ADI Analog Devices, Inc. - Common Stock

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$405,32

Preço · Mai 20, 2026

Fundamentais a partir de Fev 18, 2026

Intervalo 52 Semanas

$206–$436

87% of range

Classificação do Analista

Margem de Lucro Líquido

20.6%

ADI Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço

$405.32

Capitalização de Mercado

$114.64B

P/E (TTM)

51.3

EPS (TTM)

$4.56

Receita (TTM)

$11.02B

Rendimento div.

1.7%

ROE

6.6%

Dívida/Capital

0.3

Intervalo 52 Semanas

$206 – $436

ADI Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $11.02B

2016-10-29 → 2025-11-01

EPS $4.56

2020-10-31 → 2025-11-01

Fluxo de caixa livre $4.28B

2016-10-29 → 2025-11-01

Margens 20.6%

2016-10-29 → 2025-11-01

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

P/E (TTM)

51.3

33.1

P/S (TTM)

10.4

9.2

P/B

3.4

5.5

EV / EBITDA

40.8

—

Price / FCF (Preço / FCF)

26.8

—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

Gross Margin (Margem Bruta)

61.5%

54.6%

Operating Margin (Margem Operacional)

26.6%

—

Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)

20.6%

25.6%

ROA

4.7%

11.1%

ROE

6.6%

19.9%

ROIC

5.8%

—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)

0.3

31.8

Current Ratio (Índice de liquidez corrente)

2.2

2.4

Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)

1.6

—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

Revenue YoY (Receita Ano a Ano)

16.9%

—

Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)

-2.8%

—

Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)

14.5%

—

EPS YoY

39.0%

—

Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)

38.6%

—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

EPS (Diluted) (EPS (Diluído))

$4.56

—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica

Tendência de 5 anos

ADI

Mediana de Pares

Payout Ratio (Índice de Pagamento)

84.9%

—

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield

1.7%

Índice de Pagamento

84.9%

CAGR Dividendos 5 anos

—

Data ex	Valor
3 de Março de 2026	$1,1000
8 de Dezembro de 2025	$0,9900
2 de Setembro de 2025	$0,9900
4 de Junho de 2025	$0,9900
4 de Março de 2025	$0,9900
9 de Dezembro de 2024	$0,9200
3 de Setembro de 2024	$0,9200
4 de Junho de 2024	$0,9200
4 de Março de 2024	$0,9200
1 de Dezembro de 2023	$0,8600
1 de Setembro de 2023	$0,8600
2 de Junho de 2023	$0,8600
24 de Fevereiro de 2023	$0,8600
2 de Dezembro de 2022	$0,7600
29 de Agosto de 2022	$0,7600
27 de Maio de 2022	$0,7600
24 de Fevereiro de 2022	$0,7600
2 de Dezembro de 2021	$0,6900
26 de Agosto de 2021	$0,6900
27 de Maio de 2021	$0,6900

ADI Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 41 analistas

Compra forte 12 29,3%
Compra 22 53,7%
Manter 7 17,1%
Venda 0 0,0%
Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

31 analistas · 2026-05-19

Mediana $400.00

Agora $405.32

Mín $295.00

Máx $510.00

Alvo mediano $400.00 -1,3%

Alvo médio $408.03 +0,7%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média

0.10%

Período	EPS Actual	EPS est.	Surpresa
30 de Junho de 2026	$3.09	$2.93	0.16%
31 de Março de 2026	$2.46	$2.33	0.13%
31 de Dezembro de 2025	$2.26	$2.24	0.02%
30 de Setembro de 2025	$2.05	$1.97	0.08%
30 de Junho de 2025	$1.85	$1.72	0.13%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker	Capitalização de Mercado	P/E	Receita YoY	Margem Líquida	ROE	Margem Bruta
ADI	$114.64B	51.3	16.9%	20.6%	6.6%	61.5%
MU	$136.88B	16.1	48.9%	22.8%	16.6%	39.8%
AMD	—	81.1	34.3%	—	—	—
INTC	$180.78B	-603.3	-0.47%	-0.51%	-0.25%	34.8%
TXN	—	31.8	13.1%	28.3%	30.1%	57.0%
QCOM	$181.72B	33.8	13.7%	12.5%	22.7%	—
MRVL	$68.75B	26.4	42.1%	32.6%	19.3%	51.0%
MPWR	$44.15B	70.5	26.4%	22.3%	18.0%	55.2%
MCHP	$26.08B	-4841.0	-42.4%	-0.01%	-0.01%	56.1%
MRVL	$68.75B	26.4	42.1%	32.6%	19.3%	51.0%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 18

Dados anuais de Demonstração de Resultados para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$11.02B	$9.43B	$12.31B	$12.01B	$7.32B	$5.60B	$5.99B	$6.22B	$5.25B	$3.42B	$3.44B	$2.86B
Cost of Revenue	$4.25B	$4.05B	$4.43B	$4.48B	$2.79B	$1.91B	$1.98B	$1.97B	$2.08B	$1.19B	$1.18B	$1.03B
Gross Profit	$6.77B	$5.38B	$7.88B	$7.53B	$4.53B	$3.69B	$4.01B	$4.25B	$3.17B	$2.23B	$2.26B	$1.83B
R&D Expense	$1.77B	$1.49B	$1.66B	$1.70B	$1.30B	$1.05B	$1.13B	$1.17B	$968M	$654M	$637M	$560M
SG&A Expense	$1.26B	$1.07B	$1.27B	$1.27B	$915M	$660M	$648M	$696M	$691M	$461M	$479M	$455M
Operating Expenses	$3.84B	$3.35B	$4.05B	$4.25B	$2.83B	$2.19B	$2.30B	$2.35B	$2.01B	$1.20B	$1.43B	$1.08B
Operating Income	$2.93B	$2.03B	$3.82B	$3.28B	$1.69B	$1.50B	$1.71B	$1.90B	$1.16B	$1.03B	$831M	$752M
Interest Expense	·	·	$265M	$200M	$185M	$193M	$229M	$254M	$251M	$89M	$27M	$35M
Interest Income	$105M	$79M	$41M	$7M	$1M	$4M	$10M	$9M	$30M	$21M	$9M	$12M
Other Non-op	$-8M	$-12M	$8M	$14M	$35M	$2M	$-6M	$-69.0K	$-8M	$-4M	$-2M	$-528.0K
Pretax Income	$2.71B	$1.78B	$3.61B	$3.10B	$1.33B	$1.31B	$1.49B	$1.66B	$935M	$957M	$810M	$729M
Income Tax	$445M	$142M	$293M	$350M	$-62M	$91M	$123M	$148M	$129M	$95M	$113M	$100M
Net Income	$2.27B	$1.64B	$3.31B	$2.75B	$1.39B	$1.22B	$1.36B	$1.51B	$805M	$862M	$697M	$629M
EPS (Basic)	$4.59	$3.30	$6.60	$5.29	$3.50	$3.31	·	·	·	·	·	·
EPS (Diluted)	$4.56	$3.28	$6.55	$5.25	$3.46	$3.28	·	·	·	·	·	·
Shares (Basic)	494,381,000	496,166,000	502,232,000	519,226,000	397,462,000	368,633,000	369,133,000	370,430,000	346,371,000	308,736,000	312,660,000	313,195,000
Shares (Diluted)	496,709,000	498,697,000	505,959,000	523,178,000	401,288,000	371,973,000	372,871,000	374,938,000	350,484,000	312,308,000	316,872,000	318,027,000
EBITDA	$2.93B	$2.03B	$3.82B	$3.28B	$1.69B	$1.50B	$1.71B	$1.88B	$1.06B	$1.03B	$831M	$752M

