NFLX Netflix, Inc. - Common Stock

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$88,30
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Abr 17, 2026
Intervalo 52 Semanas
$75–$1341
1% of range
Classificação do Analista
BUY
59 analysts
Preço-Alvo
$115
+30% upside
P/E (TTM)
37.1
ROE
42.6%
Margem de Lucro Líquido
24.3%

NFLX Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$88.30
Capitalização de Mercado
$395.87B
P/E (TTM)
37.1
EPS (TTM)
$2.53
Receita (TTM)
$45.18B
Rendimento div.
—
ROE
42.6%
Dívida/Capital
0.5
Intervalo 52 Semanas
$75 – $1341

NFLX Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $45.18B
10-point trend, +411.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.53
10-point trend, +488.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre $9.46B
9-point trend, +698.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Margens 24.3%

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, -30.9%
37.1
42.5
P/S (TTM)
5-point trend, -2.7%
8.8
0.7
P/B
5-point trend, -11.9%
14.9
3.7
EV / EBITDA
5-point trend, -32.1%
29.4
—
Price / FCF (Preço / FCF)
5-point trend, +102.1%
41.8
—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares
Operating Margin (Margem Operacional)
5-point trend, +41.4%
29.5%
—
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +41.0%
24.3%
-9.3%
ROA
5-point trend, +64.8%
20.1%
-10.6%
ROE
5-point trend, +29.7%
42.6%
-22.2%
ROIC
5-point trend, +61.2%
28.0%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares
Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)
5-point trend, -44.0%
0.5
99.2
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, +24.7%
1.2
0.6
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, +16.2%
0.8
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +52.1%
15.8%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +52.1%
12.6%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +52.1%
12.6%
—
EPS YoY
5-point trend, -77.5%
27.8%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +114.6%
26.1%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, -77.5%
$2.53
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
NFLX
Mediana de Pares

NFLX Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 59 analistas
  • Compra forte 17 28,8%
  • Compra 29 49,2%
  • Manter 13 22,0%
  • Venda 0 0,0%
  • Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

44 analistas · 2026-05-17
Alvo mediano $115.00 +30,2%
Alvo médio $114.56 +29,7%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
-0.03%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.70 $0.78 -0.08%
31 de Dezembro de 2025 $0.56 $0.56 -0.00%
30 de Setembro de 2025 $0.59 $0.71 -0.12%
30 de Junho de 2025 $0.72 $0.72 -0.00%
31 de Março de 2025 $0.66 $0.58 0.08%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
NFLX $395.87B 37.1 15.8% 24.3% 42.6% —
DIS $215.59B 16.6 3.4% 13.1% 11.8% —
WBD $71.47B 99.4 -5.1% 1.9% 2.1% —
LYV $33.55B -593.8 8.8% 2.0% 223.3% —
TKO — 92.5 -3.0% 4.1% 5.0% —
FWONA — 67.7 22.7% 12.4% 7.5% —
ROKU $16.04B 183.9 15.2% 1.9% 3.4% 43.8%
WMG — — 4.4% 5.4% 62.7% —
MSGS — -224.7 1.2% -2.2% 8.1% —
SPHR — 128.5 79.0% 2.7% 1.5% —
STUB $4.68B -2.2 -1.4% -109.2% -192.2% —

