CMCSA Comcast Corporation - Class A Common Stock

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$24,91
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Abr 23, 2026
Intervalo 52 Semanas
$25–$37
3% of range
Classificação do Analista
HOLD
39 analysts
Preço-Alvo
$33
+31% upside
P/E (TTM)
5.2
ROE
21.9%
Margem de Lucro Líquido
16.2%

CMCSA Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$24.91
Capitalização de Mercado
—
P/E (TTM)
5.2
EPS (TTM)
$5.39
Receita (TTM)
$123.71B
Rendimento div.
—
ROE
21.9%
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$25 – $37

CMCSA Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $123.71B
10-point trend, +53.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $5.39
10-point trend, +202.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre $21.89B
10-point trend, +116.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margens 16.2%

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, -68.6%
5.2
8.5

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
Operating Margin (Margem Operacional)
5-point trend, -6.6%
16.7%
—
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +32.9%
16.2%
9.5%
ROA
5-point trend, +44.1%
7.4%
5.3%
ROE
5-point trend, +44.3%
21.9%
20.4%
ROIC
5-point trend, +3.7%
16.3%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, +4.3%
0.9
0.9
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, -3.0%
0.7
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +6.3%
-0.02%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +6.3%
0.62%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +6.3%
3.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +77.3%
30.2%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +41.2%
23.5%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +77.3%
$5.39
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
CMCSA
Mediana de Pares
Payout Ratio (Índice de Pagamento)
5-point trend, -23.6%
24.5%
—

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield
—
Índice de Pagamento
24.5%
CAGR Dividendos 5 anos
—
Data exValor
1 de Abril de 2026$0,3300
14 de Janeiro de 2026$0,3300
1 de Outubro de 2025$0,3093
2 de Julho de 2025$0,3093
2 de Abril de 2025$0,3093
8 de Janeiro de 2025$0,2905
2 de Outubro de 2024$0,2905
3 de Julho de 2024$0,2905
2 de Abril de 2024$0,2905
2 de Janeiro de 2024$0,2718
3 de Outubro de 2023$0,2718
3 de Julho de 2023$0,2718
4 de Abril de 2023$0,2718
3 de Janeiro de 2023$0,2530
4 de Outubro de 2022$0,2530
5 de Julho de 2022$0,2530
5 de Abril de 2022$0,2530
4 de Janeiro de 2022$0,2343
5 de Outubro de 2021$0,2343
6 de Julho de 2021$0,2343

CMCSA Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

MANTER 39 analistas
  • Compra forte 5 12,8%
  • Compra 9 23,1%
  • Manter 22 56,4%
  • Venda 3 7,7%
  • Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

21 analistas · 2026-05-15
Alvo mediano $32.00 +28,5%
Alvo médio $32.74 +31,5%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.04%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.79 $0.75 0.04%
31 de Dezembro de 2025 $0.84 $0.78 0.06%
30 de Setembro de 2025 $1.12 $1.13 -0.01%
30 de Junho de 2025 $1.25 $1.22 0.03%
31 de Março de 2025 $1.09 $1.01 0.08%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
CMCSA — 5.2 -0.02% 16.2% 21.9% —
VZ $174.79B 10.0 2.5% 12.4% 16.7% —
T $189.31B 8.2 2.7% 17.5% 17.7% —
UNIT $1.64B 1.4 91.5% 58.4% -125.9% —
IDT — 19.6 2.1% 6.2% 27.6% 36.2%
GLIBA — -3.7 2.9% -29.5% -19.9% —
SHEN $635M -16.3 9.1% -9.2% -3.7% —
ATNI $348M -16.5 -0.15% -2.1% -3.2% —

