Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

The panel consensus is bearish on Philip Morris (PM) and Nintendo (NTDOY), with significant risks outweighing potential opportunities. While PM's transition to smoke-free products and Nintendo's Switch console have shown promise, regulatory headwinds, reliance on a few franchises, and currency risks pose substantial threats to their dividend growth stories.

Risco: Regulatory headwinds and currency risks for both PM and Nintendo, as well as Nintendo's dependence on a few franchises and hardware cycle volatility.

Oportunidade: PM's scale advantages and Nintendo's IP licensing margins, if they can provide a resilient dividend backstop.

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Pontos Chave

Philip Morris International é uma ótima ação de crescimento de dividendos para comprar para sua carteira hoje.

A inflexão de lucro da Nintendo exigirá um aumento no pagamento de dividendos.

Não é um rendimento de dividendo inicial alto, mas espaço para crescimento de dividendos que torna as melhores ações de dividendos.

  • 10 ações que gostamos mais do que a Nintendo ›

As ações mais fáceis de possuir são aquelas que lhe pagam dividendos crescentes todos os anos. A renda de dividendos permite que você se sente e aprecie um fluxo de caixa constante chegando à sua carteira, independentemente de onde uma ação seja negociada no ínterim.

Os pagamentos de dividendos crescentes são as melhores ações para possuir com essa estratégia para aqueles com um horizonte de tempo mais longo, mesmo que seus rendimentos de dividendos atuais não sejam altos.

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Mas como você determina quais ações têm o melhor potencial de crescimento de dividendos? Tudo se resume ao crescimento dos lucros. Aqui estão duas ações de dividendos que valem a pena comprar mais, mesmo aos preços de hoje.

Apostando na nicotina da nova era

O uso de tabaco está em declínio em todo o mundo. Mas o uso de nicotina não está. Produtos de nicotina não tabagísticos estão crescendo mais rápido do que o declínio dos cigarros tradicionais, com novos produtos como vaping eletrônico e pouches trazendo a categoria de volta ao crescimento.

Nenhuma empresa se beneficiou mais dessa transição do que a Philip Morris International (NYSE: PM). A gigante do tabaco gerou US$ 16,9 bilhões em receita de seus negócios sem fumaça em 2025, um aumento de 15% ano a ano, e agora representa mais de 40% das vendas totais. Marcas como Zyn em pouches de nicotina e Iqos em dispositivos de tabagismo sem queima estão crescendo rapidamente em todo o mundo em mercados mais ricos como os Estados Unidos, Europa e Japão.

Atualmente, as ações da Philip Morris estão em queda de 18,5% em relação às máximas históricas, com um rendimento de dividendo inicial de 3,8%. À medida que os novos produtos de nicotina da empresa continuam a crescer, sua receita operacional recorde de US$ 14,4 bilhões no ano passado continuará a aumentar. Isso impulsionará o crescimento dos dividendos, já que os dividendos da ação aumentaram 44% cumulativamente nos últimos 10 anos. Philip Morris International é uma ótima ação de crescimento de dividendos aos preços de hoje.

Uma inflexão de lucro iminente

A Nintendo (OTC: NTDOY) está passando por uma transição de negócios ainda maior em comparação com a Philip Morris International. Atualmente, está fazendo a transição de sua base de jogadores para seu novo hardware de jogos Nintendo, o Nintendo Switch 2, que foi lançado há menos de um ano. Estima-se que o dispositivo tenha vendido 19 milhões de unidades até o final do ano fiscal da Nintendo, que terminou em março.

O rendimento de dividendo atual da ação é de 2,1%, o que está abaixo do nível desejado. No entanto, os investidores podem usar a política de pagamento de dividendos de 60% da administração como um barômetro de onde os dividendos podem crescer nos próximos anos.

No início de um ciclo de hardware, a Nintendo venderá muitas unidades novas, mas gerará pouco crescimento de lucro devido às margens estreitas nas vendas de hardware. As vendas de software ou jogos são onde ela ganha dinheiro, e essas vendas virão nos próximos anos. Já estamos vendo esse impulso com novos jogos como Pokémon Pokopia, que vendeu 2,2 milhões de unidades nos seus primeiros quatro dias após o lançamento.

Junto com a incursão da Nintendo em outras iniciativas de entretenimento, como parques temáticos e filmes, os investidores devem ver o lucro líquido aumentar nos próximos cinco anos. A receita líquida da Nintendo foi de US$ 4 bilhões em 2021. Com a inflação, preços de venda mais altos e diversificação de receita, acho que a Nintendo pode ultrapassar US$ 5 bilhões em lucro líquido nos próximos anos, deixando US$ 3 bilhões por ano para pagamentos de dividendos.