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 16
Dados anuais de Demonstração de Resultados para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +720.8% $45.18B $39.00B $33.72B $31.62B $29.70B $25.00B $20.16B $15.79B $11.69B $8.83B $6.78B $5.50B
Cost of Revenue 12-point trend, +520.2% $23.28B $21.04B $19.72B $19.17B $17.33B $15.28B $12.44B $9.97B $8.03B $6.26B $4.59B $3.75B
R&D Expense 12-point trend, +751.7% $3.39B $2.93B $2.68B $2.71B $2.27B $1.83B $1.67B $1.22B $981M $768M $570M $398M
SG&A Expense 12-point trend, +600.1% $1.89B $1.70B $1.72B $1.57B $1.35B $1.08B $914M $630M $431M $316M $407M $270M
Operating Income 12-point trend, +3209.7% $13.33B $10.42B $6.95B $5.63B $6.19B $4.59B $2.60B $1.61B $839M $380M $306M $403M
Interest Expense 10-point trend, +1293.5% · · $700M $706M $766M $767M $626M $420M $238M $150M $133M $50M
Interest Income 3-point trend, +390.0% · $294M $281M $60M · · · · · · · ·
Other Non-op 12-point trend, +5735.9% $172M $267M $-49M $337M $411M $-618M $84M $42M $-115M $31M $-31M $-3M
Pretax Income 12-point trend, +3541.6% $12.72B $9.97B $6.21B $5.26B $5.84B $3.20B $2.06B $1.23B $485M $261M $142M $349M
Income Tax 12-point trend, +2008.9% $1.74B $1.25B $797M $772M $724M $438M $195M $15M $-74M $74M $19M $83M
Net Income 12-point trend, +4015.9% $10.98B $8.71B $5.41B $4.49B $5.12B $2.76B $1.87B $1.21B $559M $187M $123M $267M
EPS (Basic) 12-point trend, +309.5% $2.58 $2.03 $1.22 $10.10 $11.55 $6.26 $4.26 $2.78 $1.29 $0.44 $0.29 $0.63
EPS (Diluted) 12-point trend, +308.1% $2.53 $1.98 $1.20 $9.95 $11.24 $6.08 $4.13 $2.68 $1.25 $0.43 $0.28 $0.62
Shares (Basic) 12-point trend, +910.5% 4,249,512,000 4,295,191,000 4,415,712,000 444,698,000 443,155,000 440,922,000 437,799,000 435,374,000 431,885,000 428,822,000 425,889,000 420,544,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +905.8% 4,343,863,000 4,392,608,000 4,494,966,000 451,290,000 455,372,000 454,208,000 451,765,000 451,244,000 446,814,000 438,652,000 436,456,000 431,894,000
EBITDA 11-point trend, +2891.2% $13.66B $10.75B $7.31B $5.97B $6.40B $4.70B $2.71B · $911M $437M $368M $457M
Balanço Patrimonial 27
Dados anuais de Balanço Patrimonial para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +711.2% $9.03B $7.80B $7.12B $5.15B $6.03B $8.21B $5.02B $3.79B $2.82B $1.47B $1.81B $1.11B
Short-term Investments 9-point trend, -94.2% $29M $1.78B $21M $911M $0 · · · $0 $266M $501M $495M
Prepaid Expense 8-point trend, +178.5% $498M $432M $409M $393M $324M $203M $181M $179M · · · ·
Other Current Assets 12-point trend, +2496.6% $3.96B $3.52B $2.78B $3.21B $2.04B $1.56B $1.16B $748M $536M $260M $215M $152M
Current Assets 12-point trend, +231.6% $13.02B $13.10B $9.92B $9.27B $8.07B $9.76B $6.18B $9.69B $7.67B $5.72B $5.43B $3.93B
PP&E (Net) 12-point trend, +1237.3% $2.00B $1.59B $1.49B $1.40B $1.32B $960M $565M $418M $319M $250M $173M $150M
PP&E (Gross) 12-point trend, +647.8% $3.10B $2.51B $2.35B $2.15B $1.94B $1.45B $981M $787M $641M $545M $471M $415M
Accum. Depreciation 12-point trend, +314.2% $1.10B $918M $855M $754M $616M $495M $416M $369M $322M $294M $297M $265M
Intangibles 2-point trend, +1.0% $32.78B $32.45B · · · · · · · · · ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +3954.2% $7.79B $6.48B $5.66B $5.19B $4.27B $3.17B $2.73B $911M $652M $341M $285M $192M
Total Assets 12-point trend, +689.4% $55.60B $53.63B $48.73B $48.59B $44.58B $39.28B $33.98B $25.97B $19.01B $13.59B $10.20B $7.04B
Accounts Payable 12-point trend, +346.8% $901M $900M $747M $672M $837M $656M $674M $563M $360M $313M $253M $202M
Accrued Liabilities 12-point trend, +4518.0% $3.22B $2.16B $1.80B $1.51B $1.45B $1.10B $843M $482M $315M $198M $140M $70M
Short-term Debt 7-point trend, +998865000.00 $999M $1.78B $400M $0 $700M $500M $0 · · · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +312.3% $10.98B $10.76B $8.86B $7.93B $8.49B $7.81B $6.86B $6.49B $5.47B $4.59B $3.53B $2.66B
