Melhor Ação de Dividendos: ConocoPhillips vs. ExxonMobil

Empresas como ConocoPhillips (NYSE: COP) e ExxonMobil (NYSE: XOM) estão no lugar certo na hora certa agora. Não só elas se beneficiam do aumento dos preços do petróleo, mas também são os tipos de investimentos que as pessoas procuram em tempos de incerteza econômica, graças aos seus pagamentos de dividendos que podem ser sustentados por esses preços mais altos do petróleo.
As ações de ambas as empresas já subiram mais de 37% só este ano, então combinar mais potencial de valorização das ações com retornos de dividendos é uma combinação poderosa.
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ConocoPhillips: A exploradora de petróleo e gás natural
A ConocoPhillips foca na exploração e produção de petróleo e gás, com operações em 14 países.
Como outras empresas de energia, a ConocoPhillips tem sido sensível às flutuações de preços das commodities, pois registrou um prejuízo e cortou seu dividendo em 2016, quando os preços do petróleo caíram por um tempo para cerca de US$ 30 o barril.
Mas com os preços do petróleo onde estão atualmente, acima de US$ 100 o barril, a ConocoPhillips se beneficia enormemente, pois pode ter lucro desde que os preços do petróleo excedam a faixa de meados dos US$ 40. Mesmo que os preços do petróleo flutuem diariamente na faixa em que estiveram nas últimas duas semanas, essas ainda são ótimas margens.
Esse custo de ponto de equilíbrio deve cair ainda mais para os baixos US$ 30 quando seu projeto de petróleo Willow estiver em funcionamento, o que pode apoiar movimentos mais favoráveis aos acionistas, como recompras e pagamentos de dividendos.
ExxonMobil: A empresa de energia diversificada
Assim como a ConocoPhillips, a ExxonMobil tem operações de exploração e produção de petróleo e gás. As duas diferem no fato de que o foco e as ofertas da ExxonMobil vão além da exploração de petróleo e gás natural. Os produtos da gigante da energia incluem selantes e adesivos que são usados em indústrias que vão desde automotiva até construção e embalagem. Ela também oferece lubrificantes e óleos de motor para uso em veículos pessoais e para empresas.
Além disso, por meio de seu segmento de soluções de baixo carbono, a ExxonMobil oferece fontes de energia com emissões reduzidas. A empresa observou em sua apresentação de fevereiro de 2026 que atender à demanda de data centers por meio de energia de baixo carbono é uma oportunidade. A ExxonMobil também mantém um baixo preço de ponto de equilíbrio e pode ter lucro mesmo quando o petróleo é precificado a US$ 35 o barril. Esse preço de ponto de equilíbrio melhorará para US$ 30 o barril em 2030, à medida que projetos-chave na Bacia Permiana entrarem em operação.
Existem oportunidades de crescimento no portfólio da ExxonMobil, mas essa diversificação também fornece fluxos de receita confiáveis, permitindo que a ExxonMobil busque movimentos favoráveis aos acionistas, como aumentar seu pagamento de dividendos, pelo qual se tornou conhecida, com 43 anos consecutivos de pagamentos aumentados.
A ação de dividendos vencedora em energia
Entre as duas empresas, ambas podem continuar a se beneficiar enquanto os preços do petróleo permanecerem elevados, mas eu daria a vantagem nesta batalha para a ExxonMobil. Ambas as empresas são sensíveis às flutuações dos preços do petróleo, questões geopolíticas e eventos climáticos extremos que podem interromper as operações, mas o portfólio de energia mais amplo da ExxonMobil pode ajudá-la a compensar quaisquer perdas se os preços do petróleo caírem rapidamente.
A relação preço/lucro (P/L) futura da ExxonMobil de 15 é ligeiramente superior à P/L futura da ConocoPhillips de 14,1. Essa relação P/L futura mais alta para a ExxonMobil pode valer a pena pagar devido ao portfólio de energia e fluxos de receita mais diversificados da empresa.
Em relação ao pagamento de dividendos, possuir ações da ConocoPhillips oferecerá um rendimento maior, com seu dividendo rendendo cerca de 2,5%, enquanto o dividendo da ExxonMobil rende 2,4%.
Mas lembre-se de que a ExxonMobil tem sido capaz de oferecer mais consistência em seu pagamento. Como mencionado anteriormente, a ConocoPhillips teve que cortar seu dividendo em 2016, enquanto a ExxonMobil aumentou seu pagamento por 43 anos consecutivos. Para mim, esse rendimento ligeiramente menor neste momento vale a pena ser aceito em troca da consistência nos pagamentos que a ExxonMobil ofereceu por décadas.
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