TACO Vs TAW: Zagrać przeciwko temu (akcyjnemu) rajdowi

TACO Vs TAW: Zagrać przeciwko temu (akcyjnemu) rajdowi

Autor: Peter Tchir za pośrednictwem Academy Securities,

Zawieszenie broni?

Stany Zjednoczone, za pośrednictwem Pakistanu, i najwyraźniej zgodnie z negocjacjami prowadzonymi przez Witkoffa i Kushnera, przedstawiły 15-punktowe porozumienie o zawieszeniu broni.

Rynki zareagowały spadkiem cen ropy (kontrakty futures na ropę Brent o 5:30 rano spadły poniżej 100 USD, z maksimum 105 USD we wtorek).

Kontrakty futures na akcje i obligacje skarbowe również odbijają (nawet 2-letnie, po tym jak ucierpiały po wczorajszej aukcji, która wyróżniała się brakiem "bezpośrednich" ofert).

Wiele z rynków "prognozowania" Polymarket dotyczących Cieśniny Ormuz ledwo drgnęło w odpowiedzi na ogłoszenie propozycji zawieszenia broni, tak dla informacji.

Co robić?

Mieliśmy już zmianę reżimu

Myślę, że najważniejszą rzeczą powiedzianą wczoraj było to, że Prezydent po raz pierwszy argumentował, że reżim jest tak inny (z powodu zabicia tak wielu starszych przywódców), że nastąpiła zmiana reżimu.

Od pierwszego dnia argumentowaliśmy, że prawdziwa zmiana reżimu, bez wojsk na ziemi itp., jest trudna do osiągnięcia. Znalezienie wystarczająco potężnej frakcji, która chce chronić własne życie i życie swojej rodziny, gotowej do zawarcia porozumienia w celu osiągnięcia tego i zachowania jakiejkolwiek władzy i bogactwa, które obecnie posiada, wydawało się bardziej prawdopodobne.

Chociaż nie jest jasne, z kim dokładnie negocjują Stany Zjednoczone, ważne jest, że Prezydent zaczął formułować, niezależnie od tego, jaka jest nowa struktura przywództwa w Iranie, że spełnia ona "naszą" definicję zmiany reżimu.

TACO vs TAW

Tak dużo słyszymy o "TACO" – Trump Zawsze się wycofuje, że nie skupiamy się tak bardzo na "TAW" – Trump Zawsze Wygrywa.

Prezydent przedstawia każdy wynik jako swoje zwycięstwo. Od Dnia Wyzwolenia po Grenlandię, jego kroki i końcowy rezultat są przedstawiane jako zwycięstwo.

Do pewnego stopnia myślę, że można spojrzeć na serię postów w mediach społecznościowych i oświadczeń jako na "balony próbne".

Rzuć pomysł i zobacz, czy uda ci się przekonać wystarczająco dużo ludzi, aby uznali to za "zwycięstwo" i ruszyli dalej.

Może to być kluczowy element kolejnych kroków USA. Jeśli wystarczająco dużo społeczeństwa zgodzi się, że to zawieszenie broni (lub jakaś forma zawieszenia broni) jest "wygraną", to może on ruszyć dalej.

W ciągu najbliższych kilku dni dowiemy się, jakie jest zdanie publiczne, co moim zdaniem ukształtuje kolejne kroki administracji.

Porównanie strategii "scenariusza gry" NFL do sytuacji w Iranie

W odpowiedzi na pytania typu "która kwarta" trwa konflikt w Iranie, lub jak długo jeszcze, jeden z naszych generałów argumentuje (przekonująco), że jesteśmy blisko końca fazy "scenariusza gry" w meczu futbolowym. Wielu trenerów "scenariuszuje" zagrania z wyprzedzeniem, a następnie je wykonuje.

Podobnie, USA miały listę priorytetowych celów. USA przechodziły przez tę listę. Jednocześnie Iran również miał "scenariuszowe" odpowiedzi. Jeśli stanie się to, to my robimy X.

Obie strony od lat prowadzą gry wojenne, planują, strategizują ten konflikt.

Nie oznacza to, że nie dostosowuje się planów w locie, ale przechodzi się przez stosunkowo "scenariuszowy" zestaw działań w celu osiągnięcia celów. Strona, która "wygrywa", ma większą zdolność do trzymania się swojego scenariusza.

