Gwałtowny wzrost cen ropy wywołuje niepokój na rynku

W tym odcinku Motley Fool Money, współpracownicy Motley Fool Jon Quast, Matt Frankel i Rachel Warren omawiają:
- Szybki wzrost cen ropy i niepokój na rynku.
- Przetasowania w S&P 500.
- Trendy w AI i centrach danych.
- Duży skok akcji Hims & Hers.
Aby posłuchać pełnych odcinków wszystkich bezpłatnych podcastów The Motley Fool, odwiedź nasze centrum podcastów. Kiedy będziesz gotowy do inwestowania, sprawdź tę listę 10 najlepszych akcji do kupienia.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Pełny transkrypt poniżej.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Hims & Hers Health?
Zanim kupisz akcje Hims & Hers Health, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia przez inwestorów... a Hims & Hers Health nie było wśród nich. 10 akcji, które się zakwalifikowały, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 490 325 dolarów!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 074 070 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 900% — przewyższając rynek w porównaniu do 184% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej w ramach Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 25 marca 2026 r.
Ten podcast został nagrany 9 marca 2026 r.
Jon Quast: Gwałtowny wzrost cen ropy wywołuje pewien niepokój na rynku. To jest Motley Fool Money. Witamy w Motley Fool Money z zespołem Hidden Gems. Jestem Jon Quast, dołączyli dziś do mnie współpracownicy Foolish Rachel Warren i Matt Frankel. W dzisiejszym programie porozmawiamy o zmianach zachodzących w S&P 500, a także o pozornie ważnych wiadomościach dotyczących akcji Hims & Hers. Ale najpierw zacznijmy od wielkiej wiadomości weekendu. Ceny ropy gwałtownie wzrosły powyżej 100 dolarów za baryłkę. Dla porównania, nie przekroczyły 100 dolarów od 2022 roku. Rok zaczął się poniżej 60 dolarów za baryłkę. To duży skok. Jest to w rzeczywistości jeden z najostrzejszych wzrostów w historii, a to niepokoi niektórych inwestorów. Patrzyłem dziś rano na wskaźnik strachu i chciwości, i osiąga on ekstremalne poziomy strachu. Myślę, że niektórzy inwestorzy mogą powiedzieć: "Będzie drożej tankować samochód, może następnym razem, gdy będę tankować". Ale co takiego w tych wysokich cenach ropy naprawdę zmienia moje życie, co naprawdę wpływa na rzeczy? Dlaczego inwestorzy panikują dziś rano?
Rachel Warren: Zazwyczaj jest kilka powodów, dla których widzimy, że inwestorzy, a co za tym idzie, rynek wykazuje oznaki paniki, gdy następuje gwałtowny wzrost cen ropy. Jednym z głównych powodów jest to, że większość firm jest zasadniczo konsumentami energii. Wyższe ceny ropy podnoszą koszty rzeczy takich jak produkcja, transport, nawet zasilanie ogromnych centrów danych AI, które obecnie napędzają boom technologiczny. Następnie pojawia się oczywiście obawa, że jeśli jest to długoterminowy, trwały trend, zwiększy to wydatki firmy. Istnieje obawa, że niektóre firmy mogą mieć trudności z wystarczająco szybkim podnoszeniem własnych cen. Może to wywrzeć presję na zyski. Obecnie to ryzyko, w dużej mierze, jest postrzegane. Widzimy, że ceny akcji spadają w wielu sektorach. Jest jeszcze jeden element, który warto rozważyć. Ropa może być głównym motorem inflacji. Widzieliśmy, jak ropa przekroczyła psychologiczną granicę 100 dolarów za baryłkę. Obawiam się, że jeśli będzie to trwały trend, może to postawić Fed w kłopotliwej sytuacji. Czy będą musieli przestać obniżać stopy procentowe, a nawet zacząć je ponownie podnosić, aby schłodzić rosnące ceny? Tego inwestorzy nienawidzą. Następnie myślę, że ostatnią rzeczą jest to, że kiedy ludzie muszą płacić więcej na stacji benzynowej, mają mniej dochodów do dyspozycji na inne rzeczy. To oczywiście może wpłynąć na szeroki zakres firm, które ponoszą te wydatki dyskrecjonalne. Ale to wciąż wczesny etap, i myślę, że to bardzo ważna rzecz, o której należy pamiętać.
