Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
Os painelistas geralmente concordam que HD, NKE e CCL não são pechinchas pós-venda devido a riscos macro e preocupações com avaliação, com a maioria tendendo a ser pessimista.
Risco: Risco macro e de cyclicalidade, particularmente um ciclo imobiliário mais fraco ou taxas de juros mais altas pressionando os gastos do consumidor.
Oportunidade: Potencial da CCL para acelerar a desalavancagem através da força sustentada das reservas a preços premium.
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
Essas empresas enfrentaram cada uma desafios nos últimos anos -- mas são líderes em seus mercados.
Agora, à medida que atingem pontos de transição importantes, pode ser um bom momento para investir.
O S&P 500 subiu significativamente nos últimos anos, impulsionado por ações de tecnologia e outros jogadores de alto crescimento. Mas no início deste ano, vários desafios colocaram freios nesse impulso. Os investidores se preocuparam com o conflito no Irã, o ritmo de cortes de taxas de juros nos EUA, e as valuações elevadas de muitas ações de crescimento.
Todas essas preocupações pesaram no sentimento dos investidores, e, portanto, no apetite por ações, particularmente empresas que dependem do crescimento econômico. Mas o ponto positivo aqui é que a venda empurrou as valuações de muitas empresas de qualidade para baixo, criando oportunidades de compra para os investidores.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopolio Indispensável" que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel ambos precisam. Continuar »
Vamos conferir três das melhores ações do S&P 500 para comprar agora após o declínio recente.
Home Depot (NYSE: HD) enfrenta vários desafios e esses são elementos que podem impedir os consumidores de realizar projetos de melhoria residencial ou compras de casas -- como preços mais altos para gasolina e outros bens, bem como condições do mercado imobiliário. Mas a empresa demonstrou sua resiliência e, no trimestre recente, teve muitas boas notícias para relatar.
O varejista reportou receita e lucro líquido que superaram as estimativas dos analistas, com receita subindo 4,8% para mais de $41 bilhões. Home Depot também reafirmou sua orientação para o ano, e em uma entrevista com CNBC, observou o engajamento positivo do consumidor apesar dos desafios econômicos atuais.
Enquanto isso, Home Depot continua visando crescimento no mercado profissional de $700 bilhões -- isso significa vender para profissionais como contratadores e especialistas em construção. A frota da empresa de mais de 2.300 lojas, sua plataforma de distribuição SRS para profissionais, e a força de vendas de mais de 5.000 oferecem a ela um moat, ou vantagem competitiva, nesse espaço.
Considerando tudo isso, Home Depot parece uma compra inteligente a 20x as estimativas de lucros futuros.
Nike (NYSE: NKE) tem lutado nos últimos anos, lidando com uma variedade de problemas desde tarifas até declínios na confiança do consumidor -- e também enfrentou problemas estratégicos como focar em seu canal de vendas direto ao consumidor em detrimento dos canais de atacado. Mas a empresa tem feito esforços para retornar através de seu plano "Win Now", um esforço abrangente que engloba distribuição, marketing e criação de produtos.
No relatório de lucros mais recente, a Nike falou sobre seu foco em recuperar participação de mercado no canal de atacado, remover certo estoque de lojas, e impulsionar a inovação "centrada no atleta". O progresso nas vendas de atacado é particularmente importante já que é onde a maioria dos compradores de Nike compra. No trimestre, a receita de atacado subiu 5% para $6,5 bilhões, impulsionada por Norte América, o maior mercado da empresa.
Enquanto isso, apesar de seus problemas, a Nike permanece como a marca favorita de um grupo com influência e poder de compra: adolescentes. A Nike foi a marca número 1 em calçados e roupas no Piper Sandler Teen Survey de outubro de 2025.
A recuperação da Nike pode não acontecer de noite, mas a empresa está fazendo movimentos sábios e tem uma marca sólida que ressoa com compradores-chave -- como adolescentes -- oferecendo-nos razão para ser otimistas sobre o longo prazo.
Após a venda, parece uma compra a 29x as estimativas de lucros futuros, abaixo dos mais de 40x no início do ano.
Carnival (NYSE: CCL) sofreu nos primeiros dias da pandemia, acumulando uma dívida para sustentar as operações enquanto as viagens foram interrompidas. Desde então, porém, a empresa fez progresso significativo no pagamento da dívida e tomou medidas para favorecer a rentabilidade -- por exemplo, substituiu navios mais antigos por navios mais novos que não consomem tanta combustível.
Além disso, a Carnival provou sua popularidade com viajantes, pois reservas e receita atingiram níveis recordes trimestre após trimestre. No período recente, a Carnival reportou receita recorde de $6,2 bilhões, reservas que subiram em números duplos, e um aumento de 50% no lucro por ação.
