AMGN Amgen Inc. - Common Stock

NASDAQ · Biotechnology · Ver em SEC EDGAR ↗
$330,20
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Mai 1, 2026
Intervalo 52 Semanas
$268–$391
51% of range
Classificação do Analista
HOLD
44 analysts
Preço-Alvo
$352
+7% upside
P/E (TTM)
23.0
ROE
95.9%
Margem de Lucro Líquido
21.0%

AMGN Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$330.20
Capitalização de Mercado
$176.35B
P/E (TTM)
23.0
EPS (TTM)
$14.23
Receita (TTM)
$36.75B
Rendimento div.
2.9%
ROE
95.9%
Dívida/Capital
6.3
Intervalo 52 Semanas
$268 – $391

AMGN Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $36.75B
10-point trend, +59.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $14.23
10-point trend, +39.0%
2016-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre $8.10B
9-point trend, -15.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margens 21.0%

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +5.1%
23.0
25.2
P/S (TTM)
5-point trend, -0.7%
4.8
6.0
P/B
5-point trend, +8.7%
20.4
17.5
EV / EBITDA
5-point trend, +13.9%
15.6
—
Price / FCF (Preço / FCF)
5-point trend, +45.3%
21.8
—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
Operating Margin (Margem Operacional)
5-point trend, -16.0%
24.7%
—
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, -7.5%
21.0%
16.0%
ROA
5-point trend, -11.1%
8.5%
5.7%
ROE
5-point trend, +21.3%
95.9%
21.8%
ROIC
5-point trend, -26.6%
12.3%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)
5-point trend, +26.9%
6.3
55.8
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, -28.3%
1.1
2.5
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, -30.6%
0.7
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +41.5%
10.0%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +41.5%
11.8%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +41.5%
7.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +38.4%
88.2%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +30.9%
88.5%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +38.4%
$14.23
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
AMGN
Mediana de Pares
Payout Ratio (Índice de Pagamento)
5-point trend, -2.4%
66.5%
—

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield
2.9%
Índice de Pagamento
66.5%
CAGR Dividendos 5 anos
—
Data exValor
13 de Fevereiro de 2026$2,5200
21 de Novembro de 2025$2,3800
22 de Agosto de 2025$2,3800
16 de Maio de 2025$2,3800
14 de Fevereiro de 2025$2,3800
18 de Novembro de 2024$2,2500
16 de Agosto de 2024$2,2500
16 de Maio de 2024$2,2500
15 de Fevereiro de 2024$2,2500
16 de Novembro de 2023$2,1300
17 de Agosto de 2023$2,1300
17 de Maio de 2023$2,1300
14 de Fevereiro de 2023$2,1300
16 de Novembro de 2022$1,9400
17 de Agosto de 2022$1,9400
16 de Maio de 2022$1,9400
14 de Fevereiro de 2022$1,9400
15 de Novembro de 2021$1,7600
16 de Agosto de 2021$1,7600
14 de Maio de 2021$1,7600

AMGN Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 44 analistas
  • Compra forte 6 13,6%
  • Compra 15 34,1%
  • Manter 20 45,5%
  • Venda 2 4,5%
  • Venda forte 1 2,3%

Preço-alvo de 12 meses

30 analistas · 2026-05-15
Alvo mediano $352.50 +6,8%
Alvo médio $352.23 +6,7%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.49%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $5.15 $4.85 0.30%
31 de Dezembro de 2025 $5.29 $4.83 0.46%
30 de Setembro de 2025 $5.64 $5.11 0.53%
30 de Junho de 2025 $6.02 $5.39 0.63%
31 de Março de 2025 $4.90 $4.39 0.51%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
AMGN $176.35B 23.0 10.0% 21.0% 95.9% —
ABBV — 96.8 8.6% 6.9% 15367.3% —
GILD $152.32B 18.1 2.4% 28.9% 40.5% —
VRTX $115.15B 29.6 8.9% 32.9% 22.1% —
REGN $106.21B 18.6 0.99% 31.4% 14.7% —
ALNY $52.64B 170.7 65.2% 8.5% 60.4% —
RVMD — — — — — —