Matt Frankel: To, co opisuje Rachel, to zasadniczo stagflacja, wzrost cen wszystkiego, ale jednocześnie szkodzi to wzrostowi gospodarczemu. Nie jest zaskoczeniem, że ropa tak gwałtownie wzrosła. W rzeczywistości byłem zaskoczony, że w zeszłym tygodniu nie wzrosła jeszcze wyżej. Jest to dosłownie największe zakłócenie podaży w historii. Około 20% podaży ropy zostało zakłócone przez około dziewięć dni. Jest to znacznie gorsze niż poprzedni rekord. Jeśli jesteś ciekawy, zdarzyło się to w 1956 roku, roku urodzenia mojego ojca. W przeciwieństwie do poprzednich sytuacji, nie ma wolnych mocy produkcyjnych, które pomogłyby złagodzić problem. Po prostu ze względu na to, gdzie toczy się ta wojna, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, to dwaj główni posiadacze wolnych mocy produkcyjnych, które pomagają w problemach z podażą, a oba są obecnie odcięte od globalnego rynku ropy naftowej. To nie tylko odcięcie podaży. Spowodowało to dosłowne podwojenie cen ropy w 2026 roku, w oparciu o nocny szczyt około 120 dolarów za baryłkę. Obawa polega na tym, że potrwa to znacznie dłużej, niż początkowo oczekiwano. Nie widzimy jeszcze znaczących ograniczeń podaży. Nie widzimy, żeby stacje benzynowe zabrakło benzyny ani nic z tych rzeczy, ale może być znacznie gorzej.
Rachel przedstawia kilka naprawdę dobrych punktów. Osobiście uważam, że obawa przed jeszcze większym uciskiem konsumentów niż już mają, jest jednym z głównych powodów, dla których inwestorzy tak bardzo panikują. Konsumenci są obecnie wrażliwi z powodu inflacji. Dlatego firmy takie jak Walmart, specjalizujące się w niskich cenach, radzą sobie tak dobrze, a konieczność wydawania o 40%, 50%, 60% więcej na paliwo i inne koszty energii może być punktem zwrotnym. To jest teraz wielka obawa. Obecnie w USA benzyna wzrosła o 15% w ciągu ostatniego tygodnia. Nie wiem, o ile wzrosła tam, gdzie jest Rachel. Ale nie zdziwiłbym się, gdyby było jeszcze gorzej. Myślę, że tam jest normalnie drożej.
Rachel Warren: Widzimy wzrosty, i jest to odczuwane w wielu sektorach, co jest czymś, co moim zdaniem konsumenci odczuwają bardzo blisko domu.
Jon Quast: Musiałem wczoraj zatankować dwa pojazdy i nie było to tak przyjemne jak miesiąc temu. Ale to jest tak interesujące. Kiedy o tym myślę, nie śledzę zbyt uważnie branży naftowej. Osobiście nie sądzę, żebyście wy dwoje też to robili, może bardziej niż niektórzy, ale nie tak bardzo jak inni, którzy naprawdę skupiają się na tej przestrzeni. Myślę po prostu w szerszej perspektywie. Rachel, mówisz o rzeczach, na które to wpływa. Matt też o tym mówi. Kiedy się oddalam, myślę o tym, jak inwestujemy jako Foolsi, jesteśmy posiadaczami. Zazwyczaj posiadamy akcje przez co najmniej pięć lat i przetrzymujemy je przez zmienność rynku. To są wielkie wartości, które mamy jako społeczność inwestorów. Ale, Matt, właśnie wspomniałeś, że jest to największy szok podażowy w historii. Dla mnie prawie wydaje się, że nasi słuchacze mogą czuć, że naiwnością jest stosowanie zasad Foolish holding do tej sytuacji, gdy jest ona historyczna. Chodzi mi o to, dlaczego nie machamy po prostu rękami na tę sytuację? Dlaczego nadal jesteśmy posiadaczami? Dlaczego nadal warto trzymać nasze akcje przez zmienność rynku, gdy jest to coś bezprecedensowego?