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 13
Dados anuais de Demonstração de Resultados para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +79.9% $123.71B $123.73B $121.57B $121.43B $116.39B $103.56B $108.94B $94.51B $85.03B $80.74B $74.51B $68.78B
Operating Expenses 12-point trend, +91.3% $103.03B $100.43B $98.26B $107.39B $95.57B $86.07B $87.82B $75.50B $67.01B $63.91B $58.51B $53.87B
Operating Income 12-point trend, +38.7% $20.67B $23.30B $23.31B $14.04B $20.82B $17.49B $21.12B $19.01B $18.02B $16.83B $16.00B $14.90B
Interest Expense 10-point trend, +56.2% · · $4.09B $3.90B $4.28B $4.59B $4.57B $3.54B $3.09B $2.94B $2.70B $2.62B
Other Non-op 12-point trend, +4804.2% $10.11B $502M $592M $-3M $211M $1.16B $438M $-225M $421M $437M $320M $-215M
Pretax Income 12-point trend, +106.7% $25.77B $18.67B $20.48B $9.28B $19.09B $14.06B $17.00B $15.24B $15.35B $14.33B $13.37B $12.46B
Income Tax 12-point trend, +57.7% $6.11B $2.80B $5.37B $4.36B $5.26B $3.36B $3.67B $3.38B $-7.57B $5.30B $4.96B $3.87B
Net Income 12-point trend, +138.6% $20.00B $16.19B $15.39B $5.37B $14.16B $10.53B $13.06B $11.73B $22.73B $8.68B $8.16B $8.38B
EPS (Basic) 12-point trend, +67.0% $5.41 $4.17 $3.73 $1.22 $3.09 $2.30 $2.87 $2.56 $4.83 $1.80 $1.64 $3.24
EPS (Diluted) 12-point trend, +68.4% $5.39 $4.14 $3.71 $1.21 $3.04 $2.28 $2.83 $2.53 $4.75 $1.78 $1.62 $3.20
Shares (Basic) 12-point trend, +43.2% 3,699,000,000 3,885,000,000 4,122,000,000 4,406,000,000 4,584,000,000 4,574,000,000 4,548,000,000 4,584,000,000 4,708,000,000 4,819,000,000 4,972,000,000 2,583,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +41.6% 3,709,000,000 3,908,000,000 4,148,000,000 4,430,000,000 4,654,000,000 4,624,000,000 4,610,000,000 4,640,000,000 4,786,000,000 4,875,000,000 5,035,000,000 2,620,000,000
EBITDA 12-point trend, +147.5% $36.88B $38.10B $37.65B $27.86B $34.62B $17.49B $21.12B $19.01B $17.99B $16.86B $16.00B $14.90B
Balanço Patrimonial 26
Dados anuais de Balanço Patrimonial para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +142.5% $9.48B $7.32B $6.21B $4.75B $8.71B $11.74B $5.50B $3.81B $3.43B $3.30B $2.29B $3.91B
Short-term Investments 12-point trend, -97.7% $14M $21M $310M $402M $368M $292M $1.71B $94M $19M $97M $106M $602M
Receivables 12-point trend, +119.4% $13.87B $13.66B $13.81B $12.67B $12.01B $11.47B $11.29B $11.10B $8.83B $7.96B $6.90B $6.32B
Other Current Assets 12-point trend, +234.4% $6.22B $5.82B $3.96B $4.41B $4.09B $3.54B $4.72B $3.18B $2.47B $2.08B $1.88B $1.86B
Current Assets 12-point trend, +118.5% $29.57B $26.80B $23.99B $21.83B $24.81B $26.74B $25.39B $21.85B $16.34B $16.36B $12.30B $13.53B
PP&E (Net) 12-point trend, +112.2% $65.68B $62.55B $59.69B $55.48B $54.05B $51.99B $48.32B $44.44B $38.47B $36.25B $33.66B $30.95B
PP&E (Gross) 12-point trend, +65.5% $126.40B $122.10B $118.40B $112.40B $109.70B $106.38B $101.56B $95.74B $88.39B $85.95B $81.77B $76.36B
Accum. Depreciation 12-point trend, +33.8% $60.75B $59.50B $58.70B $56.90B $55.60B $54.39B $53.24B $51.31B $49.92B $49.69B $48.10B $45.41B
Goodwill 12-point trend, +125.2% $61.50B $58.21B $59.30B $58.50B $70.20B $70.70B $68.72B $66.15B $36.78B $35.98B $32.95B $27.32B
Other Non-current Assets 12-point trend, +536.6% $13.88B $12.50B $12.33B $12.50B $12.42B $8.10B $8.87B $5.80B $4.35B $2.77B $2.27B $2.18B
Total Assets 12-point trend, +71.3% $272.63B $266.21B $264.81B $257.27B $275.90B $273.87B $263.41B $251.68B $187.46B $180.50B $166.57B $159.19B
Accounts Payable 12-point trend, +96.1% $11.06B $11.32B $12.44B $12.54B $12.46B $11.36B $10.83B $8.49B $6.91B $6.92B $6.21B $5.64B
Accrued Liabilities 12-point trend, +134.5% $12.41B $10.68B $13.28B $9.45B $9.90B $9.62B $10.52B $10.72B $6.62B $6.28B $5.46B $5.29B
