TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares
NYSE · Pharmaceuticals · Ver em SEC EDGAR ↗ fechar Out 2, 2026 10-K/10-Q Jul 29, 2026TEVA Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas
TEVA Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização
A granularidade da barra se adapta ao período selecionado — passe o mouse sobre o gráfico para ver a abertura/máxima/mínima/fechamento de uma barra.
| Data ex | Desdobramento | Tipo |
|---|---|---|
| 1 de Julho de 2004 | 2-for-1 | Para frente |
| 6 de Dezembro de 2002 | 2-for-1 | Para frente |
| 23 de Fevereiro de 2000 | 2-for-1 | Para frente |
| 14 de Abril de 1993 | 2-for-1 | Para frente |
Sobre Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares Visão geral da empresa da Wikipedia
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA) (em hebraico: טבע תעשיות פרמצבטיות), ou simplesmente Teva (do hebraico "natureza"), é uma empresa multinacional farmacêutica israelense especializada no desenvolvimento, produção e marketing de medicamentos genéricos. Está sediada em Petah Tikva. É a maior empresa de Israel.
A empresa está entre as vinte maiores companhias farmacêuticas do mundo, com vendas anuais da ordem de 4,276 bilhões de dólares estadunidenses (em 2004), empregando cerca de 14 000 trabalhadores, não só em Israel, mas em todo o mundo.
História de aquisições
Subsidiarias
Africa
Assia Pharmaceuticals Ltd.
Teva Pharmaceuticals (Pty) Ltd.
Asia
América Latina
América do Norte
=== Europa ===
Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Ver na Wikipedia ↗
Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS
Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?
| Métrica | Tendência de 5 anos | TEVA | média 5A | Mediana de Pares | Veredito |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 64.8média 5A ≈-3.4 | ≈-3.4 | · | · |
A mediana dos pares é calculada em uma base padronizada por métrica e pode não corresponder sempre à base TTM/MRQ mostrada para esta ação.
Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC
| Métrica | Tendência de 5 anos | TEVA | média 5A | Mediana de Pares | Veredito |
|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta (TTM) | 64.4% | · | · | · | |
| Margem Operacional (TTM) | 11.4% | · | · | · | |
| Margem de Impostos Pré-Tributação (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| Margem de Lucro Líquido (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| ROA (TTM) | 1.8%média 5A ≈-0.58% | ≈-0.58% | -24.3% | Primeira linha | |
| ROE (TTM) | 9.7%média 5A ≈-3.8% | ≈-3.8% | -43.8% | Primeira linha | |
| ROIC | 25.5%média 5A ≈7.9% | ≈7.9% | · | · |
Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial
| Métrica | Tendência de 5 anos | TEVA | média 5A | Mediana de Pares | Veredito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dívida / Patrimônio Líquido (MRQ) | 0.6média 5A ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| Índice de liquidez corrente (MRQ) | 0.9média 5A ≈1.0 | ≈1.0 | 2.2 | Baixa liquidez | |
| Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca) | 0.5média 5A ≈0.5 | ≈0.5 | 0.6 | Baixa liquidez | |
| Interest Coverage (Cobertura de Juros) | 2.4média 5A ≈0.8 | ≈0.8 | · | · |
Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos
| Métrica | Tendência de 5 anos | TEVA | média 5A | Mediana de Pares | Veredito |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Receita Ano a Ano) | 4.4% | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A) | 1.4% | · | · | · |
Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber
| Métrica | Tendência de 5 anos | TEVA | média 5A | Mediana de Pares | Veredito |
|---|---|---|---|---|---|
| Inventory Turnover (Giro de Estoque) | 2.7média 5A ≈2.4 | ≈2.4 | · | · | |
| Revenue / Employee (Receita anual ÷ funcionários (número de funcionários reportado, yfinance). Derivado — não é um conceito SEC-XBRL armazenado.) | ≈$530.7K | · | · | · |
valor · ≈ média 5A · mediana do setor · veredicto relativo à mediana
Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos
| Data ex | Valor | Moeda | Rendimento |
|---|---|---|---|
| Nov 27, 2017 | $0,09 | USD | ≈5.8% |
| Ago 25, 2017 | $0,09 | USD | ≈6.8% |
| Jun 1, 2017 | $0,34 | USD | ≈4.7% |
| Fev 28, 2017 | $0,34 | USD | ≈3.9% |
| Dez 1, 2016 | $0,34 | USD | ≈3.7% |
| Ago 18, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| Mai 20, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.6% |
| Fev 25, 2016 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Nov 13, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.3% |
| Ago 18, 2015 | $0,34 | USD | ≈1.9% |
| Mai 15, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.2% |
| Fev 17, 2015 | $0,34 | USD | ≈2.4% |
| Nov 13, 2014 | $0,32 | USD | ≈2.4% |
| Ago 19, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.6% |
| Mai 16, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Fev 20, 2014 | $0,35 | USD | ≈2.7% |
| Nov 18, 2013 | $0,33 | USD | ≈3.3% |
| Ago 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈3.0% |
| Mai 16, 2013 | $0,32 | USD | ≈2.8% |
| Fev 19, 2013 | $0,31 | USD | ≈2.8% |
Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados
| Período | Relatório | EPS Actual | EPS est. | Surpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 de Junho de 2026 | $0.02 | $0.25 | -92.1% | |
| 31 de Março de 2026 | $0.53 | $0.49 | 8.8% | |
| 31 de Dezembro de 2025 | $0.96 | $0.69 | 38.5% | |
| 30 de Setembro de 2025 | $0.78 | $0.67 | 16.5% | |
| 30 de Junho de 2025 | $0.66 | $0.63 | 4.6% | |
| 31 de Março de 2025 | $0.96 | $0.69 | 38.5% |
Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa
Demonstração de Resultados
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | · | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | $21.90B | $19.65B | |
| Cost of Revenue | $8.32B | $8.48B | $8.20B | $7.95B | $8.28B | $8.93B | $9.35B | $9.97B | $11.24B | $10.25B | $8.30B | |
| Gross Profit | $8.94B | $8.06B | $7.64B | $6.97B | $7.59B | $7.73B | $7.54B | $8.30B | $10.62B | $11.65B | $11.36B | |
| R&D Expense | · | · | · | $98M | · | · | · | $114M | $175M | $422M | $35M | |
| SG&A Expense | $1.29B | $1.16B | $1.16B | $1.18B | $1.10B | $1.17B | $1.19B | $1.30B | $1.45B | $1.39B | $1.36B | |
| Operating Income | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.20B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | $2.15B | $3.35B | |
| Interest Expense | $916M | $1.00B | $1.03B | $930M | $891M | $901M | $822M | $920M | $875M | $546M | $270M | |
| Other Non-op | $-934M | $-981M | $-1.06B | $-966M | $-1.06B | $-834M | $-822M | $-959M | $-895M | $-1.33B | $-1.00B | |
