„Nastąpi rozliczenie”: Dyrektor generalny Goldman Sachs mówi, że dług USA przekroczy 40 bilionów dolarów. Jak zabezpieczyć swoje aktywa przed wstrząsami

Moneywise i Yahoo Finance LLC mogą zarabiać prowizje lub przychody za pośrednictwem linków w poniższej treści.

Rosnący dług publiczny Ameryki to nie tylko długoterminowy problem polityczny — według dyrektora generalnego Goldman Sachs Davida Solomona, przygotowuje on kraj na poważne obciążenia gospodarcze.

Przemawiając w Economic Club of Washington pod koniec października ubiegłego roku, Solomon zauważył, że dług USA gwałtownie wzrósł od czasu kryzysu finansowego — a ten trend nie zwalnia.

„W ciągu ostatnich 15 lat, od czasu kryzysu finansowego, zwiększyliśmy dług z 7 bilionów do 38 bilionów dolarów” — powiedział (1). „A samo refinansowanie go do końca dekady… jeśli spojrzeć na obecne stopy procentowe, na pewno doprowadzi to do wzrostu do około 40 bilionów dolarów”.

Zauważył również, że bez znaczącego wzrostu „nastąpi rozliczenie”.

Od czasu, gdy Solomon wygłosił swoją prognozę, USA dodały kolejny 1 bilion dolarów do długu publicznego, który obecnie wynosi około 39 bilionów dolarów (2). Niedawna wojna w Iranie dodała dodatkowe 12 miliardów dolarów do długu publicznego w ciągu zaledwie trzech tygodni, według dyrektora Krajowej Rady Ekonomicznej Białego Domu Kevina Hassetta, który rozmawiał z CBS News (3). Co więcej, administracja prezydenta Donalda Trumpa zwróciła się o dodatkowe 1,5 biliona dolarów dla Departamentu Obrony w ramach budżetu na rok 2027.

Jeśli się powiedzie, to łatwo przekroczy dług publiczny o 40 bilionów dolarów i uczyni Solomona swego rodzaju prorokiem.

Nawet bez tego wzrostu, wojna ma również dodać dodatkowe 200 miliardów dolarów do długu publicznego, informuje Time, cytując sekretarza obrony Pete'a Hegsetha (4). Ta kwota może wzrosnąć, jeśli konflikt się przedłuży.

Co to oznacza dla finansów narodu i jak może to wpłynąć na Ciebie osobiście?

Solomon argumentuje, że wyjściem jest „ścieżka wzrostu”, a bez niej po tym okresie dużego zadłużenia i wysokiej inflacji może nastąpić bolesna korekta.

Obawy budzi nie tylko liczba w nagłówkach. Wyższy dług wymaga większej liczby nabywców — a jeśli zagraniczny apetyt osłabnie, ciężar coraz bardziej przenosi się na samych Amerykanów.

„Musimy znaleźć ludzi, którzy kupią i sfinansują nasz dług” — powiedział Solomon. „Ostatecznie, jeśli będzie on nadal rósł, nie trafi on do innych ludzi na świecie, ale do nas, co ogranicza inwestycje, które ostatecznie spowalniają wzrost i może stać się problemem”.

Cięcie wydatków może wydawać się oczywistym rozwiązaniem, ale Solomon zasugerował, że może to być łatwiejsze do powiedzenia niż zrobienia. Zauważył, że „agresywna” stymulacja fiskalna stała się „wbudowana w sposób”, w jaki działają gospodarki demokratyczne — w tym USA — dodając, że „nie wydaje się, abyśmy mieli możliwość jej cofnięcia”.

Czytaj więcej: Mam prawie 50 lat i nie mam oszczędności emerytalnych. Czy to za późno?

Kryzys energetyczny spowodowany wojną i jego wpływ na transport przez Cieśninę Ormuz mogą również spowodować poważne obciążenie finansów narodowych, oprócz wyciskania konsumentów na stacjach benzynowych i rachunków za ogrzewanie domów.