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 15
Dados anuais de Demonstração de Resultados para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +83.2% $36.75B $33.42B $28.19B $26.32B $25.98B $25.42B $23.36B $23.75B $22.85B $22.99B $21.66B $20.06B
Cost of Revenue 12-point trend, +172.2% $12.04B $12.86B $8.45B $6.41B $6.45B $6.16B $4.36B $4.10B $4.07B $4.16B $4.23B $4.42B
SG&A Expense 12-point trend, +50.0% $7.05B $7.10B $6.18B $5.41B $5.37B $5.73B $5.15B $5.33B $4.87B $5.06B $4.85B $4.70B
Operating Expenses 12-point trend, +99.5% $27.67B $26.17B $20.29B $16.76B $18.34B $16.29B $13.69B $13.48B $12.88B $13.20B $13.19B $13.87B
Operating Income 12-point trend, +46.7% $9.08B $7.26B $7.90B $9.57B $7.64B $9.14B $9.67B $10.26B $9.97B $9.79B $8.47B $6.19B
Interest Income 5-point trend, +3609.1% $408M $510M $1.20B $127M $11M · · · · · · ·
Other Non-op 12-point trend, +470.1% $2.65B $506M $2.83B $-814M $259M $256M $753M $674M $928M $629M $603M $465M
Pretax Income 12-point trend, +60.7% $8.98B $4.61B $7.86B $7.35B $6.70B $8.13B $9.14B $9.54B $9.60B $9.16B $7.98B $5.58B
Income Tax 12-point trend, +196.3% $1.26B $519M $1.14B $794M $808M $869M $1.30B $1.15B $7.62B $1.44B $1.04B $427M
Net Income 12-point trend, +49.5% $7.71B $4.09B $6.72B $6.55B $5.89B $7.26B $7.84B $8.39B $1.98B $7.72B $6.94B $5.16B
EPS (Basic) 12-point trend, +110.7% $14.33 $7.62 $12.56 $12.18 $10.34 $12.40 $12.96 $12.70 $2.71 $10.32 $9.15 $6.80
EPS (Diluted) 12-point trend, +112.4% $14.23 $7.56 $12.49 $12.11 $10.28 $12.31 $12.88 $12.62 $2.69 $10.24 $9.06 $6.70
Shares (Basic) 12-point trend, -29.1% 538,000,000 537,000,000 535,000,000 538,000,000 570,000,000 586,000,000 605,000,000 661,000,000 731,000,000 748,000,000 758,000,000 759,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -29.6% 542,000,000 541,000,000 538,000,000 541,000,000 573,000,000 590,000,000 609,000,000 665,000,000 735,000,000 754,000,000 766,000,000 770,000,000
EBITDA 11-point trend, +72.0% $14.25B $12.85B $11.97B $12.98B $11.04B $12.74B · $12.21B $11.93B $11.90B $10.58B $8.28B
Balanço Patrimonial 27
Dados anuais de Balanço Patrimonial para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +144.7% $9.13B $11.97B $10.94B $7.63B $7.99B $6.27B $6.04B $6.95B $3.80B $3.24B $4.14B $3.73B
Short-term Investments 4-point trend, +62.6% · · · · · · · · $37.88B $34.84B $27.24B $23.30B
Receivables 12-point trend, +275.9% $9.57B $6.78B $7.27B $5.56B $4.89B $4.53B $4.06B $3.58B $3.24B $3.17B $3.00B $2.55B
Inventory 12-point trend, +135.2% $6.22B $7.00B $9.52B $4.93B $4.09B $3.89B $3.58B $2.94B $2.83B $2.75B $2.44B $2.65B
Other Current Assets 12-point trend, +65.7% $4.13B $3.28B $2.60B $2.39B $2.37B $2.08B $1.89B $1.79B $1.73B $2.02B $1.70B $2.49B
Current Assets 12-point trend, -16.3% $29.06B $29.03B $30.33B $22.19B $19.39B $21.14B $18.44B $37.62B $49.48B $46.01B $38.52B $34.71B
PP&E (Net) 12-point trend, +51.5% $7.91B $6.54B $5.94B $5.43B $5.18B $4.89B $4.93B $4.96B $4.99B $4.96B $4.91B $5.22B
PP&E (Gross) 12-point trend, +55.3% $19.03B $16.93B $15.75B $14.71B $13.98B $13.87B $13.29B $12.75B $12.58B $12.43B $12.17B $12.26B