Po ponad 3 tygodniach walk obie strony doświadczyły zwycięstw i porażek. Obie strony prawdopodobnie widziały, że rzeczy działają, idą zgodnie z planem, a nawet przekraczają ich oczekiwania. Podobnie, prawdopodobnie są rozczarowania i pewne zaniepokojenie.

Z wszystkiego, co możemy zobaczyć, wydaje się, że USA odniosły więcej zwycięstw, a Iran poniósł więcej porażek, ale trudno to stwierdzić. Mamy tylko pewną przejrzystość po stronie USA (i nie powinniśmy mieć pełnej przejrzystości, ponieważ mogłoby to narazić żołnierzy na ryzyko lub utrudnić negocjacje USA, używając blefów itp., aby uzyskać przewagę). Bardzo mało wiemy o oczekiwaniach Iranu i jego pozycji w stosunku do tego, co myślał.

Wszystko to prowadzi członków Geopolitical Intelligence Group po członku do przewidywania jeszcze 2 do 4 tygodni walk, aby było wysoce prawdopodobne, że będziemy mogli otworzyć Cieśninę (rzeczy mogą się zdarzyć szybciej, ale konsensus wydaje się kształtować wokół tego przedziału czasowego, biorąc pod uwagę wszystko, co do tej pory widzieliśmy).

Kupowanie czasu?

GIG, w tym przedziale czasowym, widzi ostateczny sukces w możliwości ponownego otwarcia Cieśniny.

Częściowym powodem, dla którego widzą, że może to potrwać tak długo, jest to, że nie wszystkie zasoby USA są na miejscu. Marines przybywający z Japonii są w drodze. Boxer (na którym służył Brett Lowry z Academy) jest teraz w drodze. Jednostki powietrznodesantowe, więcej statków i więcej marines są w drodze.

Potrzeba czasu, aby dotarli na stanowisko, a następnie czas, aby stali się w pełni operacyjni.

Przez cały ten czas Cieśnina nadal widzi ograniczony ruch, w dużej mierze kontrolowany przez Iran.

Jeśli zostanie osiągnięte 30-dniowe zawieszenie broni, USA będą w jeszcze silniejszej pozycji niż dzisiaj (możliwe będzie ponowne zaopatrzenie itp.).

Cały świat może spróbować zgromadzić jak najwięcej ropy, gazu, LNG, oleju napędowego, mocznika itp. podczas okna zawieszenia broni.

Mamy już panowanie w powietrzu (lepsze niż przewaga w powietrzu), a to nie zniknie w ciągu 30 dni.

Czy powinniśmy przestać?

Wiele osób argumentuje, że mamy okazję, aby naprawdę zakończyć zagrożenie ze strony Iranu dla regionu, świata, a nawet wielu jego własnych ludzi, i że nie powinniśmy przestawać.

Nigdy przywództwo tam nie było w większym rozprzężeniu. Iran jest nie tylko w defensywie militarnie, ale jego zastępcy zostali mocno uderzeni i do tej pory byli nieskuteczni od początku tego konfliktu.

Łatwo jest sobie wyobrazić świat po tym wszystkim, gdzie Iran nie knuje zemsty, ale jest częścią znacznie bardziej dynamicznego i pokojowego Bliskiego Wschodu. Gdzie gospodarki regionu mogą się rozwijać, co również pomogłoby całej globalnej gospodarce dzięki tańszemu i lepszemu dostępowi do wszystkich towarów, produktów i surowców produkowanych w regionie.

Gdyby ten wynik został lepiej (lub w ogóle) sprzedany światu, a nawet krajowej publiczności, moglibyśmy nie być tak nieszczęśliwi i zaniepokojeni za każdym razem, gdy ropa drożeje. Może mielibyśmy "hart ducha", aby wytrzymać więcej problemów z przystępnością cenową, z widocznym końcem.

Czerwone testowanie negocjacji

Plan USA wydaje się jasny:

Uzyskać zgodę i ją egzekwować, nazwać to zmianą reżimu i wygrać (lub nazwać to wygraną).


Być lepiej przygotowanym (i pozwolić światu być lepiej przygotowanym) na wznowienie działań wojennych po zawieszeniu broni.

