TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31,13
Preço · Abr 24, 2026
Fundamentais a partir de Fev 3, 2026
Intervalo 52 Semanas
$15–$37
72% of range
Classificação do Analista
BUY
7 analysts
Preço-Alvo
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
Margem de Lucro Líquido
—

TEVA Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$31.13
Capitalização de Mercado
—
P/E (TTM)
25.8
EPS (TTM)
$1.21
Receita (TTM)
$16.54B
Rendimento div.
—
ROE
21.2%
Dívida/Capital
0.2
Intervalo 52 Semanas
$15 – $37

TEVA Gráfico de Preço da Ação Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
EPS $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Margens —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares
Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
TEVA
Mediana de Pares

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield
—
Índice de Pagamento
—
CAGR Dividendos 5 anos
—
Data exValor
27 de Novembro de 2017$0,0850
25 de Agosto de 2017$0,0850
1 de Junho de 2017$0,3400
28 de Fevereiro de 2017$0,3400
1 de Dezembro de 2016$0,3400
18 de Agosto de 2016$0,3400
20 de Maio de 2016$0,3400
25 de Fevereiro de 2016$0,3400
13 de Novembro de 2015$0,3400
18 de Agosto de 2015$0,3400
15 de Maio de 2015$0,3400
17 de Fevereiro de 2015$0,3400
13 de Novembro de 2014$0,3210
19 de Agosto de 2014$0,3530
16 de Maio de 2014$0,3470
20 de Fevereiro de 2014$0,3450
18 de Novembro de 2013$0,3260
16 de Agosto de 2013$0,3220
16 de Maio de 2013$0,3200
19 de Fevereiro de 2013$0,3100

TEVA Consenso dos Analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 7 analistas
  • Compra forte 2 28,6%
  • Compra 4 57,1%
  • Manter 1 14,3%
  • Venda 0 0,0%
  • Venda forte 0 0,0%

Preço-alvo de 12 meses

11 analistas · 2026-04-26
Alvo mediano $40.00 +28,5%
Alvo médio $38.18 +22,7%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.11%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Dezembro de 2025 $0.96 $0.69 0.27%
30 de Setembro de 2025 $0.78 $0.67 0.11%
30 de Junho de 2025 $0.66 $0.63 0.03%
31 de Março de 2025 $0.52 $0.49 0.03%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 16
Dados anuais de Demonstração de Resultados para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
Balanço Patrimonial 30
Dados anuais de Balanço Patrimonial para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Fluxo de Caixa 18
Dados anuais de Fluxo de Caixa para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
Lucratividade 8
Dados anuais de Lucratividade para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
Liquidez e Solvência 4
Dados anuais de Liquidez e Solvência para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
Eficiência 3
Dados anuais de Eficiência para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
Por Ação 4
Dados anuais de Por Ação para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
Taxas de Crescimento 2
Dados anuais de Taxas de Crescimento para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 6
Dados anuais de Avaliação (TTM) para TEVA
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Receita —$16.54B$15.85B——
Margem Bruta % —48.7%48.2%——
Margem Operacional % —-1.8%2.7%——
Lucro líquido $1.41B$-1.64B$-559M——
EPS Diluído $1.21$-1.45$-0.50——
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Dívida / Patrimônio Líquido 0.20.30.2——
Índice de liquidez corrente 1.01.01.0——
Índice de Liquidez Seca 0.50.50.5——
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Fluxo de caixa livre $1.15B$749M$842M——

TEVA Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Altista

Vejo a tão esperada virada da Teva funcionando a todo vapor, com métricas de lucratividade disparando para destacá-la em um campo de genéricos difícil. O ROE TTM disparou para 19,97%, esmagando concorrentes como o -33,61% da SLGL — isso grita execução superior e escala que ninguém mais iguala. O EPS TTM mais do que triplicou para 1,2133 em relação aos trimestres recentes, provando que o momentum de lucros é real para o crescimento de 2026. A margem bruta TTM expandiu para 52,72%, sinalizando melhor disciplina de custos que pode impulsionar mais ganhos se sustentada.

