Kto w Big Tech jest gotowy na agentic AI?

W tym podcastie współautorzy Motley Fool Travis Hoium, Lou Whiteman i Rachel Warren omawiają:
- Amazon atakuje agenty Perplexity.
- Rozproszona strategia AI Meta.
- Wyniki Oracle.
Aby wysłuchać pełnych odcinków wszystkich bezpłatnych podcastów Motley Fool, odwiedź nasz centrum podcastów. Gdy będziesz gotowy do inwestowania, sprawdź tę listę 10 najlepszych akcji do kupienia.
Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, określonej jako "Niezbędna monopolia", dostarczającej kluczową technologię, której obaj potrzebują Nvidia i Intel. Czytaj dalej »
Pełny transkrypt znajduje się poniżej.
Czy warto teraz kupić akcje Meta Platforms?
Przed zakupem akcji Meta Platforms rozważ to:
Zespół analityczny Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co wg nich są 10 najlepszych akcji do kupienia teraz... a Meta Platforms nie była jedną z nich. 10 akcji, które trafiły do listy, mogą przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, jak Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 503 861 dolarów!* Albo jak Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 026 987 dolarów!*
Obecnie warto zauważyć, że średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 884% — wynik przeganiający rynek w porównaniu do 179% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 28 marca 2026 roku.
Ten podcast został nagrany 11 marca 2026 roku.
Travis Hoium: Jest środa, więc na rynku musi być dużo ważnych wiadomości związanych z AI. Słuchasz Motley Fool Money. Witamy w Motley Fool Money z zespołem Hidden Gems. Jestem Travis Hoium, z nami dziś Lou Whiteman i Rachel Warren. Każda znana nam firma technologiczna buduje opowieść o AI. To coś, co dzieje się już od dłuższego czasu. Ale w tym tygodniu Amazon w rzeczywistości wygrał sprawę sądową przeciwko Perplexity, mówiąc, że nie mogą scrapować ich strony internetowej. Ciekawe jest to, że można argumentować, że Google i Meta chcą po prostu łączyć firmy, konsumentów z sprzedawcami próbującymi im coś sprzedać, ale Amazon jest nieco inny. Wydaje mi się wartościowe przekopać się do tego, dlaczego istnieje taki odmienny gracz w przestrzeni AI dzisiaj. Rachel, oni chcą, żeby ludzie chodzili na amazon.com. Była to jedyna firma, która naprawdę odpierała wszystkie te firmy AI w sposób, w jaki one patrzyły na to, że scrapują ich dane i wchodzą do ich systemu za darmo. Najważniejsze jest to, że generują mnóstwo pieniędzy. Myślę, że to ponad 40 miliardów teraz z przychodów z reklam. A co z tego? Chatboty AI nie patrzą na reklamy. Czy to jest zagrożenie dla Amazon? Czy to po prostu Amazon próbuje grać swoje karty jak najlepiej potrafi? Co się dzieje z Amazon, który odstrzelał Perplexity na bok?
Rachel Warren: Myślę, że jeśli spojrzeć na tę wygrana w sądzie, to oczywiście jest to zwycięstwo dla firmy w krótkim okresie, ale uważam, że to podkreśla głębsze ryzyko dla firmy, i mówię to jako długoterminowy akcjonariusz Amazon. Ale myślę, że powinieneś to rozważyć w ten sposób. Cała flywla Amazon jest zbudowana na bardzo konkretnej przewadze konkurencyjnej. Oni własności całą podróż handlową od tej bardzo pierwszej wyszukiwania, które może zrobić klient, aż do dostarczenia paczki do twoich drzwi. Oni nie chcą tylko sprzedaży. Jak zauważyłeś, chcą przychodu z reklam z sponsorowanych produktów, po których przewija się klient, i danych z każdego kliknięcia. Blokując Perplexity przed scrapowaniem ich strony, Amazon w istocie próbuje chronić to doświadczenie sklepu, które czyni ich ekosystem tak zyskowne. Myślę, że zagrożenie polega na tym, że agenty AI, które widzimy stają się coraz mądrzejsze i szybsze oraz są wdrażane w lewo i w prawo. To są w pewnym sensie agenci kupujący. Nie będą rozpraszać się ofertami, na które byłby skłonny człowiek kupujący. Nie będą przeglądać stron i stron wyników sponsorowanych, co są to działania, przez sposób, które zasila maszynę reklamową Amazon. Jeśli żyjemy w świecie, w którym AI stron trzecich staje się podstawowym interfejsem handlowym, istnieje obawa, że ten rozbudowany model reklamowy dla Amazon może zacząć wysychać. Myślę, że to jest skrajny niedowolny scenariusz. Nie myślę, że jesteśmy tam jeszcze, ale uważam, że jest jasne, że Amazon naprawdę walczy, aby zapewnić, że w świecie, który może przechodzić na bardziej AI-oparte zakupy, klienci używają ich własnego asystenta AI jak Rufus, a nie neutralnej strony trzeciej, która mogłaby zasugerować konkurenta. Myślę, że ta wygrana w sądzie daje im trochę czasu, gdy próbują ustalić, gdzie pasują do potencjalnej AI-opartej przyszłości handlu. Ale uważam, że bitwa o to, kto posiada intencję klienta i gdzie w tym miejscu pasują agenty AI, myślę, że dopiero się zaczyna.