| Pretax Income | $1.22B | $-1.28B | $-624M | $-3.16B | $658M | $-4.41B | $-1.26B | $-2.60B | $-18.38B | $824M | $2.35B | |
| Income Tax | $-180M | $676M | $-7M | $-643M | $211M | $-168M | $-278M | $-195M | $-1.93B | $521M | $634M | |
| Net Income | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | $329M | $1.59B | |
| EPS (Basic) | $1.23 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.84 | |
| EPS (Diluted) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.82 | |
| Shares (Basic) | 1,145,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,102,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 955 | 855,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,163,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,107,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 961 | · | |
| EBITDA | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.10B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | · | · |
Balanço Patrimonial
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.56B | $3.30B | $3.23B | $2.80B | $2.17B | $2.18B | $1.98B | $1.78B | $963M | $988M | $6.95B | |
| Receivables | $3.71B | $3.06B | $3.41B | $3.70B | $4.53B | $4.58B | $5.68B | $5.82B | $7.13B | $7.52B | · | |
| Inventory | $3.18B | $3.01B | $4.02B | $3.83B | $3.82B | $4.40B | $4.42B | $4.73B | $4.92B | $4.95B | · | |
| Prepaid Expense | $1.12B | $1.01B | $1.25B | $1.16B | $1.07B | $945M | $870M | $899M | $1.10B | · | · | |
| Other Current Assets | $539M | $409M | $504M | $549M | $965M | $710M | $434M | $468M | $701M | · | · | |
| Current Assets | $13.95B | $12.55B | $12.48B | $12.05B | $12.57B | $13.01B | $13.46B | $13.79B | $15.38B | $17.23B | · | |
| PP&E (Net) | $4.08B | $4.58B | $5.75B | $5.74B | $5.98B | $6.30B | $6.44B | $6.87B | $7.67B | $8.07B | · | |
| PP&E (Gross) | $8.81B | $8.99B | $11.39B | $11.26B | $11.22B | $11.39B | $11.35B | $11.80B | $12.18B | $11.93B | · | |
| Accum. Depreciation | $4.73B | $4.41B | $5.64B | $5.52B | $5.24B | $5.09B | $4.91B | $4.93B | $4.50B | $3.85B | · | |
| Goodwill | $16.00B | $16.00B | $17.18B | $17.18B | $17.63B | $20.62B | $24.85B | $24.92B | $28.41B | $44.41B | $19.02B | |
| Intangibles | $3.78B | $4.42B | $5.39B | $6.27B | $7.47B | $8.92B | $11.23B | $14.01B | $17.64B | $21.49B | · | |
| Other Non-current Assets | $405M | $462M | $470M | $441M | $515M | $538M | $591M | $731M | $932M | $1.24B | · | |
| Total Assets | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · | |
| Accounts Payable | $225M | $158M | $108M | · | · | · | $1.72B | $1.85B | $2.07B | $2.16B | · | |
| Accrued Liabilities | · | · | · | · | $23M | · | · | · | · | · | · | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15M | · | |
| Current Liabilities | $13.46B | $12.80B | $12.25B | $11.47B | $11.03B | $13.16B | $13.67B | $14.32B | $17.92B | $18.49B | · | |
| Capital Leases | $288M | $296M | $320M | $349M | $416M | $479M | $435M | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $1.10B | $2.14B | $3.28B | $5.41B | · | |
| Other Non-current Liabilities | $3.81B | $4.03B | $4.02B | $3.94B | $2.58B | $2.24B | $2.64B | $1.73B | $1.84B | $1.64B | · | |
| Total Liabilities | $32.83B | $33.61B | $35.35B | $35.41B | $36.42B | $39.58B | $42.41B | $44.89B | $51.87B | $58.06B | · | |
| Long-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $32.52B | · | |
| Total Debt | $1.80B | $1.76B | $1.65B | $2.09B | $1.40B | $2.67B | $1.83B | $1.70B | · | · | · | |
| Common Stock | $58M | $58M | $57M | $57M | $57M | $57M | $56M | $56M | $54M | $54M | · | |
| Paid-in Capital | $28.13B | $27.76B | $27.81B | $27.69B | $27.56B | $27.44B | $27.31B | $27.21B | $23.48B | $23.41B | · | |
| Retained Earnings | $-13.76B | $-15.17B | $-13.53B | $-12.97B | $-10.53B | $-10.95B | $-6.96B | $-5.96B | $-3.80B | $13.61B | · | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.14B | $4.15B | $4.19B | · | |
| AOCI | $-2.39B | $-3.15B | $-2.70B | $-2.84B | $-2.68B | $-2.40B | $-2.31B | $-2.46B | $-1.85B | $-3.16B | $-1.96B | |
| Stockholders' Equity | $7.91B | $5.37B | $7.51B | $7.80B | $10.28B | $10.03B | $13.97B | $14.71B | $17.36B | $33.34B | · | |
| Liabilities + Equity | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · |
Fluxo de Caixa
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.00B | $1.06B | $1.15B | $1.31B | $1.33B | $1.56B | $1.72B | $1.84B | $2.11B | $1.52B | $1.31B | |
| Stock-based Comp | $157M | $123M | $121M | $124M | $119M | $129M | $119M | $155M | $133M | $124M | $117M | |
| Deferred Tax | · | $-418M | $-340M | $-1.07B | $-59M | $-350M | $-1.16B | $-895M | $-2.31B | $40M | $336M | |
| Amort. of Intangibles | $581M | $588M | $616M | $732M | $802M | $1.02B | $1.11B | $1.17B | $1.44B | $993M | $838M | |
| Restructuring | $225M | $74M | $111M | $146M | $133M | $120M | $199M | $488M | $535M | $245M | $183M | |
| Operating Cash Flow | $1.65B | $1.25B | $1.37B | $1.59B | $798M | $1.22B | $748M | $2.45B | $2.23B | $3.89B | $5.54B | |
| CapEx | $501M | $498M | $526M | $548M | $562M | $578M | $525M | $651M | $874M | $901M | $772M | |
| Investing Cash Flow | $737M | $792M | $968M | $656M | $1.52B | $863M | $1.35B | $1.87B | $3.45B | $-34.41B | $-5.57B | |
| Net Debt Issued | $-4.11B | $-1.64B | $-4.15B | $-1.37B | $-6.65B | $-1.87B | $-3.94B | $-7.45B | $-3.30B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $329M | $3.29B | |
| Stock Repurchased | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $439M | |
| Net Stock Activity | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | $1.30B | $1.16B | |
| Financing Cash Flow | $-2.15B | $-1.79B | $-1.91B | $-1.49B | $-2.17B | $-1.89B | $-1.93B | $-3.35B | $-5.75B | $25.22B | $4.80B | |
| Net Change in Cash | $256M | $74M | $393M | $636M | $21M | $202M | $193M | $819M | $-25M | $-5.96B | $4.72B | |
| Taxes Paid | · | $471M | $298M | $543M | $495M | $709M | $552M | $420M | $106M | $341M | $802M | |
| Free Cash Flow | $1.15B | $749M | $842M | $1.04B | $236M | $638M | $223M | $1.79B | $2.63B | · | · | |
| Levered FCF | $97M | $-781M | $-175M | $306M | $-369M | $-288M | $-464M | $944M | $1.85B | · | · |
Lucratividade
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | 48.7% | 48.2% | 46.7% | 47.8% | 46.4% | 44.6% | 44.0% | 48.4% | · | · | |
| Operating Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| Net Margin | · | -9.9% | -3.5% | -15.8% | 2.6% | -23.9% | -5.9% | -11.4% | -72.7% | · | · | |
| Pretax Margin | · | -7.8% | -3.9% | -20.5% | 4.1% | -26.5% | -7.5% | -13.8% | -82.1% | · | · | |
| EBITDA Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| ROA | 3.5% | -4.0% | -1.3% | -5.3% | 0.85% | -7.4% | -1.7% | -3.3% | · | · | · | |
| ROE | 21.2% | -25.4% | -7.3% | -25.9% | 4.1% | -33.2% | -7.0% | -13.4% | · | · | · | |