Balanço Patrimonial 28

Dados anuais de Balanço Patrimonial para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$2.50B	$1.99B	$958M	$1.47B	$1.98B	$1.06B	$648M	$817M	$1.05B	$921M	$884M	$569M
Short-term Investments	$1.15B	$372M	$0	·	·	·	·	·	$0	$3.13B	$2.14B	$2.30B
Receivables	$1.44B	$1.34B	$1.47B	$1.80B	$1.46B	$738M	$635M	$640M	$689M	$478M	$467M	$397M
Inventory	$1.66B	$1.45B	$1.64B	$1.40B	$1.20B	$608M	$610M	$587M	$551M	$377M	$412M	$368M
Prepaid Expense	$363M	$337M	$314M	$267M	$741M	$116M	$92M	$69M	$60M	$59M	$41M	$45M
Current Assets	$7.11B	$5.48B	$4.38B	$4.94B	$5.38B	$2.52B	$1.99B	$2.11B	$2.35B	$4.97B	$4.08B	$3.81B
PP&E (Net)	$3.32B	$3.42B	$3.22B	$2.40B	$1.98B	$1.12B	$1.22B	$1.15B	$1.11B	$636M	$644M	$622M
PP&E (Gross)	$7.41B	$7.19B	$6.64B	$5.55B	$4.94B	$3.89B	$3.81B	$3.53B	$3.30B	$2.68B	$2.60B	$2.48B
Accum. Depreciation	$4.09B	$3.77B	$3.42B	$3.15B	$2.96B	$2.77B	$2.59B	$2.37B	$2.20B	$2.04B	$1.96B	$1.86B
Goodwill	$26.95B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.92B	$12.28B	$12.26B	$12.25B	$12.22B	$1.68B	$1.64B	$1.64B
Intangibles	$8.01B	$9.59B	$11.31B	$13.27B	$15.27B	$3.65B	$4.22B	$4.78B	$5.32B	$549M	$584M	$671M
Other Non-current Assets	$743M	$749M	$743M	$520M	$384M	$17.83B	$18.19B	$63M	$56M	$47M	$41M	$50M
Total Assets	$47.99B	$48.23B	$48.79B	$50.30B	$52.32B	$21.47B	$21.39B	$20.44B	$21.14B	$7.97B	$7.06B	$6.86B
Accounts Payable	$544M	$487M	$493M	$582M	$443M	$227M	$225M	$261M	$237M	$171M	$174M	$139M
Accrued Liabilities	$1.65B	$1.11B	$1.35B	$1.59B	$1.48B	$956M	$796M	$630M	$499M	$256M	$250M	$229M
Short-term Debt	$447M	$948M	$547M	$0	·	·	·	·	·	·	·	·
Current Liabilities	$3.25B	$2.99B	$3.20B	$2.44B	$2.77B	$1.36B	$1.51B	$1.05B	$1.60B	$783M	$1.11B	$709M
Capital Leases	$284M	$319M	$360M	$337M	$296M	$288M	·	·	·	·	·	·
Deferred Tax	$2.16B	$2.62B	$3.13B	$3.62B	$3.94B	$1.92B	$2.09B	$990M	$1.67B	$110M	$227M	$236M
Other Non-current Liabilities	$522M	$544M	$581M	$515M	$556M	$449M	$240M	$112M	$76M	$153M	$126M	$263M
Long-term Debt	$8.15B	$7.03B	$6.40B	$6.58B	$6.78B	·	·	·	·	·	·	·
Total Debt	$8.59B	$7.58B	$6.95B	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Common Stock	$82M	$83M	$83M	$85M	$88M	$62M	$61M	$62M	$61M	$51M	$52M	$52M
Retained Earnings	$10.54B	$10.20B	$10.36B	$8.72B	$7.52B	$7.24B	$6.90B	$5.98B	$4.91B	$4.79B	$4.44B	$4.23B
AOCI	$-155M	$-185M	$-188M	$-198M	$-187M	$-249M	$-188M	$-58M	$-61M	$-74M	$-51M	$-169M
Stockholders' Equity	$33.82B	$35.18B	$35.57B	$36.47B	$37.99B	$12.00B	$11.71B	$11.27B	$10.16B	$5.17B	$5.07B	$4.76B
Liabilities + Equity	$47.99B	$48.23B	$48.79B	$50.30B	$52.32B	$21.47B	$21.39B	$20.44B	$21.14B	$7.97B	$7.06B	$6.86B
Shares Outstanding	489,654,097	496,297,000	496,262,000	509,296,000	525,331,000	369,485,000	368,302,369	370,159,553	368,635,788	368,635,788	312,060,682	311,204,926

