Największe Ryzyko dla Twoich Akcji Sztucznej Inteligencji (AI) Nie Jest Samą AI. To Prawie 100+ Dolarów za Barylę Nafty.

Kluczowe Punkty
Budowa sztucznej inteligencji to nie tylko programy komputerowe i wymyślne mikroprocesory.
Wysokie ceny ropy wpływają na globalną gospodarkę i mogą wywołać recesję.
W recesji zwykle dochodzi do znacznego odwrócenia dużych inwestycji kapitałowych.
- 10 akcji, które podobały nam się bardziej niż Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) jest twarzą sektora sztucznej inteligencji dzięki swoim wysoko wydajnym mikroprocesorom. Akcje spadły ponad 15% od maksimum 52-tygodniowego, z widocznym odwróceniem, które nastąpiło, gdy ceny ropy zaczęły rosnąć. Choć bezpośrednie powiązanie między Nvidia a ropą nie jest ogromne, istnieje ważna relacja między AI i ropą, której nie można zignorować.
AI nie istnieje w izolacji
Można argumentować, że wysokie ceny energii sprawią, że korzystanie z AI stanie się bardziej atrakcyjne dla firm, ponieważ pomoże im obniżyć koszty. To wcale nie jest nieracjonalne spojrzenie; jednak musi być umieszczone w szerszym kontekście. Główny nacisk w tej chwili na AI to budowa kręgosłupa AI wspierającego szersze przyjęcie tej technologii. Innymi słowy, akcje AI nie są kluczem do długoterminowej historii AI w tej chwili.
Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, zwaną "Niezbędnym Monopoliem", dostarczającej krytycznej technologii, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Kluczem jest budowa centrum danych do przechowywania AI. I budowa zdolności do zasilania tych mocno pobierających energię technologii. To nie są łatwe zadania. Są intensywne pod względem kapitału i czasochłonne. A AI nie będzie mogło zyskać powszechnego przyjęcia bez stworzenia tego kręgosłupa, który je wspiera.
Jeśli chcesz inwestować w AI, musisz także przyjrzeć się właścicielom centrów danych, firmom energetycznym i branży budowlanej, od materiałów budowlanych po inżynierskie zlecenia. Ekosystem wokół AI jest ogromny.
Koszty energii mają znaczenie, a rosną
Wysokie ceny ropy i gazu ziemnego to duży problem w całym ekosystemie AI. Na przykład gaz ziemny to ważne paliwo dla wielu zakładów elektroenergetycznych. Często istnieje mechanizm przekazywania wyższych cen gazu ziemnego bezpośrednio do klientów. Więc rosnące koszty energii mogą bezpośrednio wpływać na koszty operacyjne centrów danych z AI. Wyższe koszty mogą ograniczyć korzyści finansowe z używania AI, co może sprawić, że potencjalni klienci odroczą inwestycje w tę technologię.
Jednak to tylko jeden dość bezpośredni przykład. Mniej bezpośrednim przykładem jest cena paliwa diesla. Diesel jest używany do napędzania dużych maszyn, takich jak koparki, ciężarówki i statki. Wysokie ceny ropy sprawią, że wydobycie rud żelaza, które jest używane do produkcji stali do budowy centrów danych, stanie się droższe. Sprawi to, że stanie się droższe transportowanie rud żelaza z miejsca wydobycia do miejsca ich przetworzenia na stal. Sprawi to, że stanie się droższe dostarczenie tej stali na miejsce budowy centrum danych. Ta sama dynamika obowiązuje dla infrastruktury elektrycznej potrzebnej do dostarczenia energii z miejsca jej wytwarzania do miejsca jej zużycia.
Wniścające ceny ropy to wiatr złej pogody, którego inwestorzy AI nie mogą zignorować. Jednak najbardziej niepokojącym problemem może być coś szerszego. Wysokie ceny energii nie tylko sprawiają, że AI staje się droższe, to sprawia, że wszystko staje się droższe. Istnieje bardzo realne ryzyko, że wysokie ceny energii mogą zniechęcić gospodarkę do recesji.
Jeśli nastąpi spowolnienie gospodarcze, prawdopodobne jest, że duże plany inwestycji kapitałowych zostaną odroczone lub nawet odwołane. Ponieważ wydatki na rozbudowę AI to jeden z głównych tematów inwestycji kapitałowych w tej chwili, recesja może szybko skurczyć pieniądze wpływające na infrastrukturę, której AI potrzebuje do osiągnięcia powszechnego przyjęcia. Innymi słowy, jeśli śledzisz akcje AI, musisz także spojrzeć na szerszą, ekonomiczną obraz.
Ropa i AI to dzisiaj nie dobra mieszanka
Nie ma sposobu przewidzenia, co stanie się na Bliskim Wschodzie, gdzie konflikt geopolityczny zaburzył globalne rynki ropy. Jednak wynikłe wyższe ceny energii bardzo prawdopodobnie zmniejszą rozbudowę AI. Jeśli ceny ropy będą nadal rosnąć lub utrzymywać się na wysokim poziomie przez długi czas, wpływ 100+ dolarów za barylę ropy może okazać się największym czynnikiem ryzyka dla AI.
Choć sprzedaż Nvidia wzrosła o ponad 70% w porównaniu do roku poprzedniego w najbardziej niedawnej kwartale, te wiadomości nie wystarczyły, aby podnieść kursu akcji. Przy wysokich cenach ropy powstających jako wiatr złej pogody dla AI, musisz teraz rozważyć, co się stanie, jeśli sprzedaż firmy zacznie zawodzić w stosunku do oczekiwań inwestorów.
Czy warto teraz kupić akcje Nvidia?
Przed zakupem akcji Nvidia rozważ to:
Zespół analityczny Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co według nich są 10 najlepszymi akcjami, w które warto teraz inwestować... a Nvidia nie była jedną z nich. 10 akcji, które trafiły do listy, mogą przynieść potworne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 503 861 dolarów!* Albo kiedy Nvidia trafił na tę listę 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 026 987 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 884% - wynik zmiażdżający rynek w porównaniu do 179% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwrócone wartości Stock Advisor na dzień 29 marca 2026 roku.
Reuben Gregg Brewer nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. Motley Fool ma pozycje w Nvidia i zaleca tę spółkę. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Opinie i stanowiska wyrażone w tym miejscu są opiniami i stanowiskiem autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.