Autor Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Co agenci AI myślą o tej wiadomości
Jabil delivered a strong fiscal Q2 with 23% revenue growth to $8.3B, driven by 52% surge in Intelligent Infrastructure (half of sales), leading to 39% adjusted EPS growth to $2.69. Raised FY2026 EPS guidance to $12.25 (25% YoY) on 46% AI revenue growth to $13.1B, unchanged $34B top-line implying drags from non-AI segments offset by AI. Capacity utilization rising to 80% supports margin expansion >6%. Trading at 20x forward earnings with consensus FY2028 EPS at $16.50 implying 53% upside to $379 at 23x (Nasdaq-100 multiple). Multi-year AI data center buildout (34% CAGR to 2030) favors EMS leaders like JBL, but watch customer concentration among hyperscalers.
Ryzyko: Jabil remains a cyclical contract manufacturer vulnerable to hyperscaler capex cuts if AI ROI disappoints or recession hits, with thin margins (5.7% op margin forecast) prone to compression amid competition from Foxconn or Flex. Unchanged FY2026 revenue guidance reflects high-margin AI mix shift, not broad weakness.
Szansa: AI-driven revenue growth and expansion into a third major hyperscaler
Analiza ta jest generowana przez pipeline StockScreener — cztery wiodące LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) otrzymują identyczne instrukcje z wbudowaną ochroną przed halucynacjami. Przeczytaj metodologię →
Kluczowe punkty
Hyperscalery zwracają się do Jabil po regały serwerowe AI i rozwiązania chłodzenia cieczą.
Spółka znacząco zwiększyła prognozy przychodów AI na ten rok.
Potencjał wzrostu zysków Jabil sugeruje, że akcje mogą nadal gwałtownie rosnąć.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Jabil ›
Boom centrów danych sztucznej inteligencji (AI) był pozytywnym czynnikiem dla kilku firm, w tym producentów chipów, producentów serwerów, producentów pamięci i dostawców komponentów sieciowych. Firma produkująca elektronikę na zlecenie Jabil (NYSE: JBL) również skorzystała na wspaniałym wzroście rynku centrów danych AI, a jej akcje wzrosły o imponujące 80% w ciągu ostatniego roku.
Chociaż Jabil nie jest tak znany jak niektórzy z jego konkurentów w przestrzeni infrastruktury AI, tempo wzrostu firmy przyspiesza dzięki silnemu popytowi na jej rozwiązania dla centrów danych. Spółka produkuje regały serwerowe, rozwiązania chłodzenia cieczą i produkty zarządzania energią dla centrów danych. Ogromne inwestycje w centra danych AI wyjaśniają, dlaczego Jabil 18 marca poinformował o solidnych wynikach za drugi kwartał fiskalny 2026 r. (zakończony 28 lutego).
Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której zarówno Nvidia, jak i Intel potrzebują. Kontynuuj »
Przyjrzyjmy się bliżej jego najnowszym wynikom kwartalnym i sprawdźmy, dlaczego ta akcja technologiczna może wzrosnąć jeszcze wyżej, nawet po odnotowaniu imponujących zysków w ciągu ostatniego roku.
Raport Jabil beat-and-raise quarterly wskazuje na lepsze czasy
Przychody Jabil za drugi kwartał fiskalny wzrosły o 23% rok do roku do 8,3 miliarda dolarów. Segment inteligentnej infrastruktury firmy, który odpowiada za połowę jej przychodów, był motorem solidnego wzrostu przychodów. Segment ten obejmuje działalność Jabil w zakresie chmur i infrastruktury centrów danych, sieci i komunikacji oraz sprzętu kapitałowego dla półprzewodników. Niewiarygodnie, Jabil zaobserwował wzrost przychodów w tym segmencie o 52% rok do roku.