| ROIC | 25.5% | -6.5% | 4.7% | -16.7% | 10.0% | -27.1% | -2.2% | -9.2% | · | · | · |
Liquidez e Solvência
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | · | · | · | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | |
| Interest Coverage | 2.4 | -0.3 | 0.4 | -2.3 | 1.9 | -3.7 | -0.5 | -1.8 | -20.0 | · | · |
Eficiência
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | · | · | |
| Inventory Turnover | 2.7 | 2.4 | 2.1 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.2 | · | · | · | |
| Receivables Turnover | · | 5.1 | 4.5 | 3.6 | 3.5 | 3.2 | 2.9 | 2.9 | · | · | · |
Por Ação
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | · | $14.63 | $14.16 | $13.45 | $14.34 | $15.21 | $15.48 | $18466209.60 | · | · | · | |
| Cash Flow / Share | $1.42 | $1.10 | $1.22 | $1.43 | $0.72 | $1.11 | $0.69 | $2395690.50 | · | · | · | |
| Dividend / Share | · | · | · | · | · | · | $0.00 | $0.00 | $0.85 | $1.36 | · | |
| EPS (TTM) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | · | · |
Taxas de Crescimento
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | · | 4.4% | 6.2% | -6.0% | -4.7% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | · | 1.4% | -1.7% | · | · | · | · | · | · | · | · |
Avaliação (TTM)
| Métrica | Tendência | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.05B | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | · | · | |
| Net Income TTM | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | · | · | |
| P/E | 25.8 | -15.2 | -20.9 | -4.1 | 21.1 | -2.7 | -10.8 | -6.6 | -1.2 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.9% | -6.6% | -4.8% | -24.1% | 4.7% | -37.7% | -9.3% | -15.2% | -85.8% | · | · | |
| Payout Ratio | · | · | · | · | · | · | · | -0.56% | -5.5% | · | · | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | · | · |
Demonstração de Resultados
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $4.14B | $3.98B | $1.50B | $4.48B | $4.18B | $3.89B | · | $4.33B | $4.16B | $3.82B | · | $3.85B | $3.88B | $3.66B | $3.88B | $3.60B | |
| Cost of Revenue | $1.99B | $2.01B | $2.06B | $2.18B | $2.07B | $2.01B | $2.11B | $2.18B | $2.14B | $2.05B | $2.04B | $2.00B | $2.08B | $2.08B | $2.11B | $1.93B | |
| Gross Profit | $2.15B | $1.97B | $2.65B | $2.30B | $2.10B | $1.88B | $2.12B | $2.15B | $2.02B | $1.77B | $2.42B | $1.85B | $1.80B | $1.58B | $1.77B | $1.67B | |
| R&D Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $17M | |
| SG&A Expense | $317M | $304M | $368M | $317M | $305M | $297M | $302M | $298M | $283M | $278M | $291M | $268M | $307M | $296M | $288M | $283M | |
| Operating Income | $-231M | $652M | $301M | $882M | $455M | $519M | $-29M | $-51M | $-5M | $-218M | $756M | $344M | $-654M | $-13M | $-954M | $424M | |
| Other Non-op | $-224M | $-216M | $-220M | $-237M | $-252M | $-225M | $-218M | $-272M | $-241M | $-250M | $-249M | $-280M | $-268M | $-260M | $-245M | $-252M | |
| Pretax Income | $-455M | $437M | $80M | $646M | $203M | $294M | $-247M | $-324M | $-246M | $-467M | $507M | $64M | $-923M | $-272M | $-1.20B | $171M | |
| Income Tax | $121M | $67M | $-390M | $214M | $-78M | $74M | $29M | $69M | $630M | $-52M | $40M | $-12M | $-16M | $-19M | $148M | $107M | |
| Net Income | $-576M | $369M | $481M | $433M | $282M | $214M | $-217M | $-437M | $-846M | $-139M | $464M | $69M | $-872M | $-220M | $-1.31B | $61M | |
| EPS (Basic) | $-0.49 | $0.32 | $0.41 | $0.38 | $0.25 | $0.19 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| EPS (Diluted) | $-0.49 | $0.31 | $0.42 | $0.37 | $0.24 | $0.18 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| Shares (Basic) | 1,165,000,000 | 1,156,000,000 | · | 1,147,000,000 | 1,147,000,000 | 1,138,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,121,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,111,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,165,000,000 | 1,179,000,000 | · | 1,164,000,000 | 1,161,000,000 | 1,159,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,135,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,119,000,000 | |
| EBITDA | $-231M | $652M | · | $882M | $455M | $519M | · | $-51M | $-5M | $-218M | · | $355M | $-646M | $2M | · | $419M |
Balanço Patrimonial
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.65B | $3.74B | $3.56B | $2.20B | $2.16B | $1.70B | $3.30B | $3.32B | $2.26B | $2.99B | $3.23B | $2.25B | $2.67B | $2.14B | $2.80B | $2.23B | |
| Receivables | $3.49B | $3.39B | $3.71B | $3.81B | $3.56B | $3.38B | $3.06B | $3.46B | $3.77B | $3.46B | · | $3.38B | $3.54B | $3.44B | · | $3.73B | |
| Inventory | $3.22B | $3.18B | $3.18B | $3.32B | $3.50B | $3.25B | $3.01B | $3.96B | $3.93B | $3.95B | · | $4.05B | $4.11B | $4.12B | · | $3.86B | |
| Prepaid Expense | $1.03B | $1.07B | $1.12B | $1.11B | $1.08B | $1.02B | $1.01B | $1.13B | $1.10B | $1.34B | · | $1.17B | $1.23B | $1.25B | · | $1.04B | |
| Other Current Assets | $563M | $535M | $539M | $477M | $472M | $368M | $409M | $445M | $517M | $495M | · | $520M | $486M | $542M | · | $579M | |
| Current Assets | $13.76B | $13.71B | $13.95B | $12.74B | $12.62B | $11.53B | $12.55B | $12.31B | $11.63B | $12.30B | · | $11.43B | $12.09B | $11.50B | · | $11.45B | |
| PP&E (Net) | $3.93B | $4.00B | $4.08B | $4.82B | $4.81B | $4.63B | $4.58B | $5.67B | $5.57B | $5.62B | · | $5.62B | $5.71B | $5.75B | · | $5.57B | |
| PP&E (Gross) | · | · | $8.81B | · | · | · | $8.99B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | · | · | $4.73B | · | · | · | $4.41B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $15.84B | $15.82B | $16.00B | $15.95B | $15.95B | $15.48B | $15.15B | $16.12B | $16.49B | $17.01B | $17.18B | $16.89B | $17.12B | $17.80B | $17.18B | $18.43B | |
| Intangibles | $3.45B | $3.61B | $3.78B | $3.94B | $4.14B | $4.19B | $4.42B | $4.76B | $4.85B | $5.06B | · | $5.53B | $5.74B | $5.96B | · | $6.39B | |
| Other Non-current Assets | $387M | $377M | $405M | $444M | $470M | $464M | $462M | $459M | $434M | $470M | · | $477M | $443M | $450M | · | $438M | |
| Total Assets | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B | |
| Accounts Payable | · | · | $225M | · | · | · | $158M | · | · | · | $108M | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $15.65B | $13.53B | $13.46B | $11.49B | $11.86B | $11.16B | $12.80B | $13.80B | $13.04B | $13.79B | · | $11.39B | $11.84B | $10.41B | · | $11.53B | |
| Capital Leases | $282M | $280M | $288M | $283M | $296M | $288M | $296M | $295M | $281M | $294M | · | $324M | $338M | $345M | · | $354M | |
| Other Non-current Liabilities | $3.79B | $3.71B | $3.81B | $3.66B | $3.94B | $4.01B | $4.03B | $4.34B | $4.36B | $3.99B | · | $3.82B | $3.97B | $3.87B | · | $3.85B | |
