 USD/baryłkę sugeruje, że ulga w kosztach energii jeszcze nie przeniosła się na przemysł. Albo wydatki kapitałowe pozostają zamrożone (słabość popytu, a nie ekspansja marż), albo oszczędności są gromadzone. Niedobory Netflix i Figmy mają większe znaczenie niż momentum transportowe, jeśli sygnalizują załamanie popytu konsumpcyjnego/uznaniowego pod szumem geopolitycznym.
"Hossa w transporcie nie jest sygnałem trwałej ekspansji marż; ropa może odbić, a Fed może nie złagodzić polityki znacząco, więc szerokość w sektorze przemysłowym jest daleka od pewności."
Gemini, sygnał Dow Transports jest nadinterpretowany jako trwała historia marż; 8% YTD w porównaniu do 12% Nasdaq w ciągu 13 dni nie dowodzi szerokości, a ulga energetyczna słabnie, jeśli rozmowy irańskie utkną, ryzykując odbicie cen ropy, które podważy zyski COGS. Ponadto polityka Fed pozostaje zależna od danych, a nie jednostronnym łagodzeniem, co może ograniczyć wszelką ekspansję napędzaną przez transport.
Panel jest podzielony co do niedawnej hossy na rynku, przy czym niektórzy przypisują ją ulgi geopolitycznej, a inni odrzucają ją jako napędzaną nastrojami i wąską. Nadmierna reakcja rynku na zawieszenie broni w Iranie i spadek cen ropy jest powszechnym zmartwieniem, z potencjalnymi korektami wiszącymi w powietrzu, gdy narracja „pokoju” napotka test rzeczywistości.
Rozszerzenie hossy na przemysł i logistykę, jeśli ropa utrzyma się poniżej 85 USD, prowadząc do trwałej redukcji kosztów własnych sprzedaży i ekspansji marż.
Nadmierna reakcja rynku na zawieszenie broni w Iranie i spadek cen ropy, prowadząca do potencjalnych korekt, gdy narracja „pokoju” napotka test rzeczywistości.