Przy około 60% spadku akcji w ciągu ostatnich 5 lat, czy inwestorzy powinni kupić Nike przed 31 marca?

Kluczowe punkty
Nike próbuje przeprowadzić restrukturyzację.
Akcje nie poczyniły znaczących postępów z powodu przeciwności, z których niektóre są poza kontrolą firmy.
Analitycy z Wall Street będą mieli okazję zadać pytania zarządowi dotyczące działalności po publikacji wyników finansowych 31 marca.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Nike ›
To, co zaczęło się jako obiecująca historia restrukturyzacji dla kultowej marki odzieżowej i obuwniczej Nike (NYSE: NKE) pod koniec 2024 roku, nieco się zatrzymało, a inwestorzy wierzą, że pokazanie oznak poprawy może zająć firmie kilka lat.
W październiku 2024 roku Nike wyciągnął z emerytury wieloletniego weterana, Elliota Hilla, aby kierował firmą i przeprowadził tak potrzebną restrukturyzację marki, która borykała się z problemami. Około 1,5 roku później akcje Nike spadły o około 60% w ciągu ostatnich pięciu lat, a inwestorzy już wykazują oznaki frustracji.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Jeśli szukasz katalizatora, 31 marca jest kolejnym potencjalnym, kiedy firma opublikuje wyniki. Czy ma sens kupowanie akcji przed tą datą?
Dlaczego Nike miało problemy
Przed ponownym zatrudnieniem Hilla, Nike miało problemy, ponieważ konkurencja w segmencie luksusowego obuwia i odzieży nasiliła się, z dużymi markami, takimi jak Lululemon, oraz bardziej spersonalizowanymi markami stworzonymi przez znanych sportowców, takimi jak Roger Federer's On.
Nike skupiło się również zbyt mocno na promocjach online, odchodząc od swojej wcześniej popularnej strategii sprzedaży hurtowej. Wielu konsumentów i inwestorów uważało również, że firma nie poświęciła wystarczającej uwagi marce ani innowacjom produktowym.
Chociaż Hill starał się przywrócić to zaufanie, firma napotkała również problemy poza swoją kontrolą. Na przykład, cła prezydenta Donalda Trumpa wpłynęły na Nike, która produkuje większość swoich produktów w krajach spoza USA, w tym w Indonezji, Wietnamie i Chinach. W ostatnim raporcie finansowym firmy w zeszłym roku zarząd stwierdził, że oczekuje, iż cła spowodują dodatkowe koszty w wysokości 1,5 miliarda dolarów i obniżą marżę brutto firmy o 1,2% w bieżącym roku fiskalnym.
Czy powinieneś kupić Nike przed 31 marca?
31 marca to ważny dzień, ponieważ Nike opublikuje wyniki finansowe za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 po zamknięciu sesji giełdowej. Krótko po tym zarząd zorganizuje telekonferencję z analitykami z Wall Street, aby omówić wyniki kwartalne i odpowiedzieć na pytania.
Konsensusowe szacunki analityków sugerują, że Nike zgłosi zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,29 USD przy przychodach 11,22 miliarda USD. Sugeruje to znaczący spadek EPS rok do roku, przy przychodach w przybliżeniu płaskich, więc nie są to dokładnie takie wyniki, jakich można by oczekiwać w historii restrukturyzacji.
Ważne będą również wszelkie wskazówki udzielone przez zarząd. Analitycy obecnie oczekują, że Nike osiągnie 2,37 USD EPS w roku fiskalnym 2027 przy przychodach około 48,6 miliarda USD, co oznaczałoby znaczącą poprawę EPS i pewien wzrost przychodów.
W nadchodzącym raporcie finansowym inwestorzy skupią się na postępach planu restrukturyzacji, reakcji konsumentów na nowe produkty Nike, obecnych warunkach w Chinach, kluczowym rynku dla Nike, oraz na tym, czego można się spodziewać w przyszłości w zakresie ceł i marż brutto. Inwestowanie nigdy nie dotyczy tylko jednego dnia, ale inwestorzy będą obserwować.
Niedawno analityk BTIG Robert Drbul opublikował raport badawczy dotyczący Nike, utrzymując rekomendację kupna, ale obniżając swój cel cenowy z 100 USD za akcję do 90 USD. Nadal sugeruje to znaczący potencjał wzrostu akcji, które w momencie pisania tego tekstu były notowane po około 53 USD za akcję. Chociaż Drbul przyznał trudne otoczenie dla Nike, powiedział również, że widzi dowody na to, że Hill i zarząd działają szybko, aby ustabilizować marże i poprawić wyniki.
Według Drebula, Nike podjęło działania takie jak zmniejszenie struktury korporacyjnej w spółce zależnej Converse, wdrożenie automatyzacji w swoich zakładach dystrybucyjnych w Memphis i mianowanie nowych liderów w Chinach, co powinno pomóc w ponownym uruchomieniu biznesu.
Handlując po około 34-krotności przyszłych zysków, akcje Nike notowane są w okolicach swojej pięcioletniej średniej, chociaż jest to pozornie spowodowane spadkiem ich zdolności zarobkowej na przestrzeni lat.
Ostatecznie nie próbowałbym spekulować wokół nadchodzącego raportu finansowego Nike w krótkim terminie, ponieważ trudno przewidzieć, co firma zgłosi i jak zareagują inwestorzy. Jednak istnieje silny argument dla cierpliwych inwestorów, którzy myślą długoterminowo. Hill musiał radzić sobie z trudnościami, w tym z cłami i niedawnym konfliktem w Iranie.
Akcje mają obecnie 3% stopę dywidendy, a zyski mogą osiągać punkt zwrotny. Podkreślę jednak, że jest to prawdopodobnie nadal wieloletni wysiłek, aby osiągnąć rzeczywisty postęp.
Czy powinieneś kupić akcje Nike teraz?
Zanim kupisz akcje Nike, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz… a Nike nie było wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 490 325 USD!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 074 070 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 900% — przewyższając rynek w porównaniu do 184% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 25 marca 2026 r.
Bram Berkowitz nie posiada akcji żadnych z wymienionych spółek. The Motley Fool posiada akcje i poleca Lululemon Athletica Inc. i Nike. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.