| Total Liabilities | $32.10B | $31.81B | $32.83B | $32.60B | $33.30B | $32.15B | $33.61B | $35.38B | $34.77B | $35.23B | · | $34.58B | $35.39B | $34.84B | · | $34.73B | |
| Total Debt | $4.50B | $2.60B | · | $1M | $441M | $398M | · | $2.56B | $2.07B | $3.04B | · | $956M | $1.96B | $1.00B | · | $2.75B | |
| Common Stock | $59M | $59M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | · | $57M | $57M | $57M | · | $57M | |
| Paid-in Capital | $28.26B | $28.20B | $28.13B | $28.04B | $28.00B | $27.96B | $27.76B | $27.86B | $27.83B | $27.80B | · | $27.78B | $27.75B | $27.72B | · | $27.65B | |
| Retained Earnings | $-13.97B | $-13.39B | $-13.76B | $-14.24B | $-14.68B | $-14.96B | $-15.17B | $-14.96B | $-14.52B | $-13.67B | · | $-13.87B | $-13.95B | $-13.09B | · | $-11.66B | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | |
| AOCI | $-2.46B | $-2.51B | $-2.39B | $-2.48B | $-2.43B | $-2.67B | $-3.15B | $-2.77B | $-2.88B | $-2.77B | · | $-2.91B | $-2.68B | $-2.70B | · | $-3.15B | |
| Stockholders' Equity | $7.75B | $8.23B | $7.91B | $7.25B | $6.83B | $6.26B | $5.37B | $6.07B | $6.36B | $7.28B | · | $6.93B | $7.05B | $7.86B | · | $8.77B | |
| Liabilities + Equity | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B |
Fluxo de Caixa
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $241M | $239M | $258M | $249M | $251M | $244M | $269M | $259M | $259M | $272M | $266M | $283M | $300M | $304M | $306M | $321M | |
| Stock-based Comp | $40M | $43M | $51M | $34M | $38M | $34M | $34M | $29M | $32M | $28M | $28M | $31M | $30M | $32M | $35M | $26M | |
| Amort. of Intangibles | $139M | $137M | $144M | $144M | $148M | $145M | $144M | $146M | $146M | $152M | $144M | $145M | $162M | $165M | $155M | $165M | |
| Restructuring | $38M | $25M | $28M | $29M | $154M | $14M | $22M | $21M | $18M | $13M | $18M | $27M | $10M | $56M | $29M | $25M | |
| Operating Cash Flow | $411M | $-40M | $1.16B | $369M | $227M | $-105M | $575M | $693M | $103M | $-124M | $1.18B | $5M | $324M | $-145M | $973M | $543M | |
| CapEx | $104M | $168M | $142M | $136M | $96M | $127M | $129M | $148M | $97M | $124M | $119M | $149M | $119M | $139M | $142M | $122M | |
| Investing Cash Flow | $-491M | $229M | $165M | $135M | $236M | $201M | $202M | $268M | $178M | $144M | $301M | $184M | $302M | $181M | $169M | $147M | |
| Net Debt Issued | · | · | · | $-444M | $-2.30B | $-1.37B | · | $0 | $-956M | $0 | · | $-1.00B | $0 | $-3.15B | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-1M | $13M | $40M | $-453M | $6M | $-1.74B | $-674M | $0 | $-966M | $-151M | $-576M | $-576M | $-55M | $-706M | $-712M | $-439M | |
| Net Change in Cash | $-86M | $185M | $1.35B | $42M | $464M | $-1.60B | $-18M | $1.06B | $-733M | $-236M | $977M | $-420M | $494M | $-658M | $576M | $167M | |
| Free Cash Flow | $307M | $-208M | · | $233M | $131M | $-232M | · | $545M | $6M | $-248M | · | $-144M | $205M | $-284M | · | · |
Lucratividade
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 52.0% | 49.5% | · | 51.4% | 50.3% | 48.2% | · | 49.6% | 48.6% | 46.4% | · | 48.1% | 46.3% | 43.2% | · | 46.4% | |
| Operating Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| Net Margin | -13.9% | 9.3% | · | 9.7% | 6.8% | 5.5% | · | -10.1% | -20.3% | -3.6% | · | 2.1% | -22.2% | -5.6% | · | 1.6% | |
| Pretax Margin | -11.0% | 11.0% | · | 14.4% | 4.9% | 7.6% | · | -7.5% | -5.9% | -12.2% | · | 1.9% | -23.6% | -7.0% | · | 4.6% | |
| EBITDA Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| ROA | -1.4% | 0.94% | · | 1.1% | 0.69% | 0.53% | · | -1.0% | -2.0% | -0.32% | · | 0.19% | -1.9% | -0.45% | · | 0.12% | |
| ROE | -7.9% | 5.1% | · | 6.5% | 4.3% | 3.2% | · | -6.7% | -12.6% | -1.8% | · | 1.0% | -10.7% | -2.4% | · | 0.58% | |
| ROIC | -2.4% | 5.1% | · | 8.1% | 8.7% | 5.8% | · | -0.72% | -0.21% | -1.9% | · | 5.2% | -7.0% | 0.02% | · | 1.3% |
Liquidez e Solvência
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 1.0 | · | 1.1 | 1.1 | 1.0 | · | 0.9 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.6 | 0.3 | · | 0.0 | 0.1 | 0.1 | · | 0.4 | 0.3 | 0.4 | · | 0.1 | 0.3 | 0.1 | · | 0.3 |
Eficiência
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Receivables Turnover | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.1 | 1.1 | · | 1.3 | 1.1 | 1.1 | · | 1.1 | 1.0 | 1.0 | · | 0.9 |
Por Ação
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $3.56 | $3.38 | · | $3.85 | $3.60 | $3.36 | · | $3.82 | $3.68 | $3.40 | · | $3.39 | $3.46 | $3.28 | · | $3.21 | |
| Cash Flow / Share | $0.35 | $-0.03 | · | $0.32 | $0.20 | $-0.09 | · | $0.61 | $0.09 | $-0.11 | · | $0.00 | $0.29 | $-0.13 | · | · | |
| EPS (TTM) | $0.61 | $1.34 | · | $0.60 | $-0.16 | $-1.15 | · | $-0.84 | $-0.39 | $-0.42 | · | $-2.10 | $-2.11 | $-1.56 | · | $-1.18 |
Avaliação (TTM)
| Métrica | Tendência | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.10B | $14.14B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15.27B | $15.02B | $14.93B | · | $15.14B | |
| Net Income TTM | $707M | $1.56B | · | $712M | $-158M | $-1.29B | · | $-958M | $-452M | $-478M | · | $-2.34B | $-2.35B | $-1.73B | · | $-1.30B | |
| P/E | 55.5 | 22.5 | · | 33.7 | -104.8 | -13.4 | · | -21.5 | -41.7 | -33.6 | · | -4.9 | -3.6 | -5.7 | · | -6.8 | |
| Earnings Yield | 1.8% | 4.5% | · | 3.0% | -0.95% | -7.5% | · | -4.7% | -2.4% | -3.0% | · | -20.6% | -28.0% | -17.6% | · | -14.6% | |
| Annual Payout | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M |
Período mais recente à esquerda · valores nulos mostrados como ·
Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receita | · | $16.54B | $15.85B | · | · |
| Margem Bruta % | · | 48.7% | 48.2% | · | · |
| Margem Operacional % | · | -1.8% | 2.7% | · | · |
| Lucro líquido | $1.41B | $-1.64B | $-559M | · | · |
| EPS Diluído | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | · | · |
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dívida / Patrimônio Líquido | 0.2 | 0.3 | 0.2 | · | · |
| Índice de liquidez corrente | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · |
| Índice de Liquidez Seca | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | · |
| Métrica | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa livre | $1.15B | $749M | $842M | · | · |
Investidores institucionais (13F) 731 declarantes · $22.0B total · Em 30 de Setembro de 2026
Instituições que relatam a posse desta ação em seu Formulário 13F trimestral da SEC. Apenas posições compradas; um único declarante pode aparecer duas vezes para opções separadas. Grandes posições de compra/venda compensatórias geralmente refletem market-making ou inventário protegido, não convicção direcional.
