Ten analityk uważa, że Oracle jest wciąż na wczesnym etapie swojej historii sukcesu w dziedzinie AI. Czy warto kupić akcje ORCL tutaj?

<p>Obecny wzrost Oracle (ORCL) wydaje się bardziej znaczący niż zwykłe „odbicie po wynikach”. Firma, która ogłosiła wyniki za trzeci kwartał fiskalny 10 marca, wykazała zdolność do wzrostu znacznie szybszego niż przyzwyczaili się inwestorzy, jednocześnie utrzymując rentowność. Jest to duża sprawa dla firmy, która do tej pory była bardziej dojrzałą firmą z oprogramowaniem dla przedsiębiorstw niż prawdziwym graczem w dziedzinie infrastruktury AI.</p>
<p>Oracle odnotował przychody w trzecim kwartale fiskalnym w wysokości 17,2 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 22% w porównaniu z poprzednim rokiem, a także wzrost zysku na akcję (non-GAAP) o 21% do 1,79 dolara. Przychody firmy z chmury wyniosły 8,9 miliarda dolarów, a przychody z infrastruktury chmurowej wzrosły o 84%. Taki jest kontekst dla Gita Luria z D.A. Davidson, który utrzymuje pozytywny pogląd na akcje firmy.</p>
<p>Akcje ORCL mogą nie być jedynymi, które korzystają z obecnej zmienności rynkowej, ponieważ ostatni kwartał firmy dostarczył inwestorom tego, na co czekali bardzo długo: twardych dowodów na to, że obecny trend popytu napędzany przez AI faktycznie przyspiesza wzrost przychodów. Bardziej istotne jest jednak to, że zarząd firmy dostarczył dobry kwartał i podniósł szacunki przychodów na rok fiskalny 2027 do 90 miliardów dolarów.</p>
<p>O akcjach Oracle</p>
<p>Oracle jest wiodącą firmą w dziedzinie oprogramowania dla przedsiębiorstw, baz danych i infrastruktury chmurowej. Firma, z siedzibą w Austin w Teksasie, może obecnie pochwalić się kapitalizacją rynkową w wysokości około 457,3 miliarda dolarów, co czyni ją akcją typu mega-cap. Chociaż Oracle nadal ma sens jako firma zajmująca się bazami danych, inwestorzy zastanawiają się, czy Oracle Cloud może stać się prawdziwą, wielkoskalową platformą obliczeniową AI.</p>
<p>Obecnie, przy cenie akcji ORCL wynoszącej około 155,60 USD, jest ona nadal dość daleko od swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 345,72 USD, nawet po niedawnym odbiciu po wynikach. Stawia to ORCL w dość interesującej pozycji. Chociaż akcje ORCL wzrosły o 3,5% w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych, nadal były to raczej zmienne akcje w porównaniu do ogólnego rynku. Dla porównania, indeks S&amp;P 500 ($SPX), na przykład, wzrósł o około 19% w ciągu ostatnich 52 tygodni, a obecna pozycja ORCL jest bardziej kwestią wiary ludzi w obecny boom AI niż kwestią odsetek składanych w bardziej spójny sposób.</p>
<p>Pod względem wyceny ORCL nie jest szczególnie tani, zwłaszcza w kontekście tradycyjnego oprogramowania, ale też nie jest szczególnie drogi, jeśli spodziewasz się tej nowo odkrytej trajektorii wzrostu dla firmy. Obecnie ORCL handluje z forward price/earnings ratio na poziomie 27,2x, a także z price/sales ratio na poziomie 8,17x, na podstawie obecnego migawki przedstawionej tutaj.</p>
<p>Jest to oczywiście nie jest szczególnie tania wycena, ale jest to bardziej rozsądna wycena, jeśli spodziewasz się dwucyfrowego wzrostu zysków dla ORCL w nadchodzących latach, a także jej zdolności do wykorzystania ogromnego backlogu oprogramowania w oprogramowanie chmurowe o wysokich marżach. ORCL ma obecnie kwartalną dywidendę w wysokości 0,50 USD, czyli 2,00 USD rocznie, z rentownością około 1,3% w oparciu o obecną cenę akcji, z kolejną dywidendą płatną 24 kwietnia 2026 r., z datą rejestracji 9 kwietnia 2026 r.</p>
<p>Oracle przewyższa oczekiwania w wynikach</p>
<p>Wyniki Oracle za III kwartał były mocne niemal wszędzie, gdzie miało to znaczenie. Przychody wyniosły 17,2 miliarda dolarów, przewyższając oczekiwania. Zysk na akcję również był mocny i wyniósł 1,79 dolara, przewyższając oczekiwania. Usługi chmurowe wzrosły o 44%, podczas gdy OCI wzrosło o 84%. Oznacza to, że popyt na rozwiązanie infrastrukturalne Oracle nie jest już hipotetyczny. A na dodatek, zysk operacyjny (non-GAAP) wzrósł o 19%. Oznacza to, że Oracle rozwija swój biznes bez kompromisów w zakresie marż.</p>
<p>Ale naprawdę interesującą liczbą były pozostałe zobowiązania wykonawcze firmy, które wyniosły 553 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 325% rok do roku (YoY), z wzrostem o 29 miliardów dolarów kwartał do kwartału. Ponownie, duża część tego wynikała z wielkoskalowych umów podpisanych na działalność związaną z AI, przy czym zarząd firmy stwierdził, że wiele umów zostało skonstruowanych w taki sposób, że Oracle nie musiał inwestować dodatkowego kapitału w powiązany sprzęt, ponieważ klienci przedpłacali lub sami dostarczali GPU. Było to powodem do obaw dla rynku, ponieważ jednym z największych zmartwień dla Oracle było to, czy firma będzie musiała nadmiernie obciążyć swój bilans na budowę działalności związanej z AI.</p>
<p>Ale prognozy Oracle również były dobre. Firma prognozuje wzrost przychodów w IV kwartale o 19-21%, wzrost przychodów z chmury o 46-50%, a zysk na akcję (non-GAAP) w wysokości 1,96 do 2,00 USD. Przychody na rok fiskalny 2026 zostały potwierdzone na poziomie 67 miliardów dolarów, podobnie jak wydatki kapitałowe na poziomie 50 miliardów dolarów. Jednak firma podniosła swoje szacunki przychodów na rok fiskalny 2027 z 80 miliardów dolarów do 90 miliardów dolarów. Jedyną inną interesującą kwestią było stwierdzenie Oracle, że wykorzystanie narzędzi do generowania kodu AI sprawia, że jego zespoły programistyczne są mniejsze, szybsze i bardziej produktywne, co może stać się mniej znanym czynnikiem napędzającym marże firmy w przyszłości.</p>
<p>Czego analitycy oczekują po akcjach ORCL?</p>
<p>Wydaje się, że wyniki Oracle wywołują również pozytywną reakcję analityków, ponieważ akcje firmy mają obecnie konsensus ratingu „Strong Buy” (silny zakup), według Barchart, ze średnim ratingiem analityków wzrastającym do 4,50 z 4,40 miesiąc temu. Może to nie wydawać się dużym wzrostem, ale fakt, że średni rating rośnie, jest ważny, ponieważ akcje firmy reagują pozytywnie na swoje wyniki.</p>
<p>Na dzień publikacji Yiannis Zourmpanos miał pozycję w: ORCL. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com</p>