Najlepsze ETF-y dla ceny ropy na poziomie 100 USD, które warto kupić teraz

-
Fundusz Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) posiada aktywa o wartości 38 miliardów USD i jest zdominowany przez Exxon Mobil i Chevron (łącznie 40%), oferując niskie koszty w wysokości 8 punktów bazowych, ale osłabioną wrażliwość na ceny ropy; SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF (XOP) zyskał 41% w ciągu roku do tej pory dzięki równowadze ekspozycji na 50 producentów, w tym ConocoPhillips i Occidental Petroleum, dostarczając wyższy beta do ropy, ale wzmocnioną zmienność; VanEck Oil Services ETF (OIH) zyskał 52% w ciągu 12 miesięcy, posiadając dostawców usług, takich jak Schlumberger i Baker Hughes, którzy korzystają z działalności przy utrzymujących się wysokich cenach.
-
WTI crude w pobliżu 105 USD za baryłkę, spowodowany zakłóceniami w transporcie przez Cieśninę Ormuz, zmienił wyniki funduszy energetycznych, a czysto produkcyjni w XOP i firmy usługowe w OIH wyprzedziły szerokie ETF-y energetyczne, ponieważ inwestorzy wybierają między zdywersyfikowaną ekspozycją a kierunkowym dźwignią na utrzymujące się ceny ropy powyżej 100 USD.
-
Ostatnie badanie zidentyfikowało jeden jedyny nawyk, który podwoił oszczędności Amerykanów na emeryturę i przeniósł emeryturę z marzenia, w rzeczywistość. Czytaj więcej tutaj.
Ropa WTI jest notowana w pobliżu 105 USD za baryłkę, poziom, który był nie do pomyślenia zaledwie kilka miesięcy temu, kiedy ceny osiągnęły dołki w pobliżu 57 USD pod koniec zeszłego roku. Katalizatorem są czynniki geopolityczne: zakłócenia w transporcie przez Cieśninę Ormuz spowodowały wzrost cen we wczesnym marcu, a odbicie utrzymuje się powyżej progu powyżej 100 dolarów. Dla inwestorów w energię pytanie brzmi teraz, który ETF najlepiej uchwyci ten ruch.
Fundusz Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLE) jest najbardziej rozpowszechnionym funduszem energetycznym w USA, z około 38 miliardami dolarów aktywów netto. Jego portfel obejmuje cały łańcuch wartości energetycznej: zintegrowane firmy, niezależni producenci, rurociągi średnich przedsiębiorstw, rafinerie i firmy zajmujące się usługami poszukiwawczymi ropy. Exxon Mobil i Chevron stanowią razem około 40% funduszu, co sprawia, że wyniki XLE są ściśle związane z tym, jak dwie największe firmy naftowe w USA reagują na podwyższone ceny ropy.
To skupienie jest zarówno mocną stroną, jak i ograniczeniem funduszu. Kiedy ceny ropy rosną, Exxon i Chevron generują ogromne przepływy gotówkowe, które zwracają akcjonariuszom poprzez dywidendy i skup akcji. Fundusz wypłaca dywidendę w wysokości około 2,6% i wskaźnik kosztów wynoszący zaledwie 8 punktów bazowych, co czyni go najtańszą opcją na tej liście. Stan na pierwszy tydzień kwietnia 2026 r., XLE zyskał około 33%.
Przeczytaj: Dane pokazują, że jeden nawyk podwaja oszczędności Amerykanów i zwiększa emeryturę
Większość Amerykanów znacznie niedoszacowuje, ile pieniędzy potrzebują na emeryturę i przecenia, jak dobrze są przygotowani. Ale dane pokazują, że osoby, które mają jeden nawyk, mają ponad dwukrotnie więcej oszczędności niż ci, którzy go nie mają.
Kompromisem jest to, że duże obciążenie XLE w kierunku zintegrowanych firm osłabia jego wrażliwość na wahania cen ropy w porównaniu z funduszami E&P czysto produkcyjnymi. Inwestorzy, którzy chcą maksymalnej dźwigni na cenach ropy, uznają XLE za zbyt zdywersyfikowany. Ci, którzy chcą szerokiej ekspozycji na energię przy minimalnych kosztach i dużej płynności, uznają, że pasuje to do ich potrzeb.
SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF (NYSEARCA:XOP) to fundusz, który należy posiadać, gdy inwestor ma silne kierunkowe poglądy na ceny ropy. Jego struktura z równowagą sprawia, że ekspozycja jest rozłożona na około 50 firm E&P, od dużych nazwisk, takich jak ConocoPhillips i Occidental Petroleum, po producentów średniej wielkości, takich jak Devon Energy i Coterra Energy. Tylko dwa aktywa przekraczają 3% portfela, więc żaden pojedynczy papier nie dominuje nad wynikami.
Ta równowaga prowadzi do powstania funduszu o wyższym beta do cen ropy niż XLE. Czysto produkcyjni producenci widzą, że ich zyski dramatycznie zmieniają się wraz z każdą zmianą ceny ropy o jeden dolar, a XOP uchwyci tę wrażliwość na szeroką skalę sektora. Do tej pory w tym roku XOP zyskał około 41%, wyprzedzając XLE o znaczną różnicę, gdy ropa gwałtownie wzrosła. Fundusz wypłaca dywidendę w wysokości około 2,15% i wskaźnik kosztów wynoszący 35 punktów bazowych.