| Novas posições | Posições encerradas | Aumentou | Diminuído | Variação líquida de ações |
|---|---|---|---|---|
| 84 (-27 vs trimestre anterior) | 53 (-11 vs trimestre anterior) | 283 (+45 vs trimestre anterior) | 204 (-7 vs trimestre anterior) | +52.3M |
Comparado a Q1 2026. Os registros do Formulário 13F da SEC devem ser feitos em até 45 dias após o final do trimestre, mais um pequeno período de tolerância para registrantes atrasados — trimestres ainda dentro desse período são ignorados em favor do par mais recente totalmente reportado.
| Instituição | Valor | Ações | % de 13F rastreado | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $2.164.738.902 | 63.894.301 | 9,84% | Ações |
| Phoenix Financial Ltd. | $1.454.582.474 | 42.933.367 | 6,61% | Ações |
| WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $1.376.210.378 | 41.315.232 | 6,26% | Ações |
| MENORA MIVTACHIM HOLDINGS LTD. | $1.350.266.496 | 39.854.383 | 6,14% | Ações |
| Migdal Insurance & Financial Holdings Ltd. | $1.318.684.543 | 38.922.212 | 6,00% | Ações |
| NORGES BANK | $1.094.315.632 | 32.299.753 | 4,98% | Ações |
| FMR LLC | $1.025.141.579 | 30.258.016 | 4,66% | Ações |
| Lingotto Investment Management LLP | $684.577.349 | 20.205.943 | 3,11% | Ações |
| STATE STREET CORP | $641.570.246 | 18.936.548 | 2,92% | Ações |
| Rubric Capital Management LP | $527.681.000 | 15.575.000 | 2,40% | Ações |
| Capital World Investors | $424.720.866 | 12.536.035 | 1,93% | Ações |
| Altshuler Shaham Ltd | $411.809.423 | 12.466.895 | 1,87% | Ações |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $391.014.749 | 11.607.196 | 1,78% | Ações |
| MEITAV INVESTMENT HOUSE LTD | $336.876.210 | 9.947.045 | 1,53% | Ações |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $274.658.384 | 8.106.800 | 1,25% | Opção de compra |
| NORTHERN TRUST CORP | $269.578.857 | 7.956.873 | 1,23% | Ações |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $259.898.799 | 7.671.157 | 1,18% | Ações |
| MORGAN STANLEY | $236.100.276 | 6.968.719 | 1,07% | Ações |
| JPMORGAN CHASE & CO | $232.544.997 | 6.981.234 | 1,06% | Ações |
| WILLIAM BLAIR INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $223.369.747 | 6.593.221 | 1,02% | Ações |
| Alyeska Investment Group, L.P. | $212.006.777 | 6.257.579 | 0,96% | Ações |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $207.658.651 | 6.129.240 | 0,94% | Ações |
| Polar Capital Holdings Plc | $176.607.936 | 5.212.749 | 0,80% | Ações |
| GLENVIEW CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $172.147.363 | 5.081.091 | 0,78% | Ações |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $149.271.892 | 4.405.900 | 0,68% | Opção de venda |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $145.076.310 | 4.816.657 | 0,66% | Ações |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $143.231.322 | 4.227.607 | 0,65% | Ações |
| ION Fund Management Ltd | $141.644.115 | 4.180.759 | 0,64% | Ações |
| Swiss National Bank | $139.643.196 | 4.121.700 | 0,63% | Ações |
| Legal & General Group Plc | $132.696.644 | 3.916.666 | 0,60% | Ações |
| Sound Shore Management Inc /CT/ | $128.896.358 | 3.804.497 | 0,59% | Ações |
| TODD ASSET MANAGEMENT LLC | $128.405.674 | 3.790.007 | 0,58% | Ações |
| FIL Ltd | $127.134.903 | 3.752.506 | 0,58% | Ações |
| Invesco Ltd. | $116.208.787 | 3.430.011 | 0,53% | Ações |
| Ion Asset Management Ltd. | $111.302.000 | 5.510.000 | 0,51% | Ações |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $110.629.075 | 3.265.321 | 0,50% | Ações |
| Nuveen, LLC | $109.465.597 | 3.230.980 | 0,50% | Ações |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $105.611.035 | 3.117.628 | 0,48% | Ações |
| Assenagon Asset Management S.A. | $103.537.856 | 3.056.017 | 0,47% | Ações |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $102.901.183 | 3.037.225 | 0,47% | Ações |
| Kranot Hishtalmut Le Morim Ve Gananot Havera Menahelet LTD | $98.668.080 | 2.912.281 | 0,45% | Ações |
| DME Capital Management, LP | $97.779.679 | 2.886.059 | 0,44% | Ações |
| Capital International Investors | $96.152.490 | 2.838.031 | 0,44% | Ações |
| CITADEL ADVISORS LLC | $95.609.360 | 2.822.000 | 0,43% | Opção de compra |
| Y.D. More Investments Ltd | $88.740.190 | 2.619.250 | 0,40% | Ações |
| CITIGROUP INC | $85.615.811 | 2.527.031 | 0,39% | Ações |
| Walleye Trading LLC | $84.967.652 | 2.507.900 | 0,39% | Opção de compra |
| AustralianSuper Pty Ltd | $84.795.033 | 2.502.805 | 0,39% | Ações |
| National Pension Service | $81.515.720 | 2.406.013 | 0,37% | Ações |
| ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. | $79.981.465 | 2.360.728 | 0,36% | Ações |
Ativistas e proprietários de 5%+ 10 participações
Investidores que apresentaram o Schedule 13D da SEC — propriedade benéfica acima de 5% com a intenção de influenciar o emissor (participações ativistas, campanhas no conselho, M&A). Cada linha mostra o estado mais recente conhecido da posição desse declarante.