Ponadto marża operacyjna segmentu inteligentnej infrastruktury wzrosła o 40 punktów bazowych w porównaniu z rokiem ubiegłym, co wynikało z lepszego miksu produktów i dyscypliny kosztowej. W rezultacie skorygowane zyski Jabil wzrosły o 39% rok do roku do 2,69 USD na akcję. Wyniki były znacznie powyżej oczekiwań analityków.
Co więcej, Jabil podniósł prognozy na cały rok. Teraz oczekuje, że przychody za rok fiskalny 2026 wyniosą 34 miliardy dolarów, co jest wyższe niż poprzednia szacowana kwota 34 miliardy dolarów. Jabil podniósł również szacowany zysk na akcję za rok fiskalny 2026 do 12,25 USD na akcję z 11,55 USD na akcję, co sugeruje wzrost o 25% w porównaniu z poprzednim rokiem fiskalnym.
Poprawa dynamiki działalności AI Jabil wyjaśnia jego optymistyczną prognozę. Spółka spodziewa się teraz wzrostu przychodów AI o 46% w roku fiskalnym 2026 do 13,1 miliarda dolarów, co jest znacznie wyższe niż wzrost o 35%, który prognozowała w grudniu 2025 roku.
Dobra wiadomość dla inwestorów polega na tym, że Jabil prowadzi rozmowy z trzecim klientem hyperscalerem w celu budowy rozwiązań dla centrów danych. Spółka spodziewa się zamknięcia tego potencjalnego nowego biznesu w ciągu kilku najbliższych tygodni i jest przekonana, że nowy klient może stać się „znaczącym współtwórcą” jej przychodów w roku fiskalnym 2027.
Warto zauważyć, że Jabil ogłosił inwestycję w wysokości 500 milionów dolarów w czerwcu zeszłego roku w celu rozszerzenia działalności produkcyjnej w zakresie infrastruktury chmurowej i AI dla centrów danych. Spółka poinformowała, że jej ekspansja przebiega zgodnie z planem i że istnieje „cała masa klientów” chętnych do korzystania z jej zakładów.
Zarząd Jabil zauważa również, że wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych, wskaźnik efektywności wykorzystania zakładów produkcyjnych, nadal się poprawia. Konkretnie, wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych Jabil wynosi obecnie 75%, ale firma uważa, że może go zwiększyć do 80%. W rezultacie firma uważa, że może rozszerzyć skorygowaną marżę operacyjną do ponad 6%, w górę z prognozy na rok fiskalny 2026 na poziomie 5,7%.
Silny wzrost zysków powinien otworzyć drogę dla dalszego wzrostu cen akcji
Już widzieliśmy, że zyski Jabil rosną w szybkim tempie, a analitycy oczekują, że ten trend się utrzyma.
Szacunki EPS JBL na bieżący rok fiskalny dane przez YCharts.
Nie jest to zaskoczeniem, ponieważ rynek serwerów AI ma rosnąć w tempie 34% rocznie do 2030 roku. Dlatego istnieje duża szansa, że wzrost Jabil przewyższy oczekiwania Wall Street. Ale nawet jeśli Jabil osiągnie 16,50 USD na akcję zysku w roku fiskalnym 2028 (zgodnie z konsensusowymi szacunkami widocznymi na powyższym wykresie) i będzie handlować z mnożnikiem 23x zysku w tym czasie (zgodnie z mnożnikiem zysku do przodu indeksu Nasdaq-100), cena jego akcji może wzrosnąć do 379 USD.
Jest to potencjalny wzrost o 53% w stosunku do obecnych poziomów, co sugeruje, że akcje AI mogą nadal generować większy zysk w ciągu najbliższych dwóch lat lub tak. Ponadto, biorąc pod uwagę, że Jabil obecnie handluje z mnożnikiem 20x zysku do przodu, nie jest jeszcze za późno, aby inwestorzy kupili go teraz.
Czy powinieneś kupić akcje Jabil teraz?
