TSLA Tesla, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Automobiles · Ver em SEC EDGAR ↗
$412,66
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Abr 30, 2026
Intervalo 52 Semanas
$273–$499
62% of range
Classificação do Analista
HOLD
61 analysts
Preço-Alvo
$412
P/E (TTM)
416.4
ROE
—
Margem de Lucro Líquido
—

TSLA Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$412.66
Capitalização de Mercado
—
P/E (TTM)
416.4
EPS (TTM)
$1.08
Receita (TTM)
$94.83B
Rendimento div.
—
ROE
—
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$273 – $499

TSLA Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $94.83B
10-point trend, +1254.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $1.08
10-point trend, +123.1%
2016-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre —
5-point trend, +410.3%
2016-12-31 → 2023-12-31
Margens —
5-point trend, -20.1%
2016-12-31 → 2023-12-31

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +92.7%
416.4
153.0

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +76.2%
-2.9%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +76.2%
5.2%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +76.2%
24.6%
—
EPS YoY
5-point trend, -33.7%
-47.1%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, -31.3%
-46.5%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, -33.7%
$1.08
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
TSLA
Mediana de Pares

TSLA Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

MANTER 61 analistas
  • Compra forte 9 14,8%
  • Compra 20 32,8%
  • Manter 24 39,3%
  • Venda 7 11,5%
  • Venda forte 1 1,6%

