HOOD Robinhood Markets, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Ver em SEC EDGAR ↗
$74,38
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Abr 29, 2026
Intervalo 52 Semanas
$63–$154
13% of range
Classificação do Analista
BUY
34 analysts
Preço-Alvo
$98
+32% upside
P/E (TTM)
55.2
ROE
21.9%
Margem de Lucro Líquido
42.1%

HOOD Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$74.38
Capitalização de Mercado
$101.94B
P/E (TTM)
55.2
EPS (TTM)
$2.05
Receita (TTM)
$4.47B
Rendimento div.
—
ROE
21.9%
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$63 – $154

HOOD Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $4.47B
7-point trend, +1511.7%
2019-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.05
7-point trend, +527.1%
2019-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre —
2-point trend, +7.2%
2021-12-31 → 2022-12-31
Margens 42.1%

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +2426.7%
55.2
20.7
P/S (TTM)
5-point trend, +22.79
22.8
2.6
P/B
4-point trend, +966.3%
11.1
3.7

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +120.7%
42.1%
13.1%
ROA
5-point trend, +124.4%
5.9%
2.4%
ROE
5-point trend, +143.5%
21.9%
19.9%

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, -19.2%
1.3
0.9
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, -70.8%
0.1
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +146.4%
51.6%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +146.4%
48.8%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +146.4%
36.1%
—
EPS YoY
5-point trend, +127.4%
31.4%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +151.1%
33.5%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +127.4%
$2.05
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
HOOD
Mediana de Pares

HOOD Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 34 analistas
  • Compra forte 9 26,5%
  • Compra 19 55,9%
  • Manter 5 14,7%
  • Venda 1 2,9%
  • Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