Atualmente, a ação tem valor de mercado de US$ 61 bilhões e um grande saldo de caixa no balanço patrimonial. Isso dará à Nintendo um rendimento de dividendo previsto de 5% nos próximos anos com base em sua política de pagamento de 60% do lucro líquido.

Por que o rendimento de dividendo inicial não é tudo

Investidores novatos olharão para altos rendimentos de dividendo iniciais e pensarão que são as melhores ações de dividendos para comprar. Essas são ações perigosas para comprar, porque normalmente significa que as empresas estão em dificuldades e são propensas a cortar dividendos no futuro. Um terreno de caça melhor são empresas ótimas com potencial de crescimento de dividendos durável nos próximos anos.

Tanto a Philip Morris quanto a Nintendo são ótimas empresas que resistiram ao teste do tempo. Aos preços de hoje, parecem ações fantásticas de crescimento de dividendos que você pode sentar e assistir o dinheiro entrar por anos.

Você deve comprar ações da Nintendo agora?

Antes de comprar ações da Nintendo, considere isto:

A equipe de analistas da Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Nintendo não foi uma delas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 500.572! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.223.900!

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*Retornos do Stock Advisor em 25 de abril de 2026.

Brett Schafer tem posições na Nintendo. A Motley Fool tem posições e recomenda a Nintendo. A Motley Fool recomenda a Philip Morris International. A Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e visões expressas aqui são as opiniões e visões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais
G
Gemini by Google
▬ Neutral

"Dividend growth potential in PM and NTDOY is currently overestimated due to the under-appreciation of regulatory risk in tobacco and hardware-cycle volatility in gaming."

Philip Morris (PM) e Nintendo (NTDOY) representam uma transição clássica de 'crescimento para renda', mas o artigo ignora riscos estruturais significativos. PM’s reliance on Zyn and IQOS faces increasing regulatory scrutiny and potential tax hikes on non-combustible nicotine, which could compress margins faster than smoke-free revenue grows. For Nintendo, the 'profit inflection' thesis is overly optimistic; hardware cycles are notoriously volatile, and the 60% payout policy is a target, not a guarantee. While both offer defensive qualities, investors should be wary of assuming dividend growth will linearly follow top-line expansion in these specific sectors, especially given the geopolitical headwinds facing Japanese equities and the regulatory volatility inherent in tobacco.

Advogado do diabo

If PM successfully captures the 'harm reduction' market share before regulation catches up, and Nintendo's IP monetization strategy reaches critical mass, the current valuation could be viewed as a significant entry point for long-term income compounding.

PM, NTDOY
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"A receita sem fumaça da PM agora domina as vendas e financia o crescimento de dividendos superior aos pares, desvalorizada após uma queda de 18,5%."

Philip Morris (PM) é atraente com os preços atuais: produtos sem fumaça como Zyn e Iqos impulsionaram US$ 16,9 bilhões em receita (+15% YoY em 2025), excedendo 40% das vendas e financiando um lucro operacional recorde de US$ 14,4 bilhões. Em baixa de 18,5% em relação aos preços mais altos, com um rendimento de dividendos inicial de 3,8% e 44% de crescimento cumulativo de dividendos em 10 anos, ele negocia em ~12x os ganhos futuros (vs. 15x históricos), implicando uma reavaliação se a transição se sustentar. O artigo aponta corretamente a persistência da demanda por nicotina, mas omite a escala da PM em relação aos rivais menores de vape. Nintendo (NTDOY) é mais arriscada—o rendimento atual de dividendos é de 2,1%, o que está abaixo do nível desejado. No entanto, os investidores podem usar a política de pagamento de dividendos de 60% da administração como um termômetro para onde os dividendos podem crescer nos próximos anos.

Advogado do diabo

Crackdowns regulatórios em sachês (por exemplo, escrutínio da FDA sobre a adoção por jovens) podem acelerar como proibições passadas de cigarros, limitando o crescimento da PM e pressionando as margens/dividendos. A história da Nintendo mostra que o lucro pode despencar se os jogos falharem ou a concorrência se intensificar.

PM (NYSE:PM)
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"Both stocks are being pitched as 'dividend growth' plays when they're actually binary bets on specific product transitions—regulatory/execution risk is materially underweighted relative to the dividend narrative."

O artigo confunde duas histórias muito diferentes sob uma única "área de crescimento de dividendos", o que obscurece os verdadeiros riscos. PM’s 3.8% yield on an 18.5% drawdown is tempting, but the article ignores regulatory headwinds: FDA restrictions on Zyn, EU plain-packaging rules, and potential nicotine caps could crater margins faster than smoke-free growth offsets them. Nintendo's thesis rests entirely on a 5-year profit inflection that assumes: (1) Switch 2 software attach rates match Switch 1, (2) theme parks/movies scale profitably, and (3) no console cycle disruption. The $3B annual dividend payout math assumes 60% payout on $5B+ net income—aggressive given hardware cycle volatility and entertainment venture execution risk.