Capital Leases 7-point trend, +44.3% $2.05B $1.98B $2.05B $2.22B $2.41B $1.95B $1.42B · · · · ·
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +4832.1% $2.96B $2.55B $2.56B $2.45B $2.46B $1.98B $1.44B $129M $135M $61M $52M $60M
Total Liabilities 12-point trend, +459.0% $28.98B $28.89B $28.14B $27.82B $28.74B $28.22B $26.39B $20.74B $15.43B $10.91B $7.98B $5.18B
Long-term Debt 4-point trend, +141.5% · · · · · $21.86B $20.72B $14.87B $9.05B · · ·
Total Debt 11-point trend, +1507.0% $14.46B $15.58B $14.54B $14.35B $15.39B $16.31B $14.76B · $6.50B $3.36B $2.37B $900M
Common Stock 12-point trend, +598.7% $7.29B $6.25B $5.15B $4.64B $4.02B $3.45B $2.79B $2.32B $1.87B $1.60B $1.32B $1.04B
Retained Earnings 12-point trend, +5060.9% $42.28B $31.30B $22.59B $17.18B $12.69B $7.57B $4.81B $2.94B $1.73B $1.13B $942M $819M
Treasury Stock 6-point trend, +22372658000.00 $22.37B $13.17B $6.92B $824M $824M $0 · · · · · ·
AOCI 12-point trend, -12954.0% $-580M $362M $-224M $-217M $-40M $44M $-24M $-20M $-21M $-49M $-43M $-4M
Stockholders' Equity 12-point trend, +1332.7% $26.62B $24.74B $20.59B $20.78B $15.85B $11.07B $7.58B $5.24B $3.58B $2.68B $2.22B $1.86B
Liabilities + Equity 12-point trend, +689.4% $55.60B $53.63B $48.73B $48.59B $44.58B $39.28B $33.98B $25.97B $19.01B $13.59B $10.20B $7.04B
Shares Outstanding 12-point trend, +898.4% 4,222,162,150 4,277,571,000 432,759,584 445,346,776 443,963,107 442,895,261 438,806,649 436,598,597 433,392,686 430,054,212 427,940,440 422,910,887
Fluxo de Caixa 17
Dados anuais de Fluxo de Caixa para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +517.1% $333M $329M $357M $337M $208M $116M $104M $83M $72M $58M $62M $54M
Stock-based Comp 12-point trend, +219.7% $368M $273M $339M $575M $403M $415M $405M $321M $182M $174M $125M $115M
Deferred Tax 12-point trend, -1393.9% $-449M $-591M $-543M $-135M $200M $70M $-95M $-86M $-209M $-47M $-59M $-30M
Other Non-cash 11-point trend, -178.5% $-1.08B $-1.36B $1.71B $-3.24B $-5.53B $-935M $-5.17B · $-2.39B $-1.85B $-1.00B $-390M
Operating Cash Flow 12-point trend, +61474.2% $10.15B $7.36B $7.27B $2.03B $393M $2.43B $-2.89B $-2.68B $-1.79B $-1.47B $-749M $16M
CapEx 12-point trend, +887.0% $688M $440M $349M $408M $525M $498M $253M $174M $173M $108M $91M $70M
Investing Cash Flow 12-point trend, +2530.1% $1.04B $-2.18B $542M $-2.08B $-1.34B $-505M $-387M $-339M $34M $50M $-179M $-43M
Debt Issued 4-point trend, +655.1% · · · · · · · · $3.02B $1.00B $1.50B $400M
Net Debt Issued 9-point trend, -558.4% $-1.83B $-400M $0 $-700M $-500M · · · $3.02B $1.00B $1.50B $400M
Stock Issued 8-point trend, +188.1% · · · · $174M $235M $72M $125M $88M $37M $78M $61M
Stock Repurchased 7-point trend, +9127167000.00 $9.13B $6.26B $6.05B $0 $600M $0 $0 · · · · ·
Net Stock Activity 11-point trend, -15175.3% $-9.13B $-6.26B $-6.05B $0 $-426M $235M $72M · $88M $37M $78M $61M
Financing Cash Flow 12-point trend, -2009.8% $-10.35B $-4.07B $-5.95B $-664M $-1.15B $1.24B $4.51B $4.05B $3.08B $1.09B $1.64B $542M
Net Change in Cash 12-point trend, +142.2% $1.23B $689M $1.95B $-885M $-2.18B $3.20B $1.23B $989M $1.36B $-342M $696M $509M
Taxes Paid 3-point trend, +92.2% $2.22B $1.64B $1.16B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 11-point trend, +17869.6% $9.46B $6.92B $6.93B $1.62B $-132M $1.93B $-3.14B · $-1.96B $-1.58B $-841M $-53M
Levered FCF 9-point trend, +6995.5% · · $6.32B $1.02B $-803M $1.27B $-3.71B · $-2.23B $-1.69B $-955M $-92M
Lucratividade 7
Dados anuais de Lucratividade para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 11-point trend, +303.4% 29.5% 26.7% 20.6% 17.8% 20.9% 18.3% 12.9% · 7.2% 4.3% 4.5% 7.3%
Net Margin 11-point trend, +401.0% 24.3% 22.3% 16.0% 14.2% 17.2% 11.1% 9.3% · 4.8% 2.1% 1.8% 4.9%
Pretax Margin 11-point trend, +343.5% 28.2% 25.6% 18.4% 16.7% 19.7% 12.8% 10.2% · 4.2% 2.9% 2.1% 6.3%
EBITDA Margin 11-point trend, +264.2% 30.2% 27.6% 21.7% 18.9% 21.6% 18.8% 13.4% · 7.8% 5.0% 5.4% 8.3%