Preço-alvo de 12 meses

41 analistas · 2026-05-17
Alvo mediano $450.00 +9,0%
Alvo médio $411.89 -0,2%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
-0.03%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.41 $0.38 0.03%
31 de Dezembro de 2025 $0.50 $0.45 0.05%
30 de Setembro de 2025 $0.50 $0.56 -0.06%
30 de Junho de 2025 $0.40 $0.44 -0.04%
31 de Março de 2025 $0.27 $0.40 -0.13%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
TSLA — 416.4 -2.9% — — —
GM $73.51B 24.9 -1.3% 1.5% 4.3% —
F — -6.4 1.2% -4.4% -20.3% —
RIVN $24.44B -6.4 8.4% -67.7% -68.3% 2.7%
THO $6.12B 18.8 -4.6% 2.7% 6.2% 14.0%
LCID $3.46B -0.9 67.6% -199.3% -172.7% —
WGO $1.86B 39.5 -5.9% 0.92% 2.1% 13.1%
FFAI — — — — — —
SEV — -2.4 — — -185.8% —
CENN $199.4K -0.0 -42.2% -403.7% -123.6% -12.8%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 18
Dados anuais de Demonstração de Resultados para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Cost of Revenue 12-point trend, +3255.4% $77.73B $80.24B $79.11B $60.61B $40.22B $24.91B $20.51B $17.42B $9.54B $5.40B $3.12B $2.32B
Gross Profit 12-point trend, +1838.8% $17.09B $17.45B $17.66B $20.85B $13.61B $6.63B $4.07B $4.04B $2.22B $1.60B $924M $882M
R&D Expense 12-point trend, +1279.6% $6.41B $4.54B $3.97B $3.08B $2.59B $1.49B $1.34B $1.46B $1.38B $834M $718M $465M
SG&A Expense 12-point trend, +866.4% $5.83B $5.15B $4.80B $3.95B $4.52B $3.15B $2.65B $2.83B $2.48B $1.43B $922M $604M
Operating Expenses 12-point trend, +1092.4% $12.74B $10.37B $8.77B $7.20B $7.08B $4.64B $4.14B $4.43B $3.85B $2.27B $1.64B $1.07B
Operating Income 12-point trend, +2432.8% $4.36B $7.08B $8.89B $13.66B $6.52B $1.99B $-69M $-388M $-1.63B $-667M $-717M $-187M
Interest Expense 10-point trend, +54.6% · · $156M $191M $371M $748M $685M $663M $471M $199M $119M $101M
Interest Income 12-point trend, +149100.7% $1.68B $1.57B $1.07B $297M $56M $30M $44M $24M $19M $9M $2M $1M
Other Non-op 12-point trend, -23210.9% $-419M $695M $172M $-43M $135M $-122M $45M $22M $-125M $111M $-42M $2M
Pretax Income 12-point trend, +1954.3% $5.28B $8.99B $9.97B $13.72B $6.34B $1.15B $-665M $-1.00B $-2.21B $-746M $-876M $-285M
Income Tax 12-point trend, +15031.9% $1.42B $1.84B $-5.00B $1.13B $699M $292M $110M $58M $32M $27M $13M $9M
Net Income 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
EPS (Basic) 11-point trend, +117.0% $1.18 $2.23 $4.73 $4.02 $1.87 $0.25 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
EPS (Diluted) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
Shares (Basic) 11-point trend, +2415.6% 3,225,000,000 3,197,000,000 3,174,000,000 3,130,000,000 2,959,000,000 2,798,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
Shares (Diluted) 11-point trend, +2651.9% 3,528,000,000 3,498,000,000 3,485,000,000 3,475,000,000 3,386,000,000 3,249,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
EBITDA 7-point trend, +28977.2% · · $8.89B $13.66B · · · $-388M $-863M $-190M $-438M $-31M
Balanço Patrimonial 27
Dados anuais de Balanço Patrimonial para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +766.5% $16.51B $16.14B $16.40B $16.25B $17.58B $19.38B $6.27B $3.69B $3.37B $3.39B $1.20B $1.91B
Short-term Investments 6-point trend, +164846.1% $27.55B $20.42B $12.70B $5.93B $131M · · · · · $17M ·
Receivables 12-point trend, +1919.4% $4.58B $4.42B $3.51B $2.95B $1.91B $1.89B $1.32B $949M $515M $499M $169M $227M
Inventory 12-point trend, +1199.4% $12.39B $12.02B $13.63B $12.84B $5.76B $4.10B $3.55B $3.11B $2.26B $2.07B $1.28B $954M
Prepaid Expense 12-point trend, +9902.1% $7.62B $5.36B $3.39B $2.94B $1.72B $1.35B $959M $366M $268M $194M $116M $76M
Current Assets 12-point trend, +2058.5% $68.64B $58.36B $49.62B $40.92B $27.10B $26.72B $12.10B $8.31B $6.57B $6.26B $2.78B $3.18B
PP&E (Net) 11-point trend, +1859.0% · $35.84B $29.73B $23.55B $18.88B $12.75B $10.40B $11.33B $10.03B $5.98B $3.40B $1.83B
PP&E (Gross) 11-point trend, +2323.5% · $51.42B $41.78B $32.59B $25.61B $17.86B $14.13B $14.03B $11.75B $6.98B $3.97B $2.12B
