Maszyna Zielona Znajduje Drugi Bieg, gdy Centra Danych AI Napędzają 50% Wzrost Zamówień

Kluczowe punkty
Działalność firmy w sektorze rolnym znajduje się na dnie cyklicznego kryzysu.
Popyt na budowę centrów danych jest obecnie istotnym czynnikiem napędzającym sprzedaż sprzętu.
Premia w wycenie pozostawia niewiele miejsca na błędy w miarę rozwoju ożywienia.
- 10 spółek, które nam się podobają bardziej niż Deere & Company ›
Przez prawie dwa wieki Deere (NYSE: DE) jest synonimem amerykańskiego rolnika. Ale po tym, jak firma opublikowała wyniki za pierwszy kwartał w lutym, zaczęła się rodzić nowa historia wzrostu.
Nie pochodziło to ze szeroko nagłośnionej strategii programowej firmy ani z jej autonomicznych traktorów. Pochodziło z jej dywizji budowlanej i leśnej (C&F), gdzie 50-procentowy wzrost zapasu zamówień przeniósł uwagę z powrotem do najstarszego biznesu Deere, sprzedającego „głupi żelazo” w celu budowy fizycznych fundamentów pod centra danych AI.
Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, określonej jako „Niezbędny Monopol”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Cykl rolniczy osiąga dno, rozpoczyna się cykl technologiczny
Spowolnienie w rolnictwie trwa od lat, po szczyt dochodów netto z amerykańskich gospodarstw rolnych w 2022 roku. Przychody spadły o 25% do około 46 miliardów dolarów w 2025 roku.
Cena używanego sprzętu wiele nam mówi o tym, gdzie znajduje się cykl. Kiedy rolnicy są optymistyczni, wymieniają starsze maszyny na nowe, ale dealerzy mogą przyjmować tylko wymiany, jeśli mają miejsce na swoich placach.
Przez ostatni rok ta dynamika uległa stagnacji z powodu nadmiaru używanych zapasów. Ceny traktorów o wysokiej mocy Model Year 2022 i 2023 8R spadły o ponad 40% w stosunku do szczytu, a w pierwszym kwartale spadły o kolejne 20%.
Jednak Deere wykorzystuje zachęty z „funduszu puli”, aby pomóc dealerom oczyścić swoje place. Zapasy używanych kombajnów wracają do normy, a księga zamówień na nowe duże traktory rozciąga się do czwartego kwartału 2026 roku.
Budownictwo kradnie show
Podczas gdy prognoza zarządu, że cykl rolniczy osiągnie dno w tym roku, przyniosła pewną ulgę, segment C&F dostarczył prawdziwą niespodziankę. Biznes budowlany odnotował wzrost przychodów o 34% rok do roku, a kluczowym czynnikiem był przyspieszający się rozwój centrów danych.
W miarę jak firmy takie jak Amazon, Microsoft i Alphabet inwestują kapitał w sztuczną inteligencję, wymagają one ogromnej rozbudowy fizycznej infrastruktury. Koparki Deere, ładowarki kołowe i inne ciężkie maszyny są niezbędne do tego budownictwa.
Ten popyt zapewnia potężny, niecykliczny wiatr, tworząc trwały pomost przychodowy, podczas gdy cykl rolniczy znajduje swoje miejsce. Wyniki C&F, wraz z 24-procentowym wzrostem przychodów w segmencie małego rolnictwa i turfy, zrekompensowały skromny wzrost o 3% w flagowym segmencie produkcji i precyzyjnego rolnictwa. W pierwszym kwartale doprowadziło to do zwiększenia całkowitych przychodów do 9,6 miliarda dolarów, znacznie powyżej oczekiwań konsensusu w wysokości 7,6 miliarda dolarów.
Ten wzrost jest częściowo niwelowany przez szacowane koszty związane z cłami w wysokości 1,2 miliarda dolarów rocznie. Koszty te obniżyły marżę operacyjną segmentu do 5,1% w pierwszym kwartale, choć zarząd spodziewa się, że marże wzrosną do przedziału 9% - 11% w całym roku. Ponadto Deere podniósł swoje prognozy zysku netto do 4,5 miliarda - 5,0 miliarda dolarów i prognozę przepływów pieniężnych z działalności o 500 milionów dolarów.
Akcje notują ponad 32 razy zyski za rok, co stanowi znaczną premię w stosunku do średniej z ostatnich pięciu lat, wynoszącej około 17 razy. Rynek wydaje się wyceniać ożywienie w rolnictwie i zrównoważoną ekspansję w jego biznesie budowlanym. Jest to bogata wycena, wyceniająca Deere nie tylko jako firmę produkującą traktory, ale także jako kluczowego dostawcę dla budowy infrastruktury AI.
Czy powinieneś kupić akcje Deere & Company teraz?
Zanim kupisz akcje Deere & Company, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor zidentyfikował właśnie, co ich zdaniem są 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz... a Deere & Company nie było jedną z nich. 10 akcji, które przeszły do finału, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.
Zastanów się, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w tym momencie naszej rekomendacji, miałbyś 532 929 dolarów!* Lub gdy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w tym momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 091 848 dolarów!*
Warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 928% - przewyższa to rynek w porównaniu z 186% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor z dnia 8 kwietnia 2026 roku.
Bryan White nie posiada żadnych akcji wymienionych w artykułach. The Motley Fool posiada akcje i rekomenduje Alphabet, Amazon, Deere & Company i Microsoft. The Motley Fool ma politykę ujawniania.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym artykule są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.