Fluxo de Caixa 14

Dados anuais de Fluxo de Caixa para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Stock-based Comp	$322M	$263M	$300M	$323M	$244M	$150M	$150M	$151M	$104M	$63M	$69M	$51M
Deferred Tax	$-247M	$-368M	$-453M	$-327M	$-407M	$-114M	$-91M	$-730M	$-810M	$8M	$-52M	$-78M
Amort. of Intangibles	$1.59B	$1.74B	$1.96B	$2.01B	$843M	$577M	$571M	$571M	$389M	$75M	$92M	$28M
Restructuring	·	·	·	·	·	$52M	$96M	$61M	$49M	$14M	$0	$37M
Operating Cash Flow	$4.81B	$3.85B	$4.82B	$4.48B	$2.74B	$2.01B	$2.25B	$2.44B	$1.15B	$1.29B	$908M	$872M
CapEx	$534M	$730M	$1.26B	$699M	$344M	$166M	$275M	$255M	$204M	$127M	$154M	$178M
Investing Cash Flow	$-1.32B	$-1.10B	$-1.27B	$-657M	$2.14B	$-181M	$-293M	$-314M	$-6.62B	$-1.22B	$-17M	$-115M
Stock Repurchased	$2.16B	$616M	$2.96B	$2.58B	$2.61B	$244M	$613M	$226M	$47M	$370M	$227M	$356M
Net Stock Activity	$-2.16B	$-616M	$-2.96B	$-2.58B	$-2.61B	$-244M	$-613M	$-226M	$-47M	$-370M	$-227M	$-356M
Dividends Paid	$1.92B	$1.80B	$1.68B	$1.54B	$1.11B	$886M	$777M	$703M	$602M	$513M	$491M	$454M
Financing Cash Flow	$-2.98B	$-1.71B	$-4.06B	$-4.29B	$-3.96B	$-1.42B	$-2.13B	$-2.36B	$5.59B	$-33M	$-572M	$-577M
Net Change in Cash	$508M	$1.03B	$-513M	$-507M	$922M	$408M	$-168M	$-231M	$127M	$37M	$315M	$177M
Free Cash Flow	$4.28B	$3.12B	$3.56B	$3.78B	$2.39B	$1.84B	$1.98B	$2.19B	$908M	$1.15B	$754M	$694M
Levered FCF	·	·	$3.31B	$3.60B	$2.20B	$1.66B	$1.77B	$1.96B	$688M	$1.07B	$731M	$664M

Lucratividade 8

Dados anuais de Lucratividade para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Gross Margin	61.5%	57.1%	64.0%	62.7%	61.8%	65.9%	67.0%	68.3%	59.9%	65.1%	65.8%	63.9%
Operating Margin	26.6%	21.6%	31.1%	27.3%	23.1%	26.7%	28.5%	30.3%	20.7%	30.0%	24.2%	26.3%
Net Margin	20.6%	17.3%	26.9%	22.9%	19.0%	21.8%	22.8%	24.1%	14.2%	25.2%	20.3%	22.0%
Pretax Margin	24.6%	18.9%	29.3%	25.8%	18.2%	23.4%	24.8%	26.4%	16.2%	28.0%	23.6%	25.5%
EBITDA Margin	26.6%	21.6%	31.1%	27.3%	23.1%	26.7%	28.5%	30.3%	20.7%	30.0%	24.2%	26.3%
ROA	4.7%	3.4%	6.7%	5.4%	3.8%	5.7%	6.5%	7.2%	5.0%	11.5%	10.0%	9.5%
ROE	6.6%	4.6%	9.2%	7.4%	5.6%	10.3%	11.9%	14.1%	9.5%	16.8%	14.2%	13.2%
ROIC	5.8%	4.4%	8.3%	8.0%	4.7%	11.6%	13.4%	15.6%	9.1%	17.9%	14.1%	13.7%

Liquidez e Solvência 5

Dados anuais de Liquidez e Solvência para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	2.2	1.8	1.4	2.0	1.9	1.8	1.3	1.5	1.5	6.4	3.7	5.4
Quick Ratio	1.6	1.2	0.8	1.3	1.2	1.3	0.9	1.0	1.1	5.8	3.1	4.6
Debt / Equity	0.3	0.2	0.2	·	·	·	·	·	·	·	·	·
LT Debt / Equity	0.2	0.2	0.2	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Interest Coverage	·	·	14.4	16.4	9.2	7.8	7.5	7.4	4.2	11.6	30.7	21.6

Eficiência 3

Dados anuais de Eficiência para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover	0.2	0.2	0.2	0.2	0.2	0.3	0.3	0.3	0.4	0.5	0.5	0.4
Inventory Turnover	2.7	2.6	2.9	3.4	3.1	3.1	3.3	3.5	4.4	3.0	3.0	3.2
Receivables Turnover	7.9	6.7	7.5	7.4	6.7	8.2	9.4	9.3	8.8	7.2	8.0	7.9

Por Ação 7

Dados anuais de Por Ação para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$69.06	$70.88	$71.67	$71.60	$72.32	$32.47	$31.79	$29.69	$27.57	$16.76	$16.26	$15.29
Revenue / Share	$22.19	$18.90	$24.32	$22.96	$18.24	$15.06	$16.07	$16.54	$14.57	$10.96	$10.84	$9.01
Cash Flow / Share	$9.69	$7.73	$9.52	$8.55	$6.82	$5.40	$6.04	$6.51	$3.17	$4.10	$2.86	$2.74
Cash / Share	$5.10	$4.01	$1.93	$2.89	$3.77	$2.86	$1.76	$2.21	$2.84	$2.99	$2.83	$1.83
Dividend / Share	$4	$4	$3	$3	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend Paid / Share	$4	$4	$3	$3	$3	$2	$2	$2	$2	$2	$2	$1
EPS (TTM)	$4.56	$3.28	$6.55	$5.25	$3.46	$3.28	·	$4.00	$2.07	$2.76	$2.20	·

Taxas de Crescimento 10

Dados anuais de Taxas de Crescimento para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	16.9%	-23.4%	2.4%	64.2%	30.6%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	-2.8%	8.8%	30.0%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	14.5%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	39.0%	-49.9%	24.8%	51.7%	5.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	-4.6%	-1.8%	25.9%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	6.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	38.6%	-50.7%	20.6%	97.7%	13.9%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	-6.2%	5.6%	39.5%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	13.2%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend CAGR 5Y	16.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Avaliação (TTM) 16

Dados anuais de Avaliação (TTM) para ADI
Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$11.02B	$9.43B	$12.31B	$12.01B	$7.32B	$5.60B	$5.99B	$6.22B	$5.25B	$3.42B	$3.44B	$2.86B
Net Income TTM	$2.27B	$1.64B	$3.31B	$2.75B	$1.39B	$1.22B	$1.36B	$1.51B	$805M	$862M	$697M	$629M
Market Cap	$114.64B	$111.91B	$79.68B	$73.79B	$91.14B	$43.80B	$40.28B	$32.27B	$33.62B	$19.58B	$18.76B	$15.44B
Enterprise Value	$119.58B	$117.12B	$85.68B	·	·	·	·	·	·	·	·	·
P/E	51.3	68.7	24.5	27.6	50.1	36.1	·	21.8	44.1	23.0	27.3	·
P/S	10.4	11.9	6.5	6.1	12.5	7.8	6.7	5.2	6.4	5.7	5.5	5.4
P/B	3.4	3.2	2.2	2.0	2.4	3.7	3.4	2.9	3.3	3.8	3.7	3.2
P / Cash Flow	23.8	29.0	16.5	16.5	33.3	21.8	17.9	13.2	30.2	15.3	20.7	17.7
P / FCF	26.8	35.8	22.4	19.5	38.1	23.8	20.4	14.8	37.0	17.0	24.9	22.3
EV / EBITDA	40.8	57.6	22.4	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / FCF	27.9	37.5	24.1	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EV / Revenue	10.9	12.4	7.0	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Dividend Yield	1.7%	1.6%	2.1%	2.1%	1.2%	2.0%	1.9%	2.2%	1.8%	2.6%	2.6%	2.9%
Earnings Yield	1.9%	1.5%	4.1%	3.6%	2.0%	2.8%	·	4.6%	2.3%	4.3%	3.7%	·
Payout Ratio	84.9%	109.8%	50.7%	56.2%	79.8%	72.6%	57.0%	47.0%	82.8%	59.6%	70.5%	72.2%
Annual Payout	$1.92B	$1.80B	$1.68B	$1.54B	$1.11B	$886M	$777M	$703M	$602M	$513M	$491M	$454M