ROA 11-point trend, +369.9% 20.1% 17.0% 11.1% 9.6% 12.2% 7.5% 6.2% · 3.4% 1.6% 1.4% 4.3%
ROE 11-point trend, +154.7% 42.6% 36.7% 25.3% 21.8% 32.8% 25.8% 25.9% · 17.8% 7.6% 6.0% 16.7%
ROIC 11-point trend, +151.1% 28.0% 22.6% 17.2% 13.7% 17.4% 14.5% 10.5% · 9.6% 4.5% 5.8% 11.2%
Liquidez e Solvência 5
Dados anuais de Liquidez e Solvência para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 11-point trend, -19.9% 1.2 1.2 1.1 1.2 1.0 1.3 0.9 · 1.4 1.2 1.5 1.5
Quick Ratio 11-point trend, +36.6% 0.8 0.9 0.8 0.8 0.7 1.1 0.7 · 0.5 0.4 0.7 0.6
Debt / Equity 11-point trend, +12.2% 0.5 0.6 0.7 0.7 1.0 1.5 1.9 · 1.8 1.3 1.1 0.5
LT Debt / Equity 11-point trend, +4.4% 0.5 0.6 0.7 0.7 0.9 1.4 1.9 · 1.8 1.3 1.1 0.5
Interest Coverage 9-point trend, +23.9% · · 9.9 8.0 8.1 6.0 4.2 · 3.5 2.5 2.3 8.0
Eficiência 1
Dados anuais de Eficiência para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 11-point trend, -6.3% 0.8 0.8 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 · 0.7 0.7 0.8 0.9
Por Ação 5
Dados anuais de Por Ação para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 11-point trend, -79.5% $6.30 $57.84 $47.57 $46.65 $35.70 $24.98 $17.28 · $8.26 $6.23 $5.20 $30.75
Revenue / Share 11-point trend, -88.3% $10.40 $88.79 $75.02 $70.06 $65.22 $55.03 $44.62 · $26.17 $20.13 $15.53 $89.22
Cash Flow / Share 11-point trend, +774.4% $2.34 $16.76 $16.18 $4.49 $0.86 $5.34 $-6.39 · $-4.00 $-3.36 $-1.72 $0.27
Cash / Share 11-point trend, -88.4% $2.14 $18.25 $16.45 $11.56 $13.58 $18.53 $11.44 · $6.51 $3.41 $4.23 $18.43
EPS (TTM) 12-point trend, +308.1% $2.53 $1.98 $1.20 $9.95 $11.24 $6.08 $4.13 $2.68 $1.25 $0.43 $0.28 $0.62
Taxas de Crescimento 9
Dados anuais de Taxas de Crescimento para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -15.7% 15.8% 15.7% 6.7% 6.5% 18.8% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +20.4% 12.6% 9.5% 10.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 12.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -67.3% 27.8% 65.0% -87.9% -11.5% 84.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +12.3% -36.6% -43.9% -41.8% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -16.1% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -69.5% 26.1% 61.1% 20.4% -12.2% 85.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +38.2% 34.7% 19.4% 25.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 31.8% · · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 14
Dados anuais de Avaliação (TTM) para NFLX
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +720.8% $45.18B $39.00B $33.72B $31.62B $29.70B $25.00B $20.16B $15.79B $11.69B $8.83B $6.78B $5.50B
Net Income TTM 12-point trend, +4015.9% $10.98B $8.71B $5.41B $4.49B $5.12B $2.76B $1.87B $1.21B $559M $187M $123M $267M
Market Cap 11-point trend, +13326.7% $395.87B $381.27B $210.70B $131.32B $267.46B $239.49B $141.98B · $83.19B $53.24B $48.95B $2.95B
Enterprise Value 11-point trend, +17814.8% $401.27B $387.27B $218.11B $139.62B $276.83B $247.59B $151.73B · $86.87B $54.87B $49.01B $2.24B
P/E 12-point trend, -52.9% 37.1 450.2 405.7 29.6 53.6 88.9 78.3 99.9 153.6 287.9 408.5 78.7
P/S 11-point trend, +1535.8% 8.8 9.8 6.2 4.2 9.0 9.6 7.0 · 7.1 6.0 7.2 0.5
P/B 11-point trend, +837.2% 14.9 15.4 10.2 6.3 16.9 21.6 18.7 · 23.2 19.9 22.0 1.6
P / Tangible Book 4-point trend, -52.7% · · 10.2 6.3 16.9 21.6 · · · · · ·
P / Cash Flow 11-point trend, -78.2% 39.0 51.8 29.0 64.8 681.2 98.7 -49.2 · -46.6 -36.1 -65.3 178.9
P / FCF 11-point trend, +175.6% 41.8 55.1 30.4 81.1 -2026.6 124.1 -45.2 · -42.5 -33.7 -58.2 -55.4
EV / EBITDA 11-point trend, +498.9% 29.4 36.0 29.8 23.4 43.2 52.7 56.0 · 95.4 125.5 133.1 4.9
EV / FCF 11-point trend, +200.8% 42.4 55.9 31.5 86.3 -2097.6 128.3 -48.3 · -44.3 -34.7 -58.3 -42.1
EV / Revenue 11-point trend, +2082.6% 8.9 9.9 6.5 4.4 9.3 9.9 7.5 · 7.4 6.2 7.2 0.4
Earnings Yield 12-point trend, +112.6% 2.7% 0.22% 0.25% 3.4% 1.9% 1.1% 1.3% 1.0% 0.65% 0.35% 0.24% 1.3%