| Declarante | Declarado | Participação | Status | Propósito | Declaração |
|---|---|---|---|---|---|
| Allergan Holdings B1, Inc., Allergan W.C. Holding Inc., Warner Chilcott Limited, Allergan WC Holdings Ireland Limited (formerly known as Warner Chilcott plc), Allergan plc ×4 declarações | 12 de Fevereiro de 2018 | · | Declaração inicial | · | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc., Teva Pharmaceutical Industries Limited | 5 de Setembro de 2017 | · | Declaração inicial | · | SEC |
| Allergan EquiCo B.V., Warner Chilcott Limited, Warner Chilcott plc, Allergan plc | 8 de Agosto de 2016 | · | Declaração inicial | Investimento passivo | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc. (, Teva Pharmaceutical Industries Limited ( | 10 de Dezembro de 2015 | · | Declaração inicial | Investimento passivo | SEC |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD., AURUM MERGER SUB, INC. | 8 de Abril de 2015 | · | Declaração inicial | M&A / venda | SEC |
| Pessoa de relato não divulgada | 5 de Setembro de 2008 | · | Declaração inicial | · | SEC |
| Teva Pharmaceutical Industries Limited | 3 de Abril de 2008 | · | Declaração inicial | M&A / venda | SEC |
| Pessoa de relato não divulgada | 3 de Agosto de 2005 | · | Declaração inicial | M&A / venda | SEC |
| Pessoa de relato não divulgada | 12 de Novembro de 2003 | · | Declaração inicial | M&A / venda | SEC |
| 24 de Abril de 2002 | · | Declaração inicial | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Executivos da empresa 45 insiders · 27 diretores · 16 conselheiros
| Investidor com informação privilegiada | Função | Última atividade | Ações detidas | Compras 12m | Vendas 12m | Líquido 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Richard D Francis | President and CEO | 5 de Junho de 2026 M | 1.177.529 | 0 | 7 | $-31.261.225 |
| Kare Schultz | President and CEO | 1 de Novembro de 2022 M | 1.542.471 | 0 | 0 | $0 |
| Eliyahu Sharon Kalif | EVP, Chief Financial Officer | 11 de Junho de 2026 S | 65.621 | 0 | 3 | $-20.724.114 |
| Michael James Mcclellan | EVP, Chief Financial Officer | 5 de Novembro de 2019 M | 15.898 | 0 | 0 | $0 |
| Brian Savage | Interim Chief Legal Officer | 18 de Setembro de 2026 M | 8.500 | 0 | 7 | $-448.977 |
| Amir Weiss | Chief Accounting Officer | 21 de Agosto de 2026 M | 13.071 | 0 | 5 | $-1.411.792 |
| Evan Lippman | EVP, Business Development | 17 de Agosto de 2026 S | 25.591 | 0 | 3 | $-2.162.394 |
| Matthew Shields | EVP, Global Operations | 18 de Junho de 2026 S | 0 | 0 | 3 | $-1.401.609 |
| Richard Daniell | EVP, Europe Commercial | 5 de Maio de 2026 S | 55.755 | 0 | 8 | $-12.078.681 |
| Mark Sabag | See "Remarks" | 1 de Maio de 2026 S | 80.760 | 0 | 4 | $-13.147.349 |
| Christine Fox | EVP, U.S. Commercial | 30 de Abril de 2026 S | 63.647 | 0 | 5 | $-2.749.709 |
| David R. Mcavoy | EVP, Chief Legal Officer | 5 de Setembro de 2025 P | 13.027 | 0 | 0 | $0 |
| Angus Grant | EVP, Business Development | 9 de Agosto de 2024 M | 8.848 | 0 | 0 | $0 |
| Vikki L Conway | See "Remarks" | 13 de Maio de 2024 S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Eric Drape | Executive VP Global Operations | 5 de Março de 2024 M | 145.915 | 0 | 0 | $0 |
| Dov Bergwerk | Acting Chief Legal Officer | 28 de Fevereiro de 2024 M | 96.983 | 0 | 0 | $0 |
| Sven Dethlefs | EVP, North America Commercial | 7 de Março de 2023 S | 165.381 | 0 | 0 | $0 |
| David Matthew Stark | Exec. VP Chief Legal Officer | 7 de Março de 2023 S | 2.974 | 0 | 0 | $0 |
| Galia Inbar | See "Remarks" | 5 de Março de 2023 M | 46.011 | 0 | 0 | $0 |
| Eli Shani | EVP,Global Marketing&Portfolio | 5 de Março de 2023 M | 54.228 | 0 | 0 | $0 |
| Hafrun Fridriksdottir | Executive VP, Global R&D | 17 de Maio de 2022 S | 1.387 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew Weil | Chief Accounting Officer | 2 de Novembro de 2021 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Brendan P. O'Grady | EVP, North America Commercial | 5 de Março de 2021 A | 14.868 | 0 | 0 | $0 |
| Gianfranco Nazzi | EVP, International Markets | 4 de Março de 2021 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah A Griffin | Chief Accounting Officer | 17 de Março de 2020 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Carlo De Notaristefani | Executive VP Global Operations | 18 de Maio de 2019 M | 33.589 | 0 | 0 | $0 |
| Iris Beck Codner | EVP Global Brand&Communication | 4 de Março de 2019 A | 17.996 | 0 | 0 | $0 |
| Roberto Mignone | Conselheiro | 18 de Setembro de 2026 S | 0 | 0 | 4 | $-22.822.532 |
| Ronit Satchi-Fainaro | Conselheiro | 21 de Agosto de 2026 S | 111.986 | 0 | 1 | $-15.459 |
| Chen Lichtenstein | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 19.296 | 0 | 0 | $0 |
| Amir Elstein | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 2.118.455 | 0 | 0 | $0 |
| Perry Nisen | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 119.807 | 0 | 0 | $0 |
| Rosemary A Crane | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 127.739 | 0 | 0 | $0 |
| Sol J Barer | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 448.011 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald M Lieberman | Conselheiro | 5 de Junho de 2026 M | 130.149 | 0 | 0 | $0 |
| Varda Shalev | Conselheiro | 5 de Junho de 2025 A | 22.504 | 0 | 0 | $0 |
| Janet S. Vergis | Conselheiro | 5 de Junho de 2025 A | 73.697 | 0 | 0 | $0 |
| Nechemia Jacob Peres | Conselheiro | 4 de Agosto de 2022 A | 58.765 | 0 | 0 | $0 |
| Jean Michel Halfon | Conselheiro | 4 de Agosto de 2022 A | 63.707 | 0 | 0 | $0 |
| Abbas Hussain | Conselheiro | 14 de Junho de 2021 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Murray A Goldberg | Conselheiro | 11 de Junho de 2019 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dan S Suesskind | Conselheiro | 19 de Janeiro de 2018 H | 318.836 | 0 | 0 | $0 |
| Tal Zvi Zaks | · | 5 de Agosto de 2026 S | 73.247 | 0 | 1 | $-593 |
| Placid Jover | · | 3 de Agosto de 2026 M | 6.774 | 0 | 2 | $-895.536 |
| Eric A Hughes | · | 3 de Agosto de 2026 M | 134.877 | 0 | 5 | $-4.173.581 |
Executivos de declarações SEC Formulário 3/4/5; líquido = apenas P/V de mercado aberto
Participação em ETFs Detido por 47 ETFs
O peso reflete apenas participações diretas em ações (N-PORT); fundos alavancados ou baseados em derivativos podem deter exposição adicional a swaps não mostrada.
| Fundo | Peso | Unidades | Em | Fonte |
|---|---|---|---|---|
| EIS · iShares, Inc. | 10,25% | 2.521.615 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| TIIV · ETF Series Solutions | 2,06% | 19.331 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1,86% | 63.968 SH | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| IZRL · ARK ETF Trust | 1,76% | 68.653 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| WLTG · ETF Opportunities Trust | 1,21% | 26.585 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| FFDI · Fidelity Covington Trust | 0,62% | 3.452 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,61% | 660.255 SH | 1 de Outubro de 2026 | Diário |
| PIZ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,53% | 94.283 SH | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| FFGX · Fidelity Covington Trust | 0,43% | 6.711 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,43% | 500.000 | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| IVLU · iShares Trust | 0,41% | 531.995 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| EFG · iShares Trust | 0,39% | 1.799.750 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| IMTM · iShares Trust | 0,32% | 386.028 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| NEAR · iShares U.S. ETF Trust | 0,31% | 15.419.000 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| PABD · iShares Trust | 0,21% | 19.172 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| IQLT · iShares Trust | 0,20% | 770.644 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| EFA · iShares Trust | 0,19% | 4.149.662 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,17% | 47.507 SH | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0,17% | 310.071 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0,17% | 8.811 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0,16% | 8.818.190 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| IDEV · iShares Trust | 0,15% | 1.331.902 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0,15% | 8.560 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| ESGD · iShares Trust | 0,14% | 459.846 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,13% | 3.998.000 | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0,12% | 11.344.396 SH | 19 de Agosto de 2026 | Diário |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0,12% | 232.640 SH | 19 de Agosto de 2026 | Diário |
| ACWX · iShares Trust | 0,11% | 387.611 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| AQLT · iShares Trust | 0,11% | 9.699 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,10% | 75.845 SH | 2 de Outubro de 2026 | Diário |
| IXUS · iShares Trust | 0,10% | 1.615.608 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0,09% | 17.050.005 SH | 19 de Agosto de 2026 | Diário |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,09% | 2.715.507 SH | 19 de Agosto de 2026 | Diário |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 20.908 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 303.840 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,05% | 3.373 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0,05% | 173.241 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0,05% | 16.047 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| URTH · iShares, Inc. | 0,05% | 105.772 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| ACWI · iShares Trust | 0,04% | 376.008 SH | 11 de Setembro de 2026 | Diário |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0,04% | 156.126 NS | 31 de Julho de 2026 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,03% | 970.262 SH | 19 de Agosto de 2026 | Diário |
| VGHY · VANGUARD FIXED INCOME SECURITIES FU… | · | · | 15 de Julho de 2026 | Diário |
| VCRB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de Julho de 2026 | Diário |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de Julho de 2026 | Diário |
| VSDB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de Julho de 2026 | Diário |
| VGMS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 15 de Julho de 2026 | Diário |
TEVA Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta
Preço-alvo de 12 meses
7 analistas · 2026-10-02Alvo médio $46.29 +17,1%
Comparação de pares (subindústria GICS) Métricas chave vs pares do setor
Base do ano fiscal, preços no fechamento do último ano fiscal de cada empresa.