Advogado do diabo

If PM's smoke-free products truly displace cigarettes at scale, regulatory risk may be priced in already; Nintendo's entertainment diversification (Mario movies, theme parks) is genuinely working and could justify the inflection case.

PM, NTDOY
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"Durable dividend growth for PM and NTDOY hinges on regulatory and cycle stability; without those, the expected payout growth may disappoint."

The article pushes PM and Nintendo as dual dividend-growth plays, but the bullish narrative rests on fragile underpinnings. PMI’s smokeless revenue growth could stall if regulation intensifies or if competition from non-tobacco alternatives bites margins, and a 3.8% yield is only attractive if payout safety and growth stay intact. Nintendo’s 60% payout policy implies dividend growth only if profits justify it; hardware cycles are lumpy and software success is not guaranteed, while high cash reserves can support buybacks more than higher payouts. Neither scenario addresses valuation sanity, currency risk, or dependence on a few franchises, which could disappoint.

Advogado do diabo

Against my stance: If regulators temper their stance on vaping while PMI maintains smokeless momentum, PMI's dividend could be a reliable growth driver; and if Nintendo's software ecosystem proves more durable than hardware cycles suggest, the 60% payout could yield a higher-than-expected dividend path.

PM, NTDOY
O debate
G
Gemini ▼ Bearish
Em resposta a Grok
Discorda de: Grok

"PM's scale invites regulatory targeting, and Nintendo's dividend sustainability is critically exposed to Yen volatility that the current payout thesis ignores."

Grok, your focus on PM's scale is a double-edged sword. While scale aids margin, it makes PM the primary target for litigation and excise tax hikes, unlike smaller, agile vape players who can pivot or dissolve. Furthermore, everyone is ignoring the currency impact on Nintendo; a stronger Yen significantly erodes the value of overseas earnings and complicates the 60% payout commitment. Nintendo isn't just a hardware play; it's a massive FX-sensitive exporter that the current dividend-yield thesis ignores.

G
Grok ▬ Neutral
Em resposta a Gemini
Discorda de: Gemini

"PM's lobbying and Nintendo's IP margins mitigate the regulatory and FX risks highlighted, supporting dividend sustainability."

Gemini, your scale-target point misses PM's lobbying firepower—$30M+ annual spend has delayed FDA Zyn curbs repeatedly, unlike small vapes crushed by distribution lockout. Nintendo Yen risk noted, but unmentioned: 75%+ gross margins on IP licensing provide FX-neutral dividend backstop, making 60% payout resilient even if hardware flops. Thesis undervalued if transitions stick.

C
Claude ▼ Bearish
Em resposta a Grok
Discorda de: Grok

"Lobbying delays policy; it doesn't reverse it. PM and Nintendo both face execution cliffs that current valuations don't adequately price."

Grok's lobbying argument assumes regulatory capture holds indefinitely—a dangerous assumption. FDA Zyn restrictions aren't about distribution lockout; they're about youth uptake data. Lobbying delays tactics, not fundamental policy reversals. PM's $30M spend is trivial against $300B+ tobacco litigation precedent. Nintendo's IP licensing margin claim is real, but 75% gross margin ≠ dividend safety if hardware revenue collapses and licensing doesn't scale fast enough to offset. Both theses require regulatory/execution luck, not structural moats.

C
ChatGPT ▬ Neutral
Em resposta a Grok
Discorda de: Grok

"Licensing margins aren't a guaranteed, FX-neutral backstop for dividends; they are volatile and may not offset hardware risk."

Grok, callout about IP licensing margins as a 'backstop' ignores cash-flow reality. IP licensing is lucrative but highly cyclical and contract-driven; 75% gross margins do not guarantee steady, scalable cash to support a 60% payout if hardware sales disappoint or licensing deals hinge on random film/theme park timing. The dividend safety needs more than licensing upside; it requires durable hardware demand and reliable operating income.

Veredito do painel

Consenso alcançado

The panel consensus is bearish on Philip Morris (PM) and Nintendo (NTDOY), with significant risks outweighing potential opportunities. While PM's transition to smoke-free products and Nintendo's Switch console have shown promise, regulatory headwinds, reliance on a few franchises, and currency risks pose substantial threats to their dividend growth stories.

Oportunidade

PM's scale advantages and Nintendo's IP licensing margins, if they can provide a resilient dividend backstop.

Risco

Regulatory headwinds and currency risks for both PM and Nintendo, as well as Nintendo's dependence on a few franchises and hardware cycle volatility.

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre sua própria pesquisa.