Melhor Ação de Petróleo: Chevron vs. Occidental Petroleum

Pontos Chave
A Chevron tem um negócio muito diversificado.
A Occidental é mais uma produtora de petróleo e gás focada nos EUA.
A Chevron tem maior visibilidade de crescimento devido aos seus projetos de expansão de longo prazo.
- 10 ações que gostamos mais do que a Chevron ›
Os preços do petróleo dispararam este ano. O petróleo Brent, o benchmark global, subiu mais de 75% para mais de US$ 105 o barril. Enquanto isso, o WTI, o principal benchmark de preços de petróleo dos EUA, saltou para quase US$ 95 o barril.
A rápida alta nos preços do petróleo devido à guerra com o Irã provavelmente faz você se perguntar se agora é um bom momento para investir em ações de petróleo. Aqui está uma comparação frente a frente da Chevron (NYSE: CVX) e da Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", fornecendo a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »
Semelhantes, mas muito diferentes
Chevron e Occidental Petroleum são ambas produtoras globais de petróleo e gás. A Chevron tem operações muito equilibradas. Produziu 3,7 milhões de barris de óleo equivalente por dia (BOE/d) no ano passado, divididos aproximadamente igualmente entre suas operações nos EUA e internacionais. A empresa aumentou sua produção em 12% no ano passado, impulsionada por projetos de expansão recém-concluídos e sua aquisição da Hess. A Occidental, por outro lado, produziu quase 1,5 milhão de BOE/d no ano passado, com 84% de sua produção vindo de suas operações nos EUA. Essa distinção é notável no ambiente atual, pois a Chevron tem maior exposição ao Brent, de preço mais alto.
As maiores operações internacionais da Chevron não são a única diferença entre essas duas empresas de energia. A Chevron é uma empresa de energia integrada. Sua produção de petróleo e gás upstream flui através de seus ativos de transporte midstream para suas operações de refino e produtos químicos downstream. Essa integração permite maximizar o valor de sua produção e ajuda a atenuar o impacto da volatilidade dos preços das commodities.
A Occidental Petroleum, por outro lado, tornou-se muito menos integrada. Vendeu sua subsidiária de produtos químicos, OxyChem, para a Berkshire Hathaway no início deste ano por US$ 9,7 bilhões em dinheiro. A Berkshire, aliás, possui ações tanto da Occidental quanto da Chevron, que são suas quarta e sexta maiores participações.
Mais flexibilidade versus mais visibilidade
A Occidental Petroleum foca principalmente na perfuração de poços não convencionais nos EUA. Ela pode perfurar esses poços rapidamente, dando-lhe a flexibilidade de perfurar mais ou menos poços em resposta aos preços das commodities. A desvantagem é que ela não tem muita visibilidade em seu crescimento. O plano inicial da Occidental para 2026 é cortar os gastos de capital em US$ 550 milhões, permitindo-lhe investir o suficiente para crescer a produção em 1%. Poderia crescer mais rápido se os preços do petróleo forem mais altos, ou manter a produção estável em um ambiente de preços de petróleo mais baixos.
A Chevron, por outro lado, investe em uma mistura de poços não convencionais de ciclo mais curto e grandes projetos de capital de ciclo mais longo. Esses investimentos de longo prazo lhe dão muito mais visibilidade em seu crescimento futuro. Atualmente, tem vários projetos de capital de longo prazo em andamento, proporcionando-lhe visibilidade clara de seu crescimento até 2030. A Chevron espera crescer sua produção a uma taxa composta anual de 2% a 3% nos próximos cinco anos, o que deve impulsionar mais de 10% de crescimento composto anual do fluxo de caixa livre. A robusta taxa de crescimento do fluxo de caixa livre da Chevron deve permitir que ela continue aumentando seu dividendo de alto rendimento (3,5% contra 1,8% da Occidental). A mistura de negócios mais diversificada da Chevron sustentou 39 anos de aumentos de dividendos, enquanto a Occidental teve que cortar seu pagamento no passado.
A Chevron se destaca
Embora a Occidental Petroleum e a Chevron sejam ambas empresas líderes de energia, elas são muito diferentes. A Occidental foca mais na produção de petróleo e gás nos EUA, o que lhe dá mais flexibilidade de curto prazo, limitando sua visibilidade de crescimento de longo prazo. A Chevron tem um negócio muito mais diversificado, o que lhe permitiu oferecer um dividendo mais durável e maior visibilidade de crescimento de longo prazo. Esses recursos tornam a Chevron a melhor ação de petróleo para comprar e manter a longo prazo.
Você deve comprar ações da Chevron agora?
Antes de comprar ações da Chevron, considere o seguinte:
A equipe de analistas do The Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Chevron não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 495.179!* Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.058.743!*
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 898% — uma superação esmagadora do mercado em comparação com 183% para o S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.
*Retornos do Stock Advisor em 22 de março de 2026.
Matt DiLallo tem posições em Berkshire Hathaway e Chevron. O Motley Fool tem posições e recomenda Berkshire Hathaway e Chevron. O Motley Fool recomenda Occidental Petroleum. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.