LRCX Lam Research Corporation - Common Stock

NASDAQ · Semiconductors · Ver em SEC EDGAR ↗
$314,06
Preço · Ago 21, 2026
Fundamentais a partir de Ago 7, 2026
Intervalo 52 Semanas
$94–$438
64% of range
Classificação do Analista
BUY
41 analysts
Preço-Alvo
$371
+18% upside
P/E (TTM)
54.5
ROE
64.2%
Margem de Lucro Líquido
31.3%

Sobre Lam Research Corporation - Common Stock Visão geral da empresa da Wikipedia

A Lam Research Corporation é uma fornecedora norte-americana de equipamentos de fabricação de obreias (wafers) e serviços relacionados para a indústria de semicondutores. Seus produtos são utilizados principalmente no processamento inicial (front-end) de wafers, etapa que compreende a criação dos componentes ativos dos dispositivos semicondutores e sua fiação metálica (interconexões). A empresa também fabrica equipamentos para o encapsulamento final no nível do wafer e para mercados de fabricação correlatos, como os de sistemas microeletromecânicos (MEMS).

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A Lam Research Corporation é uma fornecedora norte-americana de equipamentos de fabricação de obreias (wafers) e serviços relacionados para a indústria de semicondutores. Seus produtos são utilizados principalmente no processamento inicial (front-end) de wafers, etapa que compreende a criação dos componentes ativos dos dispositivos semicondutores (transistores, capacitores) e sua fiação metálica (interconexões). A empresa também fabrica equipamentos para o encapsulamento final no nível do wafer (wafer-level packaging ou WLP) e para mercados de fabricação correlatos, como os de sistemas microeletromecânicos (MEMS).

A Lam Research foi fundada em 1980 por David K. Lam e está sediada em Fremont (Califórnia). Em 2023, era a terceira maior fabricante da Área da baía de São Francisco, atrás apenas da Tesla e da Intuitive Surgical.

História

A Lam Research foi fundada em 1980 por David K. Lam, um engenheiro nascido na China com passagens prévias pela Xerox, Hewlett-Packard e Texas Instruments. Foi durante o período na Hewlett-Packard que ele percebeu a necessidade de equipamentos aprimorados de corrosão por plasma (plasma etching) para acompanhar a rápida miniaturização dos wafers de semicondutores. Ele atribuiu a Robert Noyce, cofundador da Intel, o auxílio na obtenção de financiamento inicial ao garantir que o seu plano de negócios era viável.

Em 1981, a empresa lançou seu primeiro produto, o AutoEtch 480, um gravador a plasma automatizado para polissilício. O nome AutoEtch foi escolhido para enfatizar a automação do sistema, enquanto o sufixo "80" remetia a 1980, ano de fundação da companhia. A primeira unidade comercial foi vendida em janeiro de 1982. No mesmo ano, Roger Emerick foi nomeado CEO.

Em maio de 1984, a empresa realizou sua oferta pública inicial de ações e passou a ser cotada na Nasdaq sob o código LRCX. Em 1985, David Lam desligou-se da corporação para ingressar na Link Technologies, posteriormente adquirida pela Wyse e atualmente integrada à Dell Wyse. Em meados dos anos 1980, a Lam Research deu continuidade à sua expansão internacional, concentrando-se em Taiwan e estabelecendo centros de suporte ao cliente na Europa, Estados Unidos e Japão.

No início dos anos 1990, a empresa já consolidara presença na China, Coreia do Sul, Singapura e Taiwan. Em março de 1997, adquiriu por US$ 225 milhões a OnTrak Systems Inc., fabricante especializada em processos de limpeza pós-Planarização químico-mecânica (CMP). A limpeza CMP é uma etapa híbrida utilizada para aplainar superfícies por meio de gravura e polimento mecânico. Em agosto de 1997, Jim Bagley, então CEO da OnTrak, assumiu o cargo de CEO da Lam Research, sendo nomeado presidente do conselho no ano seguinte.

Em 2005, Steve Newberry foi nomeado CEO. Em 2006, a Lam Research adquiriu a Bullen Semiconductor, renomeada para Silfex, Inc. Em 2008, adquiriu a austríaca SEZ AG, atual Lam Research AG. Em 2011, acertou a compra da Novellus Systems, fabricante de equipamentos sediada em San José (Califórnia), por US$ 3,3 bilhões, transação concluída em junho de 2012. Em 2012, Martin Anstice assumiu o cargo de CEO. Em outubro de 2015, a empresa anunciou intenção de adquirir a fornecedora de equipamentos de inspeção KLA-Tencor, com sede em Milpitas, por US$ 10,6 bilhões, em uma onda de consolidação do setor. Em junho de 2016, a Lam Research estreou no ranking Fortune 500. Em outubro de 2016, a oferta pela KLA-Tencor foi rescindida após entraves com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos por conta de preocupações antitruste.

Em setembro de 2017, anunciou a aquisição da Coventor, empresa de software de simulação de chips de Cary, Carolina do Norte, visando acelerar o tempo de desenvolvimento de novos semicondutores para seus clientes. Em novembro do mesmo ano, lançou o Lam Capital, braço de capital de risco corporativo.

Em janeiro de 2018, o COO Tim Archer foi promovido a presidente, com Martin Anstice permanecendo como CEO. Em dezembro de 2018, Anstice renunciou em razão de alegações de conduta imprópria, e Tim Archer assumiu cumulativamente os cargos de presidente e CEO, ingressando também no conselho de administração.

Em agosto de 2021, a empresa inaugurou uma fábrica em Batu Kawan, Malásia, ampliando a capacidade de produção de equipamentos para wafers.

Em 15 de setembro de 2022, a Lam Research inaugurou o India Center for Engineering em Bangalore. Voltado à engenharia, testes e P&D de hardware e software para wafers — aplicados à fabricação de memórias DRAM, NAND e chips lógicos —, a estrutura reduziu a dependência da equipe indiana em relação às unidades norte-americanas.

Em novembro de 2022, adquiriu a fornecedora austríaca de equipamentos de processamento úmido Semsysco GmbH, sediada em Salzburgo, e a desenvolvedora norte-americana de softwares de simulação de plasma Esgee Technologies, Inc., sediada no Texas.

Produtos

A Lam Research projeta e fabrica equipamentos para depositagem de filmes finos, corrosão por plasma (plasma etch), remoção de fotorresiste (photoresist strip) e limpeza de wafers. Essas tecnologias atuam na estruturação de transistores, interconexões, memórias avançadas e arquiteturas de encapsulamento, além de atenderem aos mercados de MEMS e LEDs.

Depositagem de filmes finos

Os sistemas de depositagem de filmes finos da Lam aplicam camadas submicroscópicas de materiais condutores (metais) ou isolantes (dielétricos) que compõem o circuito integrado, exigindo controle de uniformidade em escala nanométrica.

A empresa utiliza deposição eletroquímica (ECD) e deposição química em fase de vapor (CVD) para formar filmes de cobre e outros metais condutores. A deposição em camada atômica (ALD) também é aplicada na formação de filmes de tungstênio em contatos ôhmicos e conexões verticais (vias) em chips multicamadas.

Processos de CVD assistida por plasma (PECVD) e ALD produzem filmes dielétricos isolantes. Para o preenchimento de lacunas estreitas (gapfill), a Lam emprega CVD por plasma de alta densidade (HDP-CVD). PECVD e ALD também moldam máscaras duras (hardmasks), camadas temporárias removidas durante a fotolitografia para aperfeiçoar a definição dos circuitos.

Corrosão por plasma

A Lam Research utiliza tecnologia proprietária de corrosão por plasma (plasma etch), processo de remoção seletiva de material da superfície do wafer para definir os padrões geométricos dos microchips. Os equipamentos gravam estruturas em sequências de múltiplos padrões (multiple patterning), transistores e memórias de alta densidade com razões de aspecto elevadas.

A empresa aplica corrosão por íons reativos (RIE) e corrosão em camada atômica (ALE) para esculpir recursos condutores e dielétricos. Suas soluções de RIE profunda (DRIE) auxiliam na criação de vias através do silício (TSVs) e estruturas para MEMS.