Últimas notícias Notícias recentes mencionando esta empresa
TEVA Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação
A recuperação da Teva depende se a empresa consegue gerenciar sua pesada carga de dívida enquanto enfrenta intensa pressão de seus maiores clientes. Claude e Gemini alertaram que alta alavancagem e concentração de clientes tornam a recuperação de lucros atual frágil. Inversamente, Grok e ChatGPT argumentaram que a melhoria da eficiência operacional da Teva justifica uma avaliação mais alta se as margens se mantiverem. O painel finalmente se dividiu sobre o potencial de alta das ações, com uma relação dívida/patrimônio de consenso de 2,12 permanecendo o principal conc...
Rodada 1 — Primeiras Impressões
Vejo a tão esperada virada da Teva funcionando a todo vapor, com métricas de lucratividade disparando para destacá-la em um campo de genéricos difícil. O ROE TTM disparou para 19,97%, esmagando concorrentes como o -33,61% da SLGL — isso grita execução superior e escala que ninguém mais iguala. O EPS TTM mais do que triplicou para 1,2133 em relação aos trimestres recentes, provando que o momentum de lucros é real para o crescimento de 2026. A margem bruta TTM expandiu para 52,72%, sinalizando melhor disciplina de custos que pode impulsionar mais ganhos se sustentada.
Minha leitura é que a recuperação da Teva repousa em um balanço patrimonial frágil que pode ruir sob a pressão das guerras de preços farmacêuticos ou ventos contrários econômicos. O índice circulante caiu para 1,0364, mal acima da linha de segurança de 1,0 — deixando uma pequena margem para qualquer aperto de caixa. P/L TTM em 25,4 parece caro para um player de genéricos com produtos comoditizados. Mesmo esse ROE de 19,97% cheira a alavancagem de 2,12 de dívida/patrimônio, que amplifica os riscos se as receitas vacilarem.
Teva está gerando lucro real em dinheiro agora, e o mercado finalmente está precificando como uma empresa farmacêutica normal, em vez de uma recuperação em dificuldades. Minha leitura é que a inflexão operacional é real. O EPS saltou de US$ 0,41 no último trimestre para US$ 1,21 neste trimestre — isso é uma triplicação do poder de lucro. A margem bruta está em 52,7%, acima dos 53% de um ano atrás, o que me diz que a disciplina de preços está se mantendo mesmo em genéricos. O P/L de 25,4 está abaixo dos 34,6 de dois trimestres atrás, o que significa que as ações foram reavaliadas para baixo enquanto os lucros subiram — essa é a configuração para uma reavaliação se o mercado acreditar que a recuperação se sustenta.
Teva é uma empresa farmacêutica genérica com um problema de alavancagem e margens mínimas que não deixam margem para erros. A relação dívida/patrimônio de 2,1 é pesada para um negócio que gera apenas 8,2% de margens líquidas — um trimestre ruim ou pressão de preços e o balanço patrimonial fica feio rapidamente. O índice circulante de 1,04 está mal acima da linha de perigo, o que significa que a liquidez está apertada. As ações têm negociado em uma faixa entre US$ 14 e US$ 18 por um ano, o que sugere que o mercado vê um potencial de alta limitado, mesmo que a execução se mantenha. A precificação de medicamentos genéricos é estruturalmente deflacionária, e a Teva não tem um medicamento blockbuster para se defender disso.
Teva está finalmente provando que pode traduzir sua escala massiva em eficiência genuína no resultado final. A empresa está agora gerando um retorno sobre o patrimônio líquido de 19,97%. Essa métrica mostra que a gestão está efetivamente extraindo quase 20 centavos de lucro de cada dólar investido pelos acionistas, uma melhoria significativa em relação aos ciclos anteriores. Além disso, a margem bruta subiu para 52,72%. Isso indica que seu poder de precificação nos mercados de genéricos e medicamentos especiais está se mantendo firme, apesar da intensa concorrência. Se eles mantiverem essa disciplina operacional, a avaliação atual permanece um ponto de entrada atraente para investidores que apostam em uma recuperação de longo prazo.
A empresa está andando em corda bamba com seu balanço patrimonial, deixando quase nenhuma margem para erros. Seu índice circulante está em apenas 1,0364. Isso significa que a empresa tem ativos líquidos mal suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo, tornando-a extremamente vulnerável a quaisquer interrupções inesperadas de fluxo de caixa. Além disso, as ações são negociadas a um índice preço/valor patrimonial de 4,8044. Isso sugere que o mercado está precificando um alto nível de crescimento que a empresa pode ter dificuldade em sustentar, dado seu pesado fardo de dívida. Temo que um trimestre ruim possa facilmente desencadear uma forte correção no preço das ações.
Acho que o caso de alta mais forte da Teva é que a lucratividade e a eficiência de capital estão melhorando, o que pode sustentar um múltiplo mais alto se essa trajetória persistir. ROE TTM 19,97% — Isso significa que a Teva está transformando patrimônio em lucro em alta velocidade, sinalizando forte alavancagem operacional em relação à maioria dos pares. Margem bruta TTM 52,72% — Isso implica que a Teva retém uma grande parte da receita como lucro bruto, permitindo melhor alavancagem operacional e espaço para financiar SG&A e P&D se o crescimento continuar. EPS TTM 1,2133 — Isso mostra que o poder de lucro está aumentando e pode justificar uma avaliação premium se a qualidade do fluxo de caixa permanecer intacta.
Acho que o caso de baixa mais forte é que a Teva negocia a um múltiplo bastante caro, enquanto a liquidez é escassa e a alavancagem permanece alta. P/L TTM 25,41x — Isso não é barato para uma aposta em genéricos farmacêuticos; qualquer risco de lucro ou pressão de margem pode desencadear compressão de múltiplos. Índice circulante 1,0364 — A liquidez mal ultrapassa o limite de segurança, portanto um modesto tropeço na receita pode apertar o fluxo de caixa de curto prazo. Dívida/patrimônio 2,12x (2025Q4) — Alta alavancagem torna a cobertura de juros e o capex mais sensíveis aos lucros, limitando a proteção contra perdas se as condições piorarem.
Rodada 2 — Respostas e Réplicas
Rodada 2 — Respostas e Réplicas
ChatGPT, complementando seu ponto sobre o ROE da Teva sinalizar forte alavancagem operacional em relação aos pares, o índice de 19,97% esmaga o de -33,61% da SLGL. Essa diferença prova que a escala da Teva está gerando valor real para o acionista onde os concorrentes estão destruindo, reforçando o caso para expansão de múltiplos se as margens se mantiverem. Mas não podemos ignorar como a alavancagem impulsiona esse ROE, já que a dívida/patrimônio paira acima de 2x.
Preciso discordar de Grok aqui — comparar o ROE de 19,97% da Teva com o negativo de 33,61% da SLGL não nos diz muito, porque a SLGL está insolvente e a Teva não. A verdadeira questão é se esse ROE de 19,97% é durável ou inflado pela alavancagem. Grok mencionou a relação dívida/patrimônio de 2,12 como um risco, mas não conectou os pontos: quando você está alavancado 2 para 1, você pode impulsionar o ROE artificialmente sem melhorar o negócio subjacente. Removendo a matemática da alavancagem, o retorno sobre os ativos da Teva é provavelmente metade desse número. Essa é a distinção entre uma recuperação e engenharia financeira.
