3 forças que impulsionaram outra semana histórica – mas volátil – para o S&P 500

Foi mais uma semana sob o domínio da guerra do Irã. O S&P 500 e o Nasdaq terminaram a sexta-feira em máximas históricas de fechamento após oscilarem com os desenvolvimentos no Oriente Médio ao longo da semana. Os preços do petróleo também oscilaram acentuadamente à medida que o Irã e os EUA impuseram bloqueios no Estreito de Ormuz, uma rota crítica de transporte de petróleo. No entanto, os ganhos recordes garantiram mais uma semana positiva para o S&P 500 e o Nasdaq, que subiram 0,6% e 1,5%, respectivamente. A guerra do Irã não foi o único foco. Os lucros corporativos e uma divisão entre ações de hardware e software também chamaram nossa atenção. Aqui está um detalhamento dos três temas que influenciaram Wall Street nas últimas cinco sessões. Manchetes de guerra Com pouco progresso nas negociações de paz no fim de semana passado, segunda-feira foi um dia de queda para as ações. Terça-feira não foi muito melhor depois que o presidente Donald Trump disse à CNBC que os EUA estavam "prontos" para bombardear o Irã se um acordo não fosse feito até o prazo de cessar-fogo de quarta-feira. A maré virou na quarta-feira, quando o S&P 500 e o Nasdaq fecharam em máximas após Trump anunciar uma extensão de cessar-fogo de duas semanas. Assim que o mercado finalmente se recuperou, outra reversão veio na quinta-feira. As ações ficaram sob pressão e o petróleo disparou, quando Trump disse que havia ordenado à Marinha dos EUA que "atire e mate qualquer barco" que estivesse colocando minas no Estreito de Ormuz. Ainda assim, as ações conseguiram terminar a semana fortes. Os investidores apostaram na retomada em breve das negociações de paz. O S&P 500 e o Nasdaq na sexta-feira subiram 0,8% e 1,63%, respectivamente, para suas novas máximas. Teremos que ver se as negociações de paz acontecem neste fim de semana. O enviado especial dos EUA, Steve Witkoff, e Jared Kushner estão indo para o Paquistão para, esperançosamente, se encontrarem com seus colegas iranianos. Todos os desenvolvimentos de guerra nos lembraram de uma coisa: não faça grandes negociações apenas com base no conflito do Oriente Médio. Há muita incerteza e volatilidade que não se baseiam nos fundamentos das ações. Temos dito isso desde que a guerra começou em 28 de fevereiro. Dicotomia em tecnologia A negociação de "compre hardware, venda software" está de volta. Os investidores compraram ações de tecnologia vistas como apoiadoras da construção de infraestrutura de IA e descartaram aquelas vistas como ameaçadas por sua adoção. Os maiores ganhadores da semana? Ações de chips. O grupo se recuperou por sua 18ª sessão consecutiva na sexta-feira, apoiado por um relatório de lucros espetacular da Intel. Ótimas notícias para nós como investidores em Nvidia, Broadcom e, mais recentemente, Arm. Na segunda-feira, iniciamos uma posição em Arm com a crença de que a ação será uma vencedora na era dos agentes de IA. As ações subiram cerca de 33% desde então. Na semana, a Nvidia ganhou 3,2% e fechou na sexta-feira em máxima histórica, enquanto a Broadcom subiu quase 4%. Na sexta-feira, realizamos lucros novamente em Broadcom, travando ganhos nos recentes movimentos parabólicos de alta da ação. A Broadcom terminou a semana em nova máxima. Do outro lado da negociação estava o software. Este grupo foi derrubado após os lucros da IBM e ServiceNow. Os investidores ficaram decepcionados que a IBM não aumentou suas projeções após superarem as linhas superior e inferior. As margens da ServiceNow foram uma preocupação, assim como o crescimento da receita de assinaturas, que foi afetado pela guerra. As ações de software caíram em cascata como resultado, o que significou uma quinta-feira ruim para Salesforce e Microsoft. Na semana, a Salesforce perdeu 2%, enquanto a Microsoft subiu 0,4%. Nossos nomes de cibersegurança, Palo Alto Networks e CrowdStrike, foram injustamente agrupados na venda, mas cada um conseguiu ganhar cerca de 6% na semana. Lucros IBM e ServiceNow não foram os únicos lucros trimestrais em nosso radar. GE Vernova e Dover nos mostraram a importância da construção de IA, enquanto a indústria aeroespacial foi fundamental para os relatórios da Boeing e Honeywell. A demanda insaciável por energia, alimentando o boom da IA, foi um ganho financeiro para GE Vernova e Dover. As ações da GE Vernova saltaram quase 14% no monstro de lucros de quarta-feira. O Clube elevou o preço-alvo da GE Vernova para US$ 1.300 de US$ 1.000. Os pedidos de suas turbinas de gás natural de alta capacidade não estão diminuindo tão cedo, pois os hiperscalers estão despejando bilhões na construção de data centers. "Este pode ser um para as eras", disse Jim durante a Reunião Matinal de quarta-feira. As ações da Dover saltaram quase 6% nos resultados de quinta-feira. Foi um trimestre impressionante que nos lembrou por que a empresa pertence ao portfólio. Aumentamos nosso PT para US$ 245 de US$ 230. O crescimento dos pedidos foi incrível. A Dover consegue surfar na onda da IA porque desempenha um papel no resfriamento líquido de data centers. A GE Vernova fechou sexta-feira em máxima histórica. A Dover terminou a semana cerca de 3% abaixo de seu fechamento recorde de 20 de fevereiro. Os investidores entraram nos lucros preocupados com a Boeing e seus pares aeroespaciais, com a crença de que os preços mais altos do combustível de aviação induzidos pela guerra prejudicariam a demanda e os lucros. Isso se provou falso para nossa Boeing, que reportou receita melhor do que o esperado na quarta-feira. A ação subiu 5,5% em uma sessão como resultado. Foi também um passo na direção certa para a virada sob o CEO da Boeing, Kelly Ortberg. As ações da Honeywell caíram na divulgação de quinta-feira, que mostrou que a interrupção no Oriente Médio em sua unidade aeroespacial prejudicou as vendas. Mas o trimestre foi mais encorajador do que o mercado fez parecer. Os desenvolvimentos mais importantes foram o acordo da Honeywell para vender sua unidade de Armazenamento e Soluções de Fluxo de Trabalho e a definição de 29 de junho como data para desmembrar seu negócio aeroespacial em uma empresa separada. A automação será o foco da segunda empresa remanescente. (Veja aqui uma lista completa das ações do Charitable Trust de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio de truste beneficente. Se Jim falou sobre uma ação na TV da CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. 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