Accum. Depreciation 11-point trend, +5227.6% · $15.59B $12.06B $9.04B $6.73B $5.12B $3.73B $2.70B $1.72B $997M $571M $293M
Goodwill 9-point trend, +326.6% $257M $244M $253M $194M $200M $207M $198M $68M $60M · · ·
Intangibles 11-point trend, +867.5% $124M $150M $178M $215M $257M $313M $339M $282M $362M $376M $13M ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +11575.8% $5.04B $4.61B $4.53B $3.87B $2.14B $1.54B $1.47B $572M $273M $217M $47M $43M
Total Assets 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Accounts Payable 12-point trend, +1618.8% $13.37B $12.47B $14.43B $15.26B $10.03B $6.05B $3.77B $3.40B $2.39B $1.86B $916M $778M
Accrued Liabilities 5-point trend, +678.8% · · · · · · · $2.09B $1.73B $1.21B $423M $269M
Current Liabilities 12-point trend, +1405.1% $31.71B $28.82B $28.75B $26.71B $19.70B $14.25B $10.67B $9.99B $7.67B $5.83B $2.81B $2.11B
Capital Leases 12-point trend, +43830.9% $5.39B $4.60B $3.67B $2.16B $1.67B $1.25B $956M $993M $589M $77M $17M $12M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +8215.0% $12.86B $10.49B $8.15B $5.33B $3.55B $3.33B $2.69B $2.71B $2.44B $1.89B $365M $155M
Total Liabilities 12-point trend, +1030.3% $54.94B $48.39B $43.01B $36.44B $30.55B $28.42B $26.20B $23.43B $23.02B $16.75B $6.94B $4.86B
Long-term Debt 11-point trend, +122.4% $6.58B $5.54B $2.68B $1.03B $4.25B $8.46B $10.40B $8.41B $8.83B $5.89B · $2.96B
Common Stock 12-point trend, +2281.0% $3M $3M $3M $3M $3M $1M $1M $0 $169.0K $161.0K $131.0K $126.0K
Paid-in Capital · · · · · $27.26B · · · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +2820.5% $39.00B $35.21B $27.88B $12.88B $329M $-5.40B $-6.08B $-5.32B $-4.97B $-3.00B $-2.32B $-1.43B
AOCI 12-point trend, +1641009.1% $361M $-670M $-143M $-361M $54M $363M $-36M $-8M $33M $-24M $-4M $-22.0K
Stockholders' Equity 12-point trend, +8909.1% $82.14B $72.91B $62.63B $44.70B $30.19B $22.23B $6.62B $4.92B $4.24B $4.75B $1.08B $912M
Liabilities + Equity 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Shares Outstanding 12-point trend, +2884.4% 3,751,000,000 3,216,000,000 3,185,000,000 3,164,000,000 3,100,000,000 960,000,000 905,000,000 173,000,000 168,797,000 161,561,000 131,425,000 125,688,000
Fluxo de Caixa 16
Dados anuais de Fluxo de Caixa para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 4-point trend, +393.5% · · · · · · · · $769M $477M $279M $156M
Stock-based Comp 12-point trend, +1705.2% $2.83B $2.00B $1.81B $1.56B $2.12B $1.73B $898M $749M $467M $334M $198M $156M
Deferred Tax 12-point trend, +219742.9% $123M $477M $-6.35B $-196M $-149M $40M $19M $32M $-3M $-28M $2M $-56.0K
Amort. of Intangibles 5-point trend, +27.5% · · · · $51M $51M $44M $66M $40M · · ·
Restructuring $390M · · · · · · · · · · ·
Other Non-cash 4-point trend, +983.6% · · · · · · · · $668M $-233M $-115M $-76M
Operating Cash Flow 12-point trend, +25819.9% $14.75B $14.92B $13.26B $14.72B $11.50B $5.94B $2.40B $2.10B $-61M $-124M $-524M $-57M
CapEx 12-point trend, +779.2% $8.53B $11.34B $8.90B $7.16B $6.48B $3.16B $1.33B $2.10B $3.42B $1.28B $1.63B $970M
Investing Cash Flow 10-point trend, -1331.7% $-15.48B $-18.79B $-15.58B $-11.97B $-7.87B $-3.13B $-1.44B $-2.34B $-4.20B $-1.08B · ·
Stock Issued 7-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $12.27B $848M · $400M $1.70B $730M ·
Net Stock Activity 4-point trend, -100.0% · · · $0 · · · · $400M $1.70B $730M ·
Financing Cash Flow 10-point trend, -69.6% $1.14B $3.85B $2.59B $-3.53B $-5.20B $9.97B $1.53B $574M $4.42B $3.74B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, -45.4% $579M $-152M $265M $-1.22B $-1.76B $13.12B $2.51B $312M $198M $2.53B $-709M $1.06B
Taxes Paid 3-point trend, +10.0% $1.23B $1.33B $1.12B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 7-point trend, +524.3% · · $4.36B $7.57B · · · $-3M $-3.48B $-1.40B $-2.16B $-1.03B
Levered FCF 7-point trend, +464.5% · · $4.12B $7.39B · · · $-704M $-3.95B $-1.61B $-2.28B $-1.13B
Lucratividade 8
Dados anuais de Lucratividade para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 7-point trend, -33.8% · · 18.2% 25.6% · · · 18.8% 18.9% 22.9% 22.8% 27.6%