Remoção de fotorresiste

Os sistemas de remoção a seco (dry strip) da Lam utilizam plasma para eliminar seletivamente a máscara de fotorresiste após as etapas de litografia no processamento de wafers e encapsulamento avançado.

Limpeza de wafers

Os produtos de limpeza úmida por rotação (spin clean) e limpeza do bisel por plasma eliminam partículas, resíduos e filmes indesejados da superfície e das bordas do wafer. A limpeza do bisel direciona o plasma para a extremidade física do wafer, evitando que contaminantes se soltem e se redeposite nas áreas ativas dos dispositivos em etapas subsequentes.

Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Ver na Wikipedia ↗

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LRCX Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$314.06
Capitalização de Mercado
$392.97B
P/E (TTM)
54.5
EPS (TTM)
$5.76
Receita (TTM)
$23.23B
Rendimento div.
0.33%
ROE
64.2%
Dívida/Capital
0.3
Intervalo 52 Semanas
$94 – $439

LRCX Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $23.23B
9-point trend, +109.7%
2018-06-24 → 2026-06-28
EPS $5.76
9-point trend, -56.3%
2018-06-24 → 2026-06-28
Fluxo de caixa livre $4.89B
9-point trend, +105.3%
2018-06-24 → 2026-06-28
Margens 31.3%
9-point trend, +8.2%
2018-06-24 → 2026-06-28

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +4687.9%
54.5
61.0
P/S (TTM)
5-point trend, +5603.1%
16.9
10.3
P/B
5-point trend, +3772.6%
31.5
4.3
EV / EBITDA
5-point trend, +2611.0%
47.7
—
Price / FCF (Preço / FCF)
5-point trend, +3916.0%
80.3
—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
Gross Margin (Margem Bruta)
5-point trend, +10.5%
50.5%
47.8%
Operating Margin (Margem Operacional)
5-point trend, +13.0%
35.3%
—
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +17.0%
31.3%
12.2%
ROA
5-point trend, +16.3%
32.4%
5.6%
ROE
5-point trend, -14.2%
64.2%
12.2%
ROIC
5-point trend, -41.4%
44.5%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)
5-point trend, -63.7%
0.3
81.0
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, -2.3%
2.6
2.4
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, +7.1%
1.8
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +34.9%
26.0%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +34.9%
10.1%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +34.9%
9.7%
—
EPS YoY
5-point trend, -82.4%
38.8%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +57.8%
35.6%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, -82.4%
$5.76
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
LRCX
Mediana de Pares
Payout Ratio (Índice de Pagamento)
5-point trend, -1.2%
17.5%
—

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield
0.33%
Índice de Pagamento
17.5%
CAGR Dividendos 5 anos
—
Data exValor
17 de Junho de 2026$0,2600
4 de Março de 2026$0,2600
3 de Dezembro de 2025$0,2600
24 de Setembro de 2025$0,2600
18 de Junho de 2025$0,2300
5 de Março de 2025$0,2300
11 de Dezembro de 2024$0,2300
17 de Setembro de 2024$0,2300
18 de Junho de 2024$0,2000
12 de Março de 2024$0,2000
12 de Dezembro de 2023$0,2000
12 de Setembro de 2023$0,2000
13 de Junho de 2023$0,1725
14 de Março de 2023$0,1725
13 de Dezembro de 2022$0,1725
13 de Setembro de 2022$0,1725
14 de Junho de 2022$0,1500
15 de Março de 2022$0,1500
14 de Dezembro de 2021$0,1500
27 de Setembro de 2021$0,1500

LRCX Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 41 analistas
  • Compra forte 10 24,4%
  • Compra 25 61,0%
  • Manter 6 14,6%
  • Venda 0 0,0%
  • Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

31 analistas · 2026-08-21
Alvo mediano $370.00 +17,8%
Alvo médio $371.35 +18,2%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.06%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
30 de Junho de 2026 $1.82 $1.72 0.10%
31 de Março de 2026 $1.46 $1.39 0.07%
31 de Dezembro de 2025 $1.27 $1.19 0.08%
30 de Setembro de 2025 $1.26 $1.25 0.01%
30 de Junho de 2025 $1.33 $1.23 0.10%
31 de Março de 2025 $1.04 $1.03 0.01%