Matt Frankel: Nie chcę przez to nikogo obrazić, kto jest bykiem na ropę, ale to jeden z powodów, dla których nie posiadam żadnych akcji naftowych. Jest to jeden z sektorów, które są naprawdę podatne na zmienność, która jest całkowicie poza ich kontrolą. Możesz świetnie zarządzać swoją firmą, ale jesteś zdany na łaskę takich rzeczy. Wielcy operatorzy będą nadal wielkimi operatorami. Nie ma potrzeby panikować i sprzedawać na przykład Chevron. W rzeczywistości, kiedy sprawdzałem tuż przed nagraniem, Exxon i Chevron to dwie z niewielu akcji, które dziś rosną na mojej liście obserwacyjnej. Bardziej martwię się o skutki wtórne. Nie sądzę, że dojdzie do pełnego krachu na rynku z tego powodu. Ale akcje, które opierają się na wydatkach dyskrecjonalnych, mogą zacząć być pod presją, jeśli wszystkie te obawy gospodarcze i wzrost cen faktycznie się zmaterializują. W takich czasach najsensowniej jest zastosować zasadę trzymania się przez zmienność rynku. Zapytaj każdego, kto panicznie sprzedał na początku pandemii COVID, bo obawiał się pogorszenia sytuacji. Mieli rację, sytuacja się pogorszyła. Ale nawet po niedawnym spadku rynku, S&P ponad dwukrotnie przekroczyło swój historyczny szczyt sprzed pandemii COVID. Tak więc ci, którzy panicznie sprzedali, przegapili okazję. Tak więc właśnie tutaj te zasady mają najwięcej sensu.
Rachel Warren: Utrzymanie długoterminowej perspektywy inwestycyjnej podczas tego, co widzimy teraz, a także w innych okresach ekstremalnej zmienności. To nie jest naiwne, ale myślę, że ważne jest, aby podkreślić, że dla nas, jako inwestorów indywidualnych, jest to statystyczna przewaga, i myślę, że to jest naprawdę ważne, aby pamiętać. Widzimy, co się dzieje z wieloma akcjami energetycznymi. Jest to zmienność napędzana wydarzeniami. Szybko uderza w rynki. Firmy z najsilniejszymi barierami wejścia, najzdrowszymi bilansami, ostatecznie się dostosują. Jeśli patrzysz na rynek jako całość i widzisz, że ta zmienność wpływa na posiadane akcje, myślę, że ważne jest, aby pamiętać w tym czasie, kiedy panicznie sprzedajesz zwycięzcę z powodu tymczasowego wzrostu cen ropy naftowej, na przykład, który wywiera negatywną presję na różne branże, nie tylko unikasz spadku. Ponosisz ryzyko inwestycyjne związane z przegapieniem ostatecznego ożywienia. Myślę, że ważne jest, abyśmy pamiętali, że wielkie firmy są zbudowane, aby przetrwać cykle rynkowe. Różne cykle rynkowe są nieuniknione, a długoterminowa moc składania tych firm zazwyczaj znacznie przewyższa nawet roczny przeciwny wiatr w kosztach wejściowych, który wywiera presję na firmy.
Myślę, że oczywiście pojawiły się obawy o spadek lub krach na rynku. Nie sądzę, że jesteśmy jeszcze w tym punkcie. Ale zauważę również, że jako długoterminowy inwestor indywidualny, może to być nasz najlepszy przyjaciel. Kiedy widzimy akcje w wyprzedaży, i pamiętajmy, że gdy występują takie zewnętrzne wyzwalacze, jak wzrost cen ropy naftowej, rynek rzadko dyskryminuje. Ma tendencję do karania zarówno słabnących akcji, jak i maszyn do składania procentów w równym stopniu. To może naprawdę, myślę, stworzyć bardzo rzadkie okno do zbierania wartości w naprawdę solidnych firmach, po zaniżonych wycenach. Myślę, że trzymanie się naszych zasad inwestycyjnych jako długoterminowych inwestorów może uchronić nas przed podejmowaniem emocjonalnych decyzji na dnie cyklu. To właśnie tam traci się najwięcej majątku indywidualnych inwestorów. Emocjonalne decyzje podejmowane na dnie cyklu. Dopóki Twoja podstawowa teza biznesowa jest nienaruszona, kluczem jest trzymanie się przez szum informacyjny.
Jon Quast: Zmarły wielki Charlie Munger mawiał, że pierwszą zasadą składania procentu jest nigdy nie przerywać go niepotrzebnie. Wydaje się to dobrą rzeczą do zapamiętania tutaj. Po przerwie ponownie wstrząsają S&P 500. Słuchasz Motley Fool Money.