Accum. Depreciation 12-point trend, +57.8% $11.10B $10.39B $9.81B $9.28B $8.80B $8.98B $8.36B $7.80B $7.59B $7.47B $7.26B $7.03B
Goodwill 12-point trend, +26.3% $18.68B $18.64B $18.63B $15.53B $14.89B $14.69B $14.70B $14.70B $14.76B $14.76B $14.75B $14.79B
Intangibles 12-point trend, +75.5% $22.28B $27.70B $32.64B $16.08B $15.18B $16.59B $19.41B $7.44B $8.61B $10.28B $11.64B $12.69B
Other Non-current Assets 12-point trend, +695.2% $12.66B $9.93B $9.61B $5.90B $6.52B $5.64B $2.22B $1.70B $2.12B $1.62B $1.60B $1.59B
Total Assets 12-point trend, +31.3% $90.59B $91.84B $97.15B $65.12B $61.16B $62.95B $59.71B $66.42B $79.95B $77.63B $71.45B $69.01B
Accounts Payable 12-point trend, +137.9% $2.37B $1.91B $1.59B $1.57B $1.37B $1.42B $1.37B $1.21B $1.35B $917M $965M $995M
Accrued Liabilities 12-point trend, +236.0% $18.52B $17.64B $15.36B $12.52B $10.73B $10.14B $8.51B $7.86B $6.52B $5.88B $5.45B $5.51B
Short-term Debt Flat — no change across 6 periods $0 $0 $0 $0 $0 · · · · $0 · ·
Current Liabilities 12-point trend, +263.7% $25.49B $23.10B $18.39B $15.69B $12.18B $11.65B $12.84B $13.49B $9.02B $11.20B $8.66B $7.01B
Capital Leases 7-point trend, +79.4% $696M $673M $691M $539M $525M $306M $388M · · · · ·
Deferred Tax 10-point trend, -60.5% $1.37B $1.62B $2.35B $11M · · $606M $864M $1.17B $2.44B $2.24B $3.46B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, -6.6% $2.38B $2.35B $2.33B $2.65B $2.46B $2.02B $2.21B $1.28B $1.24B $1.50B $1.31B $2.55B
Long-term Debt 12-point trend, +77.8% $54.60B $60.10B $64.61B $38.95B $33.31B $32.99B $29.90B $33.93B $35.30B $34.60B $31.43B $30.71B
Total Debt 11-point trend, +77.8% $54.60B $60.10B $64.61B $38.95B $33.31B $32.99B · $33.93B $35.34B $34.60B $31.56B $30.71B
Retained Earnings 12-point trend, -443.0% $-25.11B $-27.59B $-26.55B $-28.62B $-24.60B $-21.41B $-21.33B $-17.98B $-5.07B $-438M $-2.09B $-4.62B
AOCI 12-point trend, -3125.0% $-258M $-66M $-289M $-231M $-796M $-985M $-528M $-769M $-679M $-471M $-480M $-8M
Stockholders' Equity 12-point trend, -66.4% $8.66B $5.88B $6.23B $3.66B $6.70B $9.41B $9.67B $12.50B $25.24B $29.88B $28.08B $25.78B
Liabilities + Equity 12-point trend, +31.3% $90.59B $91.84B $97.15B $65.12B $61.16B $62.95B $59.71B $66.42B $79.95B $77.63B $71.45B $69.01B
Shares Outstanding 12-point trend, -29.1% 538,800,000 536,900,000 535,400,000 534,000,000 558,300,000 578,300,000 591,400,000 629,600,000 722,200,000 738,200,000 754,000,000 760,400,000
Fluxo de Caixa 18
Dados anuais de Fluxo de Caixa para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +147.0% $5.17B $5.59B $4.07B $3.42B $3.40B $3.60B $2.21B $1.95B $1.96B $2.10B $2.11B $2.09B
Stock-based Comp 12-point trend, +21.1% $494M $530M $431M $401M $341M $330M $308M $311M $329M $311M $322M $408M
Deferred Tax 12-point trend, -821.1% $-700M $-1.24B $-1.22B $-1.27B $-434M $-363M $-304M $-363M $-1.28B $216M $-402M $-76M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +207.1% $4.30B $4.80B $3.20B $2.60B $2.60B $2.80B $1.40B $1.30B $1.30B $1.50B $1.40B $1.40B
Restructuring 5-point trend, -30.6% · · $267M · · · · · $79M $19M $132M $385M
Other Non-cash 11-point trend, -378.9% $-2.71B $2.52B $-1.53B $626M $63M $-335M · $1.01B $8.19B $0 $110M $973M