Operating Margin 7-point trend, +257.4% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -13.9% -9.5% -17.7% -5.8%
Net Margin 7-point trend, +268.7% · · 15.5% 15.4% · · · -4.5% -16.7% -9.6% -22.0% -9.2%
Pretax Margin 7-point trend, +215.8% · · 10.3% 16.8% · · · -4.7% -18.8% -10.7% -21.6% -8.9%
EBITDA Margin 7-point trend, +1057.3% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -7.3% -2.7% -10.8% -0.96%
ROA 7-point trend, +323.2% · · 15.9% 17.4% · · · -3.3% -7.6% -4.4% -12.8% -7.1%
ROE 7-point trend, +175.0% · · 27.9% 33.5% · · · -21.3% -43.6% -23.1% -88.8% -37.2%
ROIC 7-point trend, +200.8% · · 21.3% 28.0% · · · -8.3% -39.1% -14.5% -66.8% -21.1%
Liquidez e Solvência 3
Dados anuais de Liquidez e Solvência para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 7-point trend, +13.7% · · 1.7 1.5 · · · 0.8 0.9 1.1 1.0 1.5
Quick Ratio 7-point trend, +12.1% · · 1.1 0.9 · · · 0.5 0.5 0.7 0.5 1.0
Interest Coverage 7-point trend, +3179.9% · · 57.0 71.5 · · · -0.6 -3.5 -3.4 -6.0 -1.9
Eficiência 3
Dados anuais de Eficiência para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 7-point trend, +32.4% · · 1.0 1.1 · · · 0.7 0.5 0.5 0.6 0.8
Inventory Turnover 7-point trend, +67.0% · · 6.0 6.5 · · · 6.5 4.4 3.2 2.8 3.6
Receivables Turnover 7-point trend, +29.1% · · 30.0 33.5 · · · 29.3 23.2 21.0 20.5 23.2
Por Ação 5
Dados anuais de Por Ação para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 7-point trend, +171.1% · · $19.67 $14.13 · · · $28.52 $25.10 $29.42 $8.29 $7.25
Revenue / Share 4-point trend, -60.9% · · $27.77 $23.44 · · · $125.85 $70.94 · · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +1139.5% · · $3.80 $4.24 · · · $12.30 $-0.37 · · ·
Cash / Share 7-point trend, -66.0% · · $5.15 $5.14 · · · $21.35 $19.95 $21.00 $9.11 $15.16
EPS (TTM) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
Taxas de Crescimento 9
Dados anuais de Taxas de Crescimento para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -104.1% -2.9% 0.95% 18.8% 51.3% 70.7% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.5% 5.2% 22.0% 45.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 24.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -107.0% -47.1% -52.6% 18.8% 122.1% 676.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -119.1% -33.2% 7.8% 173.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 38.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -107.0% -46.5% -52.7% 19.4% 127.5% 665.5% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -118.8% -32.9% 8.7% 175.0% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 39.4% · · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 10
Dados anuais de Avaliação (TTM) para TSLA
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Net Income TTM 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
Market Cap 7-point trend, +42366.5% · · $791.41B $389.74B · · · $3.83B $3.50B $2.30B $2.10B $1.86B
P/E 11-point trend, +18134.9% 416.4 198.0 57.8 34.0 216.1 1120.1 -28.5 -19.5 -1.8 -3.0 -2.3 ·
P/S 7-point trend, +1303.5% · · 8.2 4.8 · · · 0.2 0.3 0.3 0.5 0.6
P/B 7-point trend, +518.1% · · 12.6 8.7 · · · 0.8 0.8 0.5 1.9 2.0
P / Tangible Book 5-point trend, +98.3% 20.6 17.9 12.7 8.8 · 10.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 7-point trend, +283.7% · · 59.7 26.5 · · · 1.8 -57.8 -18.6 -4.0 -32.5
P / FCF 7-point trend, +10109.9% · · 181.6 51.5 · · · -1310.6 -1.0 -1.6 -1.0 -1.8
Earnings Yield 11-point trend, +100.6% 0.24% 0.51% 1.7% 2.9% 0.46% 0.09% -3.5% -5.1% -57.0% -32.9% -43.3% ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $94.83B$97.69B$96.77B$81.46B$53.82B
Margem Bruta % ——18.2%25.6%—
Margem Operacional % ——9.2%16.8%—
Lucro líquido $3.79B$7.09B$15.00B$12.56B$5.52B
EPS Diluído $1.08$2.04$4.30$3.62$1.63
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Índice de liquidez corrente ——1.71.5—
Índice de Liquidez Seca ——1.10.9—
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre ——$4.36B$7.57B—