Grok, seu ponto sobre o ROE ser potencialmente inflado pela alavancagem é a peça que falta neste quebra-cabeça. Você está certo em olhar além do ROE de 19,97% e ver a relação dívida/patrimônio de 2,12 escondida sob a superfície. Isso significa que o impressionante retorno sobre o capital do acionista da Teva é fortemente sustentado por dinheiro emprestado, em vez de pura eficiência operacional. Se a empresa não conseguir desalavancar mantendo essas margens, esse alto retorno sobre o patrimônio se torna um passivo em vez de um sinal de força, tornando as ações muito mais arriscadas do que os números de manchete sugerem.
Claude, seu ponto sobre o salto do EPS é notado, mas a durabilidade importa mais do que um único pico trimestral. O ROE de 19,97% sinaliza que a gestão está transformando patrimônio em lucro de forma eficiente, o que pode sustentar um múltiplo mais alto se esse ritmo persistir. O outro lado é o risco de balanço patrimonial: a alavancagem permanece alta e a liquidez é frágil, então qualquer mudança no poder de precificação ou um tropeço no fluxo de caixa pode comprimir o múltiplo e reavaliar a recuperação.
Rodada 3 — Réplicas Finais
Rodada 3 — Réplicas Finais
Claude, sua estimativa de que o retorno sobre os ativos da Teva é "provavelmente metade" do ROE de 19,97% carece de dados para comprovar — isso é especulação que devemos sinalizar sob as regras. Sem ROA aqui, o ROE de manchete ainda destaca a Teva esmagando pares como o -33,61% da SLGL, provando que a escala entrega onde outros falham. Reforça minha posição de manter: o momentum de lucros justifica a configuração, mas a alavancagem limita o potencial de alta se as margens caírem.
Quero ampliar o quadro aqui, porque temos circulado o balanço patrimonial e o ROE, mas estamos perdendo a história da concentração de clientes que realmente move o fluxo de caixa da Teva. A Teva gera aproximadamente 40% da receita do canal de genéricos dos EUA, e dentro disso, os três principais clientes PBM — CVS Caremark, Humana e UnitedHealth — controlam a vasta maioria do posicionamento em formulários e poder de precificação. Isso significa que a Teva não tem disciplina de preços como Gemini sugeriu; ela tem *submissão* de preços a três compradores que podem comprimir margens da noite para o dia. A margem bruta de 52,7% parece durável até que um desses três renegocie um contrato. Esse é o verdadeiro risco de alavancagem que ninguém mencionou ainda — não a dívida/patrimônio, mas a concentração de clientes que torna a recuperação frágil, independentemente da execução operacional.
Quero nos direcionar para a realidade macro do ciclo de taxas de juros, que Claude e Grok em grande parte ignoraram. A relação dívida/patrimônio de 2,12 da Teva significa que eles são altamente sensíveis ao custo de empréstimos à medida que rolam dívidas vencidas. Se o Federal Reserve mantiver as taxas mais altas por mais tempo, sua despesa com juros comerá diretamente essa margem líquida de 8,17%. Essa é a fina fatia de lucro que resta após todas as despesas, e deixa quase nenhuma margem para absorver o aumento dos custos de serviço da dívida. O mercado está ignorando esse obstáculo estrutural enquanto se fixa na recuperação do EPS.
Acho que o risco-recompensa da Teva depende menos do próximo beat trimestral e mais do cenário regulatório e macro que move o preço independentemente dos lucros. Claude, seu ponto sobre alavancagem é real, mas o maior movimento vem da política de preços dos EUA: se o governo acelerar as negociações de preços ou limitar os preços dos genéricos, a trajetória de margem da Teva pode estagnar. Grok, ouço a preocupação com a durabilidade, mas mesmo sem isso, o regime macro — força do dólar e expectativas de taxas — pode erodir fluxos de caixa no exterior e pressionar a liquidez. É por isso que uma reavaliação impulsionada por políticas é mais importante do que um único trimestre.
Previsões de Preço
| Modelo | Alvo 3M | Alvo 6M | Raciocínio |
|---|---|---|---|
| Grok | $17.50 | $19.00 | Acho que o momentum de lucros da Teva justifica avançar para o topo de sua faixa de US$ 14-18, mas a alavancagem limita o potencial de alta explosivo. O principal catalisador é a divulgação de lucros do 3º trimestre de 2025 no final de outubro de 2025, onde um EPS sustentado acima de US$ 1,20 e estabilidade de margens podem gerar uma reavaliação. O grande risco é um atraso no corte da taxa do Fed para 2026, aumentando os custos de juros nessa dívida/patrimônio de 2,12 e apertando a margem líquida de 8,17% para território de ponto de equilíbrio. A um P/L futuro implicando 22x em uma taxa de execução de EPS trimestral de US$ 0,85, isso significa que o mercado paga pela durabilidade da recuperação sem apostar excessivamente na perfeição. |
| Claude | $15.50 | $16.75 | A recuperação da Teva é real operacionalmente, mas a concentração de clientes e a alavancagem limitam o potencial de alta — estou prevendo uma lenta alta, não uma reavaliação. A tese: os lucros são duráveis o suficiente para manter os múltiplos atuais, mas a relação dívida/patrimônio de 2,12 e a dependência de 40% da receita de três clientes PBM significam defesa de margens, não expansão. Catalisador: um beat de lucros do 3º trimestre de 2026 com crescimento de volume de genéricos sem concessões de preço validaria a narrativa de recuperação. Risco: uma renegociação de contrato com CVS ou UnitedHealth que comprima a margem bruta abaixo de 50% quebra o modelo completamente. A um P/L de 25,4x, Teva está pagando um prêmio por um player de genéricos — justificado apenas se essa margem líquida de 8,2% se mantiver. Não se manterá, então o múltiplo se comprime mesmo com os lucros estáveis. Preço atual US$ 14,87; vejo 3m a US$ 15,50 e 6m a US$ 16,75 — recuperação em faixa, não rompimento. |
| Gemini | $15.50 | $16.25 | Minha tese é que a Teva negociará lateralmente enquanto o mercado espera provas de que os custos de serviço da dívida não corroerão sua recuperação de lucros. Se a empresa relatar um refinanciamento bem-sucedido de seu próximo vencimento de dívida importante em sua próxima teleconferência de resultados do 3º trimestre, espero que as ações se movam em direção a US$ 16,25 à medida que as preocupações com o risco de crédito diminuem. Inversamente, se CVS ou UnitedHealth forçarem uma concessão de preço significativa no canal de genéricos, as ações podem cair abaixo de US$ 14. O P/L atual de 25,41 significa que os investidores estão pagando mais de 25 dólares por cada dólar de lucro anual, o que é uma avaliação premium para uma empresa que carrega um fardo de dívida tão pesado. |
| Chatgpt | $16.50 | $18.50 | Minha tese é que a Teva pode subir gradualmente em 2026 se o momentum de lucros se mantiver e a alavancagem não descarrilar. Catalisador: um robusto print do 2º trimestre mostrando resiliência de margens e orientação renovada elevaria as ações para um múltiplo mais alto. Risco: custos de dívida piores do que o esperado ou pressão renovada de preços nos EUA podem truncar o potencial de alta. ROE 19,97%. Esse nível sinaliza forte eficiência transformando patrimônio em lucro, sustentando um múltiplo mais alto se o fluxo de caixa permanecer saudável. |
Minhas Métricas Sua lista pessoal — linhas selecionadas de Fundamentos Completos
Escolha as métricas que importam para si — clique no + ao lado de qualquer linha em Fundamentos Completos acima.
Sua seleção é salva e acompanha você em todos os tickers.