Operating Cash Flow 12-point trend, +11.2% $9.96B $11.49B $8.47B $9.72B $9.26B $10.50B $9.15B $11.30B $11.18B $10.35B $9.73B $8.95B
CapEx 12-point trend, +158.8% $1.86B $1.10B $1.11B $936M $880M $608M $618M $738M $664M $738M $594M $718M
Investing Cash Flow 12-point trend, +66.2% $-1.94B $-1.05B $-26.20B $-6.04B $733M $-5.40B $5.71B $14.34B $-4.02B $-8.66B $-5.55B $-5.75B
Debt Issued 12-point trend, -100.0% $0 $0 $27.78B $6.92B $4.95B $8.91B $0 $0 $4.48B $7.32B $3.46B $4.48B
Net Debt Issued 11-point trend, -342.9% $-5.00B $-3.60B $26.32B $6.92B $795M $2.46B · $-1.12B $71M $3.59B $1.06B $-1.13B
Stock Repurchased 12-point trend, -100.0% $0 $200M $0 $6.36B $4.97B $3.49B $7.70B $17.79B $3.16B $2.96B $1.87B $138M
Net Stock Activity 11-point trend, +100.0% $0 $-200M $0 $-6.36B $-4.97B $-3.49B · $-17.79B $-3.16B $-2.96B $-1.87B $-138M
Dividends Paid 12-point trend, +176.8% $5.12B $4.83B $4.56B $4.20B $4.01B $3.75B $3.51B $3.51B $3.37B $3.00B $2.40B $1.85B
Financing Cash Flow 12-point trend, -231.7% $-10.86B $-9.41B $21.05B $-4.04B $-8.27B $-4.87B $-15.77B $-22.49B $-6.59B $-2.60B $-3.77B $-3.27B
Net Change in Cash 12-point trend, -3743.2% $-2.84B $1.03B $3.31B $-360M $1.72B $229M $-908M $3.15B $559M $-903M $413M $-74M
Taxes Paid 3-point trend, +26.5% $4.30B $2.90B $3.40B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 11-point trend, +3.4% $8.10B $10.39B $7.36B $8.79B $8.38B $9.89B · $10.56B $10.51B $9.62B $8.48B $7.84B
Lucratividade 7
Dados anuais de Lucratividade para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 11-point trend, -19.9% 24.7% 21.7% 28.0% 36.3% 29.4% 35.9% · 43.2% 43.6% 42.6% 39.1% 30.9%
Net Margin 11-point trend, -18.4% 21.0% 12.2% 23.8% 24.9% 22.7% 28.6% · 35.4% 8.7% 33.6% 32.0% 25.7%
Pretax Margin 11-point trend, -12.3% 24.4% 13.8% 27.9% 27.9% 25.8% 32.0% · 40.2% 42.0% 39.9% 36.8% 27.8%
EBITDA Margin 11-point trend, -6.1% 38.8% 38.5% 42.4% 49.3% 42.5% 50.1% · 51.4% 52.2% 51.8% 48.8% 41.3%
ROA 11-point trend, +10.7% 8.5% 4.3% 8.3% 10.4% 9.5% 11.8% · 11.5% 2.5% 10.4% 9.9% 7.6%
ROE 11-point trend, +344.9% 95.9% 61.0% 96.7% 179.2% 79.0% 71.3% · 62.5% 7.2% 26.7% 25.8% 21.6%
ROIC 11-point trend, +21.8% 12.3% 9.8% 9.5% 20.0% 16.8% 19.2% · 19.4% 3.4% 12.8% 12.3% 10.1%
Liquidez e Solvência 4
Dados anuais de Liquidez e Solvência para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 11-point trend, -77.0% 1.1 1.3 1.6 1.4 1.6 1.8 · 2.8 5.5 4.1 4.4 5.0
Quick Ratio 11-point trend, -82.6% 0.7 0.8 1.0 0.8 1.1 0.9 · 0.8 5.0 3.7 4.0 4.2
Debt / Equity 11-point trend, +429.3% 6.3 10.2 10.4 10.6 5.0 3.5 · 2.7 1.4 1.2 1.1 1.2
LT Debt / Equity 11-point trend, +392.8% 5.8 9.6 10.1 10.2 5.0 3.5 · 2.4 1.4 1.0 1.0 1.2
Eficiência 3
Dados anuais de Eficiência para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 11-point trend, +35.7% 0.4 0.4 0.3 0.4 0.4 0.4 · 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3
Inventory Turnover 11-point trend, +16.6% 1.8 1.6 1.2 1.4 1.6 1.6 · 1.4 1.5 1.6 1.7 1.6
Receivables Turnover 11-point trend, -41.3% 4.5 4.8 4.4 5.0 5.5 5.9 · 7.0 7.1 7.5 7.8 7.7
Por Ação 6