Time informuje, że od połowy marca benzyna kosztuje o 80 centów więcej za galon, a ceny biletów lotniczych również rosną w odpowiedzi na wyższe ceny paliw (5). Następnie, na początku kwietnia, średnia cena na dystrybutorze osiągnęła 4 dolary za galon, według American Automotive Association (6).

Biorąc pod uwagę te wskaźniki, a także inne presje ekonomiczne, inni eksperci finansowi przewidują teraz, że dług publiczny może znacznie przekroczyć około 40 bilionów dolarów. Peter Schiff, znany z przewidywania kryzysu finansowego w 2008 roku, niedawno napisał na X, że „dług publiczny może osiągnąć 50 bilionów dolarów, zanim Trump opuści urząd (7)”.

Solomon i Schiff nie są sami w podnoszeniu alarmu. Ray Dalio, założyciel największego na świecie funduszu hedgingowego Bridgewater Associates, ostrzegł, że Ameryka zmierza w kierunku „spirali śmierci zadłużenia”, w której rząd musi pożyczać tylko po to, by płacić odsetki — błędne koło, które przyspiesza w czasie (8).

Dalio nie spodziewa się całkowitego niewypłacenia się, ale widzi inne zagrożenie: erozję waluty.

„Nie będzie niewypłacenia się — bank centralny wkroczy i wydrukujemy pieniądze i je kupimy” — powiedział. „I właśnie tam następuje deprecjacja pieniądza”.

Nawet Jamie Dimon, dyrektor generalny JPMorgan Chase, nazwał ten poziom zadłużenia „niezrównoważonym”. Podobnie jak Solomon i Dalio, wierzy, że „w końcu da o sobie znać, ponieważ nie można po prostu bez końca pożyczać pieniędzy (9)”.

Larry Fink, dyrektor generalny BlackRock, największej na świecie firmy zarządzającej aktywami, również wyraził swoje zaniepokojenie (10).

„Dług publiczny przekracza 38 bilionów dolarów i rośnie” — powiedział podczas wywiadu z Jimem Cramerem w styczniu. „Pewnego dnia będzie miał znaczenie i pojawi się w zaufaniu do rynków amerykańskich. Jeśli zagraniczni nabywcy będą się wahać, możemy zobaczyć niską inflację, ale podwyższone stopy procentowe, ponieważ deficyty są wysokie, a finansowanie staje się trudniejsze”.

Wysoki poziom zadłużenia może napędzać inflację, erodując siłę nabywczą dolara — trend, który Amerykanie już odczuwają. Według Rezerwy Federalnej z Minneapolis, 100 dolarów w 2025 roku kupi tyle, co 12,05 dolarów w 1970 roku (11).

Dobre wieści? Sprytni inwestorzy od dawna znajdują sposoby na ochronę swoich finansów, nawet gdy decydenci zmagają się ze swoimi.

Aby zabezpieczyć swoje inwestycje przed wstrząsami, Dalio podkreślił wartość dywersyfikacji i zwrócił szczególną uwagę na jeden sprawdzony w czasie aktyw.

„Ludzie zazwyczaj nie mają odpowiedniej ilości złota w swoim portfelu” — powiedział w zeszłym roku. „Kiedy nadchodzą złe czasy, złoto jest bardzo skutecznym dywersyfikatorem (12)”.

Złoto jest uważane za bezpieczną przystań. Nie można go dodrukować z powietrza jak pieniądz fiducjarny, a ponieważ nie jest powiązane z żadnym pojedynczym krajem, walutą ani gospodarką, inwestorzy zwracają się do niego w okresach niepokojów gospodarczych lub niepewności geopolitycznej, zwiększając jego wartość.

Dalio zauważył również, że profesjonaliści działają odpowiednio. Banki centralne „teraz nabywają złoto jako dywersyfikator” — powiedział — i uważa, że „rozsądne” jest, aby indywidualni inwestorzy rozważili alokację „gdzieś między 10% a 15%” swoich portfeli na ten metal.

Wyniki rynkowe potwierdziły ten pogląd. Ceny złota osiągnęły najwyższą cenę 5 419,80 USD za uncję w styczniu, w obliczu rosnącej niepewności gospodarczej (13).

