2 Gráficos Imperdíveis Explicando Por Que Esta Ação de Destaque Está 4.300% Mais Alta — e Por Que Pode Continuar Subindo

Pontos-chave
A Carvana ressurgiu com um negócio próspero após estar à beira da falência.
Ela reverteu o crescimento não lucrativo e melhorou drasticamente as margens.
Com a consolidação do setor a caminho, a vendedora de carros usados está posicionada para aumentos adicionais.
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Investidores enfrentam uma questão psicológica ao considerar a Carvana (NYSE: CVNA). Ela obliterou o mercado nos últimos três anos, disparando cerca de 4.300%, em comparação com o ganho respeitável de 70% do S&P 500.
O que levanta a questão: os investidores perderam a oportunidade de impulsionar ainda mais as ações? Vamos analisar dois gráficos que enfatizam o quanto de espaço a Carvana ainda tem para crescer e para onde ela está indo no curto prazo.
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Margens da Carvana em ascensão
A Carvana concluiu, em grande parte, sua transformação bastante impressionante. Há três anos, a varejista de carros usados estava à beira da falência, como você pode ver no declínio no lucro líquido abaixo, e teve que reverter sua estratégia de crescimento a qualquer custo para dobrar o foco em vendas e crescimento mais lucrativos.
Em vez de dizer vagamente que a Carvana pode melhorar as operações para impulsionar ainda mais as margens, vamos analisar um dos muitos exemplos. Seus custos de recondicionamento ficaram acima do esperado durante o quarto trimestre de 2025, e a administração frequentemente encontrou custos de recondicionamento mais altos ligados a locais com o menor tempo de gestão.
Esta é uma oportunidade para usar software orientado a dados, talvez com um termo de moda da vez de inteligência artificial (IA), para ajudar a otimizar fluxos de trabalho e decisões. Se a empresa puder usar tal software para melhorar o desempenho, os investidores verão as margens aumentarem.
Para contextualizar, se todos os seus locais de produção tivessem custos por unidade em linha com o primeiro quartil dos locais, o custo de recondicionamento por unidade no quarto trimestre teria sido US$ 220 mais baixo durante o trimestre. Esses custos podem se acumular, especialmente considerando que o lucro bruto total por unidade (GPU) no quarto trimestre foi de US$ 6.427, uma queda de US$ 244 por unidade em comparação com o ano anterior.
A consolidação está chegando
A indústria automotiva é muitas coisas, mas certamente é um grande pedaço da economia dos EUA, e também é altamente fragmentada e pode ser regional. A Carvana é a segunda maior varejista de carros usados nos EUA, e a empresa ainda representa apenas uma mísera 1,6% do setor.
É uma grande vantagem para a Carvana que um consumidor visitando uma concessionária típica tenha acesso apenas ao estoque daquele lote, e que simplesmente acessar a plataforma de comércio eletrônico da empresa pode aumentar esse número para dezenas de milhares de veículos em seu estoque que podem ser entregues como se estivessem em uma concessionária perto de você.
Atualmente, grupos de concessionárias maiores, que ainda são pequenos e frequentemente regionais, estão trabalhando para construir plataformas de comércio eletrônico mais eficazes para tentar fornecer o valor que a Carvana oferece. E um de seus movimentos recentes foi comprar seis concessionárias Stellantis, abrindo a porta para vendas de carros novos, mas -- mais importante -- estoque de troca e receita recorrente de peças e serviços com margens mais altas.
Há um confronto vindo entre varejistas tradicionais de tijolo e argamassa e varejistas de comércio eletrônico que forçará a consolidação do setor, e a Carvana está bem posicionada com sua marca nacional, rede de distribuição e plataforma focada em comércio eletrônico funcionando da forma mais eficiente do que nunca.
O que tudo isso significa para as ações da Carvana?
Os gráficos apresentados acima são dois indicadores de onde o negócio está atualmente, bem como de onde ele pode ir a partir daqui. Há muitas oportunidades para o crescimento continuar em um alto nível entre os ganhos de baixo custo em eficiência operacional (lembre-se do exemplo de custo de recondicionamento) e da consolidação do setor que impulsionará a participação de mercado e a escala.
As ações da Carvana dispararam nos últimos três anos, e embora os investidores possam ter perdido esses ganhos, pode haver muito mais pela frente.
Você deve comprar ações da Carvana agora?
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Daniel Miller não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool recomenda Stellantis. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.