Równowaga metodologii również oznacza, że XOP daje mniejszym, bardziej zmiennym nazwiskom E&P mniej więcej taką samą wagę, co Exxon lub Chevron. To wzmacnia wzrost, gdy ropa rośnie, ale przyspiesza straty, gdy ceny spadają. XOP to wyższej wiary, wyższej zmienności zakład na utrzymujące się ceny ropy powyżej 100 USD.
VanEck Oil Services ETF (NYSEARCA:OIH) podchodzi do tematu 100 USD za ropę z zupełnie innej strony. Zamiast posiadać firmy, które produkują ropę, posiada firmy, które dostarczają sprzęt, technologię i usługi, które umożliwiają produkcję. Kiedy ceny ropy rosną i utrzymują się na wysokim poziomie, producenci zwiększają działalność wiercącą i wydatki kapitałowe, a te wydatki bezpośrednio wpływają na firmy zajmujące się usługami poszukiwawczymi ropy.
Fundusz jest skoncentrowany na głównych dostawcach usług, co oznacza, że nazwy takie jak SLB i Baker Hughes stanowią razem około 32% portfela, a Halliburton dodaje kolejne około 7%. Pozostałe pozycje obejmują platformy wiertnicze offshore, takie jak Transocean i Noble Corp., firmy zajmujące się pompowaniem ciśnieniowym i producentów sprzętu. Łącznie aktywa netto wynoszą około 2,6 miliarda USD.
OIH był najlepszym performerem w tej grupie w ciągu ostatniego roku, zyskując około 52% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mechanizm jest prosty: utrzymujące się wysokie ceny ropy zachęcają producentów do wiercenia większej liczby odwiertów i utrzymywania starych urządzeń, co napędza przychody firm zajmujących się usługami poszukiwawczymi ropy. Kompromisem jest to, że firmy usługowe są bardziej oddalone w łańcuchu wartości i mogą ustępować początkowemu ruchowi cen surowców. Jeśli ropa gwałtownie wzrośnie, a następnie szybko się wycofa, producenci E&P szybko redukują wydatki kapitałowe, a OIH może słabiej wypaść.
Vanguard Energy ETF (NYSEARCA:VDE) obejmuje podobny obszar jak XLE, ale z szerszym zakresem. Fundusz śledzi indeks MSCI US Investable Market Energy 25/50, który obejmuje ponad 120 aktywów, w tym zintegrowane firmy, niezależni producenci, operatorzy rurociągów średnich przedsiębiorstw, rafinerie i firmy zajmujące się usługami poszukiwawczymi ropy. Aktywa netto wynoszą około 11,3 miliarda USD.
Podobnie jak XLE, VDE jest zakotwiczony przez Exxon i Chevron, które razem stanowią około 36% portfela. Kluczowa różnica to długi ogon mniejszych aktywów, których XLE wyłącza, co daje VDE nieznacznie większą ekspozycję na firmy E&P średniej wielkości i mniejsze firmy usługowe. Fundusz wypłaca dywidendę w wysokości około 2,4% i wskaźnik kosztów wynoszący zaledwie 9 punktów bazowych. Do tej pory w tym roku VDE zyskał około 34% i osiągnął zwrot roczny na poziomie 32%, więc wszystko idzie w dobrym kierunku.
Praktyczna różnica między VDE a XLE jest niewielka: oba są zdominowane przez te same mega-firmy, oba mają podobnie niskie koszty, a oba wykazały się porównywalnymi wynikami w tym roku. Nieznaczna przewaga VDE to szersze pokrycie indeksu i struktura funduszu Vanguard, która przemawia do inwestorów skupionych na kosztach, którzy już korzystają z kont Vanguard. Dla większości celów są one zamienne.
Wskaźnik VIX pozostaje blisko 25, co odzwierciedla podwyższoną niepewność rynkową, która jest zgodna z sytuacją geopolityczną napędzającą ceny ropy. Ten kontekst ma znaczenie dla wyboru funduszu.
Ostatecznie XOP ma najwyższy beta do cen ropy i najwyższą zmienność spośród czterech. Zwroty OIH zależą od tego, czy podwyższone ceny przekładają się na zrównoważony cykl wydatków kapitałowych, co jest dynamiką, która rozwija się przez kwartały. XLE i VDE są zakotwiczone przez Exxon i Chevron, co oznacza, że te dwie akcje będą napędzać większość zwrotów, niezależnie od tego, co robią mniejsze aktywa.
Większość Amerykanów znacznie niedoszacowuje, ile pieniędzy potrzebują na emeryturę i przecenia, jak dobrze są przygotowani. Ale dane pokazują, że osoby, które mają jeden nawyk, mają ponad dwukrotnie więcej oszczędności niż ci, którzy go nie mają.
I nie, nie ma to nic wspólnego z zwiększaniem dochodów, oszczędnościami, obcinaniem kuponów, a nawet ograniczaniem stylu życia. Jest to znacznie prostsze (i potężniejsze) niż cokolwiek z tego. Szczerze mówiąc, jest szokujące, że więcej ludzi nie przyjmuje tego nawyku, biorąc pod uwagę, jak łatwo go wdrożyć.