Inne prominentne głosy widzą dalszy potencjał. Na przykład Dimon powiedział niedawno, że w tym środowisku złoto może „z łatwością” wzrosnąć do 10 000 dolarów za uncję (14).

Jednym ze sposobów inwestowania w złoto, który zapewnia również znaczne korzyści podatkowe, jest otwarcie konta IRA ze złotem z pomocą Priority Gold.

Konta IRA ze złotem pozwalają inwestorom na posiadanie fizycznego złota lub aktywów związanych ze złotem w ramach konta emerytalnego, łącząc tym samym korzyści podatkowe IRA z korzyściami ochronnymi inwestowania w złoto, co czyni je opcją dla tych, którzy chcą zabezpieczyć swoje fundusze emerytalne przed niepewnościami gospodarczymi.

Dokonując kwalifikującego się zakupu w Priority Gold, możesz otrzymać do 10 000 dolarów w metale szlachetne za darmo. Pamiętaj tylko, że złoto często najlepiej sprawdza się jako jeden z elementów dobrze zdywersyfikowanego portfela.

Oprócz złota, nieruchomości od dawna są kolejnym popularnym aktywem dla inwestorów, którzy chcą chronić i pomnażać swoje bogactwo w okresach inflacji.

Gdy inflacja rośnie, wartości nieruchomości często również rosną, odzwierciedlając wyższe koszty materiałów, pracy i ziemi. Jednocześnie dochody z wynajmu zazwyczaj rosną, zapewniając właścicielom strumień przychodów dostosowany do inflacji.

Oczywiście, wysokie ceny domów mogą utrudniać zakup domu, zwłaszcza przy wciąż wysokich stopach hipotecznych. A bycie wynajmującym to nie jest praca bez wysiłku — zarządzanie najemcami, konserwacja i naprawy mogą szybko pochłonąć Twój czas (i zwroty).

Dobre wieści? Nie musisz kupować nieruchomości i zajmować się cieknącymi kranami, aby inwestować w nieruchomości. Platformy takie jak Arrived oferują łatwiejszy sposób na uzyskanie ekspozycji na ten generujący dochód klasę aktywów.

Wspierany przez światowej klasy inwestorów, takich jak Jeff Bezos, Arrived pozwala inwestować w akcje domów na wynajem i domów wakacyjnych już od 100 dolarów — bez kłopotu z koszeniem trawników, naprawianiem cieknących kranów czy zajmowaniem się trudnymi najemcami.

Proces jest prosty: przeglądaj wyselekcjonowany wybór domów sprawdzonych pod kątem potencjału wzrostu i dochodu. Po znalezieniu nieruchomości, która Ci się podoba, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić, i usiądź wygodnie, ciesząc się dystrybucją dochodów z wynajmu, które Twoja inwestycja może wygenerować.

Przez ograniczony czas, po otwarciu konta i wpłaceniu 1000 dolarów lub więcej, Arrived dopasuje 1% do Twojego konta.

Jeśli interesuje Cię dywersyfikacja w wynajem wielorodzinny, możesz również rozważyć inwestowanie z Lightstone DIRECT — nową platformą inwestycyjną od Lightstone Group, jednej z największych prywatnych firm nieruchomościowych w kraju z ponad 25 000 jednostek wielorodzinnych w swoim portfelu.

Ponieważ eliminują pośredników — brokerów i pośredników crowdfundingu — akredytowani inwestorzy z minimalną inwestycją 100 000 dolarów mogą uzyskać bezpośredni dostęp do możliwości inwestycyjnych w nieruchomości wielorodzinne o jakości instytucjonalnej. Ten usprawniony model może pomóc w obniżeniu opłat, jednocześnie zwiększając przejrzystość i kontrolę.

A dzięki Lightstone DIRECT inwestujesz w pojedyncze aktywa wielorodzinne razem ze Lightstone — prawdziwym partnerem — ponieważ Lightstone wkłada co najmniej 20% własnego kapitału w każdą ofertę. Wszystkie możliwości inwestycyjne Lightstone przechodzą rygorystyczny, wieloetapowy przegląd przed zatwierdzeniem przez Dyrektorów Lightstone, w tym założyciela Davida Lichtensteina.