Travis Hoium: Lou, czy to prawda? Czy to zagrożenie, na które musimy uważać w odniesieniu do handlowego biznesu Amazon?
Lou Whiteman: Wychodząc bardziej szeroko, myślę, że natychmiastowe i kompletne porównanie zakupów mogłoby być zabójczym narzędziem dla konsumentów.
Travis Hoium: Co masz na myśli tym, że zamiast chodzić na 15 różnych stron internetowych...
Lou Whiteman: Albo nawet Google Shopping próbowało tego z wyszukiwarką, i to nie było tak dobre. Ale gdybyś mógł po prostu powiedzieć swojemu małemu wyobraźnionemu przyjacielowi. Chcę kupić to, idź znajdź mi najlepszą cenę. To prawdziwe zabójcze narzędzie. Widzę, dlaczego sprzedawcy postrzegają to jako zagrożenie. Myślę, że to, co powiedziała Rachel, ma rację. W najlepszym wypadku Amazon chce być proaktywny i utrzymać jak największą kontrolę przez jak najdłużej. To zabawne. Patrząc na to z perspektywy AI, istnieje dziwna rzecz jak jajko i kura. Modele AI chcą, żeby konsumenci za nie płacili. Potrzebują zabójczych narzędzi. Ale dopóki modele AI nie będą wystarczajaco duże, aby narzucić kwestię, dlaczego sprzedawcy jak Amazon ustępowałby Perplexity? Bez zabójczych narzędzi, jak osiągniesz te voluminy, których potrzebujesz, aby następnie dostać zabójcze narzędzie? Nie wiem. To zabawne myśleć, kto kończy w dłuższej perspektywie płacącym. Powiedzmy, że przyszłość nadejdzie. Czy Amazon dostaje pieniądze od Perplexity za dostęp do swojej strony? Czy Amazon płaci botom jako opłatę reklamową lub gdzieś pośrodku? Myślę, że na razie.
Travis Hoium: Pytanie, które miałbym, brzmi: czy pojawia się inna ekosystem z innymi zachętami? Pomyśl o platformie takiej jak Shopify, gdzie Shopify ma zachętę. Jeśli jesteś małym sprzedawcą, nie wchodzisz na przykład do sklepu Walmart, nie chcesz przejść przez koszty zaangażowane w Amazon. To stało się bardzo kosztowną platformą, na której być, a część z tego to przychody z reklam. Ale co jeśli chatbot po prostu znajdzie cię w twoim małym sklepie, który zbudowałeś na Shopify, ponieważ zachęta teraz polega na znalezieniu idealnego produktu po idealnej cenie? Lou, czy to jest ryzyko tutaj, że te inne firmy grają w atak, jak Shopify na przykład, podczas gdy Amazon wygląda na to, że gra w obronę?
Lou Whiteman: Tak. Uproszczone, bo kto wie? To jest scenariusz, ale status quo korzysta z Amazon.
Travis Hoium: Tak.
Lou Whiteman: Ma sens, aby Amazon chronił status quo przez jak najdłużej. Do twojej punktu. Nie wiemy, jak wygląda przyszłość. Ale jako że te rzeczy działają, gdy następuje przeskok, zazwyczaj beneficjent nie jest incumbente, nawet jeśli ostatecznie z tym sobie radzą. W interesie incumbenta prawie zawsze jest ochrona status quo.
Travis Hoium: Będziemy pozostawać na chwilę na tym temacie AI, a po powrocie Lou wyjaśni, czym jest molt book. Słuchasz Motley Fool Money.