Short-term Debt 3-point trend, +229.1% · · · · · · · · · $2.78B $975M $845M
Current Liabilities 12-point trend, +92.6% $33.52B $39.58B $40.20B $27.89B $29.35B $28.80B $30.29B $27.60B $21.99B $21.54B $18.18B $17.41B
Capital Leases 7-point trend, +39.0% $5.41B $5.57B $5.84B $6.11B $6.47B $3.74B $3.89B · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -15.7% $27.79B $25.23B $26.00B $28.71B $30.04B $28.05B $28.18B $27.59B $24.26B $34.85B $33.57B $32.96B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +93.8% $20.96B $20.94B $20.12B $20.39B $20.62B $18.22B $16.77B $15.33B $10.97B $10.93B $10.64B $10.82B
Total Debt 3-point trend, +229.1% · · · · · · · · · $2.78B $975M $845M
Common Stock 6-point trend, +80.0% · · · · · · $54M $54M $55M $56M $29M $30M
Paid-in Capital 12-point trend, -2.8% $37.71B $38.10B $38.53B $39.41B $40.17B $39.46B $38.45B $37.46B $37.50B $38.23B $38.52B $38.80B
Retained Earnings 12-point trend, +209.6% $66.67B $56.97B $52.89B $51.61B $61.90B $56.44B $50.70B $41.98B $38.20B $23.08B $21.41B $21.54B
Treasury Stock Flat — no change across 12 periods $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B $7.52B
AOCI 12-point trend, +94.5% $-8M $-2.04B $-1.25B $-2.61B $1.48B $1.88B $1.05B $-368M $379M $98M $-174M $-146M
Stockholders' Equity 12-point trend, +83.8% $96.90B $85.56B $82.70B $80.94B $96.09B $90.32B $82.73B $71.61B $68.62B $53.94B $52.27B $52.71B
Liabilities + Equity 12-point trend, +71.3% $272.63B $266.21B $264.81B $257.27B $275.90B $273.87B $263.41B $251.68B $187.46B $180.50B $166.57B $159.19B
Fluxo de Caixa 19
Dados anuais de Fluxo de Caixa para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +102.1% $16.21B $14.80B $14.34B $13.82B $13.80B $13.10B $12.95B $11.02B $10.13B $9.43B $8.68B $8.02B
Stock-based Comp 12-point trend, +151.1% $1.29B $1.29B $1.24B $1.34B $1.31B $1.19B $1.02B $826M $751M $640M $567M $513M
Deferred Tax 12-point trend, +129.5% $2.67B $-902M $-2.74B $-834M $1.89B $-550M $563M $290M $-10.65B $1.43B $958M $1.17B
Amort. of Intangibles 12-point trend, +309.3% $6.88B $6.07B $5.48B $5.10B $5.18B $4.78B $4.29B $2.74B $2.22B $1.96B $1.90B $1.68B
Other Non-cash 5-point trend, -222.5% $-6.53B $-3.71B $275M $6.72B $-2.02B · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +98.5% $33.64B $27.67B $28.50B $26.41B $29.15B $24.74B $25.70B $24.30B $21.26B $19.69B $19.48B $16.95B
CapEx 12-point trend, +58.4% $11.75B $12.18B $12.24B $10.63B $9.17B $9.18B $9.95B $9.77B $9.55B $9.13B $8.50B $7.42B
Investing Cash Flow 12-point trend, -85.0% $-16.16B $-15.67B $-7.16B $-14.14B $-13.45B $-12.05B $-14.84B $-50.85B $-13.53B $-18.27B $-11.96B $-8.73B
Debt Issued 12-point trend, -16.5% $3.49B $6.27B $6.05B $2.75B $2.63B $18.64B $5.48B $44.78B $11.47B $9.23B $5.49B $4.18B
Net Debt Issued 11-point trend, -140.9% $-2.25B $2.69B $6.05B $2.75B $2.63B $18.64B $5.48B $44.78B $11.47B $9.23B $5.49B ·
Stock Issued 5-point trend, -100.0% · · · · · · · $0 $0 $23M $36M $35M
Stock Repurchased 12-point trend, +68.3% $7.16B $9.10B $11.29B $13.33B $4.67B $534M $504M $5.32B $5.43B $5.35B $7.17B $4.25B
Net Stock Activity 12-point trend, -69.7% $-7.16B $-9.10B $-11.29B $-13.33B $-4.67B $-534M $-504M $-5.32B $-5.43B $-4.98B $-6.71B $-4.22B
Dividends Paid 12-point trend, +117.1% $4.89B $4.81B $4.77B $4.74B $4.53B $4.14B $3.73B $3.35B $2.88B $2.60B $2.44B $2.25B
Financing Cash Flow 12-point trend, -138.3% $-14.35B $-10.88B $-19.85B $-16.18B $-18.62B $-6.51B $-9.18B $27.14B $-7.57B $-434M $-9.14B $-6.02B
Net Change in Cash 12-point trend, +45.2% $3.18B $1.09B $1.50B $-4.00B $-2.99B $6.18B $1.68B $338M $156M $992M $-1.61B $2.19B
Taxes Paid 12-point trend, -79.4% $755M $7.10B $5.11B $5.26B $2.63B $3.18B $3.23B $2.35B $4.06B $3.69B $3.73B $3.67B
