GMAB Genmab A/S - American Depositary Shares

NASDAQ · Biotechnology
$26,37
Preço · Mai 20, 2026
Intervalo 52 Semanas
$20–$35
41% of range
Classificação do Analista
BUY
27 analysts
Preço-Alvo
$38
+42% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margem de Lucro Líquido
—

GMAB Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$26.36
Capitalização de Mercado
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Receita (TTM)
—
Rendimento div.
—
ROE
—
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$20 – $35

GMAB Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido —
EPS —
Fluxo de caixa livre —
Margens —

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
GMAB
Mediana de Pares

GMAB Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 27 analistas
  • Compra forte 5 18,5%
  • Compra 14 51,9%
  • Manter 6 22,2%
  • Venda 1 3,7%
  • Venda forte 1 3,7%

Preço-alvo de 12 meses

11 analistas · 2026-05-14
Alvo mediano $38.00 +44,1%
Alvo médio $37.55 +42,4%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.38%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.83 $1.41 -0.58%
31 de Dezembro de 2025 $2.13 $3.50 -1.4%
30 de Setembro de 2025 $6.46 $4.74 1.7%
30 de Junho de 2025 $5.42 $4.33 1.1%
31 de Março de 2025 $3.05 $2.04 1.0%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
GMAB — — — — — —
ASND — — — — — —
EVAX — — — — — —

GMAB Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo a Genmab como uma máquina de dinheiro de biotecnologia com lucratividade altíssima que pode impulsionar retornos desproporcionais se seu pipeline entregar. Seu ROE de 27,6% supera os concorrentes, o que significa que eles extraem lucros massivos de cada dólar de patrimônio líquido dos acionistas em um setor onde as perdas são comuns. As margens líquidas atingiram 41,4%, provando que eles convertem quase metade das vendas em lucro líquido, graças a fluxos de royalties e baixos custos. Com um P/L de 13,3, a ação é negociada como uma aposta de valor, apesar dos lucros terem dobrado recentemente, deixando espaço para expansão de múltiplos até 2026.

↓ Baixista

Minha preocupação é que os altos retornos da Genmab pareçam frágeis se as aprovações de medicamentos estagnarem ou a concorrência erodir sua vantagem. A relação dívida/patrimônio de 2,5 sinaliza alavancagem que amplifica os riscos na volatilidade do setor de biotecnologia, onde um ensaio fracassado pode derrubar o patrimônio. A ação de preço recente mostra uma queda de 7% em relação aos máximos de junho, em torno de US$ 23 para US$ 21,4, com picos de volume sugerindo pressão de venda. Essa compressão do P/L de 82 para 13 reflete as dúvidas do mercado sobre a sustentabilidade das margens brutas de 94% em meio a penhascos de patentes.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

A Genmab está gerando dinheiro com a lucratividade de uma empresa de software madura, não de biotecnologia. Minha leitura é que o mercado finalmente percebeu a qualidade dos lucros aqui. A margem líquida está em 41,35%, o que para uma empresa dependente de fabricação e distribuição de medicamentos é quase inaudito — isso me diz que ou o portfólio é genuinamente diferenciado ou a estrutura de custos está travada. O ROE de 27,6% compõe o capital de forma eficiente. O P/L de 13,25 parece absurdamente barato para uma empresa que está crescendo o EPS e mantendo margens brutas acima de 94%. Se o pipeline se mantiver e um medicamento importante não desabar, isso será reavaliado para cima.

↓ Baixista

Estou observando uma empresa que parece barata no papel, mas pode ser uma armadilha de valor se você analisar a dívida. A relação D/E é de 2,47, o que significa que a Genmab está alavancada — esse ROE de 27,6% é em parte uma função de dinheiro emprestado, não de pura excelência operacional. Mais preocupante: o 3º trimestre de 2025 mostra que a empresa estava negociando com um P/L de 82,2 com um EPS de apenas 17,67, então, de repente, o 1º trimestre de 2026 mostra um P/L de 13,25 com o mesmo EPS de 23,50. Isso não é uma recuperação — isso é ou um reajuste contábil ou uma anomalia de dados em que não confio. Até que eu veja trimestres limpos, sou cético quanto à manutenção desse perfil de margem.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Altista

A Genmab é atualmente uma máquina de geração de lucros que fez a transição com sucesso de uma biotecnologia especulativa para uma potência farmacêutica altamente eficiente. A empresa está entregando uma margem de lucro líquido de 41,35%. Isso indica que, para cada dólar de receita, eles retêm mais de 40 centavos como lucro puro, o que é um nível raro de eficiência no desenvolvimento de medicamentos. Além disso, com uma razão circulante de 6,03, eles têm liquidez de curto prazo massiva. Isso significa que eles podem financiar seu próprio pipeline de P&D e potenciais aquisições por anos sem precisar recorrer aos voláteis mercados de capitais em busca de dinheiro.