TSLA Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo o caso otimista dependendo do lançamento bem-sucedido de táxis autônomos pela Tesla, transformando sua vantagem em IA em um serviço de alta margem que supera suas vendas de carros. A recente ação do preço apoia isso, com as ações subindo de US$ 230 em 25 de abril para US$ 313 na semana passada, refletindo as apostas dos investidores em autonomia. O P/S TTM em 15,6, em alta em relação a 11,3 no Q3 de 2025, sinaliza que o mercado está precificando um crescimento explosivo da receita a partir de frotas. A razão corrente de 2,07 fornece liquidez abundante para financiar essa mudança sem diluição.

↓ Baixista

Meu caso pessimista se baseia na lucratividade automotiva da Tesla diminuindo, incapaz de sustentar sua avaliação altíssima em meio à crescente concorrência. O P/E TTM em 284x supera em muito o de 25,6x da GM, o que significa que a Tesla deve aumentar os lucros exponencialmente apenas para alcançar – qualquer falha esmaga o múltiplo. O ROE TTM, em baixa para 6,9%, fica atrás até mesmo dos 4,2% da GM, mostrando uma má eficiência de capital com essa capitalização de mercado de US$ 1,5 trilhão. A dívida/patrimônio em 9,63 expõe o risco do balanço patrimonial se a demanda por veículos elétricos diminuir ainda mais.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

O colapso da avaliação da Tesla de US$ 357 para US$ 313 em seis semanas precificou uma quase falha total da aposta em táxis autônomos, mas o negócio automotivo principal permanece lucrativo e a opcionalidade de direção autônoma é real. O P/E de 284 parece insano até você se lembrar que a Tesla negocia com um múltiplo de crescimento, não com um múltiplo de lucro — o mercado está precificando um negócio de IA transformador, não uma empresa de carros. Se o táxi autônomo funcionar mesmo parcialmente, o preço atual é um roubo. A margem bruta se mantém em 17%, mostrando que o poder de preços permanece. A verdadeira questão é se o mercado corrigiu demais para baixo.

↓ Baixista

Os fundamentos da Tesla estão silenciosamente se deteriorando, enquanto o preço das ações sugere que nada mudou. O EPS caiu de US$ 1,73 para US$ 1,50 ano a ano, e a margem líquida comprimiu 103 pontos-base para 5,51% — isso não é o perfil de uma empresa que se afasta da concorrência. O P/E de 284 não é um desconto; é uma confissão de que o mercado não tem âncora de lucros e está apostando puramente em táxis autônomos como um evento binário. Enquanto isso, a Uber acabou de se comprometer com US$ 10 bilhões em táxis autônomos com a Lucid, e o processo judicial da NAACP contra a xAI de Musk sinaliza ventos contrários regulatórios. A dívida/patrimônio de 9,6x é uma alavancagem perigosa para uma empresa cuja margem está comprimindo. Se os táxis autônomos atrasarem ou falharem, não há preço de avaliação.

