Melhor Ação para Comprar Agora: Nike vs. Lululemon

Pontos-chave
A incrível força da marca da Nike oferece à empresa um ativo inestimável para se apoiar à medida que ela tenta estabilizar as tendências de receita e lucro.
As margens impressionantes da Lululemon não estão encorajando os investidores preocupados com a notável desaceleração das vendas.
Ambas as ações de bens discricionários tiveram uma queda acentuada, então suas avaliações são atraentes.
- 10 ações que gostamos mais do que Nike ›
Investidores que procuram oportunidades de desconto por toda parte podem ter sorte. Nike (NYSE: NKE), que há muito é a força dominante no mercado mundial de artigos esportivos, viu suas ações caírem 69% em relação ao pico (em 17 de março). Há também a pioneira em roupas esportivas Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), cujas ações também estão 69% abaixo de sua máxima histórica agora.
Analisando essas duas ações de bens discricionários, qual é a melhor para comprar agora?
A IA criará o primeiro trilhonário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável" fornecendo a tecnologia crítica que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Continue »
A marca da Nike é poderosa, mas uma reversão está testando a paciência dos investidores
Os atletas que a Nike endossa parecem sempre estar em posições de vitória no campo de jogo. A empresa, no entanto, tem perdido nos últimos anos. A Nike deve gerar US$ 46,7 bilhões em receita no ano fiscal de 2026 (encerrando em 31 de maio), de acordo com as visões de consenso. Isso representaria uma queda de 9% em comparação com dois anos antes.
Sob o CEO Elliott Hill, a Nike tem se concentrado implacavelmente em reverter a empresa. Anteriormente, ela alienou parceiros de varejo e dependeu demais de designs de calçados clássicos. As prioridades estratégicas agora se concentram em áreas que parecem óbvias, incluindo inovação de produtos, atingindo o equilíbrio de distribuição certo e impacto do marketing.
A Nike tem muito trabalho a fazer. Ela precisa encontrar maneiras de se destacar em uma indústria competitiva. Os gostos dos consumidores estão sempre mudando, então a novidade da mercadoria é um requisito indispensável. Este período de reversão é o momento perfeito para a Nike voltar a ser melhor do que nunca.
Mas não há risco tangível de que a Nike ficará para trás. Sua presença global e distribuição de produtos incomparável são difíceis para os rivais competirem. Além disso, a marca da empresa é imbatível na indústria. Isso é apoiado por um orçamento de marketing considerável. Chamado de despesa de criação de demanda, a Nike planeja gastar 10% de sua receita nessas iniciativas de branding. Rivais menores não têm esse tipo de recurso.
O crescimento da Lululemon diminuiu, mesmo que seus lucros permaneçam impressionantes
A Lululemon também não está se saindo bem no momento. Os Estados Unidos, que são seu mercado mais importante, viram as vendas caírem 6% no último trimestre fiscal (o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, encerrado em 1º de fevereiro). Parte disso pode certamente ser atribuída ao ambiente macro. Mas a Lululemon não está ajudando seu caso. Ela tem lutado na frente da criatividade para introduzir mercadorias novas, uma crítica expressa pelo fundador Chip Wilson.
Entre o ano fiscal de 2025 e o ano fiscal de 2028, as estimativas de analistas de consenso preveem que a receita aumentará a uma taxa anual composta de apenas 4,8%. Isso demonstraria uma desaceleração notável em relação aos anos anteriores, uma previsão que o mercado não gosta.
Adicionando ao pessimismo, há uma recente mudança de liderança da Lululemon, que adiciona muita incerteza. Calvin McDonald, que foi o CEO desde 2018, renunciou no final de janeiro. A empresa ainda está descobrindo quem será seu próximo CEO. Mas quem quer que essa pessoa seja terá trabalho a fazer para se destacar nas áreas em que McDonald não se destacou, nomeadamente impulsionar o crescimento, impulsionar a inovação de produtos e aumentar o preço das ações.
Ainda assim, em alto nível, as finanças não parecem tão ruins quanto as da Nike. A receita geral da empresa aumentou 4,8% no ano fiscal de 2025. E a China viu um aumento de vendas de 29%. A lucratividade da Lululemon também é impressionante, pois registrou uma margem operacional de 22,3% no quarto trimestre.
As expectativas diminuíram extremamente
Em comparação com a Nike, a Lululemon está, argumentavelmente, em uma posição mais forte no momento. O negócio de roupas esportivas continua a aumentar a receita em um ritmo sólido, algo com o qual a Nike tem lutado para fazer. A lucratividade da Lululemon também supera o resultado final da Nike.
Adicione essa perspectiva à avaliação da Lululemon também. Suas ações estão atualmente sendo negociadas com um índice preço/vendas (P/S) de 1,7, o que é o nível mais baixo em 16 anos. É difícil ignorar essa configuração.
Por outro lado, a Nike também parece com desconto. Seu múltiplo P/S de 1,8 está próximo do mais baixo em 13 anos. Embora as finanças tenham sido fracas, ela ainda tem uma posição de marca que domina em escala global, uma posição que a Lululemon nunca alcançará.
Investidores dispostos a navegar por meio de incertezas elevadas e aceitar maior risco podem achar que ambos os títulos são adições atraentes a um portfólio. Avaliações iniciais baratas, combinadas com a possibilidade de que os lucros se estabilizem e retornem ao crescimento, podem resultar em retornos vencedores se as coisas correrem bem.
Apenas lembre-se de considerar esses dois títulos como parte de um portfólio diversificado, já que ambos forneceriam exposição aos mesmos mercados finais.
Você deve comprar ações da Nike agora?
Antes de comprar ações da Nike, considere isto:
A equipe de analistas da Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acredita serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Nike não estava entre elas. As 10 ações que fizeram parte da lista podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez parte desta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 510.710!* Ou quando a Nvidia fez parte desta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 1.105.949!*
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 927% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 186% para o S&P 500. Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
*Retornos do Stock Advisor em 20 de março de 2026.
Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem posições em e recomenda Lululemon Athletica Inc. e Nike. A Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e opiniões expressas neste documento são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Nasdaq, Inc.