24 analistas · 2026-05-19
Alvo mediano $97.50 +31,1%
Alvo médio $98.44 +32,3%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.03%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.38 $0.43 -0.05%
31 de Dezembro de 2025 $0.66 $0.64 0.02%
30 de Setembro de 2025 $0.61 $0.54 0.07%
30 de Junho de 2025 $0.42 $0.32 0.10%
31 de Março de 2025 $0.37 $0.34 0.03%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
IBKR — 29.0 23.4% — — —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 14
Dados anuais de Demonstração de Resultados para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1511.7% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B $958M $278M
R&D Expense 7-point trend, +1181.6% $355M $323M $349M $381M $438M $52M $28M
SG&A Expense 7-point trend, +634.5% $628M $455M $1.17B $924M $1.37B $295M $86M
Operating Expenses 7-point trend, +518.8% $2.38B $1.90B $2.40B $2.37B $3.46B $945M $384M
Interest Income 3-point trend, +5050.0% · · · $103M $1M $2M ·
Other Non-op 7-point trend, +2230.9% $14M $10M $3M $-16M $1M $0 $-657.0K
Pretax Income 7-point trend, +2059.3% $2.11B $1.06B $-533M $-1.03B $-3.69B $13M $-108M
Income Tax 7-point trend, +22202.2% $225M $-347M $8M $1M $2M $6M $-1M
Net Income 7-point trend, +1866.9% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B $7M $-107M
EPS (Basic) 7-point trend, +541.7% $2.12 $1.60 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
EPS (Diluted) 7-point trend, +527.1% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
Shares (Basic) 7-point trend, +300.8% 888,504,958 881,113,156 890,857,659 878,630,024 492,381,190 225,748,355 221,664,610
Shares (Diluted) 7-point trend, +314.5% 918,781,846 906,171,504 890,857,659 878,630,024 492,381,190 244,997,388 221,664,610
EBITDA 5-point trend, +237.3% $86M $77M $71M $61M $25M · ·
Balanço Patrimonial 23
Dados anuais de Balanço Patrimonial para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +561.6% $4.26B $4.33B $4.83B $6.34B $6.25B $1.40B $644M
Prepaid Expense 6-point trend, +344.1% $127M $75M $63M $86M $92M $29M ·
Other Current Assets 6-point trend, +1540.1% $798M $584M $196M $72M $57M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +233.9% $36.30B $25.10B $17.08B $22.92B $19.28B $10.87B ·
PP&E (Net) 6-point trend, +236.0% $154M $139M $120M $146M $146M $46M ·
PP&E (Gross) 6-point trend, +484.9% $368M $293M $231M $227M $185M $63M ·
Accum. Depreciation 6-point trend, +1152.5% $214M $154M $111M $81M $39M $17M ·
Goodwill 6-point trend, +385000000.00 $385M $179M $175M $100M $101M $0 ·
Intangibles 6-point trend, +90710.8% $168M $38M $48M $25M $34M $185.0K ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1015.1% $697M $533M $107M $132M $161M $63M ·
Total Assets 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Accounts Payable 6-point trend, +342.4% $463M $397M $384M $185M $252M $105M ·
Current Liabilities 6-point trend, +226.3% $28.77B $18.10B $10.84B $16.25B $12.35B $8.82B ·
Capital Leases 6-point trend, +314.6% $199M $110M $89M $127M $129M $48M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +347.8% $215M $111M $91M $128M $129M $48M ·
Total Liabilities 6-point trend, +227.0% $28.99B $18.21B $10.93B $16.38B $12.48B $8.86B ·
Common Stock · · · · · $1.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, +8301.6% $11.28B $12.01B $12.14B $11.86B $11.17B $134M ·
Retained Earnings 6-point trend, -1032.0% $-2.15B $-4.04B $-5.45B $-4.91B $-3.88B $-190M ·
AOCI 6-point trend, +1591.3% $8M $-1M $-3M $0 $1M $473.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +9534.0% $9.15B $7.97B $6.70B $6.96B $7.29B $-55M $-97M
Liabilities + Equity 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +300.9% 901,328,432 884,492,983 872,162,664 892,751,571 863,912,613 229,031,546 224,802,545
Fluxo de Caixa 14
Dados anuais de Fluxo de Caixa para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +1479.7% $86M $77M $71M $61M $26M $10M $5M
Stock-based Comp 7-point trend, +1043.7% $305M $304M $871M $654M $1.57B $24M $27M
Deferred Tax 7-point trend, +27318.0% $181M $-369M $0 $0 $-3M $-1M $-665.0K
Amort. of Intangibles 6-point trend, +23000000.00 $23M $20M $14M $9M $3M $0 ·
Other Non-cash 5-point trend, -167.6% $-817M $-1.58B $780M $-539M $1.21B · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +30.0% $1.64B $-157M $1.18B $-852M $-885M $1.88B $1.26B
CapEx 4-point trend, +285.9% · · · $28M $63M $24M $7M
Investing Cash Flow 7-point trend, +1245.2% $141M $-148M $-582M $-60M $-238M $-32M $-12M
Stock Repurchased 5-point trend, +653000000.00 $653M $257M $608M $0 $0 · ·
Net Stock Activity 3-point trend, -7.4% $-653M $-257M $-608M · · · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -257.2% $-590M $-345M $-610M $0 $5.20B $1.28B $375M
Net Change in Cash 7-point trend, -26.2% $1.20B $-651M $-11M $-913M $4.08B $3.12B $1.62B
Taxes Paid 7-point trend, +6705.2% $95M $18M $9M $4M $6M $6M $1M
Free Cash Flow 2-point trend, +7.2% · · · $-880M $-948M · ·
Lucratividade 5
Dados anuais de Lucratividade para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Net Margin 5-point trend, +120.7% 42.1% 47.8% -29.0% -75.7% -203.1% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +123.2% 47.1% 36.1% -28.6% -75.6% -203.0% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +37.1% 1.9% 2.6% 3.8% 4.5% 1.4% · ·
ROA 5-point trend, +124.4% 5.9% 6.4% -1.9% -4.8% -24.0% · ·
ROE 5-point trend, +143.5% 21.9% 18.6% -8.2% -14.8% -50.2% · ·
Liquidez e Solvência 2
Dados anuais de Liquidez e Solvência para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -19.2% 1.3 1.4 1.2 1.4 1.6 · ·
Quick Ratio 5-point trend, -70.8% 0.1 0.2 0.2 0.4 0.5 · ·
Eficiência 1
Dados anuais de Eficiência para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +17.9% 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 · ·
Por Ação 5
Dados anuais de Por Ação para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 4-point trend, +30.3% $10.15 $9.01 $7.68 $7.79 · · ·
Revenue / Share 5-point trend, +32.1% $4.87 $3.26 $2.09 $1.55 $3.69 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +199.2% $1.78 $-0.17 $1.33 $-0.97 $-1.80 · ·
Cash / Share 4-point trend, -33.4% $4.73 $4.90 $5.54 $7.10 · · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +127.4% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 · ·
Taxas de Crescimento 7
Dados anuais de Taxas de Crescimento para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -42.3% 51.6% 58.2% 37.3% -25.2% 89.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +96.3% 48.8% 17.6% 24.9% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.1% · · · · · ·
EPS YoY 31.4% · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 190.0% · · · · · ·
Net Income YoY 33.5% · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 206.2% · · · · · ·
Avaliação (TTM) 10
Dados anuais de Avaliação (TTM) para HOOD
Métrica Tendência 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +146.4% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +151.1% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B · ·
Market Cap 5-point trend, +101940245659.20 $101.94B $32.96B $11.11B $7.27B $0 · ·
P/E 5-point trend, +2426.7% 55.2 23.9 -20.9 -7.0 -2.4 · ·
P/S 5-point trend, +22.79 22.8 11.2 6.0 5.4 0.0 · ·
P/B 4-point trend, +966.3% 11.1 4.1 1.7 1.0 · · ·
P / Tangible Book 5-point trend, +11.86 11.9 4.2 1.7 1.1 0.0 · ·
P / Cash Flow 5-point trend, +62.23 62.2 -209.9 9.4 -8.5 0.0 · ·
P / FCF 2-point trend, -8.26 · · · -8.3 0.0 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +104.3% 1.8% 4.2% -4.8% -14.4% -42.2% · ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $4.47B$2.95B$1.86B$1.36B$1.81B
Lucro líquido $1.88B$1.41B$-541M$-1.03B$-3.69B
EPS Diluído $2.05$1.56$-0.61$-1.17$-7.49
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Índice de liquidez corrente 1.31.41.21.41.6
Índice de Liquidez Seca 0.10.20.20.40.5
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre ———$-880M$-948M