Demonstração de Resultados 18

Dados trimestrais de Demonstração de Resultados para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue	$3.16B	$3.29B	$2.88B	$2.64B	$2.42B	$2.44B	$2.31B	$2.16B	$2.51B	$2.72B	$3.08B	$3.26B	$3.25B	$3.25B	$3.11B	$2.97B
Cost of Revenue	$1.12B	$1.17B	$1.09B	$1.03B	$993M	$1.03B	$1.00B	$979M	$1.04B	$1.07B	$1.11B	$1.12B	$1.13B	$1.10B	$1.07B	$1.03B
Gross Profit	$2.04B	$2.12B	$1.79B	$1.61B	$1.43B	$1.42B	$1.31B	$1.18B	$1.47B	$1.65B	$1.96B	$2.14B	$2.12B	$2.14B	$2.04B	$1.94B
R&D Expense	$467M	$506M	$454M	$442M	$403M	$379M	$363M	$355M	$391M	$407M	$424M	$416M	$414M	$421M	$432M	$421M
SG&A Expense	$345M	$360M	$326M	$303M	$285M	$277M	$257M	$244M	$290M	$289M	$334M	$324M	$326M	$337M	$327M	$305M
Operating Expenses	$1.05B	$991M	$972M	$934M	$939M	$847M	$820M	$794M	$888M	$1.01B	$1.03B	$1.02B	$994M	$1.04B	$1.15B	$1.03B
Operating Income	$997M	$1.13B	$818M	$678M	$491M	$569M	$491M	$386M	$586M	$634M	$929M	$1.13B	$1.13B	$1.10B	$893M	$918M
Interest Expense	·	·	·	·	·	·	·	$77M	$77M	·	$69M	$63M	$60M	·	$51M	$50M
Interest Income	$32M	$31M	$27M	$22M	$23M	$28M	$26M	$15M	$9M	$9M	$9M	$13M	$11M	$4M	$2M	$563.0K
Other Non-op	$3M	$2M	$-2M	$962.0K	$-4M	$2M	$-10M	$314.0K	$-5M	$-128.0K	$6M	$10M	$-8M	$-11M	$4M	$10M
Pretax Income	$946M	$1.08B	$763M	$626M	$436M	$516M	$423M	$325M	$513M	$572M	$875M	$1.09B	$1.07B	$1.05B	$848M	$879M
Income Tax	$115M	$111M	$245M	$56M	$44M	$38M	$31M	$22M	$51M	$73M	$-2M	$110M	$112M	$112M	$99M	$96M
Net Income	$831M	$966M	$519M	$570M	$391M	$478M	$392M	$302M	$463M	$498M	$877M	$978M	$961M	$936M	$749M	$783M
EPS (Basic)	$1.70	$1.96	$1.05	$1.15	$0.79	$0.97	$0.79	$0.61	$0.93	$1.01	$1.75	$1.94	$1.90	$1.81	$1.45	$1.50
EPS (Diluted)	$1.69	$1.96	$1.04	$1.14	$0.78	$0.95	$0.79	$0.61	$0.93	$1.01	$1.74	$1.92	$1.88	$1.79	$1.44	$1.49
Shares (Basic)	488,874,000	-992,241,000	494,390,000	496,173,000	496,116,000	-992,067,000	496,338,000	496,130,000	495,765,000	-1,009,622,000	500,018,000	504,715,000	507,121,000	-1,045,446,000	517,011,000	522,370,000
Shares (Diluted)	491,656,000	-997,353,000	496,726,000	498,201,000	498,668,000	-997,371,000	498,794,000	498,533,000	498,741,000	-1,017,453,000	503,503,000	508,725,000	511,184,000	-1,053,778,000	520,550,000	526,264,000
EBITDA	$997M	·	$818M	$678M	$491M	·	$491M	$386M	$586M	·	$929M	$1.13B	$1.13B	·	$893M	$918M