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $45.18B$39.00B$33.72B$31.62B$29.70B
Margem Operacional % 29.5%26.7%20.6%17.8%20.9%
Lucro líquido $10.98B$8.71B$5.41B$4.49B$5.12B
EPS Diluído $2.53$1.98$1.20$9.95$11.24
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dívida / Patrimônio Líquido 0.50.60.70.71.0
Índice de liquidez corrente 1.21.21.11.21.0
Índice de Liquidez Seca 0.80.90.80.80.7
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre $9.46B$6.92B$6.93B$1.62B$-132M

NFLX Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo a Netflix como o rei da lucratividade de streaming, alavancando fossos de conteúdo e o potencial de receita de publicidade para impulsionar o poder de lucro sustentado até 2026Q2. Seu ROE de 41,86% mostra que a empresa transforma o patrimônio líquido dos acionistas em lucros muito melhor do que concorrentes como a Disney com 11%, financiando mais sucessos sem diluição. As margens brutas de 48% permanecem sólidas, provando que o poder de precificação se mantém mesmo com a estabilização dos custos. A superação da receita do Q1 em 16 de abril sinaliza momentum, com taxas de rescisão como um bônus adicional.

↓ Baixista

Minha leitura é que a avaliação altíssima da Netflix já precifica uma perfeição que a saturação de assinantes e a rivalidade podem abalar até 2026Q2. O P/L de 41 supera o da Disney de 14, não deixando margem para perdas de lucro em um mercado lotado. O valor de mercado caiu 16% de 512 bilhões em 2025Q3 para 428 bilhões agora, refletindo temores de crescimento. A saída de Reed Hastings como presidente em 16 de abril adiciona risco de liderança em um momento crucial de virada para publicidade.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

A Netflix provou que pode crescer a receita em dois dígitos enquanto expande as margens — o modelo principal de streaming está funcionando. A margem bruta está em 48%, o que é nível de fortaleza para uma empresa de mídia, e a margem líquida de 24% mostra que o poder de precificação é real. O ROE de 41,86% indica que a gestão está extraindo retornos genuínos do capital dos acionistas, não apenas engenharia financeira. A 41 vezes os lucros passados, sim, o múltiplo é alto, mas se o crescimento de assinantes e a penetração do nível de publicidade se mantiverem, a geração de caixa justifica um prêmio sobre o múltiplo de 14x da Disney. A saída de Reed Hastings é um risco de continuidade da liderança, não um prenúncio de morte.