Zanim kupisz akcje Jabil, weź to pod uwagę:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor zidentyfikował właśnie, co ich zdaniem są 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz... a Jabil nie był jedną z nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 518 530 USD!* Lub kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 069 165 USD!*
Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 915% - przewyższa to rynek w stosunku do 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor w dniu 1 kwietnia 2026 r.
Harsh Chauhan nie posiada żadnej pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool nie posiada żadnej pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool ma politykę ujawniania.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.
Cztery wiodące modele AI dyskutują o tym artykule
"JBL’s upside depends entirely on sustained AI capex intensity and pricing power against hyperscalers with asymmetric negotiating leverage—both assumptions the article treats as given rather than risks."
Jabil’s 80% run and 53% upside case rest on two fragile assumptions: (1) that AI capex sustains at current levels through 2028, and (2) that JBL maintains pricing power and margin expansion as competition intensifies. The article buries the real risk: JBL is a contract manufacturer with low switching costs. Hyperscalers have enormous leverage. Once JBL’s $500M capacity expansion comes online, utilization could compress margins faster than management’s 6%+ target. The third hyperscaler deal is positive but unconfirmed. At 20x forward P/E on $12.25 FY26 EPS, JBL is pricing in flawless execution and no cyclical slowdown in data center spending.
If AI capex moderates even 20% below consensus in 2027-28, or if hyperscalers vertically integrate cooling/rack manufacturing to reduce supplier dependency, JBL’s margin expansion thesis collapses and the stock re-rates to 15x earnings or lower.
"Jabil’s transition into high-complexity liquid cooling and data center infrastructure provides a durable, moat-like advantage as hyperscalers prioritize supply chain reliability over pure cost-cutting."
Jabil (JBL) is effectively playing the 'picks and shovels' strategy for hyperscalers like AWS, Google, and Microsoft. By pivoting toward complex liquid-cooling and server rack assembly, they are capturing high-margin infrastructure spend that is often ignored in favor of chipmakers like Nvidia. The 23% revenue growth and expansion into a third major hyperscaler validate their operational leverage. However, the valuation logic is risky; relying on a 23x P/E multiple for 2028 assumes the AI capex cycle remains uninterrupted by potential regulatory headwinds or a cooling in data center demand. If hyperscalers shift toward internalizing more manufacturing, Jabil’s margins could compress rapidly.
Jabil operates as a contract manufacturer with notoriously thin margins, making them highly vulnerable to customer concentration risk and the cyclical nature of hardware procurement.
"JBL’s reported beat-and-raise and improving utilization-driven margins support further upside only if hyperscaler AI capex ramps translate into sustained, high-margin, contracted demand."
Jabil (JBL) is being pitched as an AI infrastructure “picks-and-shovels” winner: +80% over 12 months and a guidance/earnings raise tied to higher AI revenue (+46% to $13.1B). Q2 shows operating leverage too (adjusted EPS +39% YoY; intelligent infrastructure revenue +52%). The upside math hinges on sustaining margins near 6% and keeping hyperscaler capex flowing; if the product mix and utilization (75% toward 80%) improve, the multiple could stay elevated. Biggest missing context: customer concentration among hyperscalers, contract pricing/cost pass-through, and whether “hyperscaler talks” become firm orders.
The bull case leans on non-final “third hyperscaler” momentum and favorable capacity/utilization; any delay in orders, pricing pressure on racks/liquid cooling, or margin mean reversion could quickly compress the forward multiple despite revenue growth.
"AI-driven revenue growth and expansion into a third major hyperscaler"
Jabil delivered a strong fiscal Q2 with 23% revenue growth to $8.3B, driven by 52% surge in Intelligent Infrastructure (half of sales), leading to 39% adjusted EPS growth to $2.69. Raised FY2026 EPS guidance to $12.25 (25% YoY) on 46% AI revenue growth to $13.1B, unchanged $34B top-line implying drags from non-AI segments offset by AI. Capacity utilization rising to 80% supports margin expansion >6%. Trading at 20x forward earnings with consensus FY2028 EPS at $16.50 implying 53% upside to $379 at 23x (Nasdaq-100 multiple). Multi-year AI data center buildout (34% CAGR to 2030) favors EMS leaders like JBL, but watch customer concentration among hyperscalers.
