Traderzy podnoszą stawki na podwyżkę stóp procentowych przez Fed w tym roku, gdy rentowności rosną

(Bloomberg) — Obligacje skarbowe USA spadły, a traderzy obligacji zwiększyli swoje zakłady na podwyżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej do października do 50%, ponieważ obawy, że przedłużająca się wojna na Bliskim Wschodzie może stymulować globalną inflację.
Sprzedaż na rynku o wartości 31 bilionów dolarów w piątek spowodowała wzrost rentowności o 10 do 15 punktów bazowych dla wszystkich terminów po tym, jak Wall Street Journal poinformował, że USA wysyłają trzy niszczyciele i więcej Marines na Bliski Wschód. Obligacje dwuletnie, należące do najbardziej wrażliwych na politykę pieniężną, prowadziły tę akcję. Rentowności pięcioletnich obligacji przekroczyły 4% po raz pierwszy od lipca, podczas gdy rentowność referencyjnych obligacji dziesięcioletnich wzrosła o 13 punktów bazowych do 4,38%, najwyższego poziomu od sierpnia.
Najczęściej czytane z Bloomberga
-
Trump odnosi się do Pearl Harbor, gdy wojna z Iranem testuje sojusz USA-Japonia
-
Iran pozostawia Izolowanego Trumpa zmagającego się z historycznym kryzysem ropy naftowej
-
BTS, najpopularniejsza grupa boysbandów wszech czasów, powraca do zmienionej branży
Rynek pieniężny nie widzi już żadnych szans na obniżkę stóp procentowych przez Fed w tym roku, w pełni wyceniając dwie obniżki o ćwierć punktu procentowego przed rozpoczęciem wojny z Iranem 28 lutego.
„Rynek obligacji skarbowych wydaje się martwić dalszymi presjami inflacyjnymi w związku z eskalacją i przedłużaniem się konfliktu w Iranie” - powiedział Gennadiy Goldberg, szef strategii stóp procentowych w USA w TD Securities. „Rynek nie wycenia już obniżek stóp procentowych w 2026 roku i zaczyna wyceniać pewne prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych, co powoduje gwałtowny wzrost rentowności”.
Ruchy w piątek nastąpiły w momencie, gdy wojna zbliża się do trzeciego tygodnia. Fed, Europejski Bank Centralny i Bank Anglii utrzymały w tym tygodniu bez zmian stopy procentowe, ponieważ decydenci mierzą się z niepewnymi konsekwencjami dla inflacji i wzrostu wynikającymi z konfliktu na Bliskim Wschodzie. Jednak urzędnicy sygnalizują rynkom, że są gotowi działać wkrótce, jeśli będzie to konieczne, aby powstrzymać presję inflacyjną.
Europejski Bank Centralny będzie musiał rozważyć podwyższenie stóp procentowych już w przyszłym miesiącu, jeśli presja cen wzrośnie z powodu wojny z Iranem - powiedział w piątek członek Rady Prezydenckiej Joachim Nagel. Po tym ostrzeżeniu Banku Anglii Andrew Bailey’ego w czwartek, że polityka musi reagować na ryzyko bardziej trwałego wpływu szoku energetycznego na ceny.
W USA Fed Governor Christopher Waller powiedział w CNBC w piątek, że należy zachować ostrożność, ponieważ wysokie ceny ropy naftowej mogą wpłynąć na inflację bazową, choć nie wykluczał obniżki stóp procentowych później w tym roku. Michelle Bowman, wiceprezes ds. nadzoru, która wraz z Wallerem wcześniej wyrażała obawy o kruchy rynek pracy, powiedziała w Fox Business, że jest za wcześnie, aby ocenić wpływ wojny i że nadal przewiduje niższe stopy procentowe w 2026 roku.