Free Cash Flow 12-point trend, +129.8% $21.89B $15.49B $16.26B $15.79B $19.97B $15.56B $15.74B $14.52B $11.85B $10.11B $10.28B $9.53B
Levered FCF 10-point trend, +71.5% · · $13.24B $13.72B $16.87B $12.07B $12.16B $11.77B $7.24B $8.25B $8.58B $7.72B
Lucratividade 7
Dados anuais de Lucratividade para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, -22.9% 16.7% 18.8% 19.2% 11.6% 17.9% 16.9% 19.4% 20.1% 21.3% 21.0% 21.5% 21.7%
Net Margin 12-point trend, +32.8% 16.2% 13.1% 12.7% 4.4% 12.2% 10.2% 12.0% 12.4% 26.9% 10.8% 11.0% 12.2%
Pretax Margin 12-point trend, +15.0% 20.8% 15.1% 16.8% 7.6% 16.4% 13.6% 15.6% 16.1% 18.1% 17.8% 17.9% 18.1%
EBITDA Margin 12-point trend, +37.6% 29.8% 30.8% 31.0% 22.9% 29.8% 16.9% 19.4% 20.1% 21.3% 21.0% 21.5% 21.7%
ROA 12-point trend, +40.8% 7.4% 6.1% 5.9% 2.0% 5.1% 3.9% 5.1% 5.3% 12.4% 5.0% 5.0% 5.3%
ROE 12-point trend, +35.2% 21.9% 19.2% 18.8% 6.1% 15.2% 12.2% 16.9% 16.7% 37.1% 16.4% 15.6% 16.2%
ROIC 12-point trend, -15.1% 16.3% 23.2% 20.8% 9.2% 15.7% 14.7% 20.0% 20.7% 39.2% 18.7% 18.9% 19.2%
Liquidez e Solvência 4
Dados anuais de Liquidez e Solvência para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +13.5% 0.9 0.7 0.6 0.8 0.8 0.9 0.8 0.8 0.7 0.8 0.7 0.8
Quick Ratio 12-point trend, +12.0% 0.7 0.5 0.5 0.6 0.7 0.8 0.6 0.5 0.6 0.5 0.5 0.6
Debt / Equity 3-point trend, +222.5% · · · · · · · · · 0.1 0.0 0.0
Interest Coverage 10-point trend, +0.2% · · 5.7 3.6 4.9 3.8 4.6 5.4 5.8 5.7 5.9 5.7
Eficiência 2
Dados anuais de Eficiência para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +6.2% 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4 0.5 0.5 0.5 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, -17.0% 9.0 9.0 9.2 9.8 9.9 9.1 9.7 9.5 10.2 10.8 11.3 10.8
Por Ação 4
Dados anuais de Por Ação para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +27.1% $33.35 $31.66 $29.31 $27.41 $25.01 $22.40 $23.63 $20.37 $17.66 $32.98 $29.59 $26.25
Cash Flow / Share 12-point trend, +40.2% $9.07 $7.08 $6.87 $5.96 $6.26 $5.35 $5.57 $5.24 $4.47 $7.89 $7.46 $6.47
Dividend / Share 12-point trend, +46.7% $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $0 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +68.4% $5.39 $4.14 $3.71 $1.21 $3.04 $2.28 $2.83 $2.53 $4.75 $1.78 $1.62 $3.20
Taxas de Crescimento 10
Dados anuais de Taxas de Crescimento para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -100.2% -0.02% 1.8% 0.12% 4.3% 12.4% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.7% 0.62% 2.1% 5.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 3.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -9.4% 30.2% 11.6% 206.6% -60.2% 33.3% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +266.3% 64.5% 10.8% 17.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 18.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -31.7% 23.5% 5.2% 186.5% -62.1% 34.4% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +308.3% 55.0% 4.6% 13.5% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 3.4% · · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 6
Dados anuais de Avaliação (TTM) para CMCSA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +79.9% $123.71B $123.73B $121.57B $121.43B $116.39B $103.56B $108.94B $94.51B $85.03B $80.74B $74.51B $68.78B
Net Income TTM 12-point trend, +138.6% $20.00B $16.19B $15.39B $5.37B $14.16B $10.53B $13.06B $11.73B $22.73B $8.68B $8.16B $8.38B
P/E 12-point trend, -42.7% 5.2 9.1 11.8 28.9 16.6 23.0 15.9 13.5 8.4 19.4 17.4 9.1
Earnings Yield 12-point trend, +74.4% 19.2% 11.0% 8.5% 3.5% 6.0% 4.3% 6.3% 7.4% 11.9% 5.2% 5.7% 11.0%
Payout Ratio 12-point trend, -9.0% 24.5% 29.7% 31.0% 88.3% 32.0% 39.3% 28.6% 28.6% 12.7% 29.9% 29.8% 26.9%
Annual Payout 12-point trend, +117.1% $4.89B $4.81B $4.77B $4.74B $4.53B $4.14B $3.73B $3.35B $2.88B $2.60B $2.44B $2.25B

