3 Ações de Alto Rendimento para Comprar Agora Se Você Busca Investir para Estagflação

A crescente tensão geopolítica está mais uma vez remodelando o cenário macro. O conflito em andamento no Oriente Médio elevou acentuadamente os preços do petróleo, reacendendo preocupações com a inflação justamente quando os mercados esperavam um ambiente de preços mais estável. Ao mesmo tempo, há um crescente receio de que os custos de energia elevados possam atuar como um freio na atividade econômica, apertando consumidores e empresas igualmente. Essa combinação de inflação persistente e desaceleração do crescimento reavivou os temores de um ambiente de estagflação — um dos cenários mais desafiadores para portfólios tradicionais de ações.
Nessas condições, muitas ações de alto crescimento tendem a ter dificuldades. Como resultado, os investidores estão cada vez mais voltando seu foco para ativos geradores de renda que possam oferecer mais resiliência quando a valorização do capital se torna mais difícil de alcançar. Ações de dividendos de alto rendimento, em particular, podem desempenhar um papel crítico, fornecendo um fluxo constante de renda que ajuda a compensar a volatilidade do mercado e a erosão do poder de compra.
Nesse contexto, Conagra Brands (CAG), Energy Transfer (ET) e Kraft Heinz (KHC) se destacam como opções atraentes. Todas as três empresas foram identificadas pela Barchart como investimentos atraentes para períodos de estagflação, graças a seus fortes perfis de dividendos e características defensivas. Vamos dar uma olhada mais de perto!
Ação de Alto Rendimento #1: Conagra Brands (CAG)
Conagra Brands é uma empresa proeminente na indústria de alimentos embalados para consumo. A empresa possui um portfólio diversificado de marcas conhecidas, incluindo Birds Eye, Marie Callender’s, Duncan Hines, Healthy Choice, Slim Jim e Reddi-wip. A Conagra opera em quatro segmentos principais: Grocery & Snacks, que oferece produtos de prateleira; Refrigerated & Frozen, focado em produtos refrigerados e congelados; International, cobrindo mercados fora dos EUA; e Foodservice, fornecendo produtos culinários de marca e personalizados para restaurantes. Seu valor de mercado atualmente é de US$ 7,3 bilhões.
As ações da empresa de alimentos embalados para consumo caíram 11% no acumulado do ano (YTD). A ação sofreu pressão devido a declínios generalizados em Wall Street ligados ao conflito no Oriente Médio, com fraqueza adicional impulsionada pelos resultados decepcionantes do segundo trimestre fiscal (FQ2) da Campbell.
A Conagra Brands é vista como um forte investimento defensivo durante períodos de estagflação devido à sua posição no setor de bens de consumo essenciais. Períodos de estagflação fazem com que os consumidores apertam o cinto. Como produtora de itens alimentícios essenciais, a demanda da Conagra permanece estável, ou "resistente à recessão", pois as pessoas precisam comer independentemente das condições econômicas. Além disso, a empresa demonstrou a capacidade de repassar o aumento dos custos de insumos aos consumidores, uma capacidade crítica durante a estagflação.
Um rendimento de dividendos futuro de 9,2% aumenta o apelo da ação para investidores focados em renda dispostos a suportar a volatilidade de curto prazo ou mesmo um ambiente de estagflação. Isso é significativamente maior do que a mediana do setor de 3,23%. Notavelmente, a Conagra oferece atualmente o maior rendimento de dividendos no S&P 500 ($SPX). No entanto, alguns analistas se tornaram céticos quanto ao risco de os dividendos gordos da empresa estarem em perigo. Mas vamos dar uma olhada mais de perto em alguns números. A taxa de pagamento de dividendos da Conagra é de 72,77%. E embora seu lucro seja projetado para cair -25,13% ano a ano (YoY) para US$ 1,72 por ação no ano fiscal de 2026 (FY26), ele ainda cobre confortavelmente o dividendo anual da empresa de US$ 1,40 por ação. Dito isso, há pouca razão para antecipar um corte de dividendos, particularmente à medida que os analistas esperam que o lucro da Conagra retorne ao crescimento no FY27.
Enquanto isso, a ação parece barata tanto historicamente quanto em relação aos pares, sendo negociada a um P/E futuro não-GAAP de apenas 8,80x.
Analistas de Wall Street têm uma classificação de consenso de "Manter" nas ações da Conagra. Entre os 16 analistas que cobrem a ação, dois a classificam como "Comprar Forte", 11 recomendam manter, um atribui uma classificação de "Venda Moderada" e os dois restantes emitem classificações de "Venda Forte". O preço médio alvo para as ações da CAG é de US$ 18,87, representando um potencial de alta de 24,5% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira.
Ação de Alto Rendimento #2: Energy Transfer LP (ET)
Energy Transfer LP é uma empresa líder em energia midstream nos EUA, sediada em Dallas, que possui e opera mais de 140.000 milhas de oleodutos, terminais e instalações de armazenamento de gás natural, petróleo bruto, NGLs e produtos refinados em 44 estados. A empresa fornece serviços de coleta, processamento e transporte, conectando as principais bacias de produção aos mercados domésticos e internacionais. Notavelmente, ela é estruturada como uma master limited partnership (MLP). A ET tem um valor de mercado de US$ 65,4 bilhões.
As ações da gigante midstream subiram 14,3% no acumulado do ano (YTD), impulsionadas por uma combinação de aceleração do crescimento e preços mais altos do petróleo.