Gemini NEUTRAL 0,85
↑ Altista

A Tesla continua sendo a única líder pura no espaço de veículos autônomos, e se eles escalarem com sucesso sua rede de táxis autônomos, a avaliação atual parecerá um negócio. A empresa mantém uma razão corrente robusta de 2,06. Isso significa que a Tesla tem mais de dois dólares em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo, fornecendo uma grande margem de segurança para financiar suas ambições de IA intensivas em capital. Os investidores estão apostando que essa liquidez preencherá a lacuna entre as margens automotivas atuais e o futuro de software de alta margem que o mercado está atualmente precificando nas ações.

↓ Baixista

A avaliação atual está desvinculada da capacidade real da empresa de gerar lucro no curto prazo. A Tesla negocia a um múltiplo íngreme de 283,9 vezes o lucro dos últimos doze meses. Esse múltiplo sugere que os investidores estão pagando um prêmio maciço pelo crescimento futuro que ainda não se materializou no resultado final. Além disso, o retorno sobre o patrimônio próprio caiu para 6,9%. Isso indica que a administração está tendo dificuldades para gerar retornos eficientes sobre o capital fornecido pelos acionistas, tornando o preço atual das ações difícil de justificar com base no desempenho operacional existente.

Chatgpt NEUTRAL 0,52
↑ Altista

Acho que o caso otimista mais forte da TSLA em 2026Q2 é que seu ecossistema de táxis autônomos impulsionado por IA pode fornecer receita duradoura e recorrente muito além dos ciclos de hardware. A faixa de 52 semanas fica aproximadamente entre US$ 222 e US$ 367. Se a rede de táxis autônomos e software atingir a lucratividade, essa volatilidade pode ser resolvida em uma reavaliação significativa. A capitalização de mercado está em torno de US$ 1,50 trilhão. A escala suporta investimentos agressivos em IA e parcerias de ecossistema que podem desbloquear novos fluxos de monetização. O P/E TTM está em torno de 284. Isso reflete expectativas de crescimento altíssimo; se a execução corresponder, o prêmio pode ser merecido.

↓ Baixista

Acho que o caso pessimista mais forte é que o preço atual já precifica um crescimento exagerado que pode não se materializar se a monetização de IA estagnar. O P/E TTM está em torno de 284. Esse prêmio é vulnerável a erros de lucro ou monetização mais lenta. A margem líquida é de 5,51%. Isso indica que os lucros podem ter dificuldades para traduzir a força do topo em fluxo de caixa durável se os custos aumentarem. A dívida/patrimônio é de aproximadamente 9,63x. Essa alavancagem aumenta o risco de queda se o fluxo de caixa enfraquecer ou se as necessidades de capex grandes se acelerarem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua afirmação de que a margem bruta se mantendo em 17% mostra poder de preços ignora a erosão da lucratividade por baixo dela. A margem líquida em baixa para 5,51% significa que as guerras de preços e as pressões de custo estão corroendo o resultado final, transformando o topo estável em lucros em declínio, apesar do alto volume. Isso não sustenta uma história de crescimento transformadora — é uma empresa de carros defendendo a participação a qualquer custo, com táxi autônomo ainda sendo uma aposta especulativa.

Claude

Preciso discordar do Grok aqui. Você disse que o ROE de 6,9% fica atrás dos 4,2% da GM, mas essa matemática está invertida — o 6,9% da Tesla é, na verdade, maior que os 4,2% da GM. Mais importante, você está comparando maçãs com frutas em decomposição. O ROE da GM está deprimido porque o negócio automotivo legado é estruturalmente desafiado; o 6,9% da Tesla é baixo *para a Tesla*, em baixa de 8,2% no ano passado, que é o verdadeiro sinal de alerta. A deterioração importa mais do que a comparação com os pares. É aí que a história da compressão da margem reside.