↓ Baixista

A Netflix negocia a 41 vezes os lucros, enquanto a Disney negocia a 14 vezes — essa diferença só se fecha se a Netflix crescer os lucros mais rápido que a Disney por anos, e não vejo evidências disso. A ação caiu de US$ 1.331 para US$ 1.245 em três semanas, e o valor de mercado caiu US$ 30 bilhões no último trimestre. Mais preocupante: a relação dívida/patrimônio é de 55,7%, o que significa que a Netflix está alavancada ao máximo para financiar recompras e conteúdo. Se o crescimento de assinantes desacelerar ou as taxas de publicidade comprimirem, essa alavancagem se torna uma armadilha. A taxa de rescisão da Warner Bros. foi um vento favorável único que mascarou questões subjacentes de momentum.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Altista

A Netflix está fazendo a transição com sucesso de um player de "crescimento a qualquer custo" para uma máquina de lucros altamente eficiente. A empresa entrega atualmente um ROE de 41,86%, que demonstra uma capacidade excepcional de gerar retornos substanciais sobre o capital dos acionistas, mesmo com o amadurecimento do mercado de streaming. Essa eficiência é apoiada por uma sólida margem de lucro líquido de 24,05%, mostrando que eles superaram a era de alto consumo de caixa da produção de conteúdo original. Ao manter uma razão corrente de 1,33, eles garantem ter ativos líquidos suficientes para cobrir obrigações de curto prazo, enquanto ainda investem na próxima geração de sucessos globais de conteúdo.

↓ Baixista

A avaliação permanece desconectada da trajetória de crescimento desacelerado da empresa. Os investidores estão pagando atualmente 41,07 vezes os lucros passados por uma ação cujo EPS viu uma contração significativa em relação aos trimestres anteriores. Esse múltiplo P/L é alto quando se considera que a empresa está enfrentando uma grande transição de liderança com a saída de Reed Hastings como presidente. Além disso, com uma relação preço/vendas de 9,88, o mercado está precificando a perfeição em um momento em que o setor de streaming está cada vez mais lotado e a própria capitalização de mercado da empresa tem apresentado tendência de queda nos últimos três trimestres.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Acho que o caso de alta mais forte é que a Netflix ainda entrega alta lucratividade sobre o patrimônio e margens brutas saudáveis, o que suporta uma história de lucros durável, mesmo enquanto financia investimentos contínuos em conteúdo. ROE 41,86% — Esse nível sinaliza que a Netflix transforma uma grande parte do patrimônio em lucro, implicando forte poder de precificação e eficiência de capital. Margem bruta 48,09% — Essa margem suporta lucratividade sustentada e maior alavancagem operacional à medida que a escala aumenta. Dívida/Patrimônio 55,73% — Esse nível de alavancagem sugere que a Netflix pode financiar expansões contínuas sem risco imediato de liquidez, embora mantenha algum risco de balanço se os fluxos de caixa enfraquecerem.

↓ Baixista

Acho que o caso de baixa mais forte é que a ação permanece ricamente avaliada em relação aos pares e enfrenta risco de transição de liderança que pode restringir a execução se o crescimento desacelerar. P/L TTM 41,07 — Esse múltiplo alto implica que a ação está precificada para um crescimento acima da média; qualquer desaceleração de curto prazo pode desencadear compressão de múltiplos. P/V TTM 9,88 — Esse múltiplo indica que os investidores estão pagando um prêmio pela receita; uma desaceleração no crescimento pressionaria a avaliação. EPS TTM 2,39 — Lucros passados modestos contra um múltiplo alto aumentam o risco se as margens ou o crescimento de assinantes deteriorarem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua visão pessimista perde como a relação dívida/patrimônio de 55,7% da Netflix não é uma armadilha, mas um acelerador inteligente para o domínio do conteúdo. Essa proporção significa que para cada dólar de patrimônio, a dívida adiciona pouco mais de meio dólar — gerenciável, dado que a razão corrente de 1,33 cobre as obrigações de curto prazo confortavelmente. Com margens líquidas de 24% gerando caixa, essa alavancagem impulsiona recompras e sucessos sem risco de diluição, ao contrário de concorrentes mais arriscados como a Warner Bros.

