Wedbush Ustanowił Nowy Cel Cenowy na Poziomie 325 USD dla Palo Alto Networks. Co To Znaczy dla Akcji PANW.

Średnia liczba globalnych cyberataków wyniosła rekordowe 1968 ataków tygodniowo w 2025 roku, co stanowi wzrost o 70% w porównaniu z 2023 rokiem, zgodnie z Raportem Bezpieczeństwa Cybernetycznego Check Point Software z 2026 roku. Jednocześnie model Claude Mythos firmy Anthropic wykazał, że potrafi znajdować i wykorzystywać luki w oprogramowaniu, które pozostały niezauważone, co zwiększa obawy w branży. To zmusza firmy do zwiększenia wydatków na cyberbezpieczeństwo, a Gartner spodziewa się, że wydatki na cyberbezpieczeństwo oparte na sztucznej inteligencji wzrosną do ponad 51 miliardów dolarów w 2026 roku, w porównaniu z około 26 miliardami dolarów w 2025 roku.

Palo Alto Networks (PANW) znajduje się w samym sercu tego trendu. Akcje już wzrosły o ponad 70% w niecałe dwa miesiące, wspięły się z poziomu poniżej 150 USD pod koniec marca do około 260 USD i osiągnęły rekordowe szczyty. Ruch ten był napędzany uruchomieniem platformy bezpieczeństwa tożsamości Idira, rosnącym zaufaniem analityków i rosnącym zapotrzebowaniem na narzędzia, które mogą pomóc firmom w radzeniu sobie z zagrożeniami związanymi ze sztuczną inteligencją. Teraz Wedbush poszedł jeszcze dalej, ustalając nowy cel cenowy na poziomie 325 USD dla Palo Alto Networks i nazywając go jednym z najjaśniejszych zwycięzców fali popytu na sztuczną inteligencję.

Mając na uwadze, że akcje już wzrosły o ponad 70%, a cele analityków nadal rosną, czy Palo Alto Networks ma jeszcze pole do wzrostu, czy też rynek już uwzględnił większość dobrych wiadomości?

Przegląd Liczb

Palo Alto jest jedną z największych firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem, skupiającą się głównie na pomaganiu firmom w ochronie ich sieci, systemów chmurowych i operacji bezpieczeństwa.

Akcje wzrosły o 37,26% w ciągu ostatnich 52 tygodni i zyskały 39,94% do tej pory w tym roku, co pokazuje, że inwestorzy pozostają optymistyczni w stosunku do tej spółki.

Niemniej jednak akcje nie są tanie. Palo Alto Networks wycenia się z wskaźnikiem cena/zysk naprzód na poziomie 120,12, znacznie powyżej średniej branżowej na poziomie 33,34, co pokazuje, że rynek oczekuje silnego wzrostu.

W drugim kwartale fiskalnym 2026 roku przychody wzrosły o 15% rok do roku (YOY) do 2,6 miliarda dolarów. Roczny przychód z bezpieczeństwa nowej generacji wzrósł o 33% do 6,3 miliarda dolarów, co świadczy o silnym popycie na jego nowsze produkty. Obowiązania dotyczące realizacji wyników wzrosły o 23% do 16,0 miliarda dolarów, co daje firmie solidną widoczność przychodów w przyszłości. Zysk netto również poprawił się, przychodów GAAP wyniósł 432 miliony dolarów, czyli 0,61 USD na akcję, a zysk netto non-GAAP wyniósł 732 miliony dolarów, czyli 1,03 USD na akcję.

W bieżącym kwartale Palo Alto Networks spodziewa się przychodów w wysokości do 2,945 miliarda dolarów, co oznaczałoby wzrost o maksymalnie 29% YOY. Na cały rok 2026 roku prognozuje przychody w wysokości od 11,28 miliarda do 11,31 miliarda dolarów, wraz z marżą operacyjną non-GAAP w zakresie od 28,5% do 29,0% oraz marżą skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego w zakresie od 37%.

Co Napędza Wzrost?

Nowa platforma Idira firmy Palo Alto Networks ma na celu zabezpieczenie każdego rodzaju tożsamości w firmie, w tym osób, maszyn i agentów sztucznej inteligencji. Ma to znaczenie, ponieważ tożsamość stała się poważnym słabym punktem dla firm. W zeszłym roku aż dziewięć z dziesięciu organizacji doświadczyło naruszenia tożsamości.