Gemini

Claude, seu ponto sobre o poder de preços da Tesla é minado pela margem bruta atual de 17,01%. Essa métrica representa a porcentagem da receita restante após o cálculo dos custos de produção direta, e nesse nível, sugere que a empresa ainda depende fortemente de descontos agressivos para movimentar o estoque. Você caracteriza isso como prova de poder de preços, mas eu vejo como uma necessidade defensiva em um mercado lotado. Quando você combina essa margem fina com um P/E de 284, a ação está essencialmente precificada para a perfeição, enquanto o negócio subjacente está lutando em uma guerra de margens.

Chatgpt

Grok, seu caso otimista se baseia em um múltiplo de receita alto que pode ser excessivamente otimista. Métrica: P/S TTM 15,6x. Explicação: Esse alto múltiplo significa que os investidores estão precificando um crescimento de receita muito além do que a Tesla provou no curto prazo. Outro risco é qualquer atraso ou estouro de custos no táxi autônomo, o que comprimiria os múltiplos e afetaria os lucros. Se as margens automotivas permanecerem sob pressão e os prazos de lançamento do táxi autônomo escorregarem, o múltiplo pode ser reclassificado para se alinhar com as realidades do fluxo de caixa.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Painel, a narrativa do táxi autônomo que todos estão debatendo ignora a contra-ataque agressiva da Uber. Em 17 de abril, a Uber se comprometeu com US$ 10 bilhões em táxis autônomos por meio de um acordo expandido com a Lucid, aproveitando sua vasta rede de caronas contra a FSD não comprovada da Tesla. Esse rival financiado corrói a vantagem competitiva da Tesla quando o P/E está em 284x, o que significa que a execução deve ser impecável ou o múltiplo implodirá. Claude, mesmo que as margens se estabilizem, a concorrência como essa limita o potencial de alta.

C
Claude

Quero discordar de algo que o ChatGPT disse que ninguém desafiou: que o P/S de 15,6x é "elevado" e implica um rápido crescimento de receita de software. Mas aqui está a questão — o P/S da Tesla na verdade *aumentou* de 11,3x no Q3 de 2025 para 15,6x hoje, enquanto o EPS caiu de US$ 1,73 para US$ 1,50 no mesmo período. Isso não é o mercado precificando o potencial do táxi autônomo; é o mercado reclassificando a Tesla como um negócio de margem mais baixa e de menor crescimento. O aumento do múltiplo, apesar da compressão dos lucros, é o verdadeiro sinal vermelho. Isso sugere que o dinheiro institucional está girando para a Tesla com base no ímpeto, e não nos fundamentos. Essa é uma negociação lotada esperando para se desfazer.

G
Gemini

Quero desafiar um ponto que Claude fez anteriormente sobre a 'opcionalidade' do táxi autônomo ser um negócio a esses níveis. A verdadeira ameaça aqui é o ambiente regulatório, especificamente a pressão crescente do processo judicial da NAACP contra a xAI em relação à conformidade ambiental. Isso não é apenas um incômodo; isso ameaça a infraestrutura do data center necessária para treinar os modelos FSD que sustentam toda a tese do táxi autônomo. Se a Tesla enfrentar atrasos ou permissões federais localizadas para seus clusters de treinamento de IA, a 'opcionalidade' que Claude menciona evapora. Estamos olhando para uma empresa com uma razão dívida/patrimônio de 9,6, o que significa que ela tem quase dez dólares de dívida para cada dólar de patrimônio, deixando-a sem espaço para paralisação operacional.