↓ Baixista

Minha leitura é que a recuperação da Teva repousa em um balanço patrimonial frágil que pode ruir sob a pressão das guerras de preços farmacêuticos ou ventos contrários econômicos. O índice circulante caiu para 1,0364, mal acima da linha de segurança de 1,0 — deixando uma pequena margem para qualquer aperto de caixa. P/L TTM em 25,4 parece caro para um player de genéricos com produtos comoditizados. Mesmo esse ROE de 19,97% cheira a alavancagem de 2,12 de dívida/patrimônio, que amplifica os riscos se as receitas vacilarem.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Teva está gerando lucro real em dinheiro agora, e o mercado finalmente está precificando como uma empresa farmacêutica normal, em vez de uma recuperação em dificuldades. Minha leitura é que a inflexão operacional é real. O EPS saltou de US$ 0,41 no último trimestre para US$ 1,21 neste trimestre — isso é uma triplicação do poder de lucro. A margem bruta está em 52,7%, acima dos 53% de um ano atrás, o que me diz que a disciplina de preços está se mantendo mesmo em genéricos. O P/L de 25,4 está abaixo dos 34,6 de dois trimestres atrás, o que significa que as ações foram reavaliadas para baixo enquanto os lucros subiram — essa é a configuração para uma reavaliação se o mercado acreditar que a recuperação se sustenta.

↓ Baixista

Teva é uma empresa farmacêutica genérica com um problema de alavancagem e margens mínimas que não deixam margem para erros. A relação dívida/patrimônio de 2,1 é pesada para um negócio que gera apenas 8,2% de margens líquidas — um trimestre ruim ou pressão de preços e o balanço patrimonial fica feio rapidamente. O índice circulante de 1,04 está mal acima da linha de perigo, o que significa que a liquidez está apertada. As ações têm negociado em uma faixa entre US$ 14 e US$ 18 por um ano, o que sugere que o mercado vê um potencial de alta limitado, mesmo que a execução se mantenha. A precificação de medicamentos genéricos é estruturalmente deflacionária, e a Teva não tem um medicamento blockbuster para se defender disso.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Altista

Teva está finalmente provando que pode traduzir sua escala massiva em eficiência genuína no resultado final. A empresa está agora gerando um retorno sobre o patrimônio líquido de 19,97%. Essa métrica mostra que a gestão está efetivamente extraindo quase 20 centavos de lucro de cada dólar investido pelos acionistas, uma melhoria significativa em relação aos ciclos anteriores. Além disso, a margem bruta subiu para 52,72%. Isso indica que seu poder de precificação nos mercados de genéricos e medicamentos especiais está se mantendo firme, apesar da intensa concorrência. Se eles mantiverem essa disciplina operacional, a avaliação atual permanece um ponto de entrada atraente para investidores que apostam em uma recuperação de longo prazo.

↓ Baixista

A empresa está andando em corda bamba com seu balanço patrimonial, deixando quase nenhuma margem para erros. Seu índice circulante está em apenas 1,0364. Isso significa que a empresa tem ativos líquidos mal suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo, tornando-a extremamente vulnerável a quaisquer interrupções inesperadas de fluxo de caixa. Além disso, as ações são negociadas a um índice preço/valor patrimonial de 4,8044. Isso sugere que o mercado está precificando um alto nível de crescimento que a empresa pode ter dificuldade em sustentar, dado seu pesado fardo de dívida. Temo que um trimestre ruim possa facilmente desencadear uma forte correção no preço das ações.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Acho que o caso de alta mais forte da Teva é que a lucratividade e a eficiência de capital estão melhorando, o que pode sustentar um múltiplo mais alto se essa trajetória persistir. ROE TTM 19,97% — Isso significa que a Teva está transformando patrimônio em lucro em alta velocidade, sinalizando forte alavancagem operacional em relação à maioria dos pares. Margem bruta TTM 52,72% — Isso implica que a Teva retém uma grande parte da receita como lucro bruto, permitindo melhor alavancagem operacional e espaço para financiar SG&A e P&D se o crescimento continuar. EPS TTM 1,2133 — Isso mostra que o poder de lucro está aumentando e pode justificar uma avaliação premium se a qualidade do fluxo de caixa permanecer intacta.

↓ Baixista

Acho que o caso de baixa mais forte é que a Teva negocia a um múltiplo bastante caro, enquanto a liquidez é escassa e a alavancagem permanece alta. P/L TTM 25,41x — Isso não é barato para uma aposta em genéricos farmacêuticos; qualquer risco de lucro ou pressão de margem pode desencadear compressão de múltiplos. Índice circulante 1,0364 — A liquidez mal ultrapassa o limite de segurança, portanto um modesto tropeço na receita pode apertar o fluxo de caixa de curto prazo. Dívida/patrimônio 2,12x (2025Q4) — Alta alavancagem torna a cobertura de juros e o capex mais sensíveis aos lucros, limitando a proteção contra perdas se as condições piorarem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

ChatGPT, complementando seu ponto sobre o ROE da Teva sinalizar forte alavancagem operacional em relação aos pares, o índice de 19,97% esmaga o de -33,61% da SLGL. Essa diferença prova que a escala da Teva está gerando valor real para o acionista onde os concorrentes estão destruindo, reforçando o caso para expansão de múltiplos se as margens se mantiverem. Mas não podemos ignorar como a alavancagem impulsiona esse ROE, já que a dívida/patrimônio paira acima de 2x.