HOOD Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo a Robinhood evoluindo para uma máquina de imprimir dinheiro para investidores de varejo se os volumes de negociação de cripto e ações continuarem a aumentar até 2026Q2. A margem bruta de 95% mostra que sua plataforma digital incorre em quase nenhum custo de bens vendidos, permitindo-lhes embolsar a maior parte da receita como lucro. O ROE atingiu 27%, superando medianas de concorrentes como SCHW de 18% e provando eficiência de capital superior em relação a corretores legados. O EPS dobrou para US$ 2,40 TTM, alimentando o aumento de 140% das ações de US$ 40 para US$ 98, o que sinaliza momentum real.

↓ Baixista

Robinhood continua sendo uma aposta de alta volatilidade em especulação de varejo que desmorona se os mercados esfriarem e os volumes secarem. P/L a 46x supera concorrentes como MS a 16x, não deixando margem para perdas de lucros em um 2026 mais difícil. Dívida/patrimônio disparou para 183%, aumentando os riscos de alavancagem que poderiam inflar as perdas durante a volatilidade. Saídas do ETF ARKK sinalizaram HOOD em 13 de abril, sublinhando o sentimento frágil em meio à rotação para longe de nomes de crescimento.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Robinhood projetou um fosso de investimento de varejo que imprime dinheiro em escala — uma margem líquida de 52% e uma margem bruta de 95% mostram poder de precificação que a maioria dos corretores não consegue igualar. A ação subiu 110% dos mínimos de maio para US$ 98, sinalizando convicção institucional de que o boom da negociação de varejo é estrutural, não cíclico. O EPS cresceu 22% ano a ano para US$ 2,40 e, com um ROE de 27%, a gestão está implantando capital de acionistas com disciplina. Se a participação do varejo permanecer elevada até 2026, essa avaliação se comprime naturalmente à medida que os lucros escalam.