REKLAMA: W styczniu 1915 roku statek Ernesta Shackletona Endurance został uwięziony w lodzie na Morzu Weddella. Dzięki determinacji, odwadze i sprytowi Shackleton poprowadził swoich ludzi przez brutalną zimę, następnie przez setki mil antarktycznego lodu, a potem przez 800 mil przez jedne z najtrudniejszych wód na świecie. Jest to jedna z najbardziej niezwykłych i inspirujących podróży w historii eksploracji. Znajdź tę i wiele innych historii w Explorers Podcast, dostępnym wszędzie tam, gdzie słuchasz podcastów, lub na explorerspodcast.com.
Jon Quast: Witamy z powrotem w Motley Fool Money z zespołem Hidden Gems. Kiedy mówimy o rynku, zazwyczaj mówimy o indeksie. Czasami jest to Nasdaq, czasami Dow Jones. Ale przez większość czasu, dla mnie, jest to S&P 500. Jest to zbiór, że tak powiem, około 500 największych rentownych amerykańskich firm. Lista jest zawsze zmienna. Po zamknięciu rynku w piątek, komisja selekcyjna ogłosiła cztery zmiany w składzie. Match Group, Molina Healthcare, Lamb Weston i Paycom wypadają, a Vertiv, Lumentum, Coherent i EchoStar wchodzą. Rachel, patrząc na tę listę, czy jest ktoś, kogo żałujesz, że opuszcza S&P 500, czy są jacyś nowi gracze, których naprawdę lubisz?
Rachel Warren: Myślę, że warto zauważyć. Cztery firmy opuszczające indeks, wszystkie te firmy naprawdę słabo radziły sobie na rynku w ciągu ostatniego roku. Naprawdę konsekwentnie handlowały na minusie, nawet gdy szerszy rynek rósł. Myślę, że Match Group prawdopodobnie się wyróżnił. Był to kiedyś ulubieniec wzrostu, ale naprawdę mieli problemy. Tinder, który jest oczywiście ich flagowym produktem, odnotował spadek liczby użytkowników miesięcznych przez wiele kwartałów. Match Group przenosi się do S&P Small Cap 600. Myślę, że jest to przykład kiedyś ulubionej firmy zorientowanej na wzrost, która przechodzi transformację, która trwa znacznie dłużej, niż inwestorzy mieli nadzieję. Ale przechodząc do listy nowych graczy, było to naprawdę interesujące. Myślę, że komisja selekcyjna dokonała bardzo czystego wyboru dla infrastruktury AI i łączności dzięki tym dodatkom, z których wszystkie, moim zdaniem, wzrosły o trójcyfrowe wartości w ciągu ostatniego roku, więc były to bardzo szybkie wzrosty na rynku.
Weźmy na przykład Vertiv Holdings. Jest to firma z niemalże monopolem na chłodzenie cieczą i systemy zasilania o dużej gęstości dla centrów danych. Mają naprawdę silne wskaźniki wzrostu organicznego. Niedawno podnieśli swoją ocenę kredytową inwestycyjną. Masz Lumentum i Coherent, są liderami w dziedzinie fotoniki, rynku, który naprawdę rośnie dzięki wdrożeniu transceiverów 1.60. Zasadniczo jest to główna transformacja branżowa, która jest niezbędna do komunikacji GPU w klastrach AI. Następnie EchoStar był również interesujący. Jest to kluczowy gracz w infrastrukturze satelitarnej i obronności kosmicznej. Ostatnio przyciągnęli wiele uwagi inwestorów dzięki różnym umowom związanym ze SpaceX. Kilka intrygujących zagrań, które zostały dodane do indeksu.
Jon Quast: Tak zazwyczaj działa. Zazwyczaj są to firmy, które może podupadają. Akcje spadają. Teraz nie są już reprezentatywne dla jednej z tych dużych amerykańskich firm i vice versa, firmy, których biznes kwitnie, akcje rosną. Teraz są bardziej reprezentatywne dla tej dużej firmy. Cieszę się, że wspomniałeś, że w przypadku niektórych z nich, takich jak Vertiv i Coherent, na przykład, jest to naprawdę gra na trendzie półprzewodnikowym. Biznes jest gorący dla wszystkich tych firm, i to wpisuje się w te większe trendy, na które patrzyliśmy w AI w centrach danych. Niektórzy ludzie obawiają się oczywiście, że osiągamy terytorium bańki ze względu na to, jak fu