Balanço Patrimonial 28

Dados trimestrais de Balanço Patrimonial para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Cash & Equivalents	$2.91B	$2.50B	$2.32B	$2.38B	$2.35B	$1.99B	$2.11B	$1.94B	$1.30B	·	$1.15B	$1.18B	$1.67B	·	$1.52B	$1.74B
Short-term Investments	·	$1.15B	·	·	·	$372M	·	$424M	·	·	·	·	·	·	·	·
Receivables	$1.36B	$1.44B	$1.55B	$1.38B	$1.19B	$1.34B	$1.13B	$1.00B	$1.20B	·	$1.62B	$1.62B	$1.63B	·	$1.74B	$1.61B
Inventory	$1.77B	$1.66B	$1.60B	$1.52B	$1.47B	$1.45B	$1.43B	$1.48B	$1.55B	·	$1.71B	$1.65B	$1.52B	·	$1.20B	$1.08B
Prepaid Expense	$426M	$363M	$305M	$305M	$345M	$337M	$342M	$346M	$362M	·	$360M	$303M	$338M	·	$219M	$213M
Current Assets	$7.60B	$7.11B	$6.92B	$5.59B	$5.73B	$5.48B	$5.44B	$5.19B	$4.42B	·	$4.84B	$4.74B	$5.16B	·	$4.69B	$4.63B
PP&E (Net)	$3.25B	$3.32B	$3.30B	$3.34B	$3.36B	$3.42B	$3.40B	$3.42B	$3.28B	$3.22B	$2.92B	$2.74B	$2.52B	$2.40B	$2.18B	$2.09B
PP&E (Gross)	·	$7.41B	·	·	·	$7.19B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	$4.09B	·	·	·	$3.77B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Goodwill	$26.95B	$26.95B	$26.95B	$26.95B	$26.95B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	$26.91B	·	$26.92B	$26.92B
Intangibles	$7.63B	$8.01B	$8.40B	$8.79B	$9.18B	$9.59B	$10.00B	$10.43B	$10.87B	·	$11.76B	$12.26B	$12.76B	·	$13.76B	$14.26B
Other Non-current Assets	$806M	$743M	$696M	$702M	$718M	$749M	$767M	$762M	$734M	·	$688M	$634M	$605M	·	$495M	$565M
Total Assets	$47.99B	$47.99B	$48.19B	$47.34B	$47.97B	$48.23B	$48.62B	$48.86B	$48.39B	·	$49.35B	$49.54B	$50.23B	·	$50.35B	$50.80B
Accounts Payable	$549M	$544M	$491M	$429M	$369M	$487M	$425M	$423M	$398M	·	$586M	$569M	$535M	·	$545M	$451M
Accrued Liabilities	$1.58B	$1.65B	$1.46B	$1.35B	$1.17B	$1.11B	$957M	$1.07B	$1.07B	·	$1.28B	$1.51B	$1.39B	·	$1.45B	$1.54B
Short-term Debt	$543M	$447M	$549M	$549M	$548M	$948M	$547M	$548M	$544M	·	$545M	$254M	·	·	·	·
Current Liabilities	$4.33B	$3.25B	$2.98B	$2.69B	$2.97B	$2.99B	$3.23B	$3.30B	$2.92B	·	$2.83B	$2.65B	$2.43B	·	$2.44B	$2.33B
Capital Leases	·	$284M	·	·	·	$319M	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Deferred Tax	$2.00B	$2.16B	$2.37B	$2.38B	$2.51B	$2.62B	$2.74B	$2.89B	$2.98B	·	$3.15B	$3.33B	$3.48B	·	$3.76B	$3.87B
Other Non-current Liabilities	$534M	$522M	$516M	$519M	$531M	$544M	$537M	$549M	$579M	·	$582M	$560M	$537M	·	$536M	$550M
Long-term Debt	$8.14B	$8.15B	$8.14B	$6.65B	$7.02B	$7.03B	$7.55B	$7.51B	$6.45B	·	$6.52B	$6.52B	$6.58B	·	$6.28B	$6.28B
Total Debt	$8.68B	·	$8.69B	$7.20B	$7.57B	·	$8.10B	$8.06B	$6.99B	·	$545M	$254M	·	·	·	·
Common Stock	$81M	$82M	$82M	$83M	$83M	$83M	$83M	$83M	$83M	·	$83M	$84M	$84M	·	$86M	$87M
Retained Earnings	$10.89B	$10.54B	$10.24B	$10.21B	$10.13B	$10.20B	$10.18B	$10.24B	$10.39B	·	$10.29B	$9.84B	$9.30B	·	$8.18B	$7.82B
AOCI	$-148M	$-155M	$-173M	$-168M	$-185M	$-185M	$-170M	$-177M	$-181M	·	$-171M	$-172M	$-170M	·	$-213M	$-208M
Stockholders' Equity	$33.79B	$33.82B	$34.09B	$35.01B	$35.07B	$35.18B	$35.19B	$35.25B	$35.55B	·	$35.90B	$36.01B	$36.53B	·	$36.64B	$37.10B
Liabilities + Equity	$47.99B	$47.99B	$48.19B	$47.34B	$47.97B	$48.23B	$48.62B	$48.86B	$48.39B	·	$49.35B	$49.54B	$50.23B	·	$50.35B	$50.80B
Shares Outstanding	488,204,157	489,654,097	491,955,436	496,248,196	495,976,483	496,296,854	496,493,455	496,216,857	495,908,150	496,262,000	498,313,956	501,418,304	505,852,499	509,296,000	514,341,531	519,806,028

Fluxo de Caixa 13

Dados trimestrais de Fluxo de Caixa para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Stock-based Comp	$86M	$86M	$85M	·	$78M	$70M	$64M	$58M	$70M	$73M	$83M	$69M	$75M	$81M	$85M	$71M
Deferred Tax	$-61M	$-282M	$154M	·	$-59M	$-98M	$-105M	$-62M	$-102M	$-22M	$-151M	$-134M	$-146M	$-122M	$-82M	$-88M
Amort. of Intangibles	$385M	$390M	$385M	·	$417M	$423M	$438M	$439M	$441M	$453M	$501M	$502M	$502M	$502M	$503M	$504M
Operating Cash Flow	$1.37B	$1.70B	$1.17B	·	$1.13B	$1.05B	$855M	$808M	$1.14B	$1.19B	$1.14B	$1.08B	$1.41B	$1.15B	$1.25B	$1.22B
CapEx	$109M	$215M	$79M	·	$149M	$165M	$154M	$188M	$223M	$476M	$325M	$284M	$176M	$305M	$165M	$119M
Investing Cash Flow	$-107M	$-225M	$-1.23B	·	$-194M	$-112M	$-172M	$-602M	$-219M	$-479M	$-327M	$-285M	$-176M	$-306M	$-134M	$-114M
Stock Repurchased	$516M	$680M	$1.08B	·	$160M	$95M	$118M	$222M	$180M	$470M	$687M	$1.15B	$655M	$818M	$906M	$777M
Net Stock Activity	$-516M	·	·	·	$-160M	·	·	·	$-180M	·	·	·	$-655M	·	·	·
Dividends Paid	$484M	$487M	$490M	·	$456M	$457M	$456M	$456M	$426M	$428M	$430M	$435M	$385M	$390M	$394M	$398M
Financing Cash Flow	$-855M	$-1.30B	$10M	·	$-574M	$-1.05B	$-517M	$430M	$-574M	$-899M	$-844M	$-1.29B	$-1.03B	$-887M	$-1.32B	$-1.15B
Net Change in Cash	$406M	$178M	$-55M	·	$359M	$-115M	$166M	$636M	$345M	$-191M	$-28M	$-493M	$200M	$-54M	$-213M	$-53M
Free Cash Flow	$1.26B	·	·	·	$978M	·	·	·	$916M	·	·	·	$1.23B	·	·	·
Levered FCF	·	·	·	·	·	·	·	·	$846M	·	·	·	$1.18B	·	·	·