REKLAMA: Czy kiedykolwiek oglądałeś z podziwem Wielki Piramidę? Czy zadziwiał cię złota twarz Tutankhamona, czy podziwiałeś delikatne rysy Królowej Nefretary? Jeśli tak, prawdopodobnie spodoba ci się podcast o historii Egiptu. Co tydzień odkrywamy opowieści tej starożytniej kultury. Historia Egiptu jest dostępna wszędzie tam, gdzie słuchasz podcastów. Zapraszam, poznaj świat starożytnego Egiptu.
Travis Hoium: Witamy z powrotem w Motley Fool Money z zespołem Hidden Gems. Niemierne metapłótno Meta kontynuowało się w tym tygodniu. Nabyli przynajmniej personel Moltbook. Lou, czym jest Moltbook? Dlaczego ma to sens w ramach Meta?
Lou Whiteman: No cóż, Travis. Wszyscy wiedzą, czym jest Moltbook. Przecież każdy wie, czym jest Moltbook. Kto nie słyszał o Moltbook? Tylko dla przypadku, dla tych jednego lub dwóch osób, które nie są codziennie Moltbookerami, Moltbook to "sieć społecznościowa dla agentów AI". To miejsce, gdzie agenty AI mogą się ze sobą przyjaźnić. Wygląda na to, że to naturalne rozszerzenie. Jedna nagłówek, który widziałem, opisywał Moltbook jako wirusowy na podstawie ilości fałszywych informacji na nim, co pominiemy żart o Meta, bo to za proste. Nie wiem. Czy mogą pojawić się aplikacje randkowe z tego? Czy mógłbyś mieć, jakby match.com dla agentów AI. Ale spojrzmy, żartując obok, jest coś w tym. Moltbook pod spodem w istocie to po prostu umożliwienie ludziom i botom komunikowania się z agentami AI w naturalnym języku przez aplikacje czatowe. Widzisz, gdzie może być to komercyjne użycie poza, jakby stroną randkową dla agentów AI. Nie wiem, jak wygląda przyszłość dla Meta. Możemy porozmawiać o tym, co robią z AI, ale akwizycja talentów odbywa się i są one dobre. Obecnie Meta ma wszystkie pieniądze na świecie. Używają tych pieniędzy do zespalania najjaśniejszych umysłów, jakich mogą. Strategia rzucania makaronem na ścianę i patrzenia, co się przyczepi, nie jest zła w tym momencie, gdy wszystko się rozwija. Nie wiem, czy Moltbook jest następną wielką rzeczą. Nie wiem, czy to ta trzecia noga, wraz z Instagram i Facebook, ich trzecią dużą siecią społecznościową, ale uważam, że możesz odłożyć stronę i powiedzieć, pewnie jest powód dla tego.
Travis Hoium: Rachel, Lou pomija WhatsApp, bo oczywiście jest inwestorem z USA.
Lou Whiteman: Nie, to aplikacja do komunikacji, nie platforma społecznościowa.
Travis Hoium: Dużo tam wartości.
Rachel Warren: To aplikacja wyboru dla wielu z nas.
Travis Hoium: Ale Rachel, co myślisz o Moltbooku tutaj? Czy jest tam jakaś wartość? Czy to tylko kolejna zdobycja talentów? Musi być jakiś powód, dla którego ciągle dokonują takich ruchów.
Rachel Warren: Tak, uważam, że jest tam jakaś wartość. W rzeczywistości myślę, że to bardziej przyznanie się, że strategia AI odchodzi w kierunku autonomnych agentów. Myślę, że Meta widzi to i próbuje zapewnić, że kapitalizują na tych wzrostowych ogonach.
Travis Hoium: Mówisz, że przegrali bitwę z chatbotami.
Rachel Warren: Myślę, że zmaga się z tym, aby stworzyć to, czego potrzebują w domu, i wyraźnie odkryli, że strategia pozyskiwania i przywożenia naprawdę jako talentów zewnętrznych będzie najlepszym ruchem dla nich. Myślę, że to to, co widzimy. Moltbook, Lou to wyjaśnił bardzo dobrze, ale to w istocie sieć społecznościowa, gdzie tylko boty AI publikują i rozmawiają ze sobą, podczas gdy ludzie patrzą z boku, co jest ciekłym pomysłem. Był porównywany do internetowego forum w stylu Reddit. Został uruchomiony, wierzę, kilka miesięcy temu.
Travis Hoium: W styczniu.