Jak to działa, jest proste: wystarczy zarejestrować się za pomocą swojego adresu e-mail, a następnie możesz umówić się na rozmowę z ekspertem ds. tworzenia kapitału, aby ocenić swoje możliwości inwestycyjne. Stąd wystarczy zweryfikować swoje dane, aby rozpocząć inwestowanie.

Założona w 1986 roku firma Lightstone ma udokumentowane doświadczenie w dostarczaniu silnych, skorygowanych o ryzyko zwrotów w cyklach rynkowych, ze historycznym wskaźnikiem IRR netto na poziomie 27,6% i historycznym mnożnikiem kapitału własnego netto na poziomie 2,54x dla zrealizowanych inwestycji od 2004 roku. Łącznie Lightstone zarządza aktywami o wartości 12 miliardów dolarów, w tym w nieruchomości przemysłowe i komercyjne.

W związku z tym, nawet jeśli wynajem wielorodzinny Cię nie interesuje, Lightstone nadal może dobrze służyć jako pojazd inwestycyjny dla innych pionów nieruchomości.

Zacznij już dziś z Lightstone DIRECT i inwestuj razem z doświadczonymi profesjonalistami, którzy mają w tym swój udział.

„Prawdopodobnie nastąpi spadek o 10 do 20% na rynkach akcji w ciągu najbliższych 12 do 24 miesięcy” — zauważył Solomon, przemawiając na Global Financial Leaders' Investment Summit w listopadzie 2025 roku (15).

Tymczasem wskaźnik Shillera P/E przekroczył właśnie 40x, poziom ostatnio widziany w 1999 roku, co sugeruje, że nadchodząca dekada może przynieść poniżej średniej zwroty dla tych, którzy są związani z S&P 500 (16).

Przy tych sygnałach ostrzegawczych dywersyfikacja jest nie tylko mądra — jest niezbędna. Miliarderzy tacy jak Jeff Bezos i Bill Gates nadal inwestują znaczne środki w akcje, ale także wydzielają część swoich portfeli na aktywa, które zachowują się inaczej niż rynek.

Jednym z wyróżniających się przykładów jest sztuka powojenna i współczesna, która przewyższyła S&P 500 o 15% w latach 1995-2025, wykazując jednocześnie korelację bliską zeru z tradycyjnymi akcjami.

Do niedawna ten świat był niedostępny. Teraz, dzięki Masterworks, możesz kupować ułamkowe udziały w dziełach wartych miliony dolarów autorstwa ikon takich jak Banksy, Picasso i Basquiat. Chociaż sztuka może być niepłynna i zazwyczaj wymaga długoterminowego posiadania, oferuje unikalną dywersyfikację portfela.

Masterworks sprzedało do tej pory 27 dzieł sztuki, generując netto roczne zwroty w wysokości 14,6%, 17,6% i 17,8%.

Czytelnicy Moneywise mogą uzyskać priorytetowy dostęp do dywersyfikacji poprzez sztukę: Pomiń listę oczekujących tutaj

Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są wskaźnikiem przyszłych zwrotów. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Zobacz ważne ujawnienia Regulation A na stronie Masterworks.com/cd.

Dołącz do ponad 250 000 czytelników i otrzymuj jako pierwszy najlepsze historie i ekskluzywne wywiady Moneywise — jasne spostrzeżenia przygotowane i dostarczane co tydzień. Subskrybuj teraz.

Opieramy się wyłącznie na zweryfikowanych źródłach i wiarygodnych raportach stron trzecich. Szczegółowe informacje można znaleźć w naszych zasadach etyki i wytycznych redakcyjnych.

@TheEconomicClub (1); Peter G. Peterson Foundation (2), (5); CBS News (3); Time (4); American Automotive Association (6); @PeterSchiff (7); @CNBCInternationalLive (8); Fortune (9), (14), (15); BlackRock (10); Federal Reserve Bank of Minneapolis (11); CNBC (12); Trading Economics (13); S&P Global (16)

Niniejszy artykuł zawiera jedynie informacje i nie powinien być interpretowany jako porada. Jest on dostarczany bez żadnej gwarancji.