Claude

Preciso discordar da leitura de Grok sobre esse declínio de valor de mercado. Grok diz que a Netflix caiu 16% de 512 bilhões para 428 bilhões e enquadra isso como temores de crescimento, mas essa matemática não corresponde à ação da ação que estamos vendo. O gráfico semanal mostra a NFLX negociando entre US$ 1.245 e US$ 1.331 no último mês — isso é uma oscilação de 6,5%, não 16%. Movimentos de valor de mercado são ruído quando você está olhando para uma empresa de US$ 428 bilhões com volatilidade semanal normal. O que realmente importa é se a superação da receita do Q1 citada por Grok se sustenta nas projeções, e se essa taxa de rescisão da Warner Bros. — que sinalizei como única — se repete. Se não, o risco de compressão de múltiplos que descrevi se torna real rapidamente.

Gemini

Claude, seu ponto sobre a relação dívida/patrimônio ser uma armadilha perde a realidade da atual estrutura de capital da Netflix. Você citou uma relação dívida/patrimônio de 55,7% como evidência de alavancagem perigosa, mas esse nível é, na verdade, bastante gerenciável para uma empresa que gera fluxo de caixa tão consistente. Essa proporção nos diz que para cada dólar de patrimônio, a empresa carrega cerca de 56 centavos de dívida, o que é uma pegada conservadora para um gigante de mídia maduro. Acredito que a Netflix superou com sucesso a fase de crescimento impulsionada por dívidas, tornando suas preocupações sobre o balanço patrimonial um pouco exageradas.

Chatgpt

Claude, sua preocupação com a alavancagem é válida, mas o sinal chave aos meus olhos é o poder de lucratividade da Netflix. ROE 41,86% sinaliza que a Netflix transforma patrimônio em lucros a uma taxa muito superior à dos pares. Isso se traduz em poder de precificação e eficiência de capital guiando o motor de caixa. No entanto, um múltiplo alto permanece arriscado se o crescimento desacelerar ou o fluxo de caixa falhar, mantendo a dívida em destaque.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Claude, expandindo seu gráfico semanal, a divergência de volume sinaliza distribuição institucional que é pessimista até 2026Q2. O rompimento pós-lucros de 25 de abril disparou com 35 milhões de ações, atraindo compras de grandes investidores. Quedas recentes como a de 11 de julho negociam com metade desse volume — suporte mais fino significa que os vendedores dominam, arriscando mais compressão em cima do estiramento de avaliação que todos sinalizamos.

C
Claude

Quero discordar de algo que Gemini e Grok deixaram passar: a afirmação de que a relação dívida/patrimônio de 55,7% da Netflix é 'gerenciável' ou 'conservadora' para uma empresa de mídia. Isso não é preciso. A Disney carrega um D/E de aproximadamente 1,2x — quase o dobro da proporção da Netflix — e a Disney é um conglomerado intensivo em capital com parques temáticos e TV linear. O D/E de 55,7% da Netflix está, na verdade, no limite superior para streaming. O que importa mais: a margem líquida de 24% da Netflix é real, mas não está crescendo. Se o crescimento de assinantes estagnar e as taxas de publicidade enfrentarem pressão — ambos riscos reais em um mercado saturado — essa alavancagem se torna um fardo, não um recurso. Grok enquadra as recompras como 'sem risco de diluição', mas recompras financiadas por dívida em um ambiente de crescimento lento são exatamente como você destrói valor para o acionista. Não estou mudando minha recomendação de manutenção, mas estou mais preocupado com a matemática do balanço do que o painel está.

G
Gemini

Claude, tenho que contestar sua desqualificação da transição de liderança como mero risco de continuidade. A saída de Reed Hastings como presidente em 16 de abril é uma mudança estrutural massiva para uma empresa que dependeu de sua visão específica por quase três décadas. Isso não é apenas uma mudança de gestão; é a partida do principal arquiteto do modelo de streaming em um momento em que a empresa precisa pivotar para níveis com suporte de publicidade. Se a nova liderança falhar em navegar essa mudança de identidade, a atual relação P/E de 41,07, que representa o prêmio que os investidores pagam pelos lucros futuros, provavelmente colapsará.