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $123.71B$123.73B$121.57B$121.43B$116.39B
Margem Operacional % 16.7%18.8%19.2%11.6%17.9%
Lucro líquido $20.00B$16.19B$15.39B$5.37B$14.16B
EPS Diluído $5.39$4.14$3.71$1.21$3.04
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Índice de liquidez corrente 0.90.70.60.80.8
Índice de Liquidez Seca 0.70.50.50.60.7
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre $21.89B$15.49B$16.26B$15.79B$19.97B

CMCSA Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo a Comcast como uma pechincha gritante para investidores pacientes se suas vacas leiteiras de cabo e mídia se mantiverem estáveis até 2026Q2. Um P/L de apenas 4,8 vezes os lucros anteriores se destaca como extremo em comparação com concorrentes como Verizon a 11,5 ou AT&T a 8,5, sinalizando que o mercado descontou excessivamente qualquer desaceleração e incorporou declínio sem fim. O ROE de 24,7% corresponde aos principais concorrentes como IDT, provando que o negócio ainda gera fortes retornos sobre o patrimônio sem colapso. Margens brutas próximas a 72% reforçam o poder de precificação duradouro em banda larga, intocado pelos medos de cancelamento de assinaturas.

↓ Baixista

Minha maior preocupação é a fragilidade do balanço patrimonial da Comcast que pode se desfazer em qualquer solavanco econômico até meados de 2026. A relação dívida/patrimônio de 102% deixa a empresa excessivamente alavancada em comparação com concorrentes mais seguros, amplificando os riscos se as taxas de juros permanecerem altas ou os fluxos de caixa diminuírem. A razão circulante de 0,88 fica abaixo da linha de conforto de 1,0, indicando pressões de liquidez que podem forçar vendas de ativos ou diluição. A ação de preço recente mostra fraqueza, com o valor de mercado caindo de US$ 123 bilhões para US$ 109 bilhões, refletindo a fuga de investidores em picos de volume.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

A Comcast está sendo negociada a uma avaliação tão comprimida que é quase insultuosa para uma telecomunicações geradora de caixa com poder de precificação real. O P/L de 4,8 é metade do que a Verizon comanda, mas o ROE de 24,7% da Comcast esmaga os 16,6% da Verizon — o que significa que a administração extrai muito mais lucro de cada dólar de capital dos acionistas. A ação subiu de US$ 31,44 no final de abril para US$ 35 hoje, sugerindo que os compradores institucionais estão acordando para a desconexão. Se o mercado normalizar esse múltiplo em direção aos pares, há uma alta de 40-50% sem que os lucros precisem se mover.