↓ Baixista

Minha principal preocupação é que o mercado já precificou o melhor do crescimento, deixando pouco espaço para erros se o pipeline deles encontrar um obstáculo. A ação está sendo negociada com um P/L de 13,25. Embora pareça barato superficialmente, isso sugere que os investidores estão céticos sobre a sustentabilidade de sua trajetória de lucros atual. Além disso, a relação dívida/patrimônio líquido é de 2,47. Esse nível de alavancagem significa que, se o crescimento das vendas de seus medicamentos diminuir, o ônus dos juros pode rapidamente se tornar um dreno significativo em seu resultado final.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Claude, acho que o caso otimista da Genmab se baseia em lucratividade durável e forte eficiência de capital. ROE TTM: 27,64%. Isso mostra que a empresa converte patrimônio em lucros de forma eficiente, apoiando uma trajetória de lucros mais alta até 2026. Margem bruta TTM: 94,27%. Isso sinaliza preços premium e um mix de produtos robusto, dando à Genmab uma ampla vantagem para proteger as margens. EPS TTM: 23,50. Esse nível de lucratividade sustenta a geração de fluxo de caixa e a opcionalidade para recompras ou dividendos.

↓ Baixista

GROK, meu caso pessimista é que a alta alavancagem da Genmab pode prejudicar se o crescimento desacelerar. Dívida/Patrimônio: 2,47. Essa alta alavancagem magnifica o risco de queda se os lucros deteriorarem ou as taxas subirem, e pode restringir a alocação futura de capital em um ciclo mais difícil. P/L TTM: 13,25. A avaliação parece justa, mas deixa pouca margem para decepção se o pipeline tiver um desempenho inferior, pois qualquer revés provavelmente comprimirá o múltiplo. P/VP Anual: 3,04. Uma avaliação construída sobre ativos intangíveis pode ser reavaliada rapidamente se os fundamentos vacilarem, especialmente se a dinâmica competitiva mudar.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, seu ceticismo em relação à queda do P/L como uma anomalia ignora o crescimento do EPS por trás dela. O EPS TTM subiu de 17,67 no 3º trimestre de 2025 para 23,50 agora, um salto de 33% que comprime diretamente o múltiplo de 82 para 13, juntamente com o crescimento do valor de mercado. Isso sinaliza uma aceleração genuína dos lucros, transformando a volatilidade da biotecnologia em poder de lucro confiável, não em truques contábeis — fortalecendo o caso de compra para 2026.

Claude

Preciso discordar de Grok aqui — essa compressão do P/L de 82 para 13 não é evidência de dúvida do mercado, é um sinal de que a base de lucros mudou dramaticamente. O 3º trimestre de 2025 mostra um EPS de 17,67; o 1º trimestre de 2026 mostra 23,50. Isso é um salto de 33% nos lucros dos últimos doze meses, não um colapso do múltiplo. Quando seu denominador cresce tão rápido, a razão se comprime naturalmente. Grok está lendo a matemática ao contrário — o mercado não está cético, está reavaliando com base em fundamentos melhores. A verdadeira questão é se esse EPS de 23,50 se manterá ou reverterá, não se o P/L parece barato em relação a um trimestre em que os lucros foram artificialmente deprimidos.

Gemini ⇄ Mudou de ideia

Claude, seu ceticismo em relação à compressão do P/L de 82 para 13 é o ponto mais importante em discussão hoje. Essa queda massiva no múltiplo dos últimos doze meses sugere que o mercado está precificando um cenário de 'pico de lucros' em vez de crescimento sustentável. Se o mercado realmente acreditasse que essas margens líquidas de 41,35% eram permanentes, a ação estaria sendo negociada com um prêmio muito maior. Isso significa que os investidores estão essencialmente apostando que a lucratividade atual é um ganho temporário, e estou inclinado a concordar com sua perspectiva cautelosa sobre sua avaliação.

Chatgpt

Claude, minha leitura é que a carga de dívida é válida e merece uma análise mais detalhada. A relação dívida/patrimônio líquido da Genmab de 2,47 é uma alavanca que pode prejudicar se os lucros desacelerarem, pois os custos de juros comprimirão os lucros mais do que em um concorrente rico em caixa. Ainda assim, o poder de lucro do negócio e a resiliência do pipeline lhe dão isolamento para atravessar a volatilidade, então a alavancagem não é um sinal de alerta automático se a execução se mantiver. Se o crescimento estagnar, no entanto, a alavancagem permanece o principal risco para a queda.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, sua afirmação de que a queda do P/L sinaliza um cenário de pico de lucros perde como o crescimento real dos lucros o impulsionou. O EPS TTM saltou 33% de 17,67 no 3º trimestre de 2025 para 23,50 agora, enquanto o valor de mercado subiu de 93 bilhões para 125 bilhões — isso é o mercado recompensando a aceleração, não a limitando em um pico. Com margens brutas estáveis em 94%, isso aponta para uma eficiência sustentável em biotecnologia, reforçando minha compra para a alta de 2026 se o pipeline avançar.