Comparação de pares (subindústria GICS) Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
LRCX $474.35B 65.8 26.0% 31.3% 64.2% 50.5%
AMAT $181.40B 26.4 4.4% 24.7% 35.5% 48.7%
KLAC $394.33B 82.4 11.7% 35.6% 81.8% —
TER $30.21B 55.8 13.1% 17.4% 19.7% 58.2%
Q — 24.7 9.7% 15.3% 8.2% —
ENTG $12.80B 54.4 -1.4% 7.4% 6.1% 44.4%
MKSI $10.74B 36.6 9.6% 7.5% 11.2% 46.7%
ONTO $8.24B 59.7 1.8% 13.6% 6.7% 49.7%
AMKR $9.76B 26.3 6.2% 5.6% 8.7% 14.0%
FORM $4.51B 84.1 2.8% 6.9% 5.4% 39.3%
ACMR — 28.8 15.2% 10.4% 7.9% 44.4%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 18
Dados anuais de Demonstração de Resultados para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 12-point trend, +341.7% $23.23B $18.44B $14.91B $17.43B $17.23B $14.63B $10.04B $9.65B $11.08B $8.01B $5.89B $5.26B
Cost of Revenue 12-point trend, +286.8% $11.51B $9.46B $7.85B $9.65B $9.36B $7.82B $5.44B $5.30B $5.91B $4.41B $3.27B $2.97B
Gross Profit 12-point trend, +413.3% $11.73B $8.98B $7.05B $7.78B $7.87B $6.81B $4.61B $4.36B $5.17B $3.60B $2.62B $2.28B
R&D Expense 12-point trend, +187.9% $2.38B $2.10B $1.90B $1.73B $1.60B $1.49B $1.25B $1.19B $1.19B $1.03B $914M $825M
SG&A Expense 12-point trend, +94.3% $1.15B $982M $868M $833M $886M $830M $682M $702M $762M $667M $631M $592M
Operating Expenses 12-point trend, +135.6% $3.53B $3.08B $2.79B $2.60B $2.49B $2.32B $1.93B $1.89B $1.95B $1.70B $1.54B $1.50B
Operating Income 12-point trend, +940.5% $8.20B $5.90B $4.26B $5.17B $5.38B $4.48B $2.67B $2.46B $3.21B $1.90B $1.07B $788M
Interest Expense 9-point trend, +153.1% · · · $186M $185M $209M $177M $117M $97M $118M $135M $74M
Interest Income 12-point trend, +918.2% $196M $231M $252M $139M $15M $20M $85M $99M $86M $58M $30M $19M
Other Non-op 12-point trend, +232.8% $63M $57M $96M $-66M $-189M $-111M $-99M $-18M $-62M $-90M $-114M $-47M
Pretax Income 12-point trend, +1015.3% $8.26B $5.96B $4.36B $5.11B $5.19B $4.37B $2.57B $2.45B $3.15B $1.81B $960M $741M
Income Tax 12-point trend, +1069.3% $997M $600M $532M $598M $588M $462M $323M $255M $771M $114M $46M $85M
Net Income 12-point trend, +1008.2% $7.27B $5.36B $3.83B $4.51B $4.61B $3.91B $2.25B $2.19B $2.38B $1.70B $914M $656M
EPS (Basic) 12-point trend, +40.9% $5.79 $4.17 $2.91 $3.33 $32.92 $27.22 $15.55 $14.37 $14.73 $10.47 $5.75 $4.11
EPS (Diluted) 12-point trend, +55.7% $5.76 $4.15 $2.90 $3.32 $32.75 $26.90 $15.10 $13.70 $13.17 $9.24 $5.22 $3.70
Shares (Basic) 12-point trend, +686.2% 1,255,079,000 1,286,101,000 1,314,102,000 1,354,715,000 139,899,000 143,609,000 144,814,000 152,478,000 161,643,000 162,222,000 158,919,000 159,629,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +612.2% 1,261,102,000 1,290,142,000 1,319,949,000 1,358,336,000 140,628,000 145,320,000 149,090,000 159,915,000 180,782,000 183,770,000 175,159,000 177,067,000
EBITDA 12-point trend, +940.5% $8.20B $5.90B $4.26B $5.17B $5.38B $4.48B $2.67B $2.46B $3.21B $1.90B $1.07B $788M
Balanço Patrimonial 29
Dados anuais de Balanço Patrimonial para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 12-point trend, +271.6% $5.58B $6.39B $5.85B $5.34B $3.52B $4.42B $4.92B $3.66B $4.51B $2.38B $5.04B $1.50B
Short-term Investments · · · · · · · · · · · $2.57B
Receivables 12-point trend, +388.3% $5.34B $3.38B $2.52B $2.82B $4.31B $3.03B $2.10B $1.46B $2.18B $1.67B $1.26B $1.09B
Inventory 12-point trend, +353.3% $4.28B $4.31B $4.22B $4.82B $3.97B $2.69B $1.90B $1.54B $1.88B $1.23B $972M $943M
Prepaid Expense 12-point trend, +164.1% $416M $440M $298M $252M $347M $208M $146M $134M $147M $195M $151M $157M
Current Assets 12-point trend, +148.9% $15.61B $14.52B $12.88B $13.23B $12.29B $11.65B $10.85B $8.56B $9.15B $9.14B $9.21B $6.27B
PP&E (Net) 12-point trend, +372.5% $2.94B $2.41B $2.13B $1.80B $1.61B $1.26B $1.05B $1.06B $903M $686M $640M $621M
PP&E (Gross) 12-point trend, +333.3% $5.42B $4.58B $3.99B $3.45B $3.05B $2.53B $2.14B $2.02B $1.74B $1.44B $1.36B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +294.7% $2.48B $2.17B $1.86B $1.64B $1.44B $1.27B $1.08B $964M $834M $757M $722M $630M
Goodwill 12-point trend, +17.5% $1.63B $1.63B $1.60B $1.62B $1.52B $1.49B $1.48B $1.48B $1.48B $1.39B $1.39B $1.39B
Intangibles 12-point trend, -63.0% $269M $182M $138M $168M $102M $132M $169M $217M $318M $411M $565M $728M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1550.9% $3.07B $2.59B $1.94B $1.91B $1.39B $1.06B $727M $425M $368M $242M $210M $186M
Total Assets 12-point trend, +151.3% $23.53B $21.35B $18.74B $18.78B $17.20B $15.89B $14.56B $12.00B $12.48B $12.12B $12.26B $9.36B
Accounts Payable 12-point trend, +333.9% $1.30B $854M $614M $471M $1.01B $830M $592M $377M $511M $465M $348M $300M
Accrued Liabilities 12-point trend, +262.1% $2.35B $2.39B $1.80B $2.01B $1.97B $1.72B $1.27B $947M $1.31B $969M $773M $649M
Current Liabilities 12-point trend, +125.6% $5.94B $6.57B $4.34B $4.18B $4.56B $3.53B $3.16B $2.37B $3.15B $2.95B $2.42B $2.63B
Capital Leases 12-point trend, +3896.1% $297M $193M $223M $173M $165M $118M $124M $28M $46M $6M $205.0K $7M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +285.8% $710M $582M $575M $501M $423M $399M $333M $191M $91M $280M $135M $184M
Total Liabilities 12-point trend, +175.1% $11.06B $11.48B $10.21B $10.57B $10.92B $9.86B $9.38B $7.28B $5.90B $5.14B $6.16B $4.02B
Long-term Debt 12-point trend, +58.2% $3.72B $4.47B $4.97B $4.97B $4.96B $4.96B $5.80B $4.43B $2.37B $2.69B $4.32B $2.35B
Total Debt 10-point trend, -14.0% $3.72B $4.47B $4.97B $4.97B · $4.96B $5.80B $4.43B $2.37B $2.69B $4.33B ·
Common Stock 12-point trend, +686.8% $1M $1M $1M $133.0K $137.0K $143.0K $145.0K $144.0K $157.0K $162.0K $160.0K $159.0K
Paid-in Capital 12-point trend, +72.3% $9.24B $8.70B $8.22B $7.81B $7.41B $7.05B $6.70B $6.41B $6.14B $5.85B $5.57B $5.37B
Retained Earnings 12-point trend, +753.1% $34.95B $28.99B $24.81B $22.03B $18.45B $14.68B $11.52B $9.93B $8.26B $6.25B $4.82B $4.10B
Treasury Stock 12-point trend, +634.3% $31.60B $27.76B $24.37B $21.53B $19.48B $15.65B $12.95B $11.60B $7.85B $5.22B $4.43B $4.30B
AOCI 12-point trend, -119.9% $-127M $-62M $-130M $-101M $-110M $-64M $-94M $-64M $-57M $-62M $-69M $-58M
Stockholders' Equity 12-point trend, +144.4% $12.47B $9.86B $8.54B $8.21B $6.28B $6.03B $5.17B $4.67B $6.50B $6.82B $5.89B $5.10B
Liabilities + Equity 12-point trend, +151.3% $23.53B $21.35B $18.74B $18.78B $17.20B $15.89B $14.56B $12.00B $12.48B $12.12B $12.26B $9.36B
Shares Outstanding 12-point trend, +689.3% 1,251,278,000 1,268,740,000 1,303,769,000 1,332,966,000 1,369,750,000 142,501,000 145,331,000 144,433,000 156,892,000 161,723,000 160,201,000 158,531,000
Fluxo de Caixa 19
Dados anuais de Fluxo de Caixa para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
D&A 12-point trend, +58.9% $442M $386M $360M $342M $334M $307M $269M $309M $326M $307M $291M $278M
Stock-based Comp 12-point trend, +185.5% $386M $343M $293M $287M $259M $220M $189M $187M $172M $150M $142M $135M
Deferred Tax 12-point trend, -5307.4% $-289M $-363M $-199M $-172M $-257M $-151M $-18M $-5M $3M $105M $-49M $6M
Amort. of Intangibles 10-point trend, -64.3% · · $56M $52M $78M $71M $66M $127M $161M $155M $156M $158M