A Energy Transfer LP é considerada um investimento prudente durante períodos de estagflação porque opera como uma "praça de pedágio" para o setor de energia. Quando a inflação é especificamente impulsionada por preços mais altos do petróleo, a ET pode se beneficiar do aumento da produção doméstica e de proteções intrínsecas contra a inflação incorporadas em seu modelo de negócios. Em vez de depender de preços voláteis de commodities, a ET obtém receita com base no volume de produto que transita por seus oleodutos. Quando os preços do petróleo estão altos, os produtores domésticos são incentivados a aumentar a produção, levando a maiores volumes de tráfego e mais taxas para a ET. Notavelmente, cerca de 90% do EBITDA ajustado da ET é baseado em taxas. Além disso, ao contrário de muitos outros setores, a infraestrutura de energia midstream geralmente possui proteções contratuais contra o aumento de custos.
Mas não se esqueça da segunda parte da equação de crescimento do EBITDA ajustado, pois a empresa tem buscado ativamente múltiplos projetos de expansão. A administração espera que o EBITDA ajustado de 2026 aumente mais de 10% YoY na mediana da faixa de orientação de US$ 17,45 bilhões a US$ 17,85 bilhões, apoiado pela aceleração e conclusão de vários projetos de expansão importantes. Isso se compara a um crescimento de EBITDA ajustado de 3,2% YoY em 2025. E espera-se que o crescimento em ritmo acelerado continue nos próximos anos, graças ao grande backlog de projetos de expansão da empresa.
Em um ambiente de estagflação onde as ações de crescimento tradicionais provavelmente terão dificuldades, a ET oferece um componente de renda significativo. Mais uma vez, a Energy Transfer é uma MLP, uma estrutura especializada que repassa seus lucros, perdas e deduções de depreciação diretamente aos seus parceiros (investidores). Muitas MLPs oferecem distribuições consideráveis (dividendos), o que ajuda a explicar o substancial rendimento de distribuição de 7% da ET. As distribuições de MLP geralmente não são tributadas no recebimento. Em vez disso, elas reduzem a base de custo do investidor, o que significa que os impostos são adiados até que as unidades sejam vendidas. Enquanto isso, a empresa declarou o objetivo de aumentar sua distribuição em 3% a 5% anualmente.
Enquanto isso, a ação é negociada a um múltiplo EV/EBITDA futuro de 8,68x, ligeiramente acima de sua média de cinco anos de 7,86x, mas ainda abaixo de muitas outras MLPs como EPD e WES.
No geral, os analistas de Wall Street consideraram as ações da Energy Transfer um "Comprar Forte" consensual, com um preço médio alvo de US$ 21,97, indicando um potencial de alta de 15,6% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira. Dos 17 analistas que cobrem a ação, 12 têm uma recomendação de "Comprar Forte", um tem uma "Comprar Moderada" e quatro sugerem manter.
Ação de Alto Rendimento #3: The Kraft Heinz Company (KHC)
Com um valor de mercado de US$ 25,5 bilhões, a The Kraft Heinz Company é uma potência global de alimentos e bebidas. A empresa produz e vende uma ampla gama de produtos, incluindo condimentos, molhos, queijos, refeições, carnes e bebidas, sob marcas conhecidas como Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia e Lunchables. Ela distribui seus produtos por múltiplos canais, incluindo supermercados, lojas de conveniência e plataformas de e-commerce, com uma parcela substancial de receita gerada por clientes-chave como o Walmart (WMT).
As ações da empresa de alimentos caíram 10% no acumulado do ano (YTD). O declínio da ação ocorreu em meio a ventos contrários estruturais da ascensão de marcas próprias, mudanças nas tendências de saúde e desafios específicos de marca e estratégia.
A The Kraft Heinz Company pode ser um sólido candidato a investimento para estagflação devido à sua natureza defensiva de bens de consumo essenciais. A Kraft Heinz produz bens essenciais que as pessoas continuam a comprar independentemente das condições econômicas. Durante desacelerações econômicas, os consumidores tendem a comer em casa com mais frequência para economizar dinheiro, o que pode impulsionar as vendas de marcas focadas no varejo como a Kraft. No geral, a empresa poderia oferecer algum tipo de estabilidade quando o crescimento estagnar e a inflação corroer o poder de compra.
O que torna a Kraft Heinz uma opção ainda mais atraente para a estagflação é seu alto rendimento de dividendos. Ela continua a pagar um dividendo trimestral de US$ 0,40, um nível que manteve desde seu corte de 36% em 2019. Isso equivale a US$ 1,60 em base anualizada. A preços atuais das ações, o dividendo anual de US$ 1,60 se traduz em um rendimento de 7,42%. Em um ambiente de estagflação onde os ganhos de capital podem ser limitados, essa renda recorrente fornece uma parcela significativa dos retornos totais. E o dividendo parece seguro, com uma taxa de pagamento de apenas 61,78% e lucros esperados para permanecer suficientes nos próximos anos para cobrir confortavelmente o pagamento.
As ações da KHC estão sendo negociadas atualmente a uma avaliação atraente em relação às suas médias históricas e pares. Seu índice P/E não-GAAP futuro é de 10,60x, em comparação com uma média de cinco anos de 12,49x e uma mediana do setor de 14,41x.
Analistas de Wall Street têm uma classificação de consenso de "Manter" nas ações da Kraft Heinz. Entre os 21 analistas que cobrem as ações da KHC, um tem uma recomendação de "Comprar Forte", 15 aconselham manter, um sugere uma "Venda Moderada" e quatro emitem classificações de "Venda Forte". O preço médio alvo dos analistas de US$ 24,37 indica um potencial de alta de 13% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira.
Na data de publicação, Oleksandr Pylypenko não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com