Dados anuais de Por Ação para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 11-point trend, -52.6% $16.07 $10.95 $11.64 $6.86 $12.00 $16.27 · $19.85 $34.95 $40.47 $37.25 $33.90
Revenue / Share 11-point trend, +160.2% $67.81 $61.78 $52.40 $48.66 $45.34 $43.09 · $35.71 $31.09 $30.49 $28.28 $26.06
Cash Flow / Share 11-point trend, +65.4% $18.37 $21.24 $15.75 $17.97 $16.16 $17.79 · $16.99 $15.21 $13.73 $11.85 $11.11
Cash / Share 11-point trend, +245.3% $16.94 $22.30 $20.44 $14.29 $14.31 $10.84 · $11.03 $5.26 $4.39 $5.50 $4.91
Dividend / Share 10-point trend, +132.8% $10 $9 $9 $8 $7 $7 $6 $5 $5 $4 · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +112.4% $14.23 $7.56 $12.49 $12.11 $10.28 $12.31 $12.88 $12.62 $2.69 $10.24 $9.06 $6.70
Taxas de Crescimento 10
Dados anuais de Taxas de Crescimento para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +356.4% 10.0% 18.6% 7.1% 1.3% 2.2% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +236.3% 11.8% 8.8% 3.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +635.1% 88.2% -39.5% 3.1% 17.8% -16.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +1026.5% 5.5% -9.7% 0.49% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 2.9% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +569.2% 88.5% -39.1% 2.5% 11.2% -18.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +316.3% 5.6% -11.5% -2.6% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 1.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 6.4% · · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 16
Dados anuais de Avaliação (TTM) para AMGN
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +83.2% $36.75B $33.42B $28.19B $26.32B $25.98B $25.42B $23.36B $23.75B $22.85B $22.99B $21.66B $20.06B
Net Income TTM 12-point trend, +49.5% $7.71B $4.09B $6.72B $6.55B $5.89B $7.26B $7.84B $8.39B $1.98B $7.72B $6.94B $5.16B
Market Cap 11-point trend, +45.6% $176.35B $139.94B $154.21B $140.25B $125.60B $132.96B · $122.56B $125.59B $107.93B $122.40B $121.12B
Enterprise Value 11-point trend, +77.7% $221.83B $188.06B $207.87B $171.57B $150.92B $159.68B · $149.55B $119.25B $104.44B $122.57B $124.81B
P/E 12-point trend, -3.3% 23.0 34.5 23.1 21.7 21.9 18.7 18.7 15.4 64.6 14.3 17.9 23.8
P/S 11-point trend, -20.5% 4.8 4.2 5.5 5.3 4.8 5.2 · 5.2 5.5 4.7 5.7 6.0
P/B 11-point trend, +333.5% 20.4 23.8 24.7 38.3 18.7 14.1 · 9.8 5.0 3.6 4.4 4.7
P / Cash Flow 11-point trend, +25.1% 17.7 12.2 18.2 14.4 13.6 12.7 · 10.9 11.2 10.4 13.5 14.2
P / FCF 11-point trend, +40.9% 21.8 13.5 21.0 16.0 15.0 13.4 · 11.6 11.9 11.2 14.4 15.5
EV / EBITDA 11-point trend, +3.3% 15.6 14.6 17.4 13.2 13.7 12.5 · 12.2 10.0 8.8 11.6 15.1
EV / FCF 11-point trend, +72.0% 27.4 18.1 28.2 19.5 18.0 16.1 · 14.2 11.3 10.9 14.4 15.9
EV / Revenue 11-point trend, -3.0% 6.0 5.6 7.4 6.5 5.8 6.3 · 6.3 5.2 4.5 5.7 6.2
Dividend Yield 11-point trend, +90.2% 2.9% 3.5% 2.9% 3.0% 3.2% 2.8% · 2.9% 2.7% 2.8% 2.0% 1.5%
Earnings Yield 12-point trend, +3.3% 4.3% 2.9% 4.3% 4.6% 4.6% 5.3% 5.3% 6.5% 1.6% 7.0% 5.6% 4.2%
Payout Ratio 11-point trend, +85.1% 66.5% 118.1% 67.8% 64.0% 68.1% 51.7% · 41.8% 170.0% 38.8% 34.5% 35.9%
Annual Payout 12-point trend, +176.8% $5.12B $4.83B $4.56B $4.20B $4.01B $3.75B $3.51B $3.51B $3.37B $3.00B $2.40B $1.85B