↓ Baixista

O fardo da dívida é uma âncora estrutural que limita o potencial de alta. A 102 vezes o patrimônio, a Comcast está alavancada como um investimento de private equity, não uma telecomunicações madura — essa relação D/E é quase idêntica à do terceiro trimestre de 2025, então a desalavancagem não está acontecendo. A razão circulante de 0,88 fica abaixo da linha de conforto de 1,0, o que significa que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos. Cabo e TV paga são ventos contrários seculares; o mercado pode estar precificando um declínio terminal, não um erro de avaliação. Uma reavaliação múltipla só funciona se a dívida não disparar e os lucros se mantiverem — um choque macroeconômico quebra ambas as suposições.

Gemini NEUTRAL 0,65
↑ Altista

A Comcast está atualmente precificada como uma concessionária moribunda, mas mantém o motor de geração de caixa de um titã da mídia dominante. O mercado está avaliando a empresa em apenas 4,8 vezes os lucros anteriores, uma relação P/L que sugere que os investidores estão precificando um declínio terminal que simplesmente não está aparecendo nos livros. Essa avaliação é um desconto extremo em comparação com concorrentes como a Verizon, que é negociada a mais de 11 vezes os lucros. Como a Comcast ainda está entregando um retorno sobre o patrimônio de 24,7%, ela está efetivamente imprimindo dinheiro enquanto o mercado ignora sua estabilidade fundamental.

↓ Baixista

A realidade estrutural do cancelamento de assinaturas e o alto custo de manutenção da infraestrutura legada criam um caminho difícil para o crescimento futuro. A razão circulante da empresa está em 0,88, o que significa que ela tem menos de um dólar em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo que deve. Essa pressão de liquidez limita a capacidade da empresa de pivotar agressivamente para novos mercados de crescimento sem assumir mais riscos. Com uma relação dívida/patrimônio de 102%, o balanço patrimonial já está pesadamente alavancado, deixando pouca margem para erros se as tendências de receita continuarem a enfraquecer.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Altista

Acho que o caso de alta mais forte para a CMCSA é que a ação é negociada a um múltiplo de lucros barato, ao mesmo tempo em que mostra lucratividade durável e poder de lucro. P/L TTM: 4,82. Esse múltiplo ultra baixo sinaliza potencial para uma reavaliação significativa se os lucros se mantiverem estáveis. ROE TTM: 24,7%. Esse nível mostra que a Comcast converte eficientemente o patrimônio em lucros, apontando para lucratividade durável. LPA TTM: 6,02. Com lucros anteriores de cerca de US$ 6 por ação, o negócio tem poder de lucro claro para suportar a geração de caixa e potenciais catalisadores de alta.

↓ Baixista

Acho que o caso de venda mais forte é que a alavancagem e a fragilidade da liquidez podem prejudicar se os lucros diminuírem. Razão circulante: 0,8824. Essa liquidez abaixo de 1 significa que a CMCSA pode ter dificuldades para cobrir passivos de curto prazo se o fluxo de caixa diminuir. Dívida/Patrimônio: 102,04. Alta alavancagem aumenta o risco de financiamento e refinanciamento em um ambiente de crescimento mais lento. P/V TTM: 0,8832. Esse baixo múltiplo de vendas reflete medos de crescimento; se a receita de publicidade ou as margens de cabo deteriorarem, o risco de queda pode acelerar.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

ChatGPT, discordo que o baixo índice P/V sinalize medos de crescimento — na verdade, é uma oportunidade massiva para a Comcast. A 0,88 vezes as vendas anteriores, o mercado avalia cada dólar de receita em apenas 88 centavos, apesar de margens líquidas de 18% que convertem essa receita diretamente em lucro. Essa compressão amplifica a história do P/L barato, não a prejudica, especialmente com a estabilidade da banda larga intacta.

