Dlaczego kupowanie VOO może być teraz błędem

Kluczowe punkty
Koncentracja megakapitalizacji technologicznych w S&P 500 dobrze służyła w ciągu ostatnich kilku lat.
W 2026 roku rynek się rotuje, a inne sektory i tematy zaczęły przejmować inicjatywę.
Oznacza to, że inwestorzy muszą spojrzeć poza S&P 500 i przestawić się na to, dokąd zmierza rynek.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Vanguard Total Stock Market ETF ›
Przez ostatnie kilka lat wielu inwestorów mocno polegało na Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). Jasne jest dlaczego: jego koncentracja megakapitalizacji technologicznych zapewniła mu udział w rajdzie sztucznej inteligencji (AI) i przewyższenie wyników prawie każdej innej części rynku. Ponadto jego wskaźnik kosztów w wysokości 0,03% oznacza, że zachowujesz prawie wszystkie zyski.
Jednak rok 2026 wygląda inaczej. Technologia już nie dominuje. Rynek się poszerza. Rodzi to pytanie, czy ten ETF jest nadal najlepszym wyborem dla inwestorów.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Moim zdaniem istnieje lepsza opcja: Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI).
Koncentracja S&P 500 jest problemem
Ze względu na ważenie rynkowe, akcje technologiczne stanowiły co najmniej 20% wyników S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) przez ponad dekadę. W zeszłym roku osiągnęły szczyt około 36%, a nawet po niedawnej korekcie nadal stanowią 32% indeksu. Stwarza to wiele ryzyk koncentracji.
- 10 największych pozycji stanowi znaczną część S&P 500, obecnie około 36%.
- Akcje technologiczne i wzrostowe nadal dominują.
- Wyniki zależą w dużej mierze od „Wspaniałej Siódemki”.
- Wyceny akcji technologicznych pozostają wysokie.
Ta koncentracja pomogła inwestorom w ciągu ostatnich kilku lat, ale dziś powoduje spadek wyników.
Inwestowanie na całym amerykańskim rynku akcji jest lepszym rozwiązaniem
Vanguard Total Stock Market ETF inwestuje w praktycznie wszystkie amerykańskie akcje, w tym około 3000 z nich, które nie znajdują się w S&P 500. Ta szersza ekspozycja ma znaczenie z kilku powodów:
- Małe i średnie spółki mają możliwość przewyższenia wyników w miarę zmieniających się warunków.
- Skorzystały na obecnej rotacji z akcji technologicznych.
- Wzrost zysków zazwyczaj poprawia się w porównaniu do dużych spółek w cyklach ożywienia.
- Ekspozycja sektorowa jest znacznie bardziej zrównoważona w porównaniu do tego, co widzimy w S&P 500.
- Wyniki stają się mniej zależne od garstki akcji.
Vanguard Total Stock Market ETF ma obecnie około 75% swoich aktywów w dużych spółkach, a pozostałe 25% w średnich i małych spółkach. Nadal jest ważony według kapitalizacji rynkowej, więc te same akcje, które dominują w Vanguard S&P 500 ETF, dominują również w tym funduszu. Koncentracja technologiczna niekoniecznie znika, ale dodanie mniejszych spółek pomaga zdywersyfikować ekspozycję funduszu na konkretne sektory i czynniki ryzyka gospodarczego.
Wśród czynników sprzyjających wyższej ekspozycji na małe spółki w tej chwili:
- Stopy procentowe zaczęły się stabilizować.
- Oczekiwania dotyczące wzrostu w nadchodzących latach rosną.
- Liderzy rynku nadal się poszerzają.
VOO vs. VTI: Porównanie
| Metryka | VOO | VTI |
|---|---|---|
| Strategia | S&P 500 | Cały amerykański rynek akcji |
| Pozycje | Około 500 | Ponad 3500 |
| Skupienie na kapitalizacji rynkowej | Duże spółki | Wszystkie spółki |
| Nachylenie sektorowe | Zdominowany przez technologię | Zdominowany przez technologię, ale bardziej zrównoważony |
| Ekspozycja na małe/średnie spółki | Minimalna | Jedna czwarta portfela |
Kluczowe wnioski
Vanguard S&P 500 ETF pozostaje silnym ETF-em i nie ma problemu z dalszym wykorzystywaniem go jako rdzenia portfela.
Uważam jednak, że Vanguard Total Stock Market ETF jest lepszym wyborem zarówno teraz, jak i w dłuższej perspektywie. Jego szersza dywersyfikacja dodaje potencjał wzrostu małych i średnich spółek do portfela dużych spółek. Tworzy bardziej zrównoważony profil ryzyka, który łagodzi część ryzyka koncentracji megakapitalizacji w S&P 500. A segment małych spółek w funduszu korzysta z kilku katalizatorów zachodzących podczas tej rotacji rynkowej.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Vanguard Total Stock Market ETF?
Zanim kupisz akcje Vanguard Total Stock Market ETF, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem inwestorzy powinni kupić teraz… a Vanguard Total Stock Market ETF nie był wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r.… jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 532 066 USD!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 r.… jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 087 496 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 926% — przewyższając rynek o 185% w porównaniu do S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej w Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zyski Stock Advisor według stanu na 4 kwietnia 2026 r.
David Dierking posiada pozycje w Vanguard Total Stock Market ETF. The Motley Fool posiada i poleca Vanguard S&P 500 ETF i Vanguard Total Stock Market ETF. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.