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $36.75B$33.42B$28.19B$26.32B$25.98B
Margem Operacional % 24.7%21.7%28.0%36.3%29.4%
Lucro líquido $7.71B$4.09B$6.72B$6.55B$5.89B
EPS Diluído $14.23$7.56$12.49$12.11$10.28
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dívida / Patrimônio Líquido 6.310.210.410.65.0
Índice de liquidez corrente 1.11.31.61.41.6
Índice de Liquidez Seca 0.70.81.00.81.1
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre $8.10B$10.39B$7.36B$8.79B$8.38B

AMGN Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo o portfólio dominante de medicamentos da Amgen impulsionando rentabilidade acima da média que os pares não conseguem igualar, preparando crescimento de lucros plurianual até 2026Q2. Seu ROE de 96% mostra que cada dólar de patrimônio gera quase outro dólar em lucro, graças ao poder de precificação de biológicos patenteados. O EPS subiu para $12.94, refletindo momentum real de receita com novas aprovações. Analistas como Wells Fargo veem potencial de $390 até 25 de março, mais de 30% acima dos níveis atuais.

↓ Baixista

Me preocupa que o elevado fardo da dívida da Amgen irá comprimir os fluxos de caixa à medida que as patentes expiram, arriscando cortes de dividendos ou diluição até 2026Q2. Uma relação dívida-patrimônio de 567 significa que os pagamentos de juros devoram o caixa livre, amplificados por qualquer aumento nas taxas. O P/E em 25 é negociado acima dos 18.8 da GILD, precificando a perfeição que os pares entregam mais barato. Saídas recentes de ETFs sinalizam sentimento em declínio em meio à volatilidade.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Altista

A Amgen é uma fortaleza biotecnológica geradora de caixa com poder de precificação que a maioria dos concorrentes não consegue igualar. A margem bruta de 72% e a margem líquida de 19.5% mostram uma empresa que converte P&D em fossos competitivos duráveis, não um player commodity. Mesmo com um P/E de 25.2x — bem acima dos 18.8x da Gilead — o mercado está pagando por algo real: um ROE de 96% que reflete quão eficientemente a gestão aloca capital dos acionistas em medicamentos blockbuster. O recente alvo de $390 do Wells Fargo e o dobro da aposta de Ken Fisher sinalizam convicção institucional de que o upside permanece.

↓ Baixista

A Amgen negocia com um prêmio de 34% sobre a Gilead apesar de crescimento de lucros mais lento e um balanço inchado que grita engenharia financeira, não força orgânica. A relação dívida-patrimônio de 567x é um sinal vermelho — esse nível de alavancagem significa que a empresa está tomando empréstimos pesados para financiar recompras e dividendos, o que infla artificialmente o ROE de 96%. Saídas recentes de ETFs e uma queda de 3.5% no market cap trimestral sugerem que o momentum está quebrando. A $295, a ação está precificando a perfeição; qualquer erro no pipeline ou aceleração do vencimento de patentes poderia desfazer anos de ganhos.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Altista

A capacidade da Amgen de extrair lucro massivo de sua base de capital é o argumento mais forte para a ação. A empresa gera um retorno sobre o patrimônio de 96.19%. Esta métrica mostra que a gestão é excepcionalmente eficiente em transformar investimentos dos acionistas em lucros reais, superando em muito muitos pares no espaço biotecnológico. Além disso, o mercado está sinalizando confiança através de apoio institucional, com grandes players como Ken Fisher aumentando suas participações até 19 de março de 2026. Com uma margem bruta de 72.06%, a Amgen mantém uma poderosa vantagem de precificação que protege seu bottom line mesmo enquanto escala novas terapias.

↓ Baixista

A extrema dependência da empresa em dívida cria uma base precária para crescimento futuro. A Amgen carrega uma relação dívida-patrimônio de 567.49. Isso indica que a empresa está altamente alavancada, deixando-a vulnerável se as taxas de juros subirem ou se seu pipeline enfrentar um obstáculo regulatório. Além disso, a 25.16 vezes os lucros anteriores, a ação está precificada para a perfeição em vez de potencial volatilidade. Essa relação P/E sugere que os investidores estão pagando um prêmio que assume execução impecável, o que é um jogo perigoso no setor biotecnológico imprevisível onde um único fracasso em ensaio clínico pode apagar anos de ganhos de valorização.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Altista

Acho que os fundamentos da Amgen apontam para um upside duradouro até 2026Q2, com o preço formando uma base estável em torno de $290–$300. ROE TTM 96.19%. Esse nível sinaliza rentabilidade extraordinária por dólar de patrimônio, apoiando recompras e financiamento do pipeline. Margem bruta TTM 72.06%. Mostra poder de precificação e disciplina de custos que ajudam a sustentar os lucros. EPS TTM 12.94. Upside nos lucros apoia a valorização e potencial upside se o crescimento persistir. Essa dinâmica apoia uma postura construtiva até 2026Q2.