Jabil remains a cyclical contract manufacturer vulnerable to hyperscaler capex cuts if AI ROI disappoints or recession hits, with thin margins (5.7% op margin forecast) prone to compression amid competition from Foxconn or Flex. Unchanged FY2026 revenue guidance reflects high-margin AI mix shift, not broad weakness.
"Margin expansion thesis requires both utilization gains AND pricing power; JBL has neither if hyperscalers demand cuts."
Nobody’s flagged the margin math carefully enough. Grok cites 5.7% op margin forecast, but JBL’s guidance implies 6%+ by FY26. That 40bps swing on $34B revenue = $136M EBITDA. If hyperscalers demand 3-5% price cuts (standard leverage play) while capacity utilization stalls at 75% instead of 80%, JBL misses that target entirely. The ‘unchanged revenue guidance’ Grok mentions is the real tell—non-AI segments are deteriorating, masking AI margin pressure.
"Even if revenue and adjusted EPS look great, cash conversion and earnings quality may deteriorate under AI hardware scale-up, undermining the 20x forward multiple."
Claude’s margin-sensitivity note is strong, but I’m more worried about the implied leverage being overstated: working-capital strain + contract manufacturing pricing dynamics mean “adjusted EPS +39%” may not translate into sustainable free cash flow. 20x forward P/E assumes earnings quality. If DSO/inventory days rise while utilization wobbles (75–80%), the multiple can compress even with top-line growth.
"Jabil (JBL) is being pitched as an AI infrastructure “picks-and-shovels” winner: +80% over 12 months and a guidance/earnings raise tied to higher AI revenue (+46% to $13.1B). Q2 shows operating leverage too (adjusted EPS +39% YoY; intelligent infrastructure revenue +52%). The upside math hinges on sustaining margins near 6% and keeping hyperscaler capex flowing; if the product mix and utilization (75% toward 80%) improve, the multiple could stay elevated. Biggest missing context: customer concentration among hyperscalers, contract pricing/cost pass-through, and whether “hyperscaler talks” become firm orders."
Jabil’s aggressive scaling risks a working capital crisis if hyperscaler demand softens, rendering the current P/E multiple unsustainable.
"JBL’s reported beat-and-raise and improving utilization-driven margins support further upside only if hyperscaler AI capex ramps translate into sustained, high-margin, contracted demand."
The bull case leans on non-final “third hyperscaler” momentum and favorable capacity/utilization; any delay in orders, pricing pressure on racks/liquid cooling, or margin mean reversion could quickly compress the forward multiple despite revenue growth.
Jabil delivered a strong fiscal Q2 with 23% revenue growth to $8.3B, driven by 52% surge in Intelligent Infrastructure (half of sales), leading to 39% adjusted EPS growth to $2.69. Raised FY2026 EPS guidance to $12.25 (25% YoY) on 46% AI revenue growth to $13.1B, unchanged $34B top-line implying drags from non-AI segments offset by AI. Capacity utilization rising to 80% supports margin expansion >6%. Trading at 20x forward earnings with consensus FY2028 EPS at $16.50 implying 53% upside to $379 at 23x (Nasdaq-100 multiple). Multi-year AI data center buildout (34% CAGR to 2030) favors EMS leaders like JBL, but watch customer concentration among hyperscalers.
AI-driven revenue growth and expansion into a third major hyperscaler
Jabil remains a cyclical contract manufacturer vulnerable to hyperscaler capex cuts if AI ROI disappoints or recession hits, with thin margins (5.7% op margin forecast) prone to compression amid competition from Foxconn or Flex. Unchanged FY2026 revenue guidance reflects high-margin AI mix shift, not broad weakness.