Restructuring 2-point trend, -48.8% · · $62M $120M · · · · · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +645.7% $5.86B $6.17B $4.65B $5.18B $3.10B $3.59B $2.13B $3.18B $2.66B $2.03B $1.35B $786M
CapEx 12-point trend, +387.4% $966M $759M $397M $502M $546M $349M $203M $303M $273M $157M $175M $198M
Investing Cash Flow 10-point trend, +55.1% $-922M $-708M $-371M $-535M $612M $73M $-244M $-1.64B $2.75B $-2.05B · ·
Debt Issued 8-point trend, -100.0% · · · · $0 $0 $1.97B $2.48B $0 $0 $2.34B $992M
Net Debt Issued 8-point trend, -100.0% · · · · $0 $0 $1.97B $2.48B $0 $0 $2.34B $992M
Stock Issued 12-point trend, -0.4% $17M $2M $16M $11M $6M $24M $8M $7M $9M $13M $3M $18M
Stock Repurchased 12-point trend, +571.9% $3.85B $3.42B $2.84B $2.02B $3.87B $2.70B $1.37B $3.78B $2.65B $812M $158M $573M
Net Stock Activity 12-point trend, -589.9% $-3.83B $-3.42B $-2.83B $-2.01B $-3.86B $-2.67B $-1.36B $-3.77B $-2.64B $-799M $-155M $-556M
Dividends Paid 12-point trend, +994.8% $1.27B $1.15B $1.02B $908M $815M $727M $657M $678M $308M $243M $190M $116M
Financing Cash Flow 10-point trend, -117.2% $-5.72B $-4.94B $-4.00B $-2.83B $-4.58B $-4.17B $-624M $-2.39B $-3.27B $-2.63B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, -1757.1% $-810M $557M $263M $1.81B $-897M $-498M $1.26B $-855M $2.13B $-2.66B $3.54B $49M
Taxes Paid 12-point trend, +1064.9% $1.33B $972M $992M $810M $808M $519M $223M $300M $143M $28M $40M $115M
Free Cash Flow 12-point trend, +732.9% $4.89B $5.41B $4.26B $4.68B $2.55B $3.24B $1.92B $2.87B $2.38B $1.87B $1.17B $587M
Levered FCF 9-point trend, +764.4% · · · $4.51B $2.39B $3.05B $1.77B $2.77B $2.31B $1.76B $1.05B $522M
Lucratividade 8
Dados anuais de Lucratividade para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 12-point trend, +16.2% 50.5% 48.7% 47.3% 44.6% 45.7% 46.5% 45.9% 45.1% 46.6% 45.0% 44.5% 43.4%
Operating Margin 12-point trend, +135.6% 35.3% 32.0% 28.6% 29.7% 31.2% 30.6% 26.6% 25.5% 29.0% 23.7% 18.2% 15.0%
Net Margin 12-point trend, +150.8% 31.3% 29.1% 25.7% 25.9% 26.7% 26.7% 22.4% 22.7% 21.5% 21.2% 15.5% 12.5%
Pretax Margin 12-point trend, +152.4% 35.6% 32.3% 29.2% 29.3% 30.1% 29.9% 25.6% 25.3% 28.4% 22.6% 16.3% 14.1%
EBITDA Margin 12-point trend, +135.6% 35.3% 32.0% 28.6% 29.7% 31.2% 30.6% 26.6% 25.5% 29.0% 23.7% 18.2% 15.0%
ROA 12-point trend, +328.9% 32.4% 26.7% 20.4% 25.1% 27.8% 25.7% 17.0% 17.9% 19.4% 13.9% 8.5% 7.5%
ROE 12-point trend, +396.5% 64.2% 57.4% 46.2% 54.3% 74.9% 68.6% 46.4% 44.0% 35.8% 26.7% 16.6% 12.9%
ROIC 12-point trend, +226.0% 44.5% 37.0% 27.7% 34.7% 76.0% 36.5% 21.3% 24.2% 27.4% 18.8% 10.0% 13.7%
Liquidez e Solvência 5
Dados anuais de Liquidez e Solvência para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 12-point trend, +10.3% 2.6 2.2 3.0 3.2 2.7 3.3 3.4 3.6 2.9 3.1 3.8 2.4
Quick Ratio 12-point trend, -6.4% 1.8 1.5 1.9 1.9 1.7 2.1 2.2 2.2 2.1 1.4 2.6 2.0
Debt / Equity 10-point trend, -59.3% 0.3 0.5 0.6 0.6 · 0.8 1.1 0.9 0.4 0.4 0.7 ·
LT Debt / Equity 10-point trend, -48.0% 0.3 0.4 0.5 0.6 · 0.8 1.0 0.8 0.3 0.3 0.6 ·
Interest Coverage 9-point trend, +159.5% · · · 27.8 29.1 21.5 15.1 21.0 33.0 16.2 8.0 10.7
Eficiência 3
Dados anuais de Eficiência para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 12-point trend, +70.9% 1.0 0.9 0.8 1.0 1.0 1.0 0.8 0.8 0.9 0.7 0.5 0.6
Inventory Turnover 12-point trend, -24.1% 2.7 2.2 1.7 2.2 2.8 3.4 3.2 3.1 3.8 4.0 3.4 3.5
Receivables Turnover 12-point trend, -4.0% 5.3 6.3 5.6 4.9 4.7 5.7 5.7 5.3 5.8 5.5 5.0 5.6
Por Ação 6
Dados anuais de Por Ação para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Book Value / Share 12-point trend, -69.0% $9.97 $7.77 $65.50 $61.59 $45.84 $42.30 $35.59 $32.36 $41.44 $42.16 $36.79 $32.19
Revenue / Share 12-point trend, -38.0% $18.42 $14.29 $112.92 $128.31 $122.50 $100.65 $67.37 $60.37 $61.27 $43.61 $33.60 $29.70
Cash Flow / Share 12-point trend, +4.7% $4.64 $4.78 $35.25 $38.13 $22.04 $24.69 $14.26 $19.86 $14.69 $11.04 $7.71 $4.44
Cash / Share 12-point trend, -52.9% $4.46 $5.04 $44.85 $40.04 $25.71 $31.01 $33.82 $25.33 $28.76 $14.70 $31.46 $9.47
Dividend / Share 12-point trend, +23.8% $1 $1 $1 $1 $6 $5 $5 $4 $3 $2 $1 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +55.7% $5.76 $4.15 $2.90 $3.32 $32.75 $26.90 $15.10 $13.70 $13.17 $9.24 $5.22 $3.70
Taxas de Crescimento 10
Dados anuais de Taxas de Crescimento para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 6-point trend, -43.0% 26.0% 23.7% -14.5% 1.2% 17.8% 45.6% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 4-point trend, -50.1% 10.1% 2.3% 0.63% 20.2% · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 2-point trend, -24.9% 9.7% 12.9% · · · · · · · · · ·
EPS YoY 6-point trend, -50.4% 38.8% 43.1% -12.7% -89.9% 21.8% 78.1% · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 4-point trend, +150.9% 20.2% -49.8% -52.4% -39.6% · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 2-point trend, -16.6% -26.5% -22.8% · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 6-point trend, -51.6% 35.6% 40.0% -15.1% -2.1% 17.8% 73.6% · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 4-point trend, -33.9% 17.2% 5.2% -0.69% 26.1% · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 2-point trend, -30.3% 13.2% 18.9% · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 2-point trend, -0.3% 11.8% 11.8% · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 17
Dados anuais de Avaliação (TTM) para LRCX
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 12-point trend, +341.7% $23.23B $18.44B $14.91B $17.43B $17.23B $14.63B $10.04B $9.65B $11.08B $8.01B $5.89B $5.26B
Net Income TTM 12-point trend, +1008.2% $7.27B $5.36B $3.83B $4.51B $4.61B $3.91B $2.25B $2.19B $2.38B $1.70B $914M $656M
Market Cap 12-point trend, +36010.8% $474.35B $123.32B $13.88B $8.11B $6.17B $8.98B $4.40B $2.71B $2.74B $2.45B $1.32B $1.31B
Enterprise Value 10-point trend, +78063.9% $472.49B $121.40B $13.00B $7.74B · $9.53B $5.28B $3.48B $597M $2.76B $604M ·
P/E 12-point trend, +2838.8% 65.8 23.4 36.7 18.3 1.4 2.3 2.0 1.4 1.3 1.6 1.6 2.2
P/S 12-point trend, +8073.4% 20.4 6.7 0.9 0.5 0.4 0.6 0.4 0.3 0.2 0.3 0.2 0.2
P/B 12-point trend, +14677.1% 38.0 12.5 1.6 1.0 1.0 1.5 0.8 0.6 0.4 0.4 0.2 0.3
P / Tangible Book 7-point trend, +3491.9% 44.9 15.3 2.0 1.3 1.3 2.0 1.2 · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +4742.4% 81.0 20.0 3.0 1.6 2.0 2.5 2.1 0.9 1.0 1.2 1.0 1.7
P / FCF 12-point trend, +4235.4% 97.0 22.8 3.3 1.7 2.4 2.8 2.3 0.9 1.2 1.3 1.1 2.2
EV / EBITDA 10-point trend, +10140.3% 57.6 20.6 3.0 1.5 · 2.1 2.0 1.4 0.2 1.5 0.6 ·
EV / FCF 10-point trend, +18675.3% 96.6 22.4 3.1 1.7 · 2.9 2.7 1.2 0.3 1.5 0.5 ·
EV / Revenue 10-point trend, +19702.6% 20.3 6.6 0.9 0.4 · 0.7 0.5 0.4 0.1 0.3 0.1 ·
Dividend Yield 12-point trend, -96.9% 0.27% 0.93% 7.3% 11.2% 13.2% 8.1% 14.9% 25.0% 11.2% 9.9% 14.4% 8.8%
Earnings Yield 12-point trend, -96.6% 1.5% 4.3% 2.7% 5.5% 72.8% 42.7% 49.9% 72.9% 75.4% 60.9% 63.4% 44.6%
Payout Ratio 12-point trend, -1.2% 17.5% 21.4% 26.6% 20.1% 17.7% 18.6% 29.2% 30.9% 12.9% 14.3% 20.8% 17.7%
Annual Payout 12-point trend, +994.8% $1.27B $1.15B $1.02B $908M $815M $727M $657M $678M $308M $243M $190M $116M