↓ Baixista

Me preocupa que a ação possa estagnar se o crescimento desacelerar e a valorização permanecer rica. P/E TTM 25.16. Esse múltiplo elevado oferece pouco colchão se o crescimento do EPS desacelerar. P/S TTM 4.8998. Um alto preço sobre vendas implica que os investidores estão precificando forte expansão de receita; qualquer desaceleração poderia comprimir o múltiplo. Dívida/Patrimônio 567.49 (BAIXOU). A alavancagem permanece extrema, então aumentos nas taxas ou necessidades de financiamento poderiam pressionar os lucros e limitar o upside. Em resumo, o cenário argumenta por cautela e uma postura cautelosa até que visibilidade mais clara do pipeline surja.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua visão pessimista sobre a relação dívida-patrimônio de 567x inflacionando o ROE perde a tendência de desendividamento que já está em andamento. Caiu de 757 no trimestre passado, significando menos arrasto de juros nos futuros fluxos de caixa e mais espaço para P&D ou recompras sem diluição. Essa trajetória fortalece o poder de precificação real por trás do ROE de 96% da Amgen, tornando o prêmio sobre o P/E de 18.8x da GILD uma aposta em fundamentos melhorando, não alavancagem cega.

Claude

Preciso rebater a leitura de Grok sobre essa relação dívida-patrimônio. Uma relação D/E de 567x é alarmante à primeira vista, mas o modelo de negócios da Amgen na verdade inverte o que esse número normalmente sinaliza. Empresas biotecnológicas com fossos IP massivos e fluxos de caixa previsíveis de medicamentos patenteados podem servir dívida que esmagaria um fabricante cíclico. A margem líquida de 19.5% da Amgen significa que a empresa converte quase um quinto de cada dólar de receita em lucro — essa geração de caixa é o que torna a alavancagem gerenciável, não imprudente. Grok está certo em sinalizar risco de taxa de juros, mas a pergunta real é se o pipeline da Amgen pode sustentar esse ROE de 96% à medida que as patentes envelhecem. Essa é a vulnerabilidade, não a dívida em si.

Gemini

Grok, discordo da sua recomendação de compra porque você está subestimando o risco estrutural dessa alavancagem. Você mencionou uma relação dívida-patrimônio de 567, mas você está enquadrando como um risco futuro quando é um âncora massiva atual no balanço. Essa relação significa que para cada dólar de patrimônio, a empresa tem mais de cinco dólares de dívida, o que limita severamente a flexibilidade da gestão se o pipeline enfrentar um período difícil. Enquanto o ROE é impressionante, ele está essencialmente sendo fabricado por esse empréstimo extremo, tornando a ação muito mais frágil que um típico biotech blue chip.

Chatgpt

Claude, acho que seu ponto sobre a relação dívida-patrimônio é exagerado dada a tendência. Dívida/Patrimônio é 567.49 mas CAIU este trimestre. Essa queda indica que a alavancagem está moderando e a liquidez permanece saudável com uma relação corrente de 1.28. O ROE é 96.19%, significando que a Amgen converte eficientemente patrimônio em lucros, o que ajuda a financiar recompras e crescimento. Em resumo, a alavancagem é alta mas caminhando para equilíbrio, e a rentabilidade permanece o driver central.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, sua afirmação de que a Amgen tem 'mais de cinco dólares de dívida' por dólar de patrimônio subestima selvagemente a relação dívida-patrimônio de 567x — são na verdade 567 dólares de dívida por dólar de patrimônio. Essa alavancagem é real, mas a margem líquida de 19.5% da Amgen converte receita em caixa tão eficientemente que serve a carga enquanto financia recompras. Com dívida estável em 567x do trimestre passado após cair de 757x no Q3, o balanço não é uma âncora — é combustível para minha recomendação de compra até 2026Q2.

C
Claude

Quero rebater algo que ChatGPT e Grok ambos ignoraram: a história de desendividamento. Sim, a dívida-patrimônio caiu de 757 para 567 — esse é progresso real. Mas aqui está o que me preocupa: essa queda de 190 pontos aconteceu em um único trimestre enquanto a ação estava estável ou em queda. Isso não é desendividamento operacional; é engenharia de balanço, provavelmente vendas de ativos ou emissão de patrimônio. Se a Amgen teve que encolher o balanço para melhorar a relação em vez de crescer para dentro dela, isso sinaliza que a geração de caixa não está acompanhando o serviço da dívida. Preciso ver se os lucros do Q2 confirmam que o fluxo de caixa orgânico está realmente acelerando, ou se estamos apenas assistindo reestruturação financeira mascarando um negócio central em desaceleração.