A empresa está claramente otimista sobre seu futuro, pois anunciou um programa de recompra de ações de $2,5 bilhões e lançou uma nova iniciativa de crescimento com metas para atingir até 2029. Objetivos incluem mais de 16% de retorno sobre capital investido e mais de 50% de crescimento do lucro por ação ajustado a partir do nível de 2025.
Neste momento, a 11x as estimativas de lucros futuros, a Carnival é uma oportunidade considerando tudo o que conquistou e o que pode conquistar nos próximos anos.
Antes de comprar ações da Home Depot, considere isso:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar aquelas que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Home Depot não foi uma delas. As 10 ações que entraram na lista podem gerar retornos enormes nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nessa lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, você teria $477.813! Ou quando a Nvidia entrou nessa lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época de nossa recomendação, você teria $1.320.088!
Agora, vale notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 986% — um desempenho superlativo em comparação com 208% do S&P 500. Não perca a lista das 10 melhores, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investidores criada por investidores individuais para investidores individuais.
**Retornos do Stock Advisor como de 25 de maio de 2026. *
Adria Cimino possui posições em Home Depot e Nike. O Motley Fool possui posições e recomenda Home Depot e Nike. O Motley Fool recomenda Carnival Corp. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de Nasdaq, Inc.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O valor aparente das três ações repousa em suposições de lucros que ignoram como taxas mais altas por mais tempo e retrações discricionárias podem descarrilar as narrativas de recuperação apresentadas."
O artigo apresenta HD, NKE e CCL como pechinchas pós-venda a 20x, 29x e 11x lucros futuros, citando resiliência e ganhos de participação de mercado. No entanto, ele minimiza os riscos macro: HD permanece atrelada a um mercado imobiliário ainda pressionado por taxas de hipoteca de 6,8%, a recuperação do atacado da NKE depende da digestão de estoques dos varejistas que pode estagnar, e a redução da dívida e recompra da CCL dependem de gastos de lazer sustentados que historicamente contraem acentuadamente em desacelerações. Reservas recordes da CCL e a preferência dos adolescentes pela Nike são positivas, mas não abordam a compressão da avaliação se o crescimento do LPA não atingir a trajetória assumida.
Esses nomes ainda podem entregar se os gastos do consumidor se mantiverem e os cortes nas taxas chegarem mais rápido do que o esperado, validando os múltiplos futuros que o artigo cita.
"Essas ações caíram em uma "zona Goldilocks" de avaliação que parece segura, mas esconde riscos de execução não resolvidos e exposição cíclica que uma economia em desaceleração exporia rapidamente."
Este artigo confunde compressão de avaliação com oportunidade, mas as três escolhas revelam a armadilha. HD a 20x lucros futuros não está barata — está em linha com sua mediana de 5 anos, apesar dos ventos contrários de margem no setor imobiliário. NKE a 29x ainda está elevada para uma história de recuperação com risco de execução no atacado; "Win Now" é aspiracional, não comprovado. CCL a 11x parece tentador até você se lembrar que a relação dívida/EBITDA de cruzeiros permanece em torno de 3x (vs. cerca de 1,5x pré-pandemia), e a força das reservas não garante poder de precificação em uma desaceleração do consumidor. O artigo confunde "queda dos picos" com "subvalorizado". O timing importa — se as taxas permanecerem mais altas por mais tempo, os cíclicos enfrentarão ventos contrários estruturais.
Todas as três estão genuinamente melhorando operacionalmente e negociando a múltiplos razoáveis em relação ao crescimento futuro; se o consumidor se mantiver e os cortes nas taxas se materializarem, a reversão à média pode entregar um upside de 15-25% em 18 meses.
"O artigo confunde recuperação cíclica com valor estrutural, ignorando que essas empresas enfrentam mudanças permanentes nos fossos competitivos e sensibilidade às taxas de juros."
Este artigo enquadra uma narrativa de "comprar na baixa" para HD, NKE e CCL, mas ignora a realidade macro de um setor discricionário do consumidor sob severa pressão. Embora o P/L futuro de 20x da HD pareça razoável, ele assume uma recuperação do mercado imobiliário que permanece elusiva, pois as taxas de hipoteca permanecem "mais altas por mais tempo". A NKE a 29x lucros futuros é excessivamente cara para uma história de recuperação enfrentando concorrência estrutural da Hoka e On Holding. A CCL é a única que mostra impulso operacional genuíno, mas sua relação dívida/EBITDA permanece uma grande preocupação. Os investidores devem desconfiar dessas "armadilhas de valor" até vermos expansão real de margem, em vez de apenas crescimento de receita de linha superior.