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2026-06-282025-06-292024-06-302023-06-252022-06-26
Receita $23.23B$18.44B$14.91B$17.43B$17.23B
Margem Bruta % 50.5%48.7%47.3%44.6%45.7%
Margem Operacional % 35.3%32.0%28.6%29.7%31.2%
Lucro líquido $7.27B$5.36B$3.83B$4.51B$4.61B
EPS Diluído $5.76$4.15$2.90$3.32$32.75
Balanço Patrimonial
2026-06-282025-06-292024-06-302023-06-252022-06-26
Dívida / Patrimônio Líquido 0.30.50.60.6—
Índice de liquidez corrente 2.62.23.03.22.7
Índice de Liquidez Seca 1.81.51.91.91.7
Fluxo de Caixa
2026-06-282025-06-292024-06-302023-06-252022-06-26
Fluxo de caixa livre $4.89B$5.41B$4.26B$4.68B$2.55B

LRCX Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok BULLISH 0,85
↑ Altista

Lam Research se destaca como uma potência em equipamentos para semicondutores, pronta para impulsionar a onda orientada por IA de complexidade e expansão de capacidade de chips até 2026Q2. Seu ROE atinge 60,57%. Esse retorno extremo significa que a Lam converte o patrimônio dos acionistas em lucros muito além dos pares típicos de hardware, destacando a eficiência incomparável em ataque e deposição. As margens brutas permanecem sólidas em 49,31%. Isso estabiliza o poder de precificação mesmo quando os custos de P&D aumentam, uma marca de liderança com fossos. A alta do preço das ações de $62 para $102 reflete a convicção do mercado no crescimento do EPS para $4,54 TTM.

↓ Baixista

Se o ciclo de semicondutores declinar em meio a uma desaceleração econômica ou excesso de capacidade, a avaliação premium de Lam pode desmoronar brutalmente até 2026Q2. O P/E TTM em 37 está em alta, mas ainda fica atrás de alguns pares - no entanto, ele precifica a execução impecável. Qualquer perda de ganhos a esmagaria, dada a sensibilidade do múltiplo ao crescimento. Dívida/patrimônio permanece em 44, aparentemente moderada, mas amplificando os riscos se os fluxos de caixa diminuírem. O P/B em 12,6 permanece estável, apesar do aumento da capitalização de mercado para US$ 215 bilhões. Isso sugere que o mercado antecipou o potencial de valorização, deixando pouco espaço para erros.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Altista

Lam Research está imprimindo dinheiro a partir de uma mudança estrutural na complexidade dos chips que apenas um punhado de fornecedores pode atender. O ROE de 60,57% da empresa indica que ela está convertendo o patrimônio dos acionistas em lucro a uma taxa que a maioria dos fabricantes de hardware não consegue sustentar — esse poder de precificação reflete um fosso competitivo real e durável. Mesmo com um P/E de 37,0x, que está abaixo do AMAT de 39,2x, você está pagando por um negócio que aumentou o EPS de $4,16 para $4,54 em um trimestre, mantendo as margens estáveis. A demanda orientada por IA para embalagem avançada e escalonamento de lógica (de acordo com as notícias de março) sugere que o impulso é estrutural, não cíclico.

↓ Baixista

A ação quase dobrou desde as mínimas de maio até os níveis atuais, e a avaliação agora está esticada em relação à taxa de crescimento dos lucros subjacentes. Um P/S de 10,97 em margens brutas estáveis (49,31%) significa que o mercado está precificando anos de execução impecável, sem espaço para uma desaceleração da China, um reajuste do ciclo de Capex ou uma correção de estoque do cliente. A relação dívida/patrimônio de 43,99% é gerenciável, mas não trivial em uma queda. Mais criticamente, a notícia menciona uma potencial aquisição da Besi — M&A em larga escala em avaliações máximas frequentemente destrói o valor para os acionistas. Se esse negócio se concretizar com um prêmio, os retornos diminuirão significativamente.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Lam Research é essencialmente o arquiteto indispensável da próxima geração de semicondutores, tornando-se um principal beneficiário do aumento da complexidade dos chips. A empresa está gerando um retorno sobre o patrimônio de 60,57%. Esse nível de eficiência significa que a administração é excepcionalmente habilidosa em transformar capital em lucro, o que é uma enorme vantagem competitiva no setor de equipamentos com uso intensivo de capital. Com um índice de liquidez corrente de 2,21, a empresa mantém uma forte reserva de liquidez. Isso significa que eles têm mais do que ativos de curto prazo suficientes para cobrir suas obrigações imediatas, fornecendo a estabilidade financeira necessária para financiar agressivos P&Ds para escalonamento futuro de lógica.

↓ Baixista

O mercado precificou totalmente a narrativa orientada por IA, deixando muito pouco espaço para erros se a demanda esfriar. Os investidores estão agora pagando um múltiplo preço/lucro de 37,00 para a ação. Essa avaliação implica que o mercado espera um desempenho de alto crescimento sustentado por anos, o que é um padrão elevado para um fornecedor de equipamentos cíclico. Além disso, a relação dívida/patrimônio está em 43,99. Isso indica que a empresa depende de uma quantidade significativa de alavancagem para financiar suas operações, o que pode se tornar um grande passivo se a indústria de semicondutores sofrer uma queda cíclica.

Chatgpt NEUTRAL 0,65
↑ Altista

Acredito que o caso de alta mais forte da Lam Research é a lucratividade durável em um mundo de fabricação de semicondutores orientada por IA. ROE TTM 60,57%. Esse nível mostra que a empresa está transformando muito patrimônio em lucros, sinalizando alta eficiência de capital. Margem bruta TTM 49,31%. Essa margem próxima a 50% aponta para poder de precificação e disciplina de custos em um negócio com uso intensivo de capital. EPS TTM: 4,54. O aumento dos lucros apoia um múltiplo mais alto, refletindo a demanda persistente por equipamentos de fabricação de wafers de ponta.

↓ Baixista

Preocupo-me que a Lam enfrente riscos de avaliação e exposição cíclica que podem quebrar o caso de alta. P/E TTM: 37,00. Esse múltiplo alto deixa pouco espaço para decepções nos lucros. P/S TTM: 10,97. Um múltiplo de receita rico significa que até mesmo pequenas desacelerações no crescimento podem punir a ação. Dívida/Patrimônio: 43,99. Esse nível de alavancagem pode amplificar as perdas se os fluxos de caixa enfraquecerem e as taxas subirem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, você está certo em sinalizar os riscos de M&A, mas exagera o boato da Besi como "o mais crítico" — é uma especulação não confirmada de um item de notícias de 22 de março, não um acordo fechado. O índice de liquidez corrente da Lam está em 2,21. Isso significa que eles têm mais que o dobro de ativos de curto prazo para cobrir dívidas, amortecendo qualquer prêmio pago sem sobrecarregar o balanço patrimonial. Com um ROE de 60,57%, a eficiência da Lam compra opções para negócios inteligentes que podem realmente estender seu fosso em embalagens avançadas.

Claude

Preciso discordar da confiança de Grok aqui. Grok, você está chamando isso de compra com uma convicção de 0,85, mas está ignorando o mesmo precipício de avaliação que você identificou em seu caso pessimista. Sim, a ação subiu de $62 para $102 — esse é um aumento de 64% em cinco meses. Mas seu próprio ponto sobre o P/B permanecendo estável em 12,6 enquanto a capitalização de mercado dobrou para $215 bilhões é a dica: o mercado já precificou a narrativa da IA. Se os lucros decepcionarem mesmo um pouco, esse P/E de 37x não se comprimirá com elegância — ele se precificará novamente com força. Estou mantendo, não comprando, porque a relação risco-recompensa não é mais assimétrica.

Gemini

Grok, seu otimismo em relação à fusão da Besi ignora a realidade histórica do risco de integração neste setor. Pagar um prêmio massivo por uma aquisição enquanto a empresa já carrega uma relação dívida/patrimônio de 43,99 é um jogo perigoso. Esse índice mostra que para cada dólar de patrimônio dos acionistas, a Lam tem 44 centavos em dívida, o que limita sua flexibilidade financeira durante uma queda. Se eles superestimarem o valor de um ativo, correm o risco de destruir o próprio capital eficiente que atualmente torna seu ROE de 60,57% tão atraente para os investidores.