Claude

Preciso discordar da leitura de Grok sobre o quadro de margens. Grok diz que margens brutas próximas a 72% reforçam o poder de precificação duradouro, mas essa é apenas metade da história — e perde o motivo pelo qual o mercado está realmente assustado. Sim, a margem bruta está em 71,88%, estável ano a ano, mas a margem líquida também está estável em 18,33%. Isso significa que a Comcast não está traduzindo o poder de precificação em crescimento de linha de fundo; está apenas se mantendo em pé enquanto o serviço da dívida e os custos operacionais consomem os ganhos. O verdadeiro indicador é que o LPA está estável em US$ 6,02, apesar de um salto de 13% no valor de mercado desde o terceiro trimestre. Isso não é uma pechincha — é uma empresa correndo mais rápido para ficar no mesmo lugar. Grok está certo sobre a compressão da avaliação, mas a estabilidade da margem realmente prova que o caso de alta é frágil.

Gemini

Grok, discordo da sua recomendação de compra porque você está ignorando o custo de serviço dessa dívida em um ambiente de crescimento estagnado. Uma relação dívida/patrimônio de 102% significa que a empresa tem mais dívida do que o patrimônio total dos acionistas. Isso os deixa extremamente vulneráveis se as taxas de juros permanecerem elevadas, pois a despesa com juros continuará a canibalizar o fluxo de caixa que você está contando para uma recuperação. Mesmo com altas margens, um negócio que está efetivamente operando com tempo e capital emprestados é uma armadilha, não uma pechincha, para um investidor com foco em 2026.

Chatgpt

Claude, sua tese de reavaliação depende de lucros duráveis, mas os riscos do balanço patrimonial ainda limitam o potencial de alta. A CMCSA é negociada a um P/L de 4,8x os lucros anteriores, o que é um desconto extremo em comparação com seus pares. Esse baixo múltiplo só desbloqueia potencial de alta se o fluxo de caixa e a receita de publicidade se mantiverem estáveis; caso contrário, há espaço limitado para expansão, mesmo que os lucros se mantenham. As preocupações com alavancagem e liquidez que você destacou são riscos reais que podem desencadear volatilidade caso o crescimento diminua.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Claude, sua afirmação de um salto de 13% no valor de mercado desde o terceiro trimestre de 2025 não se sustenta — na verdade, caiu de US$ 123 bilhões na época para US$ 109 bilhões agora no primeiro trimestre de 2026. Essa desvalorização amplifica a pechincha: LPA estável em US$ 6,02 por ação significa que o pessimismo do mercado foi longe demais, oferecendo aos compradores pacientes uma máquina de caixa com desconto. Gemini, as preocupações com o serviço da dívida são válidas, mas a reiteração de 'Compra' da BofA em abril sinaliza que Wall Street vê o fluxo de caixa cobrindo isso em meio à lacuna de avaliação.

C
Claude

Quero contestar algo que Grok disse que ninguém refutou: que a estabilidade da banda larga está intacta. Grok, eu não vejo isso nos dados que temos. A margem bruta da Comcast está estável em 71,88% ano a ano, o que significa que o poder de precificação em banda larga não está se traduzindo em expansão de margem — está sendo consumido por custos crescentes de conteúdo e infraestrutura. Mais importante, o valor de mercado caiu 11% do terceiro para o primeiro trimestre, apesar de lucros estáveis, e o volume disparou 147 milhões de ações no final de abril. Isso não é acumulação institucional; isso é distribuição. Se a banda larga estivesse verdadeiramente estável, veríamos expansão de margens ou, pelo menos, crescimento de LPA. Não estamos vendo nenhum dos dois. O mercado não está precificando mal a Comcast — está precificando uma desaceleração que os fundamentos já estão mostrando.

G
Gemini

Grok, discordo da sua leitura sobre o índice P/V ser um simples indicador de valor. Um índice P/V de 0,88 significa que o mercado está pagando menos de um dólar por cada dólar de receita que a Comcast gera. Isso não é apenas um desconto; reflete a precificação do mercado do enorme gasto de capital necessário para defender sua presença de banda larga contra implantações de fibra óptica de rivais como AT&T e a expansão de internet fixa sem fio da T-Mobile. Quando você considera essa intensidade competitiva, o baixo múltiplo não é uma pechincha — é o mercado precificando corretamente o alto custo de manutenção dessa margem bruta de 72%.