Claude

Preciso discordar de Grok aqui — comparar o ROE de 19,97% da Teva com o negativo de 33,61% da SLGL não nos diz muito, porque a SLGL está insolvente e a Teva não. A verdadeira questão é se esse ROE de 19,97% é durável ou inflado pela alavancagem. Grok mencionou a relação dívida/patrimônio de 2,12 como um risco, mas não conectou os pontos: quando você está alavancado 2 para 1, você pode impulsionar o ROE artificialmente sem melhorar o negócio subjacente. Removendo a matemática da alavancagem, o retorno sobre os ativos da Teva é provavelmente metade desse número. Essa é a distinção entre uma recuperação e engenharia financeira.

Gemini ⇄ Mudou de ideia

Grok, seu ponto sobre o ROE ser potencialmente inflado pela alavancagem é a peça que falta neste quebra-cabeça. Você está certo em olhar além do ROE de 19,97% e ver a relação dívida/patrimônio de 2,12 escondida sob a superfície. Isso significa que o impressionante retorno sobre o capital do acionista da Teva é fortemente sustentado por dinheiro emprestado, em vez de pura eficiência operacional. Se a empresa não conseguir desalavancar mantendo essas margens, esse alto retorno sobre o patrimônio se torna um passivo em vez de um sinal de força, tornando as ações muito mais arriscadas do que os números de manchete sugerem.

Chatgpt

Claude, seu ponto sobre o salto do EPS é notado, mas a durabilidade importa mais do que um único pico trimestral. O ROE de 19,97% sinaliza que a gestão está transformando patrimônio em lucro de forma eficiente, o que pode sustentar um múltiplo mais alto se esse ritmo persistir. O outro lado é o risco de balanço patrimonial: a alavancagem permanece alta e a liquidez é frágil, então qualquer mudança no poder de precificação ou um tropeço no fluxo de caixa pode comprimir o múltiplo e reavaliar a recuperação.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Claude, sua estimativa de que o retorno sobre os ativos da Teva é "provavelmente metade" do ROE de 19,97% carece de dados para comprovar — isso é especulação que devemos sinalizar sob as regras. Sem ROA aqui, o ROE de manchete ainda destaca a Teva esmagando pares como o -33,61% da SLGL, provando que a escala entrega onde outros falham. Reforça minha posição de manter: o momentum de lucros justifica a configuração, mas a alavancagem limita o potencial de alta se as margens caírem.

C
Claude

Quero ampliar o quadro aqui, porque temos circulado o balanço patrimonial e o ROE, mas estamos perdendo a história da concentração de clientes que realmente move o fluxo de caixa da Teva. A Teva gera aproximadamente 40% da receita do canal de genéricos dos EUA, e dentro disso, os três principais clientes PBM — CVS Caremark, Humana e UnitedHealth — controlam a vasta maioria do posicionamento em formulários e poder de precificação. Isso significa que a Teva não tem disciplina de preços como Gemini sugeriu; ela tem *submissão* de preços a três compradores que podem comprimir margens da noite para o dia. A margem bruta de 52,7% parece durável até que um desses três renegocie um contrato. Esse é o verdadeiro risco de alavancagem que ninguém mencionou ainda — não a dívida/patrimônio, mas a concentração de clientes que torna a recuperação frágil, independentemente da execução operacional.

G
Gemini

Quero nos direcionar para a realidade macro do ciclo de taxas de juros, que Claude e Grok em grande parte ignoraram. A relação dívida/patrimônio de 2,12 da Teva significa que eles são altamente sensíveis ao custo de empréstimos à medida que rolam dívidas vencidas. Se o Federal Reserve mantiver as taxas mais altas por mais tempo, sua despesa com juros comerá diretamente essa margem líquida de 8,17%. Essa é a fina fatia de lucro que resta após todas as despesas, e deixa quase nenhuma margem para absorver o aumento dos custos de serviço da dívida. O mercado está ignorando esse obstáculo estrutural enquanto se fixa na recuperação do EPS.

