Fala Bonança de Bônus na Wall Street Impulsiona Mercados Imobiliários dos EUA

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Para a maior parte do mundo, o Natal termina no auge do inverno. Na Wall Street, ele se estende até a primavera, graças às dezenas de bilhões de dólares em bônus anuais normalmente pagos entre janeiro e abril.

Este ano, apesar da turbulência contínua no mercado de crédito privado, os pagamentos foram ainda mais generosos do que o normal, saltando 9% para um recorde de US$ 49,2 bilhões, de acordo com uma estimativa do Controlador de Nova York, Tom DiNapoli, publicada no final de março. O bônus médio subiu 6% para US$ 246.900, à medida que a volatilidade desencadeada por choques tarifários se traduziu em mercados em alta, criando condições ideais de negociação para mesas de negociação, articuladores de negócios e gestores de patrimônio.

“Provavelmente foi o melhor ano desde a crise financeira”, disse Alan Johnson, fundador da Johnson Associates, à The Daily Upside. “Os salários aumentaram um pouco para quase todos.”

Embora o pool total de bônus da Wall Street tenha atingido um recorde em termos nominais, 2006 ainda é o melhor ano da indústria após os ajustes pela inflação, de acordo com The Wall Street Journal.

No geral, um desempenho forte em bancos de investimento, negociação, fundos de hedge e private equity criou uma vitória quase universal no ano passado, um grau incomum de uniformidade em um mundo onde a remuneração normalmente varia muito por divisão.

Os lucros da indústria de títulos de Nova York dispararam mais de 30% para US$ 65,1 bilhões, de acordo com a estimativa do estado.

“Um ano ideal para a Wall Street é quando os mercados sobem, mas com volatilidade”, explicou Johnson. “Se subir em linha reta, há menos oportunidade de negociação.”

A combinação de oscilações saudáveis do mercado e tendências de alta permitiu que as equipes de negociação, consultoria e investimento bancário atingissem as metas de desempenho em 2025.

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Acabaram os dias em que a maioria dos bônus da Wall Street era destinada a carros de luxo, jantares caros ou, sim, relógios. De acordo com Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert, há uma mudança distinta em andamento: “A Wall Street passou de Rolexes para imóveis”, disse Malek. “Por muito, muito tempo, Rolexes eram realmente um bom investimento... Mas se você olhar para a trajetória de seu crescimento, não pode superar a do mercado imobiliário. O mercado imobiliário, ainda há muitas oportunidades de imóveis baratos por aí.”

Malek descreveu uma variedade de investidores se beneficiando desses pagamentos. Bancários mais jovens que ainda não ingressaram na “classe de investimento de Hampton” estão cada vez mais mirando em moradias para trabalhadores e mercados de alto potencial em todo o país, disse Malek à The Daily Upside.

“Eles estão procurando por todo o país... em moradias para trabalhadores... Por muito menos, e estão investindo em muitas delas juntos... Eles comprarão uma casa em algum lugar no Tennessee, em uma ótima oportunidade que eles acham que há potencial de valorização.”

Mesmo além do investimento prático, Malek enfatizou que esses jovens profissionais trazem um rigor de Wall Street para suas escolhas:

“Esses caras precisam ser capazes de fazer a análise... eles conseguem colocar um valor, conseguem subornar corretamente... Eles reconhecem como analisar os fluxos de caixa, como alavancar seu dinheiro e qual pode ser a saída final.”

Eles também têm acesso a um mercado crescente de imóveis fracionados, já avaliado em bilhões de dólares e apoiado por plataformas da Arrived (financiada por Jeff Bezos) à FundRise e CrowdStreet.

Para aqueles que já estão nos níveis mais altos de riqueza, a época dos bônus tem um impacto claro e direto nos mercados de alto padrão, como os Hamptons. Corretores relatam que os pagamentos recordes da Wall Street ajudaram a impulsionar a demanda por propriedades de luxo na East End, elevando os preços medianos e provocando uma série de negócios de fim de ano.

“Este bônus recorde da Wall Street... está em conjunto com um inventário limitado, o que impulsiona ainda mais a demanda”, disse Philip V. O’Connell, diretor administrativo do escritório de Hamptons da Brown Harris Stevens, à The Daily Upside. “Você tem muitas pessoas com bolsos profundos competindo pelos mesmos imóveis de prestígio.”

Em 2025, as vendas de propriedades com preços entre US$ 5 milhões e US$ 10 milhões aumentaram 14% em relação a 2024. E o volume total em dólares para o mercado imobiliário de Hamptons ultrapassou US$ 6 bilhões, superando até mesmo a atividade do pico pós-pandemia.