↓ Baixista

Robinhood negocia a 46 vezes os lucros anteriores — três vezes Morgan Stanley e Goldman Sachs, e quase três vezes Charles Schwab. Esse prêmio pressupõe uma execução impecável em um mercado onde a negociação de varejo pode evaporar da noite para o dia. A relação dívida/patrimônio de 183% é alarmante; a empresa está alavancada até os olhos, o que significa que uma forte queda no mercado ou um colapso no volume de negociação pode apertar a liquidez rapidamente. A relação circulante de 1,22 deixa pouca margem. Minha leitura é que a ação já precifica uma década de crescimento — uma falha no volume ou margem e o múltiplo se comprime fortemente.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Robinhood fez a transição com sucesso de um aplicativo de negociação de nicho para uma potência financeira altamente eficiente. A empresa está gerando um retorno sobre o patrimônio líquido de 26,95%. Isso significa que eles são excepcionalmente eficazes em transformar capital de acionistas em lucro real, superando em muito os gigantes bancários tradicionais como o Morgan Stanley. Além disso, sua margem de lucro líquido de 52,19% é impressionante para uma corretora. Isso indica que para cada dólar de receita que eles trazem, mais da metade vai direto para o resultado final, demonstrando um nível de alavancagem operacional raro no setor de serviços financeiros.

↓ Baixista

A avaliação está atualmente precificando a perfeição, deixando zero espaço para erros de execução em um mercado volátil. A ação negocia a uma relação preço/lucro de 46,35. Isso implica que os investidores estão pagando um prêmio massivo pelo crescimento futuro que pode não se materializar se a atividade de varejo esfriar. Além disso, sua relação dívida/patrimônio líquido está em 182,86. Esse alto nível de alavancagem significa que a empresa é significativamente mais sensível a flutuações de taxas de juros e aperto de crédito do que seus concorrentes mais conservadores, criando um balanço precário se as condições de mercado se deteriorarem repentinamente.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Altista

Acho que o argumento mais forte de alta para HOOD em 2026Q2 é que ele está convertendo escala em lucratividade durável, não apenas ganhos episódicos. ROE TTM: 26,95%. Isso mostra que a empresa está transformando patrimônio em lucro a uma taxa robusta. Margem líquida TTM: 52,19%. Isso implica que mais da metade da receita se torna lucro, apoiando um poder de lucro sólido. EPS TTM: 2,402. Isso fornece uma base de lucro credível para potencial expansão de múltiplos se o crescimento se mantiver.

↓ Baixista

Acho que o argumento mais forte de baixa é que a avaliação parece alta e a alavancagem é alta, criando risco de queda se o crescimento desacelerar. P/L TTM: 46,35. Isso está bem acima dos concorrentes e sinaliza expectativas caras contra o poder de lucro real. Dívida/Patrimônio: 182,86. Isso significa que a alta alavancagem aumenta o risco financeiro e a sensibilidade aos movimentos de taxas. P/V: 24,19. Isso deixa pouca margem se o crescimento de usuários ou a monetização enfraquecerem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua comparação de P/L de baixa com MS e GS a 16x ignora o múltiplo de 119x da IBKR como o verdadeiro benchmark de concorrente digital. Esse prêmio prova que os investidores pagam por corretores escaláveis que transformam patrimônio em lucros de forma eficiente, exatamente como o ROE de 27% da Robinhood superando os 20% da IBKR. Isso faz com que os 46x da HOOD pareçam que ainda está alcançando, não exagerado.

