1 Regra, 3 Ações: Por Que Um Investidor Lendário Escolheria Essas Ações Acima de Qualquer Outra Agora

Pontos-chave
Charlie Munger preferia comprar grandes negócios quando suas ações estavam sendo negociadas com desconto.
Ele amaria a ação da S&P Global, dado suas margens amplas e bem estabelecidas e seus lucros consistentes.
A Fair Issac está firmemente entrincheirada na indústria de empréstimos devido ao seu negócio de pontuação de crédito.
- 10 ações que gostamos mais do que a S&P Global ›
Charlie Munger foi um dos maiores investidores de todos os tempos. Infelizmente, ele não está mais conosco; no entanto, sua filosofia de investimento continua. No cerne dessa filosofia estava o desejo de Munger de comprar ações de alta qualidade a preços razoáveis.
Com isso em mente, fiz algumas pesquisas; estas são as três empresas que acho que Munger acharia irresistíveis agora.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que a Nvidia e a Intel precisam. Continue »
S&P Global
Primeiro, temos a S&P Global (NYSE: SPGI). Com uma história que remonta a mais de 150 anos, Munger ficaria impressionado com a capacidade de permanência da empresa. Hoje, a S&P gera uma mistura de receita pesada em assinaturas através de vários segmentos. Ela emite ratings de crédito, gerencia índices de referência (como o S&P 500) e fornece análises detalhadas para profissionais financeiros. Em suma, a empresa possui um fosso inexpugnável em torno de seus negócios centrais, construído sobre seu prestígio e reputação.
No entanto, não é apenas a linhagem ou os fluxos de receita da empresa que impressionariam o investidor lendário. A S&P possui margens gordas. Nos últimos 10 anos, sua margem bruta média foi de 65%, enquanto sua margem operacional pairou perto de 43%. Em suma, a S&P Global tem o tipo de negócio subjacente que sempre atraiu a atenção de Munger: ela trabalha silenciosamente, compoundando a receita a uma taxa constante, enquanto voa abaixo do radar das últimas tendências.
É verdade que há áreas nas quais Munger não ficaria empolgado -- por exemplo, a avaliação da ação. As ações atualmente são negociadas com um múltiplo preço/lucro (P/L) de 29, que está bem na média do mercado. No entanto, no geral, com as ações sendo negociadas dentro de 10% de sua mínima de 52 semanas, Munger estaria ansioso para comprar S&P Global nessa queda mais recente.
Fair Issac
Em seguida, temos outra ação financeira, Fair Issac (NYSE: FICO). Talvez ainda mais do que a S&P Global, a Fair Issac se encaixa no perfil de um investimento dos sonhos de Munger. A empresa opera atrás de um fosso profundo e amplo construído em torno do processo de solicitação de hipoteca.
Resumidamente, a Fair Issac é a empresa por trás dos escores FICO, que determinam a elegibilidade e as taxas de empréstimo para uma ampla gama de empréstimos, de hipotecas a empréstimos de carro. Por sua vez, a FICO obtém um fluxo constante de negócios gerando esses escores de crédito. Além disso, a empresa opera uma unidade de software baseada em assinatura, focada em detecção de fraudes e gestão de clientes.
Tudo isso resulta em uma lucratividade excepcional. A margem bruta da empresa agora está em 83%, tendo crescido de 67% há uma década. Além disso, outra figura que Munger amaria é o crescimento consistente do fluxo de caixa livre da Fair Issac. O fluxo de caixa livre dos últimos 12 meses aumentou impressionantes 394% nos últimos 10 anos e agora está em US$ 718 milhões.
A principal reclamação de Munger em relação à Fair Issac provavelmente seria sua recompra de ações alavancada -- um mecanismo no qual uma empresa toma dinheiro emprestado para financiar suas recompras de ações. Além disso, ele não amaria o P/L da ação de 44, que permanece acima da média do mercado.
No entanto, dado que, no momento da redação (em 15 de março), as ações estão sendo negociadas dentro de 6% da mínima de 52 semanas da ação, acho que Munger ainda veria uma oportunidade massiva na ação da Fair Issac.
Home Depot
Por último, há a Home Depot (NYSE: HD). Esta gigante da indústria de melhorias domésticas viu sua ação no porão. No momento da redação, as ações estão sendo negociadas dentro de 4% de uma mínima de 52 semanas. Esse fato por si só pode não ter despertado o interesse de Munger, mas o longo histórico de sucesso da empresa, acoplado a fundamentos fortes, certamente o faria.
A Home Depot é uma varejista dominante de melhorias domésticas, com aproximadamente 2.300 lojas. Nos últimos 25 anos, a empresa entregou uma margem bruta estável com média em torno de 32%. Além disso, a Home Depot gera mais de US$ 2 bilhões em fluxo de caixa livre trimestral.
Se há uma coisa que Munger não gostaria na Home Depot, seria seu balanço patrimonial. A dívida líquida da empresa cresceu mais de 250% nos últimos 10 anos para quase US$ 64 bilhões. Munger gostaria de ver essa figura revertendo o curso, e quanto antes melhor.
No entanto, ainda acho que ele saltaria na chance de pegar ações dessa varejista icônica a preços de liquidação. Da mesma forma, aqueles que querem investir como Charlie Munger podem considerar Home Depot, Fair Isaac e S&P Global enquanto suas ações estão em promoção.
Você deve comprar ações da S&P Global agora?
Antes de comprar ações da S&P Global, considere isso:
A equipe de analistas do Stock Advisor do Motley Fool acabou de identificar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a S&P Global não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas poderiam produzir retornos monstros nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 495.179!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.058.743!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 898% -- uma performance que supera o mercado em comparação com 183% para o S&P 500. Não perca a última lista das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.
*Retornos do Stock Advisor até 21 de março de 2026.
Jake Lerch não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Home Depot e S&P Global. O Motley Fool recomenda Fair Isaac. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.