C
Chatgpt

Acho que deveríamos ampliar o foco para as dinâmicas competitivas, não apenas para os fundamentos. Claude, sua visão sobre alavancagem é importante, mas a expansão contínua do nível com suporte de publicidade da Disney e a estratégia de pacotes com a Hulu criam uma pressão real de preço e demanda sobre a NFLX. Se a Disney acelerar a implantação internacional ou aumentar a exposição a esportes ao vivo, a NFLX enfrentará mais concorrência pelos mesmos dólares de publicidade e assinantes premium. Gemini, Grok, o foco do mercado na lucratividade dependerá menos apenas das margens e mais de como a NFLX sustentará a participação na demanda contra esses roteiros.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $1280.00 Alvo 6M $1350.00 Raciocínio Acho que a Netflix subirá gradualmente até 2026Q2 se os acréscimos de assinantes do nível de publicidade validarem os fossos de lucratividade contra os pares. O catalisador chave são os lucros do Q2 em ou por volta de 23 de julho de 2026, onde as projeções de crescimento de receita de 15%+ de anúncios podem impulsionar a expansão de múltiplos. O grande risco é uma perda de crescimento de assinantes abaixo de 5 milhões líquidos, reacendendo temores de saturação e comprimindo o P/L de 41 — que já precifica execução impecável sem margem para rivais como a Disney roubarem participação. A um P/L futuro de 38 implícito pelo meu alvo de 6 meses de 1350 a partir do fechamento de hoje de 1245, isso assume entrega constante de EPS sem oscilações de liderança pós-Hastings.
C Claude Alvo 3M $1080.00 Alvo 6M $1020.00 Raciocínio A Netflix está presa entre a lucratividade de fortaleza e uma avaliação que não deixa margem para erros em um mercado saturado. Minha tese: o múltiplo P/L de 41x se comprime se o crescimento de assinantes estagnar ou as taxas de publicidade enfraquecerem, ambos riscos reais até o Q3 de 2026. O catalisador concreto são as projeções de lucros do Q2 em 18 de julho — se a gestão sinalizar crescimento mais lento de adições líquidas ou estagnação do ARPU, o mercado precifica rapidamente para baixo. O risco que quebra isso: a adoção do nível de publicidade acelera além do consenso, justificando o múltiplo. Sobre a avaliação: 41 vezes os lucros significa que o mercado está precificando 15%+ de crescimento anual de lucros por anos; a margem líquida da Netflix de 24% é sólida, mas estável, não em expansão. A saída de Hastings adiciona risco de execução. Estou prevendo fraqueza de 3 meses para US$ 1.080 à medida que as preocupações com alavancagem ressurgem, depois estabilização perto de US$ 1.020 em outubro, à medida que o mercado precifica para 35x lucros — ainda premium, mas mais honesto.
G Gemini Alvo 3M $1180.00 Alvo 6M $1250.00 Raciocínio Minha tese é que a Netflix negociará lateralmente enquanto absorve a transição de liderança, eventualmente rompendo mais alto apenas se a receita do nível de publicidade compensar a saturação de assinantes. O catalisador principal é o relatório de lucros de 2026Q3, que servirá como o primeiro teste real da capacidade da gestão de escalar a lucratividade do nível de publicidade sem Reed Hastings. O risco principal é uma contração significativa na margem líquida de 24,05%, o que sinalizaria que a concorrência está finalmente erodindo seu poder de precificação. Os investidores estão pagando atualmente 41,07 vezes os lucros passados, o que significa que o mercado está apostando em crescimento sustentado e de alta margem que não deixa margem para erros nos próximos trimestres.
C Chatgpt Alvo 3M $1150.00 Alvo 6M $1250.00 Raciocínio Acho que a NFLX pode subir nos próximos meses, pois a lucratividade permanece durável. Catalisador: o relatório de lucros do Q2 de 2026 reforça que a disciplina de crescimento e margem está intacta. Risco: uma perda no Q2 ou projeções fracas podem desencadear compressão de múltiplos. Esse P/L de 41x passado significa que a Netflix está precificada para lucros futuros acima da média, então qualquer perda de curto prazo pode desencadear compressão de múltiplos.

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