Ożywienie stoczni okrętowych w USA: 3 akcje warte obserwacji

<p>Gdy prezydent Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze wzywające do przywrócenia dominacji morskiej Ameryki, wywołało to ciąg zdarzeń, na które inwestorzy powinni byli zwrócić uwagę. Rozporządzenie ma wiele warstw, ale jego czołówką jest tytułowany Plan Działań Morskich Ameryki (MAP) - rozległy projekt budowy domowej stoczni okrętowej poprzez setki miliardów dolarów finansowania federalnego.</p>
<p>Przed odrzuceniem tego jako niepotrzebnych wydatków, należy wziąć pod uwagę kilka brutalnych prawd. Po pierwsze, obecnie mniej niż 1% nowych statków handlowych jest budowanych w Stanach Zjednoczonych. Po drugie, Chiny agresywnie dominują w globalnej stoczni okrętowej od lat. MAP to odpowiedź Waszyngtonu na ten dysbalans.</p>
<p>ALE MAP to nie jedyna dostępna suma pieniędzy. Proponowany budżet Pentagonu na rok obrotowy 2026 (FY2026) oraz oddzielny pakiet uzgadniania razem przeznaczają dziesiątki miliardów specjalnie na budowę okrętów wojennych. Obejmuje to nowe okręty podwodne klasy Virginii i niszczyciele pocisków kierunkowych. MAP i budżet obronny to oddzielne programy, ale działają w tym samym kierunku.</p>
<p>Dla inwestorów to tworzy ciekawą sytuację. Niewielu kontrahentów obronnych znajduje się w linii ognia tej fali wydatkowej. Niektórzy to czyste przedsiębiorstwa budujące statki wojskowe. Inni łączą ekspozycję obronną i handlową. A przynajmniej jeden dodaje europejski wiatr z proponowaniem na górze ewentualnego wzrostu w USA.</p>
<p>Poniżej omówimy trzy akcje sektora lotnictwa i obrony, które mogą skorzystać, oraz co inwestorzy muszą wiedzieć przed ich dodaniem do portfela.</p>
<p>Lider czystej gry w budowie okrętów wojennych w USA</p>
<p>Huntington Ingalls (NYSE: HII) stoi się być jednym z najbardziej oczywistych beneficjentów nowych wydatków morskich. Firma jest największym budowniczym statków wojskowych w kraju. Przed tą deklaracją Huntington Ingalls już przewidywał otrzymanie kontraktów rządowych w wysokości do 50 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 24 miesięcy.</p>
<p>W najnowszym raporcie z zysków Huntington Ingalls zgłosił przychód roczny w wysokości 12,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 8,2% w porównaniu z poprzednim rokiem (YOY). W tym ujęciu znajduje się wzrost o 14% w przepływie produkcyjnym w stoczni okrętowej, który ma wzrosnąć do 15% w 2026 roku.</p>
<p>ALE akcje HII skróciły zyski w 2026 roku po raporcie z powodu krótkoterminowych obaw dotyczących marży. Analitycy wyrazili obawy, że zyski w przyszłym roku mogą nie wspierać ceny akcji po jej wzroście o ponad 100% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.</p>
<p>Ambicje MAP administracji Trumpa musiały być otwartą tajemnicą dla inwestorów instytucjonalnych.</p>
<p>Akcje HII zarejestrowały wzrost inwestycji instytucjonalnych w czwartym kwartale 2025 roku, co odpowiadało wzrostowi ceny akcji rozpoczęciu w grudniu 2025 roku.</p>
<p>Przy tym akcje Huntington Ingalls handlują nieco powyżej celu cenowego konsensusu w połowie marca. Jednak od początku roku analitycy podnoszą swoje cele, a najwyższy cel cenowy pochodzi od Citigroup, który podniósł cel do 465 dolarów z 450 dolarów 12 lutego.</p>
<p>Kombinacja siły stoczni okrętowej i wzrostu dywidendy</p>
<p>Jeśli Huntington Ingalls jest głównym beneficjentem, to General Dynamics (NYSE: GD) byłby bliskim drugim. Firma jest zaangażowana w budowę okrętów poprzez swoje oddziały Bath Iron Works i Electric Boat.</p>
<p>Akcje GD wzrosły tylko o ponad 30% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ale zyskały około 4% po ogłoszeniu planów finansowania MAP. To nastąpiło po raporcie z zysków z stycznia, w którym General Dynamics osiągnął podwójny sukces.</p>
<p>Przychód wzrosł o 10,1% YOY, a zyski o 13,4% w skali rocznej.</p>
<p>Akcje GD również handlują nieco poniżej celu cenowego konsensusu. Jednak podobnie jak w przypadku akcji HII, analitycy podnoszą swoje cele cenowe. Susquehanna ma najwyższy cel cenowy dla tej akcji na poziomie 420 dolarów.</p>
<p>General Dynamics odpowiada inwestorom dochodowych i wzrostowych. Firma jest arystokratą dywidendową, która niedawno zwiększyła dywidendę już 34. rok z rzędu. To podnieło atrakcyjną roczną dywidendę na akcję do 6,36 dolarów.</p>
<p>Wybór na ekspozycję globalną obronną i morską</p>
<p>BAE Systems (OTCMKTS: BAESY) ma siedzibę w Londynie, co może ograniczyć jej ekspozycję na finansowanie MAP. Jednak ma amerykańskie oddziały specjalizujące się w budowie okrętów. Jeśli modernizacja floty w USA stanie się atakiem pełnym sił, może być miejsce na to, aby BAE Systems przejmowała część tych dolarów.</p>
<p>To byłoby dodatkowo do bodźca, jaki firma otrzymuje zwiększonych wydatków w krajach europejskich. Firma jest największym kontrahentem obronnym w Europie z segmentem morskim, który reprezentuje ponad 22% jej przychodu z 2024 roku, który wzrosł o 10% w skali rocznej.</p>
<p>Akcje BAESY wzrosły ponad 40% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i ponad 30% w 2026 roku, z silnym wzrostem w ostatnich trzech miesiącach. To pchnęło akcje w pobliżu 52-tygodniowego maksimum. Jednak analitycy nadal oceniają akcje jako konsensus kupna.</p>