C
Chatgpt

Acho que o risco-recompensa da Teva depende menos do próximo beat trimestral e mais do cenário regulatório e macro que move o preço independentemente dos lucros. Claude, seu ponto sobre alavancagem é real, mas o maior movimento vem da política de preços dos EUA: se o governo acelerar as negociações de preços ou limitar os preços dos genéricos, a trajetória de margem da Teva pode estagnar. Grok, ouço a preocupação com a durabilidade, mas mesmo sem isso, o regime macro — força do dólar e expectativas de taxas — pode erodir fluxos de caixa no exterior e pressionar a liquidez. É por isso que uma reavaliação impulsionada por políticas é mais importante do que um único trimestre.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $17.50 Alvo 6M $19.00 Raciocínio Acho que o momentum de lucros da Teva justifica avançar para o topo de sua faixa de US$ 14-18, mas a alavancagem limita o potencial de alta explosivo. O principal catalisador é a divulgação de lucros do 3º trimestre de 2025 no final de outubro de 2025, onde um EPS sustentado acima de US$ 1,20 e estabilidade de margens podem gerar uma reavaliação. O grande risco é um atraso no corte da taxa do Fed para 2026, aumentando os custos de juros nessa dívida/patrimônio de 2,12 e apertando a margem líquida de 8,17% para território de ponto de equilíbrio. A um P/L futuro implicando 22x em uma taxa de execução de EPS trimestral de US$ 0,85, isso significa que o mercado paga pela durabilidade da recuperação sem apostar excessivamente na perfeição.
C Claude Alvo 3M $15.50 Alvo 6M $16.75 Raciocínio A recuperação da Teva é real operacionalmente, mas a concentração de clientes e a alavancagem limitam o potencial de alta — estou prevendo uma lenta alta, não uma reavaliação. A tese: os lucros são duráveis o suficiente para manter os múltiplos atuais, mas a relação dívida/patrimônio de 2,12 e a dependência de 40% da receita de três clientes PBM significam defesa de margens, não expansão. Catalisador: um beat de lucros do 3º trimestre de 2026 com crescimento de volume de genéricos sem concessões de preço validaria a narrativa de recuperação. Risco: uma renegociação de contrato com CVS ou UnitedHealth que comprima a margem bruta abaixo de 50% quebra o modelo completamente. A um P/L de 25,4x, Teva está pagando um prêmio por um player de genéricos — justificado apenas se essa margem líquida de 8,2% se mantiver. Não se manterá, então o múltiplo se comprime mesmo com os lucros estáveis. Preço atual US$ 14,87; vejo 3m a US$ 15,50 e 6m a US$ 16,75 — recuperação em faixa, não rompimento.
G Gemini Alvo 3M $15.50 Alvo 6M $16.25 Raciocínio Minha tese é que a Teva negociará lateralmente enquanto o mercado espera provas de que os custos de serviço da dívida não corroerão sua recuperação de lucros. Se a empresa relatar um refinanciamento bem-sucedido de seu próximo vencimento de dívida importante em sua próxima teleconferência de resultados do 3º trimestre, espero que as ações se movam em direção a US$ 16,25 à medida que as preocupações com o risco de crédito diminuem. Inversamente, se CVS ou UnitedHealth forçarem uma concessão de preço significativa no canal de genéricos, as ações podem cair abaixo de US$ 14. O P/L atual de 25,41 significa que os investidores estão pagando mais de 25 dólares por cada dólar de lucro anual, o que é uma avaliação premium para uma empresa que carrega um fardo de dívida tão pesado.
C Chatgpt Alvo 3M $16.50 Alvo 6M $18.50 Raciocínio Minha tese é que a Teva pode subir gradualmente em 2026 se o momentum de lucros se mantiver e a alavancagem não descarrilar. Catalisador: um robusto print do 2º trimestre mostrando resiliência de margens e orientação renovada elevaria as ações para um múltiplo mais alto. Risco: custos de dívida piores do que o esperado ou pressão renovada de preços nos EUA podem truncar o potencial de alta. ROE 19,97%. Esse nível sinaliza forte eficiência transformando patrimônio em lucro, sustentando um múltiplo mais alto se o fluxo de caixa permanecer saudável.

Últimas notícias Notícias recentes mencionando esta empresa

Minhas Métricas Sua lista pessoal — linhas selecionadas de Fundamentos Completos

📊

Escolha as métricas que importam para você — clique no ➕ ao lado de qualquer linha em Fundamentos Completos acima.

Sua seleção é salva e acompanha você em todos os tickers.