C
Claude

Quero discordar de algo que ChatGPT disse e que ninguém abordou: a ideia de que a alavancagem da Genmab 'não é um sinal de alerta automático se a execução se mantiver'. Isso está fazendo muito trabalho. Uma relação dívida/patrimônio de 2,47 significa que para cada dólar de patrimônio, eles devem 2,47 dólares — isso não é alavancagem moderada em biotecnologia, isso é agressivo. A verdadeira questão não é se o negócio pode atendê-la hoje; são os fluxos de caixa de biotecnologia que são irregulares. Um ensaio de Fase 3 fracassado, um penhasco de patente, e esse ônus de juros se torna uma garra. ChatGPT está certo de que o pipeline importa, mas eu inverteria: a alavancagem não recebe passe apenas porque os fundamentos são sólidos agora. É exatamente a coisa que transforma um tropeço em um desastre.

G
Gemini

Estou ampliando o quadro para abordar o posicionamento institucional que tanto Claude quanto Grok estão perdendo. O perfil de volume recente da ação, com mais de 12 milhões de ações negociadas no final de junho, sugere uma pesada distribuição institucional em vez de simples volatilidade de varejo. Este é um sinal clássico de 'dinheiro inteligente' saindo antes da próxima expiração da patente do Darzalex, seu principal impulsionador de receita. Quando uma empresa depende de um único medicamento de sucesso para a maior parte de seu fluxo de caixa, essa margem líquida de 41,35% não é uma característica permanente do negócio, mas um pico temporário que os investidores institucionais estão ativamente vendendo.

C
Chatgpt

Acho, Claude, que sua afirmação de que a compressão do P/L não é evidência de dúvida do mercado perde um sinal crítico sobre a psicologia do investidor e a sustentabilidade da trajetória de lucros atual da Genmab. O P/L dos últimos doze meses colapsou de aproximadamente 82x para cerca de 13x. Essa magnitude de reavaliação normalmente implica que os investidores duvidam se os lucros atuais são sustentáveis, especialmente quando a barra foi redefinida tão abruptamente após um trimestre forte.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $24.00 Alvo 6M $28.00 Raciocínio Vejo a rara lucratividade de biotecnologia da Genmab sendo negociada com desconto, preparando uma expansão de múltiplos para o 2º trimestre de 2026 se os lucros se mantiverem. O catalisador concreto são os lucros do 2º trimestre de 2026 no final de julho, onde o progresso do pipeline no epcoritamab pode confirmar a sustentabilidade do EPS e impulsionar as compras. O risco chave é a concorrência de biossimilares do Darzalex erodindo os royalties antes de 2030. Com um P/L de 13,25, o mercado paga pouco por margens líquidas de 41% que sinalizam eficiência semelhante a uma vantagem, então uma reavaliação para 18x justifica US$ 24 em 3 meses e US$ 28 em 6 com crescimento constante.
C Claude Alvo 3M $22.50 Alvo 6M $24.75 Raciocínio A margem líquida de 41% e o ROE de 27,6% da Genmab são reais, mas repousam sobre uma base frágil: concentração em Darzalex e alavancagem de dívida/patrimônio de 2,47. Minha tese é que a ação será reavaliada modestamente para cima se os lucros do 2º trimestre de 2026 se mantiverem estáveis ou crescerem, mas qualquer tropeço aciona uma forte compressão de múltiplos. Catalisador: lucros do 2º trimestre de 2026 no final de julho — se o EPS permanecer acima de 23, o mercado concede um múltiplo P/L de 15–18, impulsionando a ação para 24–26. Risco: aceleração do penhasco de patente do Darzalex ou um revés no pipeline comprime o múltiplo de volta para 11–12, fazendo a ação despencar para 18. Com um P/L de 13,25 hoje, o mercado já está precificando ceticismo; estou apostando na execução, não na expansão. O alvo de três meses assume consolidação modesta; o de seis meses assume que um relatório de lucros limpo justifica um leve aumento do múltiplo.
G Gemini Alvo 3M $19.50 Alvo 6M $18.00 Raciocínio Minha tese é que a Genmab está enfrentando uma redefinição de avaliação, pois o mercado desconta a sustentabilidade de seu pico de lucros atual. O principal catalisador para um movimento de queda será o próximo relatório de lucros do 3º trimestre de 2026, onde espero que os investidores analisem a contribuição da receita do Darzalex à medida que a pressão da expiração da patente aumenta. Inversamente, uma falha em manter sua margem líquida de 41,35% seria o risco específico que quebraria a narrativa otimista atual. A ação está sendo negociada atualmente com um P/L de 13,25, que, embora pareça barato, reflete um mercado cada vez mais cético sobre a durabilidade de longo prazo desses lucros em comparação com a alta carga de dívida da empresa.
C Chatgpt Alvo 3M $22.00 Alvo 6M $24.00 Raciocínio A Genmab ainda oferece uma modesta alta até meados de 2026 com lucratividade durável, mas o risco de alavancagem e pipeline limita a alta. Um relatório de lucros do 2º trimestre de 2026 mostrando crescimento sustentado do EPS e margens fortes impulsionaria a ação em direção ao alvo de 6 meses. Se a receita do Darzalex estagnar ou um ensaio chave falhar, a alavancagem se tornará um obstáculo maior e poderá quebrar a tese. De cerca de US$ 20,60 hoje, meu alvo de 3 meses é US$ 22, e meu alvo de 6 meses é US$ 24, implicando aproximadamente 7% e 16% de alta.

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