Claude

Quero contestar a leitura de Grok sobre esse número de dívida/patrimônio. Sim, 183% parece alarmante isoladamente, mas Robinhood não é um banco tradicional — é um negócio de plataforma com custo de bens vendidos quase zero e margem líquida de 52%. Essa alavancagem financia capital de giro e crescimento, não posições de ativos arriscadas. A verdadeira questão é se a empresa pode honrar essa dívida com fluxo de caixa operacional, e um ROE de 27% me diz que está fazendo exatamente isso. Grok, você está tratando a relação D/E como se fosse um balanço bancário quando na verdade é um negócio escalado em tecnologia. Isso é um erro de categoria, não um sinal de alerta.

Gemini

Claude, seu foco na relação dívida/patrimônio de 183% identifica corretamente a fragilidade estrutural aqui, mas acho que você está subestimando o risco da avaliação atual. A ação negocia a 46 vezes os lucros anteriores. Esse múltiplo implica que o mercado está precificando um crescimento sustentado e agressivo que não deixa absolutamente nenhuma margem para um único trimestre de resfriamento da atividade de varejo. Embora as margens operacionais sejam impressionantes, discordo que o preço atual pressuponha algo menos que perfeição; qualquer desvio dessa trajetória de crescimento levará a uma contração violenta desse prêmio.

Chatgpt

Acho que o ponto de Claude sobre D/E perde a forma como HOOD usa a escala para gerar lucros duráveis mesmo com alavancagem. Dívida/Patrimônio é 183%, o que sinaliza alto risco financeiro e sensibilidade aos movimentos de taxas. Em termos simples, um forte aumento nos custos de financiamento ou uma queda no volume pode apertar as margens e a liquidez da HOOD. No entanto, se os volumes permanecerem robustos e a monetização melhorar, o fluxo de caixa deve ajudar a honrar essa dívida e apoiar o poder de lucro, justificando um múltiplo premium — embora não um passe livre.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, discordo que o P/L de 46x não deixe margem para resfriamento da atividade. IBKR negocia a 119x lucros. Isso prova que corretores digitais comandam múltiplos extremos quando entregam eficiência de capital como o ROE de 27% da HOOD, esmagando a mediana de pares de 16-18% e sinalizando uma vantagem estrutural sobre os players legados. A alta parabólica de US$ 40 para US$ 98 em semanas de 260-390 milhões de ações mostra instituições entrando, não apostando na perfeição.

C
Claude

Quero contestar a comparação de Grok com a IBKR — isso é um erro real. A Interactive Brokers negocia a 119 vezes os lucros porque é uma plataforma de nicho e de alto contato para traders sofisticados com economia unitária estruturalmente diferente da Robinhood. O ROE de 20% da IBKR versus os 27% da Robinhood na verdade prova o ponto: Robinhood é mais eficiente, mas negocia a menos da metade do múltiplo da IBKR. Essa lacuna existe porque o mercado vê a base de usuários de varejo da Robinhood como mais cíclica e dependente de volume do que a base institucional da IBKR. Grok, você está usando um concorrente atípico para justificar a avaliação quando o conjunto real de comparação — Morgan Stanley a 16x, Schwab a 18x — diz que HOOD ainda está precificada para margem zero de segurança. O múltiplo de 46x não é "alcançando". É precificando um boom de varejo que nunca esfria.

G
Gemini

Quero ampliar o quadro aqui, porque estamos ignorando o elefante na sala: o escrutínio contínuo da SEC sobre pagamento por fluxo de ordens, ou PFOF. Esse modelo de receita representa uma parte massiva da margem líquida de 52,19% da Robinhood. Se os reguladores agirem para restringir ou proibir essa prática, todo o motor de lucratividade da empresa enfrentará uma ameaça existencial que nenhuma quantidade de ROE ou eficiência operacional pode consertar. Grok e Claude estão debatendo a avaliação, mas estão perdendo o risco regulatório que poderia tornar esses múltiplos de lucro irrelevantes da noite para o dia. Uma mudança de política aqui é o maior catalisador para uma compressão de múltiplos.