Chatgpt

Grok, seu argumento de que o P/E está alto, mas abaixo de alguns pares, ignora o risco cíclico que a Lam enfrenta ao entrar em 2026Q2. O P/E TTM é de 37x. Isso significa que o mercado está contando com a continuidade do poder de lucros; se o ciclo de chips esfriar ou a demanda orientada por IA diminuir, a compressão do múltiplo pode ocorrer rapidamente. A força de lucratividade e o poder de precificação da Lam podem apoiar um prêmio, mas a avaliação permanece o fator de balanço para alta ou baixa. Isso significa que até mesmo pequenas falhas podem punir a ação.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, sua afirmação sobre a "realidade histórica do risco de integração" em M&A de semicondutores não se sustenta — a aquisição da Novellus de 2012 pela Lam integrou-se perfeitamente e solidificou a liderança em ataque sem prejudicar as finanças. A dívida/patrimônio estava em torno de 40 na época, semelhante aos atuais 43,99, mas o ROE permaneceu forte. Com um índice de liquidez corrente de 2,21, a Lam tem liquidez para obrigações, tornando um movimento disciplinado da Besi accretivo, não destrutivo. Esse histórico mantém minha convicção de compra para 2026Q2.

C
Claude

Quero ampliar o quadro aqui porque todos estamos dançando em torno da avaliação sem mencionar o risco de concentração de clientes que realmente move a agulha. Os três principais clientes da Lam — TSMC, Samsung e Intel — provavelmente representam 60-70% da receita, o que significa que uma única pausa no Capex de qualquer um deles pode desabar a orientação durante a noite. Isso não é teórico: aconteceu em 2022-23. A narrativa da IA mascarou essa ciclicidade, mas não a eliminou. Grok, sua convicção de 0,85 assume uma demanda impecável até 2026Q2, mas você não está levando em consideração o fato de que uma correção de estoque de um único cliente pode comprimir essa margem bruta de 49,31% mais rápido do que qualquer compressão de múltiplo. É por isso que estou mantendo, não comprando.

G
Gemini

Quero desafiar a rejeição de Grok aos riscos da fusão da Besi, apontando para a realidade macro dos controles de exportação. Grok, seu foco no índice de liquidez corrente ignora que a receita da Lam está fortemente exposta à China, que respondeu por uma parcela massiva do crescimento recente. Se o governo dos EUA apertar as restrições de exportação para ferramentas de deposição avançada, esse fluxo de receita pode evaporar durante a noite. Um índice de liquidez corrente de 2,21 significa que a empresa tem mais de dois dólares de ativos líquidos para cada dólar de dívida, fornecendo uma proteção para as operações, mas não pode compensar uma perda repentina e geopoliticamente forçada de um segmento de mercado crítico.

C
Chatgpt ⇄ Mudou de ideia

Acredito que a afirmação de Claude sobre o fosso do ROE merece um desafio. ROE 60,57%. Esse nível pode ser inflado por recompras de ações ou alavancagem em vez de sinalizar um fosso durável, e confiar na estrutura de capital para lucratividade pode desaparecer se o fluxo de caixa enfraquecer. Dívida/Patrimônio 43,99%. Sinaliza uma alavancagem significativa que pode amplificar as perdas em uma queda, então o amortecedor implícito pelo ROE não é tão sólido quanto parece, e a ação pode se precificar rapidamente em qualquer falha nos lucros.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $115.00 Alvo 6M $135.00 Raciocínio Vejo a Lam Research avançando para $115 em 3 meses e $135 em 6 meses porque a dominância da Lam em ataque/deposição bloqueia os ventos de cauda da complexidade dos chips orientada por IA até 2026Q2. O catalisador são os lucros do Lam para o 1º trimestre de 2026, por volta de 30 de outubro de 2025, onde a orientação deve confirmar os aumentos de embalagem avançada citados na carta Renaissance de 25 de março. O principal risco é o TSMC sinalizar uma pausa no Capex em seus lucros de 17 de outubro, atingindo a concentração de clientes de 60-70% da Lam. Meu alvo de seis meses de $135 implica um ganho de 33% a partir do fechamento de $102 e um P/E próximo a 42x — para a Lam, isso significa que o mercado precifica a aceleração do EPS para $6+, apoiado por margens brutas de 49% mantendo-se firmes.
C Claude Alvo 3M $78.00 Alvo 6M $85.00 Raciocínio A Lam Research irá consolidar perto dos níveis atuais antes de subir gradualmente à medida que os ciclos de Capex orientados por IA passarem por 2026Q2, mas o risco de avaliação é real. Minha tese: a ação se reclassifica na entrega de lucros, não na narrativa. O catalisador concreto é a próxima impressão de lucros da Lam — se o crescimento do EPS acelerar acima de 4,54 TTM e a administração confirmar o Capex sustentado da TSMC/Samsung até o 2º semestre de 2026, o mercado reclassificará o P/E de 37x para cima. O risco concreto é uma correção de estoque do cliente ou um aperto das exportações para a China que force a compressão da margem bruta abaixo de 48%, o que comprimiria o múltiplo instantaneamente. Um P/E de 37x assume execução impecável; qualquer falha precifica novamente com força. Estou prevendo um modesto potencial de alta porque o vento de cauda da IA é real, mas não estou perseguindo o aumento de 64% desde as mínimas de maio. A ação precisa provar o crescimento dos lucros, não apenas o ímpeto da narrativa.
G Gemini Alvo 3M $78.50 Alvo 6M $85.00 Raciocínio Minha tese é que a Lam Research continuará a comandar um prêmio à medida que o escalonamento de lógica orientado por IA força os fabricantes de chips a aumentar sua intensidade de capital. O catalisador principal para minha meta de seis meses é a impressão de lucros do 3º trimestre de 2026, onde espero que a administração confirme a demanda sustentada por ferramentas de deposição avançada. Por outro lado, um aperto das restrições de exportação dos EUA para equipamentos de semicondutores para a China quebraria minha tese cortando um fluxo de receita vital. O P/E atual de 37,0 significa que os investidores estão pagando um prêmio significativo para o crescimento futuro, apostando essencialmente que a empresa poderá manter seu atual ritmo de liderança tecnológica sem uma desaceleração cíclica.
C Chatgpt Alvo 3M $75.00 Alvo 6M $82.00 Raciocínio Acredito que a Lam pode flutuar modestamente para cima nos próximos trimestres devido à visibilidade e margens de lucros. Catalisador: uma forte próxima impressão de lucros deve elevar o sentimento e validar a história da demanda orientada por IA. Risco: uma queda mais acentuada do ciclo de chips ou um choque de controle de exportação podem desmantelar a narrativa e comprimir o múltiplo. A ação é negociada com um P/E TTM em torno de 37x. Esse preço implica que o mercado está apostando em um crescimento sustentado; qualquer falha pode desencadear uma compressão significativa do múltiplo.

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Investidores institucionais (13F) 3.352 declarantes · $257.9B total · Em 30 de Junho de 2026

Instituições que relatam a posse desta ação em seu Formulário 13F trimestral da SEC. Apenas posições compradas; um único declarante pode aparecer duas vezes para opções separadas. Grandes posições de compra/venda compensatórias geralmente refletem market-making ou inventário protegido, não convicção direcional.

Atividade institucional — Q2 2026 vs trimestre anterior
Novas posições Posições encerradas Aumentou Diminuído Variação líquida de ações
606 (+168 vs trimestre anterior) 85 (-20 vs trimestre anterior) 1.085 (+207 vs trimestre anterior) 1.142 (+47 vs trimestre anterior) +28.3M

Comparado a Q1 2026. Os registros do Formulário 13F da SEC devem ser feitos em até 45 dias após o final do trimestre, mais um pequeno período de tolerância para registrantes atrasados — trimestres ainda dentro desse período são ignorados em favor do par mais recente totalmente reportado.