C
Chatgpt

Claude, acho que o grande impulsionador para a CMCSA até 2026Q2 é o risco macro e regulatório, não apenas o papo sobre margens. Métrica: futuros de fundos do Fed implicam uma taxa máxima em torno de 5,0% no próximo ano. Esse regime de taxas mais altas por mais tempo aumenta os custos de serviço da dívida da Comcast e pode comprimir o valor do patrimônio se os fluxos de caixa não acompanharem.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $39.50 Alvo 6M $44.00 Raciocínio Acho que a avaliação extremamente barata da Comcast impulsionará uma reavaliação em direção aos múltiplos de seus pares à medida que os investidores reconhecerem sua resiliência de fluxo de caixa até 2026Q2. O principal catalisador é a divulgação dos lucros do segundo trimestre de 2026, por volta do final de julho, onde adições estáveis de assinantes de banda larga e LPA em US$ 6,02 podem impulsionar compras institucionais como a chamada de Compra da BofA em abril. O grande risco é uma aceleração do cancelamento de assinaturas nesse relatório, validando a distribuição de vendas em pico de volume de abril. Uma expansão do P/L de 4,8 para apenas 7 vezes os lucros anteriores — metade da Verizon — significa US$ 42 por ação, justificando meu alvo de US$ 44 em 6 meses a partir do fechamento de hoje de US$ 35.
C Claude Alvo 3M — Alvo 6M $38.50 Raciocínio A Comcast é uma máquina de dinheiro precificada como um zumbi, mas o caminho para a reavaliação depende inteiramente se a administração pode estabilizar o fluxo de caixa livre enquanto o fardo da dívida permanece gerenciável. Meu alvo de 6 meses assume uma modesta expansão múltipla de 4,8x para 5,2x P/L se os lucros do segundo trimestre de 2026 se mantiverem estáveis e o serviço da dívida não disparar — isso leva você a US$ 38,50. O catalisador: uma teleconferência de lucros do segundo trimestre onde a administração projeta FCF estável ou em alta, sinalizando que as tendências de assinantes de banda larga estão atingindo o fundo do poço. O risco fatal: se as taxas de juros permanecerem elevadas e os custos de refinanciamento forçarem a orientação para baixo, o múltiplo se comprime ainda mais e as preocupações com a dívida dominam. A 4,8x os lucros anteriores, a Comcast é negociada a 60% do múltiplo da Verizon, apesar de igualar o ROE — essa lacuna só se fecha se os medos de alavancagem diminuírem. Não consigo prever 3 meses com confiança dada a incerteza macroeconômica em torno das taxas e potenciais perdas de lucros do segundo trimestre.
G Gemini Alvo 3M $35.50 Alvo 6M $37.00 Raciocínio Minha tese é que a Comcast subirá gradualmente à medida que o mercado perceber que a avaliação atual é muito punitiva para uma empresa com fluxo de caixa tão consistente. O principal catalisador é a divulgação dos lucros de 2026Q2; se eles mostrarem números estáveis de assinantes de banda larga, o mercado provavelmente deixará de precificar um declínio terminal. O principal risco é um aumento sustentado nas taxas de juros, o que aumentaria o custo de serviço de sua enorme carga de dívida. O P/L atual de 4,8 me diz que os investidores estão pagando menos de cinco dólares por cada dólar de lucro anual, o que é um ponto de entrada incomumente barato para uma empresa com uma posição de mercado tão dominante.
C Chatgpt Alvo 3M $38.00 Alvo 6M $46.00 Raciocínio Acho que a CMCSA pode se reavaliar significativamente nos próximos meses se o fluxo de caixa se mantiver estável. Catalisador: o próximo relatório de lucros mostrando fluxo de caixa livre estável e cobertura do serviço da dívida. Risco: um forte aumento nas taxas de juros e custos de refinanciamento pode prejudicar os lucros e a reavaliação. P/L 4,8x os lucros anteriores significa que o mercado está precificando estagnação de curto prazo; uma reavaliação em direção aos pares desbloquearia potencial de alta.

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