Lucratividade 8

Dados trimestrais de Lucratividade para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Gross Margin	64.7%	·	62.1%	61.0%	59.0%	·	56.7%	54.7%	58.7%	·	63.8%	65.7%	65.4%	·	65.7%	65.4%
Operating Margin	31.6%	·	28.4%	25.7%	20.3%	·	21.2%	17.9%	23.3%	·	30.2%	34.6%	34.8%	·	28.7%	30.9%
Net Margin	26.3%	·	18.0%	21.6%	16.2%	·	17.0%	14.0%	18.4%	·	28.5%	30.0%	29.6%	·	24.1%	26.4%
Pretax Margin	29.9%	·	26.5%	23.7%	18.0%	·	18.3%	15.0%	20.4%	·	28.4%	33.3%	33.0%	·	27.3%	29.6%
EBITDA Margin	31.6%	·	28.4%	25.7%	20.3%	·	21.2%	17.9%	23.3%	·	30.2%	34.6%	34.8%	·	28.7%	30.9%
ROA	1.7%	·	1.1%	1.2%	0.81%	·	0.80%	0.61%	0.94%	·	1.8%	1.9%	1.9%	·	2.1%	2.2%
ROE	2.4%	·	1.5%	1.6%	1.1%	·	1.1%	0.85%	1.3%	·	2.4%	2.7%	2.6%	·	3.1%	3.2%
ROIC	2.1%	·	1.3%	1.5%	1.0%	·	1.1%	0.83%	1.2%	·	2.6%	2.8%	2.8%	·	2.1%	2.2%

Liquidez e Solvência 5

Dados trimestrais de Liquidez e Solvência para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Current Ratio	1.8	·	2.3	2.1	1.9	·	1.7	1.6	1.5	·	1.7	1.8	2.1	·	1.9	2.0
Quick Ratio	1.0	·	1.3	1.4	1.2	·	1.0	1.0	0.9	·	1.0	1.1	1.4	·	1.3	1.4
Debt / Equity	0.3	·	0.3	0.2	0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.0	0.0	·	·	·	·
LT Debt / Equity	0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	·	·	·	·	·	·
Interest Coverage	·	·	·	·	·	·	·	5.0	7.6	·	13.4	17.8	18.7	·	17.5	18.5

Eficiência 3

Dados trimestrais de Eficiência para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Asset Turnover	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.0	0.0	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1
Inventory Turnover	0.7	·	0.7	0.7	0.7	·	0.6	0.6	0.7	·	0.8	0.8	0.9	·	1.1	1.2
Receivables Turnover	2.5	·	2.1	2.2	2.0	·	1.7	1.6	1.8	·	1.8	2.0	2.0	·	2.4	2.5

Por Ação 7

Dados trimestrais de Por Ação para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Book Value / Share	$69.21	·	$69.29	$70.55	$70.71	·	$70.88	$71.03	$71.68	·	$72.05	$71.82	$72.22	·	$71.23	$71.37
Revenue / Share	$6.43	·	$5.80	$5.30	$4.86	·	$4.64	$4.33	$5.04	·	$6.11	$6.41	$6.36	·	$5.97	$5.65
Cash Flow / Share	$2.78	·	·	·	$2.26	·	·	·	$2.28	·	·	·	$2.75	·	·	·
Cash / Share	$5.95	·	$4.72	$4.79	$4.74	·	$4.24	$3.91	$2.63	·	$2.31	$2.35	$3.30	·	$2.96	$3.34
Dividend / Share	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	·	·	·	·	·	·	·
Dividend Paid / Share	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1	$1
EPS (TTM)	$4.65	·	·	$3.49	$2.96	·	$4.07	$5.20	$6.47	·	$6.98	$6.73	$5.34	·	$4.81	$4.51

Avaliação (TTM) 14

Dados trimestrais de Avaliação (TTM) para ADI
Métrica	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue TTM	$11.10B	·	·	$9.80B	$9.32B	·	$10.06B	$11.01B	$12.10B	·	$12.70B	$12.59B	$12.02B	·	$10.53B	$9.08B
Net Income TTM	$2.31B	·	·	$1.74B	$1.48B	·	$2.03B	$2.62B	$3.28B	·	$3.57B	$3.47B	$2.77B	·	$2.32B	$1.99B
Market Cap	$153.69B	·	$109.07B	$98.55B	$105.09B	·	$103.25B	$99.06B	$95.26B	·	$98.88B	$90.20B	$86.41B	·	$88.45B	$80.25B
Enterprise Value	$159.47B	·	$115.44B	$103.37B	$110.31B	·	$109.25B	$104.75B	$100.95B	·	$98.27B	$89.27B	·	·	·	·
P/E	67.7	·	·	56.9	71.6	·	51.1	38.4	29.7	·	28.4	26.7	32.0	·	35.8	34.2
P/S	13.8	·	·	10.1	11.3	·	10.3	9.0	7.9	·	7.8	7.2	7.2	·	8.4	8.8
P/B	4.5	·	3.2	2.8	3.0	·	2.9	2.8	2.7	·	2.8	2.5	2.4	·	2.4	2.2
P / Cash Flow	112.3	·	·	·	93.3	·	·	·	83.7	·	·	·	61.4	·	·	·
P / FCF	122.1	·	·	·	107.5	·	·	·	104.0	·	·	·	70.2	·	·	·
EV / EBITDA	159.9	·	141.1	152.5	224.5	·	222.4	271.3	172.3	·	105.7	79.1	·	·	·	·
EV / FCF	126.6	·	·	·	112.8	·	·	·	110.2	·	·	·	·	·	·	·
EV / Revenue	14.4	·	·	10.5	11.8	·	10.9	9.5	8.3	·	7.7	7.1	·	·	·	·
Earnings Yield	1.5%	·	·	1.8%	1.4%	·	2.0%	2.6%	3.4%	·	3.5%	3.7%	3.1%	·	2.8%	2.9%
Payout Ratio	58.3%	·	·	·	116.6%	·	·	·	92.1%	·	·	·	40.1%	·	·	·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados

	2025-11-01	2024-11-02	2023-10-28	2022-10-29	2021-10-30
Receita	$11.02B	$9.43B	$12.31B	$12.01B	$7.32B
Margem Bruta %	61.5%	57.1%	64.0%	62.7%	61.8%
Margem Operacional %	26.6%	21.6%	31.1%	27.3%	23.1%
Lucro líquido	$2.27B	$1.64B	$3.31B	$2.75B	$1.39B
EPS Diluído	$4.56	$3.28	$6.55	$5.25	$3.46

Balanço Patrimonial

	2025-11-01	2024-11-02	2023-10-28	2022-10-29	2021-10-30
Dívida / Patrimônio Líquido	0.3	0.2	0.2	—	—
Índice de liquidez corrente	2.2	1.8	1.4	2.0	1.9
Índice de Liquidez Seca	1.6	1.2	0.8	1.3	1.2

Fluxo de Caixa

	2025-11-01	2024-11-02	2023-10-28	2022-10-29	2021-10-30
Fluxo de caixa livre	$4.28B	$3.12B	$3.56B	$3.78B	$2.39B

ADI Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Altista

Vejo a Analog Devices surfando uma onda de demanda por semicondutores até 2026Q2, com poder de precificação intacto e lucros acelerando. A ação disparou 41% dos mínimos de abril em torno de US$ 172 para fechamentos recentes perto de US$ 245, confirmando a convicção ampla do mercado na recuperação. O LPA TTM subiu para US$ 4,57, significando que o negócio principal está entregando mais lucro por ação à medida que os volumes se recuperam. A margem líquida TTM em 20,58% ressalta o alavancagem operacional entrando em ação, uma vantagem chave sobre concorrentes cíclicos.