Se as taxas de juros caírem mais rápido do que o mercado antecipa, o consequente degelo do mercado imobiliário e o aumento da confiança do consumidor podem fazer com que essas avaliações "caras" pareçam pontos de entrada de pechincha.
"O caminho de recuperação implícito para HD, NKE e CCL depende de um cenário macro não comprovado e de correções específicas da empresa que podem não se materializar."
A peça rotula HD, NKE e CCL como pechinchas pós-venda, mas o contra-argumento mais forte é o risco macro e de cyclicalidade: HD e NKE são proxies de gastos do consumidor cujas demandas dependem de um mercado de trabalho resiliente e perspectivas imobiliárias; um ciclo imobiliário mais fraco ou taxas de juros mais altas podem pressionar os gastos de proprietários e profissionais, e os lucros da Nike dependem da exposição à China, margens de atacado e movimentos cambiais que podem não se recuperar rapidamente. A Carnival permanece altamente alavancada à demanda de viagens e custos de combustível; mesmo a 11x lucros futuros, uma recessão ou preocupações renovadas com a saúde podem descarrilar os lucros e exigir mais disciplina de capital. O artigo ignora esses caminhos explícitos de downside.
Contra-argumento: se a inflação diminuir e a política afrouxar, o crescimento do canal profissional da HD, a alavancagem de margem DTC da Nike e a estrutura de custos mais enxuta da Carnival podem impulsionar uma recuperação de lucros mais rápida do que o esperado.
"As reservas recordes da CCL permitem uma desalavancagem mais rápida do que as exposições cíclicas dos pares permitem, apoiando o potencial de reavaliação."
Gemini sinaliza a relação dívida/EBITDA da CCL como um overhang, mas ignora como a força sustentada das reservas a preços premium pode acelerar a desalavancagem além das projeções atuais. Com hedge de combustível em vigor e capacidade retornando, um aumento de 20% no EBITDA em 2025 pode reduzir a alavancagem para 2,2x, convidando a expansão do múltiplo de 11x para as médias históricas. Este caminho difere das dependências cíclicas da HD e NKE em relação ao mercado imobiliário e aos canais de atacado.
"A tese de desalavancagem da CCL depende do poder de precificação sobreviver a uma desaceleração — historicamente a primeira vítima nos ciclos de demanda de lazer."
A matemática de desalavancagem da CCL do Grok assume que a força das reservas se sustenta a preços premium — mas é exatamente isso que se quebra em uma desaceleração do consumidor. O hedge de combustível ajuda, mas não resolve o problema principal: a demanda de lazer é pró-cíclica. Um aumento de 20% no EBITDA requer volume E poder de precificação simultaneamente. Ciclos históricos de cruzeiros mostram que os preços entram em colapso antes do volume. O overhang da dívida não é apenas um número — ele restringe a capacidade da CCL de absorver um choque de demanda que HD e NKE enfrentam, mas podem suportar através de cortes de custos.
"A CCL está se beneficiando de uma mudança estrutural nas prioridades de gastos do consumidor que torna sua avaliação atual mais defensável do que os ventos contrários cíclicos que HD e NKE enfrentam."
Claude, você está perdendo a mudança na demografia dos cruzeiros. A CCL não é mais apenas uma jogada pró-cíclica; ela está capturando uma enorme mudança de "experiência sobre bens" que está canibalizando os próprios gastos em que HD e NKE dependem. Enquanto você teme um colapso de preços, a curva de reservas está se alongando, sugerindo demanda estrutural, não apenas um pico cíclico. A dívida é um obstáculo, mas a conversão de fluxo de caixa nesses rendimentos é superior aos riscos de recuperação que diluem a margem que assolam a Nike.
"Um aumento de 20% no EBITDA para a CCL depende da manutenção de preços robustos em uma desaceleração, mas a história mostra que os preços se deterioram antes do volume em recessões, arriscando a desalavancagem estagnada."
Claude, seu aumento de 20% no EBITDA para a CCL depende da manutenção de preços robustos em uma desaceleração, mas a história mostra que os preços se deterioram antes do volume em recessões, arriscando a desalavancagem estagnada, mesmo com hedges e normalização da capacidade. O risco é que um choque de demanda cíclica possa esmagar o poder de precificação, deixando a dívida desconfortável e os múltiplos presos perto de 11x, a menos que os volumes magicamente se mantenham e a resiliência dos preços persista.
Os painelistas geralmente concordam que HD, NKE e CCL não são pechinchas pós-venda devido a riscos macro e preocupações com avaliação, com a maioria tendendo a ser pessimista.
Potencial da CCL para acelerar a desalavancagem através da força sustentada das reservas a preços premium.
Risco macro e de cyclicalidade, particularmente um ciclo imobiliário mais fraco ou taxas de juros mais altas pressionando os gastos do consumidor.