Co z Iranem:

Iran został już dwukrotnie zaatakowany podczas "negocjacji". Element zaskoczenia pomógł tym atakom, ale musi to pozostawić wiele wątpliwości w umysłach Irańczyków, że jakiekolwiek zawieszenie broni zostanie dotrzymane. W najlepszym przypadku, jeśli zdecydują się podjąć to ryzyko, prawdopodobnie dlatego, że oni również są gotowi naruszyć zawieszenie broni.


Co Iran może zrobić w ciągu 30 dni, aby zrekompensować to, co USA i reszta świata mogą zrobić w ciągu 30 dni? Iran byłby szalony, gdyby nie myślał, że reszta świata będzie znacznie lepiej przygotowana na wszelkie ograniczenia dostaw. Byłoby szokujące zobaczyć coś mniej niż największe ponowne zapasy produktów energetycznych w ciągu najbliższych 30 dni, jakie świat kiedykolwiek widział. Więc twoja dźwignia ekonomiczna staje się niższa niż dzisiaj. Jest jasne, że USA, a może nawet niektóre siły z reszty świata, będą większe i lepiej przygotowane na następną rundę. Czy Iran wyciąga pociski z bunkrów tak głęboko zakopanych, że nie zostały trafione?


Czy Iran wierzy, że może wykorzystać następne 30 dni, aby znaleźć się w pozycji, która pozwoli mu zadać większe obrażenia większemu, świeżo zaopatrzonemu wrogowi i światu, który zgromadził zapasy ropy?


Czy ich własni ludzie jednoczą się wokół wspólnego wroga? Czy ataki zmniejszyły presję na zmianę reżimu od wewnątrz? A może sam reżim jest obwiniany przez ludzi, co czyni pozycję reżimu jeszcze bardziej niepewną? Może to dziać się w obu kierunkach i trudno to stwierdzić, ponieważ otrzymujemy tak mało informacji z Iranu.


Co stanie się z członkami IRGC, jeśli nie będą u władzy po porozumieniu? Mówiąc brutalnie szczerze, konsensus jest taki, że zostaną zabici. Jest to potężna grupa, która stworzyła powiązania między potężnymi rodzinami w IRGC. Mają bogactwo. Mają władzę. Byli brutalni. Nie są to dokładnie idealne warunki, aby się wymknąć w przypadku porażki.


Czy Iran wierzy, że istnieje pewien "czas", w którym zakłócenie globalnego handlu (ropa i więcej) spowoduje, że USA zaoferują lepsze warunki. Problemy gospodarcze (i prawdopodobieństwo recesji) już rosną w Azji i Europie. Mieliśmy dyrektora generalnego krajowego dewelopera, który wspomniał o konflikcie na Bliskim Wschodzie jako o przeszkodzie dla sprzedaży domów w USA. Tak, jesteśmy w pewnym stopniu odizolowani, ale nie jesteśmy oazą, która nie odczuje wpływu.

Podsumowanie

Łatwo zrozumieć, dlaczego składamy te propozycje.

Jeśli Iran zgodzi się na wszystkie z nich i naprawdę uwierzymy, że nie będą po prostu próbować odbudować (jak robili to raz po raz, jak po 12 dniach ataków w zeszłym roku), to naprawdę wygraliśmy (nawet jeśli jakaś frakcja w IRGC pozostanie u władzy).


Jeśli zmienimy zdanie i zdecydujemy się ponownie zaatakować, chyba że Iran ma jakieś niespodzianki w zanadrzu (co jest możliwe, ponieważ niedawno wystrzelili pociski o większym zasięgu, niż wcześniej przyznali), będziemy w lepszej sytuacji, aby zaatakować.

Trudniej jest zrozumieć, dlaczego Iran decyduje się podjąć ryzyko, zamiast kontynuować walkę teraz.

Więc moja skłonność jest taka, aby "zagrać przeciwko" temu rajdowi, ponieważ trudniej mi sobie wyobrazić, że Iran się zgodzi.

Ponadto, nawet jeśli dostaniemy "porozumienie" i będziemy dalej rally, myślę, że rajd jest ograniczony, ponieważ globalna gospodarka już poniosła szkody, przystępność cenowa ponownie wstrząsnęła zaufaniem, a wszystkie problemy (zwłaszcza dotyczące miejsc pracy, kredytu prywatnego itp.) nie zostały rozwiązane.

Jeśli już, to po cichu, za kulisami (ponieważ Iran jest na pierwszym planie) te problemy wydają się pogarszać, a nie poprawiać.

Tyler Durden
Śr, 25.03.2026 - 08:05