Para muitos financistas, os imóveis de Hamptons se tornaram a compra definitiva de status e estratégia, um lugar para estacionar capital que foi rigorosamente analisado para potencial de valorização.

Para analistas mais jovens e de nível médio, os bônus estão cada vez mais fluindo para mercados menos tradicionais. Cidades do Sunbelt e comunidades menores do Heartland com forte crescimento de empregos e acessibilidade relativa se tornaram alvos atraentes. É o que os observadores do setor chamam de investimentos em “moradia para trabalhadores”, que são propriedades em mercados onde os moradores estão trabalhando, alugando ou comprando pela primeira vez.

Malek disse: “Os banqueiros e analistas da Wall Street estão se concentrando em comunidades que não são necessariamente sofisticadas... Meia América. Eles estão investindo em moradias do tipo trabalhador.”

Não apenas as empresas de investimento como TruAmerica Multifamily, JPI e Pinnacle Partners estão criando fundos de moradia para trabalhadores multimilionários, mas bancos como JPMorgan Chase e Wells Fargo também investiram no setor.

Alabama, que registrou US$ 14,6 bilhões em novos investimentos em 2025, está gerando exatamente o tipo de crescimento de empregos que torna a moradia para trabalhadores atraente para investidores externos. De acordo com o relatório anual do Alabama Department of Commerce, quase 9.400 novos compromissos de emprego foram feitos em todo o estado no ano passado. Projetos importantes nos setores de biociência, tecnologia, metais, materiais avançados, automotivo, florestal e aeroespacial contribuíram para o amplo ímpeto econômico de Alabama além das indústrias tradicionais.

Em mercados como Dallas, Tampa e partes do Meio-Oeste, esses imóveis oferecem preços de entrada mais baixos e demanda de aluguel estável, atraindo investidores focados em rendimento e proteção contra perdas em vez de prestígio.

Pequenos grupos de colegas frequentemente agrupam bônus por meio de parcerias informais ou sindicações imobiliárias mais estruturadas (formando LLCs com amigos, co-investindo com um patrocinador em negócios multifamiliares ou, cada vez mais, usando plataformas como Fundrise, CrowdStreet e Yieldstreet), permitindo que acessem portfólios maiores do que qualquer investidor poderia gerenciar sozinho.

O boom dos bônus se estende além do banco tradicional. Operadores de commodities, fundos de hedge e empresas de private equity também se beneficiam de um forte desempenho em vários mercados, observou Johnson da Johnson Associates. Ele acrescentou que os bônus também se aplicam àqueles envolvidos na tecnologia, pois os bancos estão investindo pesadamente em IA.

Os banqueiros da Wall Street também estão colocando dinheiro para trabalhar na Flórida, que se tornou um importante destino para capital e talentos da Wall Street, ganhando seu apelido de “Wall Street South”. Fundos de hedge, empresas de private equity e gestores de ativos, liderados pela mudança de sede da Citadel para Miami, expandiram as operações em toda a Flórida do Sul. JPMorgan Chase & Co. quase dobrou seu escritório em Brickell para acomodar centenas de funcionários adicionais, enquanto Blackstone e Goldman Sachs aumentaram sua presença regional, sinalizando um compromisso de longo prazo com o estado.

Os impostos permanecem um motivador poderoso. Executivos e ganhadores de altos salários que se mudam de Nova York e Califórnia retêm uma parcela maior de sua renda, incluindo bônus de fim de ano, ao estabelecer residência na Flórida, que não tem imposto de renda pessoal.

“Os impostos são o número um – talvez um, dois e três”, disse Johnson. “A mentalidade mudou. As pessoas não se mudam até fazer.” O cálculo financeiro, combinado com o ecossistema profissional crescente da região, acelerou o fluxo de tanto pessoal quanto capital de investimento.

Bem-vindo a Miami: O efeito no mercado imobiliário da Flórida do Sul é imediato. Em 2025, a Flórida do Sul registrou 361 vendas de imóveis com preços acima de US$ 10 milhões, o segundo maior total registrado, destacando a demanda sustentada no nível ultra-luxo, de acordo com a Miami Association of Realtors. Mais da metade das casas com preços acima de US$ 1 milhão na área metropolitana de Miami são compradas à vista.

Os bons tempos podem não durar. A Johnson Associates prevê que o número de funcionários em toda a Wall Street diminuirá em 10% a 20% nos próximos três a cinco anos, à medida que a IA remodela a indústria, com cargos operacionais e de nível inicial correndo mais risco. A mensagem da empresa para aqueles que permanecem: “A maioria dos indivíduos e empresas deve evoluir.”

Este post apareceu originalmente na The Daily Upside. Para receber análises e perspectivas perspicazes sobre finanças, economia e mercados, inscreva-se em nossa newsletter gratuita The Daily Upside.