↓ Baixista

Minha leitura é que a avaliação elevada da ADI não deixa margem para erros em um setor de chips volátil, especialmente com retornos atrás dos principais concorrentes. P/L TTM está em 58,6, precificando a perfeição quando o crescimento dos lucros pode estagnar devido a excesso de estoque. ROE TTM de apenas 6,57% fica atrás de líderes como AVGO de 31%, sinalizando fraca eficiência de capital apesar das recompras. Dívida/patrimônio líquido aumentando para 25,41% adiciona risco se as taxas permanecerem elevadas ou a demanda diminuir.

Claude NEUTRAL 0,62

↑ Altista

A Analog Devices está melhorando silenciosamente sua lucratividade enquanto o mercado ainda a precifica como uma ação cíclica de chips. A margem líquida expandiu para 20,58% de 18,65% um ano atrás, e isso me diz que a empresa está extraindo mais valor por dólar de receita, mesmo com as margens brutas estáveis em 61,47%. O LPA cresceu para US$ 4,57 de US$ 3,67 no mesmo período. A ação é negociada a 58,6 vezes os lucros anteriores, o que na verdade está abaixo dos 71x da Broadcom e bem abaixo dos 105x da AMD. Se a ADI puder sustentar essa trajetória de margem, o múltiplo de avaliação se comprime naturalmente e você obtém crescimento de lucros e expansão de múltiplos.

↓ Baixista

O retorno sobre o patrimônio de 6,6% é anêmico para uma empresa negociada a 58 vezes os lucros — sugere que o negócio não está empregando capital de forma eficiente, apesar da avaliação premium. A relação dívida/patrimônio saltou para 25,41 de 20,56 em um único trimestre, um sinal de alerta de que a gestão está alavancando agressivamente o balanço patrimonial. O preço subiu 42% em doze semanas, de US$ 172 para US$ 245, com base no que parece ser sentimento em vez de aceleração fundamental. Nessa avaliação, a ADI precisa provar que pode sustentar crescimento de lucros de dois dígitos por anos. Um deslize e o múltiplo se comprime fortemente.

Gemini NEUTRAL 0,70

↑ Altista

A Analog Devices está ampliando com sucesso suas margens de lucro, mesmo com o ciclo mais amplo de semicondutores permanecendo instável. A empresa manteve uma margem bruta de 61,47% nos últimos doze meses. Isso reflete uma capacidade persistente de comandar preços premium por seu hardware especializado de processamento de sinais, apesar da flutuação da demanda industrial. Além disso, a margem de lucro líquido subiu para 20,58%. Isso indica que a gestão está convertendo efetivamente a receita de topo em lucros de fundo, fornecendo uma almofada sólida enquanto navegam no atual ambiente intensivo em capital.

↓ Baixista

O prêmio de avaliação atualmente associado à Analog Devices é difícil de justificar, dada sua eficiência de capital relativamente lenta. A ação é negociada a uma relação P/L de 58,56. Isso sugere que os investidores estão pagando um preço alto pelo crescimento de lucros que ainda não se materializou totalmente no preço das ações. Além disso, o retorno sobre o patrimônio líquido é de apenas 6,57%. Este é um retorno modesto sobre o capital que os acionistas investiram, especialmente quando comparado a concorrentes mais eficientes no setor de chips que estão gerando retornos significativamente mais altos sobre seu patrimônio investido.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Altista

Acho que a ADI tem poder de margem durável e fluxo de caixa que pode impulsionar a ação até 2026Q2. LPA TTM: 4,57 por ação. Isso implica uma base sólida de lucros em ritmo de execução para a ADI. Margem bruta: 61,47%. Essa margem suporta forte alavancagem operacional à medida que os volumes se recuperam. Índice circulante: 2,19. Essa almofada de liquidez suporta capex e potenciais recompras sem sobrecarregar o balanço patrimonial. Claude, Grok, Gemini, ficarei de olho em como a alavancagem evolui.

↓ Baixista

Acho que a avaliação está esticada para esta categoria de qualidade. P/L TTM: 58,57. Isso implica que a ação está precificada para um crescimento muito forte e pode sofrer se os lucros decepcionarem. ROE TTM: 6,57%. Isso está bem abaixo dos concorrentes, sinalizando menor eficiência na transformação de patrimônio em lucro. Dívida/Patrimônio: 25,41. Essa alavancagem pode restringir a flexibilidade se as taxas permanecerem elevadas ou a demanda diminuir. Claude, Grok, Gemini, estarei observando de perto a lacuna de ROE e a alavancagem. Esse risco não é exclusivo da ADI; os concorrentes parecem mais caros em várias métricas.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua visão pessimista sobre a dívida/patrimônio líquido saltando para 25,41 ignora a ampla almofada de liquidez que a torna gerenciável. Com um índice circulante de 2,19, a ADI detém mais do que o dobro dos ativos de curto prazo necessários para cobrir os passivos, liberando a gestão para investir em crescimento sem pânico. Isso não é alavancagem agressiva — é alocação de capital inteligente em um ciclo de recuperação, especialmente com margens líquidas expandindo para 20,58%.

Claude

Preciso discordar da leitura de Grok sobre esse movimento de preço de 41% como 'convicção ampla do mercado na recuperação'. A ação subiu de US$ 172 no final de abril para US$ 245 no início de julho — isso é momentum real, mas aconteceu enquanto o ROE na verdade caiu de 5,22% para 6,57%, o que ainda é anêmico. O beat de lucros é real: LPA de US$ 3,67 para US$ 4,57. Mas Grok, você está tratando a ação do preço como validação dos fundamentos quando o movimento parece mais expansão de múltiplos por esperança do que aceleração de lucros por prova. Esse é exatamente o risco que eu apontei — um deslize e o múltiplo se comprime fortemente.

Gemini

Claude, seu ponto sobre a trajetória de margem da ADI é convincente, mas acho que você está subestimando o risco oculto na relação dívida/patrimônio. Esse número subiu para 25,41. Isso significa que a empresa está dependendo cada vez mais de dinheiro emprestado para financiar suas operações em vez de fluxo de caixa orgânico, o que é um movimento perigoso em um ambiente de altas taxas. Enquanto você vê potencial para expansão de múltiplos, temo que o aumento da alavancagem force o mercado a descontar ainda mais a ação, independentemente de quão bem as margens se mantenham.