Problem się powiększa, ponieważ liczba maszyn i tożsamości sztucznej inteligencji przewyższa teraz liczbę ludzkich o 109 do 1, podczas gdy 61% żądań dostępu uprzywilejowanego jest nadal obsługiwanych za pomocą dostępu stałego. Idira ma to naprawić, dając firmom lepszą widoczność i bardziej ścisłą kontrolę nad tym, kto lub co ma dostęp.

Ponadto Palo Alto Networks pogłębia swoją obecność w bezpieczeństwie sztucznej inteligencji dzięki planowanemu przejęciu Portkey. Ta ostatnia daje firmom centralny system do zarządzania i zabezpieczania agentów sztucznej inteligencji podczas ich działania w sieciach przedsiębiorstw. Agenci ci mogą podejmować decyzje i uzyskiwać dostęp do wrażliwych systemów samodzielnie, dlatego posiadanie warstwy kontroli staje się coraz ważniejsze. Palo Alto Networks planuje wykorzystać Portkey jako bramę AI dla Prisma AIRS.

Spółka zakończyła przejęcie Koi, które dodaje ochronę na poziomie urządzenia. W miarę jak coraz więcej firm korzysta z narzędzi do kodowania AI i innego autonomicznego oprogramowania, ryzyko związane z punktami końcowymi również wzrasta. Przez włączenie Koi do Prisma AIRS i Cortex XDR, Palo Alto Networks dodaje narzędzia do wykrywania i naprawiania ryzyk związanych z oprogramowaniem AI i aktywnością agentów na punktach końcowych.

Pogląd Wall Street w Przyszłości

Przed nadchodzącym wydaniem wyników Palo Alto Networks 2 czerwca po zamknięciu sesji giełdowej analitycy oczekują, że firma wykaże zysk na poziomie 0,43 USD na akcję za kwartał zakończony 20 kwietnia 2026 roku, co jest niezmienione w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Szacunki dotyczące następnego kwartału zakończonego w lipcu 2026 roku rosną do 0,55 USD, co wskazuje na wzrost o 30,95% w porównaniu z 0,42 USD w zeszłym roku. Na cały rok fiskalny 2026 roku konsensus wynosi 2,14 USD na akcję, co stanowi wzrost o 30,49% w porównaniu z 1,64 USD w poprzednim roku.

Mizuho podniosło swój cel cenowy dla Palo Alto Networks do 265 USD z 200 USD i utrzymało ocenę „Outperform”, wskazując na zdrowe trendy dotyczące subskrypcji i przychodów z produktów. Firma podkreśliła siłę Prisma SASE, XSIAM i Prisma Browser i stwierdziła, że wzrost pozostałych zobowiązań dotyczących realizacji w III kwartale może przekroczyć prognozę zarządzającej na poziomie 32%–33% YOY.

Barclays podniosło swój cel do 220 USD z 200 USD i utrzymało ocenę „Overweight” po zaobserwowaniu tego, co nazwało silnymi wynikami organicznymi przed publikacją wyników. BTIG podniosło swój cel do 216 USD z 200 USD i utrzymało ocenę „Buy”, popierając pozytywne informacje z kanałów z partnerami i klientami.

Konsensus 53 analityków ankietowanych ocenia Palo Alto Networks jako „Silny Buy”, chociaż bieżąca cena znacznie przekroczyła średni cel cenowy na poziomie 232,42 USD. A przy ulicznym celu na poziomie 320 USD akcje PANW mogą osiągnąć dodatkowy wzrost o 24,14%.

Wniosek

Palo Alto wygląda jak akcje, w których teza bycza jest wciąż nienaruszona, nawet po dużym wzroście. Rosnące popyt na cyberbezpieczeństwo napędzane przez sztuczną inteligencję jest realne, a cel Wedbusha na poziomie 325 USD sugeruje, że rynek zaczyna się ponownie kalibrować w miarę przekształcania się tego popytu w przychody, ARR i adopcję platformy. Chociaż wycena jest niewątpliwie naciągnięta, trajektoria wzrostu firmy i jej pozycja w bezpieczeństwie sztucznej inteligencji sprawiają, że trudno argumentować, że historia jest w pełni wyceniona. Od tego miejsca najbardziej prawdopodobna ścieżka wydaje się być skierowana w górę, zwłaszcza jeśli nadchodzące wyniki potwierdzą silniejszy niż oczekiwano popyt i realizację.

W dniu publikacji Ebube Jones nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł ten został pierwotnie opublikowany na Barchart.com