C
Chatgpt

Grok, seu caso otimista se baseia em um múltiplo de receita alto que pode ser excessivamente otimista. Métrica: P/S TTM 15,6x. Explicação: Esse alto múltiplo significa que os investidores estão precificando um crescimento de receita muito além do que a Tesla provou no curto prazo. Outro risco é qualquer atraso ou estouro de custos no táxi autônomo, o que comprimiria os múltiplos e afetaria os lucros. Se as margens automotivas permanecerem sob pressão ou o lançamento do táxi autônomo estagnar, as ações podem ser reclassificadas para se alinhar com as realidades do fluxo de caixa.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $255.00 Alvo 6M $225.00 Raciocínio Acredito que a avaliação inflada da Tesla diminuirá à medida que as margens automotivas erodirem ainda mais e a propaganda de táxis autônomos encontrar a realidade da concorrência, impulsionando as ações para abaixo de US$ 250 em 3 meses e US$ 225 em 6. O catalisador para impulsionar meu alvo de 6 meses são os lucros do Q2 de 2026 no final de julho, provavelmente mostrando uma margem líquida abaixo de 5,51% devido a guerras de preços. O principal risco para quebrar isso é um piloto antecipado de táxi autônomo com aprovação regulatória, desencadeando um ataque de curtos. O P/E de 284x significa que qualquer estagnação de lucros força uma contração brutal do múltiplo, ao contrário do sustentável de 26x da GM.
C Claude Alvo 3M $268.00 Alvo 6M $295.00 Raciocínio A Tesla é uma negociação de momentum disfarçada de história de crescimento — o P/S expandiu de 11,3x para 15,6x enquanto o EPS caiu 13%, o que é uma rotação institucional para uma narrativa lotada, não uma melhoria fundamental. Meu alvo de 3 meses reflete um desenrolar de curto prazo à medida que os prazos de táxi autônomo escorregam e a compressão da margem se torna inegável; o de 6 meses assume uma estabilização parcial se os lucros do Q2 superarem os números sussurrados. O verdadeiro catalisador é a próxima teleconferência de resultados da Tesla — se a margem líquida permanecer abaixo de 5,5% e a administração orientar a receita de táxi autônomo para 2027 ou posterior, o P/E de 284 colapsará para 120–150x. O risco de tiro fatal é a parceria de US$ 10 bilhões da Uber com a Lucid provando ser viável antes que a Tesla envie receita FSD significativa, erodindo a vantagem competitiva por completo. Com 284x de lucros e 6,9% de ROE, a Tesla está precificando um negócio de software que ainda não existe, apoiado por fundamentos automotivos em deterioração e 9,6x de alavancagem — essa matemática se rompe se a execução escorregar mesmo por um trimestre.
G Gemini Alvo 3M $240.00 Alvo 6M $215.00 Raciocínio Minha tese é que a avaliação atual da Tesla é uma bolha especulativa que diminuirá à medida que o mercado mudar o foco da propaganda de IA de volta à realidade da demanda automotiva em resfriamento. O catalisador para uma queda é a divulgação dos lucros do 2026Q2, onde espero uma compressão contínua da margem para forçar uma realidade na avaliação astronômica das ações. O principal risco é um avanço na aprovação regulatória de FSD, o que pode desencadear um ataque de curtos. Com um P/E de 283,9, os investidores estão pagando por décadas de crescimento que a empresa atualmente está falhando em entregar, e à medida que o mercado percebe que os lucros estão realmente diminuindo, o múltiplo deve se contrair.
C Chatgpt Alvo 3M $300.00 Alvo 6M $320.00 Raciocínio Acho que a TSLA provavelmente flutuará em uma faixa ampla em torno dos níveis atuais nos próximos meses, aguardando clareza sobre a monetização de táxis autônomos. Catalisador: uma impressão de lucro concreta que define a economia unitária para a receita de táxi autônomo e a estrutura de custos. Risco: os ventos contrários regulatórios e a concorrência intensificada podem atrapalhar o potencial de alta se as margens se deteriorarem. O P/E TTM ~284 significa que o mercado está precificando anos de crescimento de lucros na Tesla; se os lucros reais decepcionarem, a compressão do múltiplo pode limitar o potencial de alta.

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