Rachel Warren: Tak, i w istocie działa jako ta piaskownica dla AI do komunikowania się, wymiany wiedzy, debatowania o egzystencji, tworzenia autonomnych struktur społecznych AI. Jakie są długoterminowe zastosowania dla tego? Myślę, że to pozostaje do sprawdzenia. Ale to wszystko będzie zaplątane w szersze Meta super intelligence labs. To jest prowadzone przez byłego prezesa Scale AI Alexandra Wanga. Myślę, że Zuckerberg sygnalizuje, że następne akt Meta. To nie tylko mądrzejsze chatboty. To naprawdę cała infrastruktura dla agentów AI do interakcji i transakcji. Myślę, że może widzą wartość dla tego, zwłaszcza z maszyną reklamową, która napędza ich kluczowe platformy. To moje wnioski.
Travis Hoium: Lou, gdy myślimy o Meta, bo wydaje mi się, że są to naturalne firmy, które mogą skorzystać na sztucznej inteligencji. Widzieliśmy pewne ulepszenia wydajności z ich reklamą i tym podobnych rzeczy. Ale zatrudniają talentów, co sugeruje, że chcą być firmą AI dla konsumentów. Czy to po prostu będzie jak firma AI agentów? Czy to tylko ta faza rzucania makaronem na ścianę dla Meta, o której mówiłeś?
Lou Whiteman: Trochę się sprzeciwiam z pomysłowi, że kupowanie rzeczy przez nich implikuje, że strategia nie działa. Alphabet wydało, co, 40 miliardów na akwizycje związane z AI. Każdy jest w wyścigu zbrojeń teraz. To po prostu gdzie jesteśmy w cyklu. Rzecz o Meta, która cię zatrzymuje, to czy mają naturalną publiczność dla tego, co budują poza własnym zakładem, ale nie wydają tych pieniędzy, wydają je, aby nieco lepiej działały reklamy. Jak dostają klientów, którzy będą płacić za to, co budują? Myślę, że istnieje naturalne rozszerzenie dla Microsoft. Istnieje naturalne rozszerzenie dla Alphabet, aby wprowadzać ich narzędzia w ręce konsumentów. Będę szczery, jako użytkownik Meta, nie jestem teraz na sieci społecznej agentów, ale jestem na innych produktach. Ich desperackie próby nakłaniania mnie do używania ich AI są dość żałosne. Teraz to jakaś historia o grze koszykówkej, i to powiedz mi, co myślał trener o zagrywkach w drugiej połowie, i jeśli klikniesz, to po prostu powie, nie wiem. To jest teraz. Myślę, że akwizycje talentów, akwizycje teraz. To jest hałas. To nic nie mówi o tym, czy odnoszą sukces czy nie. Uważam jednak, że otwarte pytanie. To pytanie z OpenAI też, Perplexity wraca do naszej wcześniejszej historii, po prostu jak zamierzasz doprowadzić to, co opracowałeś, do rąk konsumentów i wygrać to, co wygląda na wyścig do dna w komodyfikacji. To jest większy problem, nie akwizycje.
Travis Hoium: Całe to AI rozwój prowadzi do dużego zapotrzebowania na Oracle. Będziemy mówić o ich ostatnich wynikach za chwilę. Słuchasz Motley Fool Money. Witamy z powrotem w Motley Fool Money z zespołem Hidden Gems. Oracle ogłosiła wyniki dla ostatniego fiskalnego kwartału po zamknięciu rynku wczoraj. Rachel, czego dowiedzieliśmy się o tym AI-gigancie w drodze?
Rachel Warren: Tak. To były ich wyniki z Q3. Kilka ciekawych wniosków. Oracle widzi swój największy wzrost w 15 lat, co jest imponujące, ale przychodzi to za niewyobrażalny koszt. Liczba, która przykuła uwagę, to ich 553 miliardów dolarów w kopii kontraktów na przyszły przychód. To liczba, która wzrosła o około 325% w ciągu roku. W istocie klienci walczą o dostęp do infrastruktury AI Oracle. Oracle rozwija swoją działalność w chmurze z tempa 84%, aby sprostać temu. Aby zbudować centra danych wymagane do wypełnienia tych zamówień, jednak wydatki Oracle oszalały. Miały ujemny przepływ wolnego gotówki około 25 miliardów tylko w tym kwartale. W istocie są AI-firmą budowlaną teraz, starającą się szybciej wtykać układy scalone niż konkurencja. Oracle finansuje długiem