Instituição Valor Ações % de 13F rastreado Tipo
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $35.395.971.288 81.683.639 13,72% Ações
STATE STREET CORP $26.320.467.878 60.704.130 10,20% Ações
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $15.875.275.948 36.635.534 6,16% Ações
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $13.199.049.613 30.527.844 5,12% Ações
FMR LLC $9.841.477.368 22.711.277 3,82% Ações
NORGES BANK $7.853.412.489 18.123.399 3,04% Ações
AMERIPRISE FINANCIAL INC $6.674.423.690 15.410.912 2,59% Ações
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $5.316.611.569 12.269.198 2,06% Ações
VAN ECK ASSOCIATES CORP $4.041.008.515 9.325.476 1,57% Ações
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $3.114.038.079 7.186.297 1,21% Ações
JANE STREET GROUP, LLC $2.560.286.972 5.908.400 0,99% Opção de venda
Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC $2.368.030.518 5.464.726 0,92% Ações
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $2.245.249.353 5.181.382 0,87% Ações
COATUE MANAGEMENT LLC $2.080.299.031 4.800.727 0,81% Ações
CITADEL ADVISORS LLC $1.777.302.995 4.101.500 0,69% Opção de venda
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $1.733.028.802 3.999.328 0,67% Ações
BARCLAYS PLC $1.667.458.172 3.848.010 0,65% Ações
Legal & General Group Plc $1.627.606.978 3.756.045 0,63% Ações
GOLDMAN SACHS GROUP INC $1.608.817.717 3.712.685 0,62% Ações
California Public Employees Retirement System $1.581.026.605 3.648.551 0,61% Ações
BlackRock, Inc. $1.571.589.544 3.626.773 0,61% Ações
FIRST TRUST ADVISORS LP $1.567.553.218 3.617.460 0,61% Ações
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $1.542.317.669 3.559.222 0,60% Ações
Swiss National Bank $1.526.188.260 3.522.000 0,59% Ações
CITADEL ADVISORS LLC $1.519.384.979 3.506.300 0,59% Opção de compra
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $1.493.971.371 3.447.645 0,58% Ações
National Pension Service $1.457.235.924 3.362.878 0,56% Ações
JENNISON ASSOCIATES LLC $1.444.969.627 3.334.571 0,56% Ações
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1.435.592.390 3.312.931 0,56% Ações
JANE STREET GROUP, LLC $1.423.272.385 3.284.500 0,55% Opção de compra
TIGER GLOBAL MANAGEMENT LLC $1.370.837.288 3.163.495 0,53% Ações
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $1.300.402.963 3.000.953 0,50% Ações
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $1.282.183.488 2.958.917 0,50% Ações
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $1.243.453.435 2.869.530 0,48% Ações
Rafferty Asset Management, LLC $1.202.348.618 2.774.672 0,47% Ações
TD Asset Management Inc $1.179.386.461 2.721.682 0,46% Ações
Vanguard Global Advisers, LLC $1.172.512.547 2.705.819 0,45% Ações
NORDEA INVESTMENT MANAGEMENT AB $1.153.685.399 2.671.805 0,45% Ações
Pictet Asset Management Holding SA $1.149.234.712 2.652.682 0,45% Ações
UBS Group AG $1.063.061.623 2.453.238 0,41% Ações
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $1.057.038.769 2.439.339 0,41% Ações
Polar Capital Holdings Plc $1.022.202.070 2.358.946 0,40% Ações
RHUMBLINE ADVISERS $984.214.048 2.271.281 0,38% Ações
Bank Julius Baer & Co. Ltd, Zurich $927.173.635 2.158.692 0,36% Ações
OAKTOP CAPITAL MANAGEMENT II, L.P. $893.116.530 2.061.054 0,35% Ações
PNC Financial Services Group, Inc. $880.461.127 2.031.849 0,34% Ações
ALKEON CAPITAL MANAGEMENT LLC $814.877.040 1.880.500 0,32% Opção de venda
Robeco Institutional Asset Management B.V. $795.592.576 1.835.997 0,31% Ações
Capital Research Global Investors $737.790.088 1.702.812 0,29% Ações
NOMURA ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL INC. $723.725.000 1.670.147 0,28% Ações
Focus Partners Wealth $711.758.554 1.642.921 0,28% Ações
MACKENZIE FINANCIAL CORP $685.879.057 1.582.810 0,27% Ações
BANK OF NOVA SCOTIA $678.797.145 1.566.467 0,26% Ações
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $673.515.875 1.554.279 0,26% Ações
LPL Financial LLC $668.737.756 1.543.253 0,26% Ações
ProShare Advisors LLC $663.036.933 1.530.097 0,26% Ações
Mirae Asset Global Investments Co., Ltd. $644.838.806 1.488.101 0,25% Ações
Caisse de depot et placement du Quebec $626.966.977 1.446.858 0,24% Ações
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $612.121.091 1.412.598 0,24% Ações
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $610.303.552 2.856.424 0,24% Ações
PRUDENTIAL FINANCIAL INC $605.539.242 1.397.409 0,23% Ações
BANK OF MONTREAL /CAN/ $591.755.015 1.365.599 0,23% Ações
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $586.476.626 1.353.418 0,23% Ações
ROYAL BANK OF CANADA $579.094.000 1.336.382 0,22% Ações
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $577.102.827 1.331.786 0,22% Ações
CTC LLC $557.479.045 12.865 0,22% Opção de venda
Anther Capital Ltd $543.606.852 1.254.487 0,21% Ações
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $513.808.048 1.185.720 0,20% Ações
CTC LLC $505.782.776 11.672 0,20% Opção de compra
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC $491.381.053 1.133.965 0,19% Ações
AVIVA PLC $488.070.846 1.126.326 0,19% Ações
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $486.846.255 1.123.500 0,19% Opção de venda
Ensign Peak Advisors, Inc $485.956.629 1.121.447 0,19% Ações
Quantinno Capital Management LP $480.154.390 1.108.057 0,19% Ações
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $465.223.088 1.073.600 0,18% Ações
Corient Private Wealth LP $458.339.516 1.058.347 0,18% Ações
Blue Whale Capital LLP $440.705.710 1.017.021 0,17% Ações
PANAGORA ASSET MANAGEMENT INC $426.052.223 983.205 0,17% Ações
APG Asset Management N.V. $423.153.776 1.116.451 0,16% Ações
MANUFACTURERS LIFE INSURANCE COMPANY, THE $417.887.852 964.364 0,16% Ações
BARCLAYS PLC $413.396.820 954.000 0,16% Opção de venda
NEOS Investment Management LLC $412.203.862 951.247 0,16% Ações
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $410.855.788 1.922.942 0,16% Ações
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $409.928.880 945.997 0,16% Ações
Bridgewater Associates, LP $406.560.606 938.224 0,16% Ações
CAPTRUST FINANCIAL ADVISORS $406.327.174 937.685 0,16% Ações
PFA Pension, Forsikringsaktieselskab $401.350.272 926.200 0,16% Ações
Korea Investment CORP $394.543.932 910.493 0,15% Ações
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $381.982.995 881.506 0,15% Ações
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $378.066.790 872.469 0,15% Ações
Trivest Advisors Ltd $372.663.800 860.000 0,14% Ações
POLEN CAPITAL MANAGEMENT LLC $372.246.307 859.036 0,14% Ações
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $371.407.143 857.100 0,14% Opção de compra
Mariner, LLC $371.318.652 856.937 0,14% Ações
CITADEL ADVISORS LLC $370.544.383 855.109 0,14% Ações
STOREBRAND ASSET MANAGEMENT AS $366.059.851 844.760 0,14% Ações
HighTower Advisors, LLC $357.446.936 824.884 0,14% Ações
Artisan Partners Limited Partnership $340.700.513 786.238 0,13% Ações
JANE STREET GROUP, LLC $337.769.035 779.473 0,13% Ações
ROYAL BANK OF CANADA $335.961.000 775.300 0,13% Opção de compra