Chatgpt

Claude, sua preocupação com a alavancagem perde a visão geral da almofada de liquidez e geração de caixa da ADI. Dívida/Patrimônio é 25,41. Esse nível reflete principalmente o uso de dívida para financiar recompras e capex, o que pode aumentar o lucro por ação enquanto preserva a flexibilidade do balanço. Em termos simples, a ADI pode continuar investindo e recomprando ações enquanto mantém a liquidez, desde que as taxas permaneçam favoráveis por enquanto.

Rodada 3 — Réplicas Finais

Grok

Claude, você afirmou que o ROE caiu de 5,22% para 6,57%, mas os dados mostram que ele subiu — isso é progresso real na eficiência de capital, não declínio. Para a ADI, esse aumento significa que os acionistas estão obtendo mais lucro por dólar de patrimônio à medida que os lucros aceleram, apoiando diretamente a alta do preço de US$ 172 para US$ 245. ChatGPT, concordo que seu ponto sobre financiamento de dívida para recompras se alinha aqui; está aprimorando o LPA sem erodir os retornos. Isso reforça minha recomendação de manter até 2026Q2, pois os fundamentos estão alcançando o sentimento.

Claude

Quero discordar de ChatGPT e Grok sobre a leitura da dívida/patrimônio líquido. Vocês dois estão tratando 25,41 como gerenciável porque o índice circulante é 2,19, mas esse é um argumento de liquidez, não um argumento de alavancagem — são riscos diferentes. Uma relação D/E de 25,41 significa que a ADI tem US$ 25 de dívida para cada US$ 1 de patrimônio, o que é estruturalmente alto para uma empresa de semicondutores, mesmo com forte fluxo de caixa. O índice circulante diz que a ADI pode pagar contas de curto prazo; não diz se essa carga de dívida restringe a flexibilidade estratégica ou esmaga os retornos se as margens se comprimirem. Grok, a margem líquida de 20,58% é real, mas não está isolando a empresa do fato de que a alavancagem amplifica as desvantagens em uma desaceleração. Esse é o risco real, e a liquidez não o apaga.

Gemini

Grok, discordo da sua avaliação de que o atual índice circulante de 2,19 neutraliza efetivamente o risco de alavancagem que Claude e eu sinalizamos. Esse índice mede a liquidez de curto prazo, mas não aborda o fardo estrutural de dívida de longo prazo refletido na relação dívida/patrimônio de 25,41. Isso indica uma dependência crescente de financiamento externo para apoiar as operações, o que é uma vulnerabilidade estrutural se o ciclo de demanda industrial estagnar. Estou particularmente preocupado com a forte exposição da ADI aos setores automotivo e industrial; se esses mercados finais virem uma desaceleração em 2026, essa dívida se torna um fardo significativo para o fluxo de caixa.

Chatgpt

Claude, Grok, Gemini, concordo com Claude no número — é cerca de 42%, não 41% para o movimento de preço que vimos desde o final de abril. O preço subiu aproximadamente 42% de uma queda de US$ 172 no final de abril para uma marca de US$ 245. Essa magnitude sinaliza expansão de múltiplos em vez de uma clara atualização de lucros, então a ação pode estagnar se os resultados de 2026 não confirmarem um crescimento de lucros mais forte e a margem sustentada de alta permanecer elusiva.

Previsões de Preço

Modelo	Alvo 3M	Alvo 6M	Raciocínio
G Grok	Alvo 3M $255.00	Alvo 6M $275.00	Raciocínio Espero que a ADI entregue ganhos constantes até 2026Q2, pois a aceleração dos lucros valida a alta dos mínimos de US$ 172, embora a alavancagem limite grandes altas. O principal catalisador é o resultado do 2026Q2 no final de julho, onde margens líquidas sustentadas perto de 20,6% podem levar os analistas a elevar as metas e gerar 5-10% de expansão de múltiplos. Um risco concreto é a fraqueza do setor automotivo revelada nessa orientação, amplificando o ônus da dívida/patrimônio de 25,41 e forçando o desendividamento. A 58,6 P/E agora, a ADI negocia como se a perfeição fosse garantida; para esta empresa, isso significa nenhuma margem para desacelerações de mercado final sem um forte recuo de 15%.
C Claude	Alvo 3M $228.00	Alvo 6M $215.00	Raciocínio A ADI precificou a recuperação de margens e a aceleração de lucros, mas o ROE de 6,6% — mesmo após o aumento que Grok sinalizou — permanece estruturalmente fraco para um múltiplo P/E de 58,6x. Minha tese: a ação se comprime na reversão à média da avaliação, não no colapso fundamental. Catalisador: os lucros do 2026Q2 no final de julho revelarão se a margem líquida de 20,58% se mantém ou se contrai sob a pressão da demanda industrial. Risco: se os verticais automotivo e industrial acelerarem mais rápido do que o consenso espera, o múltiplo permanece elevado. O P/E de 58,6x assume anos de crescimento de LPA de dois dígitos; um trimestre de orientação estável desencadeia um recuo de 10–15%. Estou revisando minha recomendação de manter para um viés modesto de queda ao longo de seis meses, à medida que o sentimento se normaliza.
G Gemini	Alvo 3M $235.00	Alvo 6M $255.00	Raciocínio Acredito que a Analog Devices está entrando em uma fase de consolidação, pois o mercado reconcilia sua avaliação premium com as realidades industriais cíclicas. Minha meta de 6 meses depende do resultado do 2026Q2, onde espero que a gestão demonstre que seu hardware especializado de processamento de sinais está capturando demanda de margens mais altas em setores automotivos. O risco principal é uma desaceleração macroeconômica nos gastos de capital industriais que forçaria uma contração em sua margem bruta de 61,47%. A uma relação P/E de 58,56, a ação está precificada para a perfeição, o que significa que qualquer revisão de orientação para baixo provavelmente desencadeará uma forte correção. Estou mantendo porque a almofada de liquidez atual fornece um buffer, mas espero volatilidade até que o crescimento dos lucros acompanhe o preço atual das ações.
C Chatgpt	Alvo 3M $210.00	Alvo 6M $235.00	Raciocínio Acho que a ADI pode subir mais até 2026Q2 com a durabilidade das margens e um ciclo de demanda em recuperação. Catalisador: a divulgação dos resultados do Q2 2026 no final de julho, com LPA acima do consenso e uma perspectiva anual elevada. Risco: um resultado decepcionante ou uma desaceleração mais acentuada do que o esperado nos mercados finais automotivo e industrial pode desencadear uma compressão significativa de múltiplos. Meta de 3 meses: cerca de 210. Meta de 6 meses: cerca de 235. O P/E é de cerca de 58,6x. Esse prêmio significa que qualquer deslize pode desencadear uma forte reavaliação.

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