C
Chatgpt

Acho que deveríamos ampliar o quadro para as dinâmicas regulatórias e macro que poderiam mover HOOD, não apenas as razões. P/L TTM 46,35x. Esse alto múltiplo já precifica crescimento sustentado; uma mudança crível nas regras de pagamento por fluxo de ordens poderia comprimir os lucros e reduzir o múltiplo. ROE TTM 26,95%. Essa lucratividade depende da monetização atual; se as mudanças de política cortarem PFOF ou receita relacionada, o ROE pode corroer.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $105.00 Alvo 6M $115.00 Raciocínio Acho que a ação da Robinhood vai para US$ 105-US$ 115 em 3-6 meses se os volumes de negociação confirmarem sua mudança de aplicativo especulativo para motor de lucro escalável. O principal catalisador são os resultados do segundo trimestre de 2026 em 7 de agosto de 2026, onde um beat de EPS acima de US$ 0,65 no pico de cripto/opções pode validar a alta. O grande risco é uma mudança nas regras da SEC sobre PFOF até setembro de 2026, dizimando as margens líquidas de 52% da noite para o dia. A 46x P/L TTM do fechamento de US$ 98, isso precifica três anos de crescimento de 25% no EPS — viável se os volumes se mantiverem, mas a compressão aguarda qualquer falha.
C Claude Alvo 3M $72.00 Alvo 6M $85.00 Raciocínio A margem líquida de 52% e o ROE de 27% da Robinhood são reais, mas o múltiplo P/L de 46x está precificando um boom de varejo com margem zero para erros — e acho que essa suposição se quebra em 2026Q2. Minha tese: a ação se comprime para 18–22x lucros à medida que a negociação de varejo normaliza e o mercado reavalia o crescimento de "estrutural" para "cíclico". O catalisador concreto são os resultados do 2T26; se os volumes de negociação ou a receita de PFOF decepcionarem, o múltiplo colapsa rapidamente. O risco que quebra isso é um pico surpresa de cripto ou meme-stock que reacende a participação do varejo. A 46x lucros, Robinhood está pagando US$ 46 por cada US$ 1 de lucro atual — insustentável a menos que os volumes permaneçam parabólicos. Estou prevendo uma compressão modesta, não um crash, porque as margens são defensáveis. Mas a relação dívida/patrimônio de 183% significa que qualquer choque de volume atinge forte.
G Gemini Alvo 3M $55.00 Alvo 6M $62.00 Raciocínio Minha tese é que Robinhood continuará a se beneficiar do momentum de varejo, mas a ação lutará para se destacar até que provem que podem diversificar a receita além do pagamento por fluxo de ordens. O principal catalisador é o relatório de resultados do 3º trimestre de 2026; se mostrarem crescimento sustentado de usuários apesar da volatilidade do mercado, isso validará o prêmio atual. Pelo contrário, uma decisão formal da SEC para restringir o pagamento por fluxo de ordens seria um risco catastrófico que quebra minha tese. Atualmente, a ação negocia a 46,35 vezes os lucros anteriores. Esse alto múltiplo significa que os investidores estão pagando por anos de crescimento futuro, deixando pouca margem para erros se a atividade de varejo diminuir.
C Chatgpt Alvo 3M $54.00 Alvo 6M $60.00 Raciocínio Minha tese é que HOOD pode tender mais alto em 3-6 meses à medida que a lucratividade escala e o sentimento melhora. Catalisador: um forte resultado de lucros do 2T26 com confirmação de estabilidade de monetização (notavelmente PFOF) impulsionaria a ação em direção à meta de 3 meses. Risco: mudanças regulatórias no PFOF ou um cenário de volume mais fraco poderiam desinflar esse prêmio e limitar a alta. De 49,45 hoje, vejo 54 em 3 meses e 60 em 6 meses.

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