G
Gemini

Estou ampliando o quadro, pois o painel está perdendo a ameaça real ao outlook da Amgen em 2026: o impacto iminente da Negociação de Preços do Medicare. Enquanto ChatGPT e Grok discutem sobre ótica de balanço, eles ignoram que o Inflation Reduction Act está forçando cortes de preços em medicamentos top como Enbrel, que historicamente representou uma fatia significativa de receita. Isso não é só sobre dívida; é sobre a erosão estrutural da margem bruta de 72.06%. Essa margem representa a porcentagem de receita mantida após custos de produção, e está diretamente sob fogo de tetos de preços mandatados pelo governo que provavelmente comprimirão lucros até 2026.

C
Chatgpt ⇄ Mudou de ideia

Acho que o fardo da dívida permanece um risco significativo, e Grok está certo em sinalizá-lo mesmo com o recente desendividamento. D/E está em 567.49, o que ainda sinaliza alavancagem pesada e potencial sensibilidade a movimentos de taxas ou risco de pipeline. O ROE é 96.19%, mostrando que os lucros estão sendo amplificados por dívida em vez de força operacional pura. Isso torna o valor do patrimônio altamente dependente de disciplina de dívida. Claude, sua defesa do fosso é válida, mas Gemini está certo de que a alavancagem permanece uma preocupação.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $325.00 Alvo 6M $360.00 Raciocínio Acho que a tendência de desendividamento da Amgen fortalece seu caixa-fortaleza, apoiando uma reavaliação para igualar o alvo de $390 do Wells Fargo até 2026Q2. O catalisador chave é o release de lucros da Amgen no Q2 de 2026 em final de julho, onde crescimento do EPS acima de $13.00 poderia confirmar momentum do pipeline e desencadear expansão múltipla. O grande risco são negociações de preços do Medicare limitando a precificação do Enbrel, erodindo a margem líquida de 19.5% se anunciadas adversamente até Q3. Meu alvo de $360 em 6 meses implica um P/E de 28x sobre o EPS de $12.94, recompensando o ROE de 96% à medida que a alavancagem diminui sem sacrificar rentabilidade.
C Claude Alvo 3M $305.00 Alvo 6M $335.00 Raciocínio O fosso da Amgen é real — uma margem bruta de 72% e margem líquida de 19.5% provam poder de precificação que sobrevive à alavancagem. Minha tese: a tendência de desendividamento (D/E caiu de 757 para 567) combinada com o alvo de $390 do Wells Fargo sinaliza convicção institucional de que força do pipeline supera risco de vencimento de patentes até 2026. Catalisador: os lucros do Q2 de 2026 devem mostrar aceleração de fluxo de caixa orgânico, não apenas engenharia de balanço, para validar a tese de recompra. Risco: negociação de preços do Medicare no Enbrel ou similares blockbusters poderia comprimir essa margem bruta de 72% mais rápido do que o crescimento do pipeline compensa. A 25.2x P/E, a Amgen negocia com um prêmio de 34% sobre a Gilead — justificado apenas se o crescimento do EPS sustentar mid-single digits. Estou mantendo minha postura de espera mas aumentando ligeiramente a convicção; a história de desendividamento é crível, não um miragem.
G Gemini Alvo 3M $295.00 Alvo 6M $310.00 Raciocínio Acredito que a Amgen irá negociar lateralmente enquanto o mercado espera para ver se a empresa pode manter suas margens sob pressão de negociações de preços do Medicare. Meu alvo de seis meses depende do relatório de lucros do Q3, especificamente se a gestão pode demonstrar que novos lançamentos de produtos estão compensando erosão de receita de medicamentos principais como Enbrel. Se a empresa falhar em mostrar crescimento orgânico de receita, a alta valorização poderia colapsar. A atual relação P/E de 25.16 significa que os investidores estão pagando mais de 25 dólares por cada dólar de lucro, o que deixa quase nenhum espaço para erro se o crescimento de lucros desacelerar. Espero volatilidade até que o mercado ganhe clareza sobre o impacto de longo prazo de tetos de preços mandatados pelo governo em seu bottom line.
C Chatgpt Alvo 3M $305.00 Alvo 6M $315.00 Raciocínio Minha tese é que a AMGN pode avançar mais no próximo ciclo com rentabilidade durável, mas a valorização permanece rica e risco de política espreita. Catalisador: o print de lucros do Q2 de 2026 mostra força contínua do EPS e atualizações do pipeline, com um modesto aumento na orientação. Risco: risco de negociação de preços do Medicare e tetos de preços do Inflation Reduction Act poderiam comprimir margens se a política entrar em vigor. ROE em torno de 96% sinaliza rentabilidade extraordinária por dólar de patrimônio, o que para a Amgen financia recompras e investimento no pipeline. A cerca de $280.84 hoje, a ação já reflete um múltiplo alto; o upside depende de rentabilidade contínua em vez de ventos macro favoráveis.

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