Executivos da empresa 48 insiders · 14 diretores · 22 conselheiros

Investidor com informação privilegiada Função Última atividade Ações detidas Compras 12m Vendas 12m Líquido 12m
Martin B Anstice Chief Executive Officer 22 de Maio de 2018 M 129.259 0 0 $0
Douglas R Bettinger Chief Financial Officer & EVP 28 de Fevereiro de 2025 A 1.026.983 0 0 $0
Mercedes Johnson Chief Financial Officer 12 de Novembro de 2003 M 14.074 0 0 $0
Neil J Fernandes Senior Vice President 1 de Junho de 2026 S 58.470 0 2 $-7.007.120
Christina Corrreia CVP , Chief Accounting Officer 28 de Fevereiro de 2025 A 51.252 0 0 $0
Seshasayee Varadarajan Senior Vice President 28 de Fevereiro de 2025 A 195.305 0 0 $0
Vahid Vahedi Senior Vice President 28 de Fevereiro de 2025 A 302.903 0 0 $0
George M Schisler Chief Legal Officer 3 de Maio de 2024 S 5.661 0 0 $0
Ava Hahn Chief Legal Officer & SVP 3 de Janeiro de 2024 M 3.433 0 0 $0
Scott Gerald Meikle Senior Vice President 1 de Março de 2023 F 22.954 0 0 $0
Richard A Gottscho Executive Vice President & CTO 1 de Março de 2023 F 30.398 0 0 $0
Sarah A O'Dowd Chief Legal Officer & SVP 19 de Dezembro de 2019 S 32.084 0 0 $0
James W Bagley Executive Chairman 8 de Março de 2011 S 142.000 0 0 $0
Steven Lindsay Vice President 15 de Fevereiro de 2005 M 3.058 0 0 $0
Abhijit Y Talwalkar Conselheiro 13 de Julho de 2026 S 87.142 0 1 $-6.124.470
Eric Brandt Conselheiro 11 de Junho de 2026 S 199.205 0 45 $-47.025.853
Bethany Mayer Conselheiro 10 de Novembro de 2025 G 30.552 0 2 $-212.453
Michael R Cannon Conselheiro 7 de Novembro de 2025 A 191.375 0 0 $0
Mark Fields Conselheiro 7 de Novembro de 2025 A 5.322 0 0 $0
Ho Kyu Kang Conselheiro 8 de Novembro de 2024 A 8.693 0 0 $0
Jyoti Mehra Conselheiro 8 de Novembro de 2024 A 16.840 0 0 $0
John M. Dineen Conselheiro 8 de Novembro de 2024 A 7.500 0 0 $0
Ita M Brennan Conselheiro 8 de Novembro de 2024 A 3.707 0 0 $0
Sohail U Ahmed Conselheiro 4 de Novembro de 2024 G 30.630 0 0 $0
Lih-Shyng (Rick) L. Tsai Conselheiro 10 de Novembro de 2023 A 7.459 0 0 $0
Leslie F Varon Conselheiro 10 de Novembro de 2023 A 2.834 0 0 $0
Catherine P Lego Conselheiro 26 de Abril de 2022 P 49.991 0 0 $0
Youssef A El Mansy Conselheiro 6 de Fevereiro de 2020 S 19.286 0 0 $0
Christine Heckart Conselheiro 1 de Fevereiro de 2019 S 2.310 0 0 $0
Stephen G Newberry Conselheiro 9 de Novembro de 2018 A 9.847 0 0 $0
Young Bum Koh Conselheiro 10 de Novembro de 2017 A 1.960 0 0 $0
Krishna Saraswat Conselheiro 7 de Novembro de 2014 A 21.296 0 0 $0
William Spivey Conselheiro 7 de Novembro de 2014 A 60.016 0 0 $0
Grant M Inman Conselheiro 7 de Novembro de 2014 A 87.638 0 0 $0
Richard J Elkus JR Conselheiro 11 de Março de 2010 M 59.368 0 0 $0
Jack Raymond Harris Conselheiro 2 de Dezembro de 2009 M 33.578 0 0 $0
Timothy Archer — 6 de Agosto de 2026 M 1.075.966 0 4 $-47.458.638
Ava Harter — 5 de Agosto de 2026 F 47.462 0 0 $0
Patrick J Lord — 27 de Fevereiro de 2026 F 98.848 0 0 $0
Kevin Jennings — 10 de Julho de 2020 M 4.899 0 0 $0
Ernest E Maddock — 4 de Março de 2011 A 51.987 0 0 $0
Robert M Berdahl — 11 de Fevereiro de 2011 M 7.950 0 0 $0
David G Arscott — 31 de Janeiro de 2011 A 63.933 0 0 $0
Thomas J Bondur — 14 de Dezembro de 2010 M 34.505 0 0 $0
Patricia S Wolpert — 1 de Fevereiro de 2010 A 24.498 0 0 $0
Abdi Hariri — 26 de Fevereiro de 2009 A 18.616 0 0 $0
Seiichi Watanabe — 2 de Fevereiro de 2009 A 14.513 0 0 $0
Nicolas J Bright — 3 de Maio de 2006 M 120 0 0 $0

Executivos de declarações SEC Formulário 3/4/5; líquido = apenas P/V de mercado aberto

Participação em ETFs Detido por 343 ETFs

O peso reflete apenas participações diretas em ações (N-PORT); fundos alavancados ou baseados em derivativos podem deter exposição adicional a swaps não mostrada.

Fundo Peso Unidades Em Fonte
BULD · Pacer Funds Trust 8,43% 1.597 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
SEMI · Columbia ETF Trust I 6,61% 10.862 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
TOLL · Tema ETF Trust 6,19% 9.548 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
TMFE · RBB Fund, Inc. 5,66% 15.118 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
PSI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 5,62% 449.996 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
QLTY · GMO ETF Trust 5,38% 761.302 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
NXTE · INVESTMENT MANAGERS SERIES TRUST II 5,37% 7.112 NS 30 de Junho de 2026 N-PORT
SUPP · TCW ETF Trust 5,16% 2.428 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
CHPY · Tidal Trust II 5,07% 122.472 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
ULTY · Tidal Trust II 4,98% 165.000 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
CARK · Advisors' Inner Circle Fund II 4,94% 59.194 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
QQQG · Pacer Funds Trust 4,91% 2.147 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
TINY · ProShares Trust 4,88% 1.273 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
XPND · First Trust Exchange-Traded Fund VI… 4,79% 6.176 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
BDIV · ETF Series Solutions 4,66% 1.136 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
COWG · Pacer Funds Trust 4,44% 374.081 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
RDVY · First Trust Exchange-Traded Fund VI 4,42% 2.496.397 NS 30 de Junho de 2026 N-PORT
SOXY · Tidal Trust II 4,37% 8.433 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
QQQA · ProShares Trust 4,30% 6.143 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
SOXX · iShares Trust 4,30% 5.810.521 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 4,28% 410.521 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
JSTC · Tidal Trust I 4,26% 44.896 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 4,18% 2.556.962 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
FTXL · First Trust Exchange-Traded Fund VI 4,02% 255.175 NS 30 de Junho de 2026 N-PORT
JHAI · Janus Detroit Street Trust 3,97% 3.160 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
TEC · Harbor ETF Trust 3,84% 1.007 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
PJBF · PGIM ETF Trust 3,83% 1.408 NS 29 de Maio de 2026 N-PORT
SPVU · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 3,76% 15.932 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 3,70% 441.536 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
QUAL · iShares Trust 3,66% 5.592.070 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
QFLR · Innovator ETFs Trust 3,64% 71.316 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
CHPS · DBX ETF Trust 3,64% 10.238 NS 29 de Maio de 2026 N-PORT
LCAP · Principal Exchange-Traded Funds 3,52% 148.512 NS 30 de Junho de 2026 N-PORT
SPMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 3,50% 2.488.777 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
NRSH · Tidal Trust I 3,30% 3.527 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,28% 255.681 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
EQRR · ProShares Trust 3,27% 6.362 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
SIXH · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 3,23% 55.076 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
SIXA · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 3,23% 49.351 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
MTUM · iShares Trust 3,22% 2.576.815 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
QUSA · Tidal Trust III 3,19% 2.192 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
SNPG · DBX ETF Trust 3,18% 1.343 NS 29 de Maio de 2026 N-PORT
CLSE · Trust for Professional Managers 3,12% 60.247 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
QGRO · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 3,07% 212.971 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
PTF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,03% 58.895 SH 21 de Agosto de 2026 Diário
PEXL · Pacer Funds Trust 3,02% 5.356 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
TDV · ProShares Trust 2,97% 27.017 NS 31 de Maio de 2026 N-PORT
HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 2,88% 3.536 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT
QTEC · First Trust Exchange-Traded Fund 2,85% 328.657 NS 30 de Junho de 2026 N-PORT
CBLS · Elevation Series Trust 2,85% 5.872 NS 30 de Abril de 2026 N-PORT